《财务报表分析》第八章会计报表的造假与甄别

第八章会计报表的造假与甄别基本内容：会计报表造假的动机，会计报表造假的手段，会计报表之间的勾稽关系，会计报表造假的甄别方法

重点：会计报表造假的手段，会计报表之间的勾稽关系

难点：会计报表造假的甄别方法第一节会计报表造假的现象

会计报表造假的含义◆是企业管理当局采用编造、变造、伪造等手法编制会计报表，掩盖企业真实财务状况、经营成果与现金流量情况的行为。一、会计报表造假的动机获取经济利益与业绩考核动机1获取银行与商业信用动机2获取减少纳税动机3隐瞒违法行为动机4股票发行和上市动机5获取配股资格动机6避免处罚动机7炒做股票动机8二、会计报表造假的手段

（一）会计造假一般形成五种结果利润最大化1利润最小化2利润均衡化3利润清洗(利润巨额冲销)4高估资产、低估负债5（二）造假有以下几种手段

利用资产重组的造假手段1利用关联方交易的造假手段2选用不当会计政策的造假手段3变更会计政策、会计估计的造假手段4虚拟资产挂账的造假手段5虚构交易事实的造假手段6利用应收和应付款的造假手段7第二节会计报表造假的甄别

一、会计报表之间的勾稽关系1.会计等式

▲资产负债表：“资产=负债+所有者权益”▲损益表：“利润=收人—成本费用”2.资产负债表与损益表的项目关系

损益表利润分配表资产负债表收入净利润资产费用可供分配利润负债净利润期未分配利润所有者权益未分配利润二、会计报表造假的甄别方法分析性复核方法1虚拟资产剔除法2应收和应付款造假的甄别3审计报告分析法4会计报表附注分析法5关联方交易分析6

深圳世纪星源股份有限公司（世纪星源：000005）1995年以其拥有的在建楼宇华乐大厦的部分产权，计人民币3061.3万元，抵偿所欠的中国人民建设银行深圳市分行债务16658.6万元，由此产生利润13597.3万元。后该公司又以16658.6万元的价格向该银行购回上述同一资产，并列作固定资产。案例七则：

[案例一]深圳世纪星源“制造”收入[案例二]大族激光技术开发费用资本化化大族激光（股票代码：002008）2007年公司实现营业收入148555.54万元、利润总额9690.14万元、净利润16820.28万元，同比分别增长73.93%和85.57%，每股收益0.45元。根据新会计准则，2007年公司技术开发费用得以资本化，增加公司利润总额为1785.75万元，净利润为10%。2007年公司科技研发开发投入8125.55万元，约占公司销售收入的5.47%，同比增长126.31%。显然，若扣除研发费用资本化，必定会导致利润的大幅降低，如扣除计入的费用，利润总额仅为7904.36万元。由于公司流动资金面临困难状况，截止到2007年12月31日，公司资产负债率已达53%。由于公司固定资产较少，公司间接融资能力受到一定限制。可以想见，资产负债率本已“不堪重负”的高科技企业，如果失去研发费用资本化的支持，再融资的难度无疑又加重了不少。[案例三]ST南方潜亏挂账

广西南方食品集团股份有限公司(股票代码：000716)，2005年、2006年连续亏损，2007年净资产收益率3.15%、2008年净资产收益率2.36%，基本每股收益0.019元。2009年7月2日广西证监局对该公司下发《限期整改通知书》，认为该公司公司财务管理和会计核算不规范，存在潜亏挂账和倒账龄的现象。公司2008年挂在“其他应收款”科目下应收容县正联贸易公司720万元、容县容旺贸易公司594万元、容县佳侨贸易公司820万元、广西斯壮房地产投资有限公司500万元，以及挂预付账款科目下预付南宁智感电子有限公司1400万元等五笔账款。同时，公司2008年挂“预付账款”科目下预付南宁市恒祥通高低压设备经营部2301万、广西容县南山阁经贸公司1023万元、广西容县南包包装有限公司953万和挂其他应收款项科目下应收广西宇翔资产经营有限公司1500万元，以上四笔实际上是公司为规避计提坏账准备而采用的倒账龄的会计处理方法。除预付广西容县南包包装有限公司953万元为原材料采购预付款外，广西容县南山阁经贸公司1023万元预付款应调整为其他应收款，南宁市恒祥通高低压设备经营部2301万预付款当中实际用于黑芝麻糊产能扩建项目机器设备采购的800余万元应调整为在建工程款，其余1500万元应调整为其他应收款。广西证监局对于2008年挂其他应收款科目下应收容县正联贸易公司720万元、容县容旺贸易公司594万元、容县佳侨贸易公司820万元、广西斯壮房地产投资有限公司500万元，以及挂预付账款科目下预付南宁智感电子有限公司1400万元等五笔账款认定为重组广西斯壮遗留的潜亏挂账，产生的原因是：这五笔挂账形成于2001年原斯壮公司转让南管燃气公司80％股权事项。由于2001年初斯壮公司经营状况欠佳，为了“创造”业绩，斯壮公司将南管燃气公司80％股权进行虚假转让。由于当时斯壮公司收到的所谓“股权转让款”6000万元是通过倒账形成的，其中约2600万元在股权转让过程中形成其他应收款。由于未能取得有力的证据而一直无法进行账务处理，挂账至今。随着南管燃气公司80％股权案件的最终胜诉，公司在2009年中报中将该笔虚假转让的事项，根据有关判决结果予以调整：恢复对南管燃气公司的股权投资4930万元，追溯调减2001年未分配利润1070万元，减少其他应收款2600万元，增加其他应付款3400万元。

