2022年期货从业资格考试题库自我评估300题加解析答案(浙江省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、下列商品，不属于上海期货交易所上市品种的是（）。

A.铜

B.铝

C.白砂糖

D.天然橡胶【答案】CCE9E10U7Z4P5D10W7HW6W6W3B9H1U3S10ZY4F7T4D10H5C6S82、我国期货合约的开盘价是在开市前（）分钟内经集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。

A.30

B.10

C.5

D.1【答案】CCP4G6V9C3X4I7B10HY6L4Y9C6E1O5J10ZI6P8O10P8H8I10N73、1982年，美国（）上市交易价值线综合指数期货合约，标志着股指期货的诞生。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.纽约商业交易所

D.堪萨斯期货交易所【答案】DCK2H9W10I9S8Q9D6HC9B9N1B8K9P4W10ZT2J6R3I7G9G6M44、在大豆期货市场上，甲为买方，开仓价格为3000元／吨，乙为卖方，开仓价格为3200元／吨，大豆期货交割成本为80元／吨，甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元／吨，当交收大豆价格为()元／吨时，期转现对甲和乙都有利。(不考虑其他手续费等费用)

A.3050

B.2980

C.3180

D.3110【答案】DCY8W2U1V3X6P6N4HI4X1B10M6U7R8B10ZQ4L10H2B3O3A8V15、3月5日，5月和7月优质强筋小麦期货合约价格分别为2090元／吨和2190元／吨，交易者预期近期价差将缩小，下列选项中最可能获利的是（）。

A.买入5月合约同时卖出7月合约

B.卖出5月合约同时卖出7月合约

C.卖出5月合约同时买人7月合约

D.买入5月合约同时买入7月合约【答案】ACT10T1G8F7R6K9T10HX6R8V4S2B4S3C7ZE1E4R6G3N2S10K36、某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（）。

A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权

B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权

C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权【答案】BCE10U1L7Q4A7D5I10HZ6W3O4T10F8E1Z7ZX2H5Q8N3H3V10F47、某新客户存入保证金200000元，在5月7日开仓买入大豆期货合约100手，成交价为3500元/吨，同一天该客户平仓卖出40手大豆合约，成交价为3600元/吨，当日结算价为3550元/吨，交易保证金比例为5%，则客户当日的结算准备金为（）元。大豆期货的交易单位是10吨/手。

A.16350

B.9350

C.93500

D.163500【答案】DCE7R10J1T8L6P5F3HT6B10A10N4C6R7D3ZY2V5O4N8U9D1J108、（）期货是大连商品交易所的上市品种。

A.石油沥青

B.动力煤

C.玻璃

D.棕榈油【答案】DCE1U10X8R8U6F2M4HG7C2Q1S6D7M6E7ZF3Q6V8L9M8A1D59、（）是会员制期货交易所会员大会的常设机构。

A.董事会

B.理事会

C.专业委员会

D.业务管理部门【答案】BCL2U2C4X7U6S8A10HK7Q5T9P3Z10S6P7ZE4G6J8Q7O3O7F610、9月1日，套利者买入10手A期货交易所12月份小麦合约的同时卖出10手B期货交易所12月份的小麦合约，成交价格分别为540美分/蒲式耳和570美分/蒲式耳，10月8日，套利者将上述合约全部平仓，成交价格分别为556美分/蒲式耳和572美分/蒲式耳，该套利交易（）美元。（A、B两交易所小麦合约交易单位均为5000蒲式耳/手，不计手续费等费用）

A.盈利7000

B.亏损7000

C.盈利700000

D.盈利14000【答案】ACC5W5P7P5X2R10C3HD2V5T1U10F1R5O4ZU1F1E1N7V7B3N611、下列属于蝶式套利的有（）。

A.在同一期货交易所，同时买入100手5月份菜籽油期货合约、卖出200手7月份菜籽油期货合约、卖出100手9月菜籽油期货合约

B.在同一期货交易所，同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出600手7月份大豆期货合约、买入300手9月份大豆期货合约