至此，这一笔历史遗留的应收款项中的潜亏事项已经消除。

[案例四]五粮液的关联交易

五粮液集团有限公司（股票代码：000858）持有普什集团99%的股份。五粮液2002-2005年的净资产收益率分别为11.56%、11.70%、12.61%、10.76%。2005年年度报告显示五粮液的酒类销量比2004年增长了1.34万吨，但公司向普什公司采购瓶盖及酒瓶等的金额却从2004年的13.11亿元减少至8.05亿元，而公司在预测2006年酒类的销量将同比增长10%的同时，却预测2006年向普什公司的采购额将增至15亿元。2004年时五粮液的主营业务成本不过32.19亿元，而瓶盖等项目的采购金额就达13.11亿元。2005年末，五粮液净资产74亿元，2005年实现净利润7.9亿元。2005年底，普什公司净资产7.47亿元，2005年实现净利润4.58亿元，其净资产规模仅为五粮液的1/10，而实现的利润却达到了五粮液的58％。该公司成立于1997年，也正是这家成立不到十年的公司，截至2005年12月31日，经审计的净资产为7.4705亿元，实现主营业务收入36.7885亿元，净利润4.5836亿元，净资产收益率高达61.36％。从2001年到2005年，五粮液向普什公司采购瓶盖、酒瓶、商标、防伪产品的金额分别为4.23亿、5.31亿元、11.5亿元、13.11亿元和8.05亿元。2005年五粮液与普什公司之间的关联交易超过10亿元。2000年近40个亿的主营收入到2005年已达到64个亿，累计增长幅度高达62%，但是，2005年的净利润7.91亿元较2000年7.68亿元的净利润仅增长了3%。

由此可见，五粮液集团有限公司与普什集团的关联交之明显。[案例五]华源制药资产重组造假

华源制药在2001年至2004年虚增净利润1.57亿元，证监会要求该公司进行相应调减：将公司资产重组中置换出的不良资产冲回；资产和股权重组中交易对方差额返回公司不得做其他业务利润处理。根据华源制药年报显示，2001-2004年其披露净利润分别为：1887万，2026万，4725万，1013万，加起来还不足1.57亿，这意味着如果按照财政部的审计来追溯调整的话，华源制药这四年很可能都是亏损的。对此，华源制药在上报的说明中分别就不良债权资产置换问题和股权交易中交易对方的差价返还做收入问题，给出了自己的理由。其中，问题不良债权置换总额约9000万元，包括安徽华源广生公司的股权重组中置换出的不良资产为2290万元，安徽金寨华源股权置换出不良资产2096万元，本溪药材置换出不良资产1783万元，改制后转挂华源日化销售公司的应收款1436万元等。至于股权交易中交易对方的差价返还做收入问题，主要是2001年6月北京星昊现代医药开发有限公司30%股权受让差额400万元，2003年9月本溪三药40%股权受让差价款返回1640万元。

华源制药认为，上述股权交易协议转让价和实际价差额返还给公司是受让方对本次交易的折让，公司做成了其他收益，并经中介审计机构确认。这是公司会计认定处理的水平问题，并非故意虚增收入。

有证据表明，华源制药利用一宗土地交易就虚增了1.9亿元收入。事实上，这笔交易是通过华源制药子公司安徽金寨华源公司这个平台完成的。在2003年11月的报告中，华源制药表示金寨华源公司取得出让的3万亩林地使用权是客观存在的，该宗土地经有相应资质的中介机构评估是有价值的，金寨华源公司已获得了出让的土地使用权证书也是真实的，该宗土地正在和辽宁本溪的土地一起共同经营种植红豆杉、博落回等中药材，并已得到了当地政府的认可。其次，该宗土地的取得是根据金寨华源与当地政府签订的协议和当地政府会议纪要有偿出让的，金寨华源有偿受让，同时当地政府承诺将土地出让金19400万元扣除200万元农场职工安置费后的19200万元，作为财政补贴支持公司发展。根据当时公司资金状况，土地出让金缴付采取了变通处理方式，即华源制药借款2500万元给金寨华源，金寨华源用该笔2500万元资金经过多次转账将19400万元土地出让金缴纳完毕，当地国土局再将19200万元“财政补贴”逐步返回金寨公司。而这种变通方式也得到了当地土管局的认可。

华源制药认为，由于本次交易中与政府签订的相关协议和当地政府办公会议纪要，对出让金交纳和财政补贴已作了规定，加之主观理解上的偏差，而没有要求当地政府部门再出具土地出让金收据和财政补贴收据或批文。这些属于办理手续的缺漏，公司应与当地政府沟通，尽快完善相关手续。公司账面净资产为1.5亿元，但不良资产(包括三年以上应收账款，长期呆滞的存货等)高达9000多万元，公司主营的日化、化工业务部分，共有全民身份职工1140人，且经营亏损。在这样的背景下，华源制药开始了向医药产业转型，并试图在产业转型和资产重组中解决和消化历史遗留问题。华源制药财务舞弊风波，实际上反映了华源集团过去几年里一味追求规模扩张而不注重内部整合的弊端，并最终使华源集团由并购者变成被并购者。[案例六]ST华龙债务重组案例

ST华龙(股票代码：600242)在2004～2007年期间，其净利润分别为：-12，965.31万元、-52，900.83万元、-11，330.38万元和720.32万元。经过2007年和2008年的一番重组后，2008年确定的每股收益高达1.09元，成为备受关注的复牌ST股。ST华龙在长达1年半的停牌后于2009年首个交易日再度“复出”，该公司完成的神奇蜕变与我国2006年颁布的《债务重组》准则密切相关。ST华龙2008年和2009年的净利润分别为19，436.71万元和764.06万元。

公司进行的重大举措主要包括以下内容：

1、该公司于2007年实现盈利，实现净利润720.32万元，为恢复上市创造了条件，主要是因为2007年12月，公司与重庆新渝巨鹰实业发展有限公司等五家债权人签订《债务重组协议》，豁免公司债务3，040.86万元。通过以上债务重组，公司实现营业外收入3，040.86万元。2007年公司通过资产拍卖获得收益803.58万元，获得农业部渔用柴油补贴款收入720.20万元。该公司2007年年度报告财务报表附注中也披露“债务重组利得：2007年度公司与部分债权人签订债务和解协议，根据协议约定，公司向上述债权人支付160万元，债权人解除公司欠上述债权人账面价值3，200.86万元的债务，截至2007年12月31日债务和解已实施完毕。

2、该公司于2008年再度确认债务重组损益29，460.70万元，2008年年度报告财务报表附注披露“2008年12月30日，广东省阳江市中级人民法院（2008）阳中法民破字第3-23号裁定：终结对公司的破产重整程序，按照重整计划减免的债务，公司不再承担清偿责任。公司根据法院裁定，将豁免的债务计入营业外收入——债务重组利得”。

ST华龙2008年和2009年的净利润分别为19，436.71万元和764.06万元，扣除非经常性损益后的净利润为-12，727.28万元和-540.76万元。可以看出，如不考虑非经常性损益对公司利润所做的贡献，公司仍然亏损，盈利状况没有发生改变。由ST华龙的复牌过程可以看出，如果不进行债务重组，其不可避免将面临退市的命运。该公司能够扭转退市命运与2006年《债务重组》会计准则的颁布密切相关，可以预见债务重组收益的暂时性决定了该公司盈利能力不具有持续性。ST华龙通过债务重组确认巨额收益而实现扭亏达到避免退市的案例。[案例七]金螳螂涉嫌会计变更造假

金螳螂（股票代码：002081）于2006年11月2日向社会公开发行人民币普通股股票2，400万股，该公司2006年~2008年净资产收益率分别是31.46%、16.71%、21.72%。有关分析人士针对该公司的财务状况进行了分析，认为存在利用会计变更进行造假的行为。该公司2007年报中存货余额由年初的8.22亿元降至年末的0.18亿元，净减8.04亿元，也就是这8亿多存货对应的未实现净利在07年全部确认了，可是2007年收入确认政策变更同时，