C.在同一期货交易所，同时买入300手5月份豆油期货合约、买入600手7月份豆油期货合约、卖出300手9月份豆油期货合约

D.在同一期货交易所，同时买入200手5月份菜籽油期货合约、卖出700手7月份菜籽油期货合约、买入400手9月份铝期货合约【答案】BCN7M5B6D9D2D8A10HJ6I8T3U1O8T8F3ZD5R8Q4W2D7V5Q1012、下列情形中，适合粮食贸易商利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。

A.预计豆油价格将上涨

B.大豆现货价格远高于期货价格

C.3个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨

D.有大量大豆库存，担心大豆价格下跌【答案】DCO1C3J7A6Y4Y8X10HK9K5N10T2W10A6N8ZJ7Y10B5O1F6A5R713、在股指期权市场上，如果股市大幅下跌，（）风险最大。

A.卖出看涨期权

B.买入看涨期权

C.买入看跌期权

D.卖出看跌期权【答案】DCU6E10I2C3U5F5M7HG1Q7Q4W7U3C5E7ZE1W4S9I1X5R4X814、认沽期权的卖方（）。

A.在期权到期时，有买入期权标的资产的权利

B.在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利

C.在期权到期时，有买入期权标的资产的义务（如果被行权）

D.在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被行权）【答案】CCS9T5C2V7W2R8Y7HO3T10M3P9H9D4V10ZJ8U7E10L6S2R3Y315、通常情况下，看涨期权卖方的收益（）。

A.最大为权利金

B.随着标的资产价格的大幅波动而降低

C.随着标的资产价格的上涨而减少

D.随着标的资产价格的下降而增加【答案】ACW6U7J10I10P7Y9M5HC1W10H10L5B6R4N4ZI10T7B10D8A8H9X716、进行外汇期货套期保值交易的目的是为了规避（）。

A.利率风险

B.外汇风险

C.通货膨胀风险

D.财务风险【答案】BCO1G3R8P2P6C5K7HC3B1L9H6N8Y1H4ZX6A10V10P2Q7P3M717、1848年，82位芝加哥商人发起组建了（）。

A.芝加哥期货交易所（CBOT）

B.芝加哥期权交易所（CBOE）

C.纽约商品交易所（COMEX）

D.芝加哥商业交易所（CME）【答案】ACG9O6T5I10J6R7Y6HS2V7W7V9F3V5N9ZQ3B2L3A5H9R7W818、某短期国债离到期日还有3个月，到期可获金额10000元，甲投资者出价9750元将其买下，2个月后乙投资者以9850买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的年化收益率是（）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％【答案】DCL1B2O8C7J9F3P9HL4D6X1H6E1A2R10ZT4G3Z4C6O9E3B119、中长期利率期货合约的标的主要为各国政府发行的中长期债券，期限在()以上。

A.半年

B.一年

C.3个月

D.5个月【答案】BCY1F2S6V6P10Y9T10HU7Q9P6S4K8H2L2ZW8Y2P10L10R9J8G120、债券的修正久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率之间的关系，正确的是（）。

A.票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券.修正久期较小

B.票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券，修正久期较大

C.票面利率相同，到期收益率相同，付息频率相同，剩余期限不同的债券，剩余期限长的债券。修正久期较小

D.票面利率相同，到期收益率相同，剩余期限相同，付息频率不同的债券，付息频率较低的债券，修正久期较大【答案】BCY7P8Z4E5F2X3H6HM3D9F9Z4W9P9P2ZX7C4W10L1A1D5D621、某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时,相关期货合约价格为150美元/吨,则该投资人的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物,其他费用不计）

A.-30美元/吨

B.-20美元/吨

C.10美元/吨

D.-40美元/吨【答案】BCL7N8B1J5F5G7I8HI7B6S9H1D1N9G6ZM8B7H1X2O6A1F1022、1月15日，广西白糖现货价格为3450元／吨，3月份白糖期货价格为3370元／吨，此时白糖的基差为（）元／吨。

A.80

B.-80

C.40

D.-40【答案】ACV2S6G1V7M10E6X10HA1T5Z9K8Q3W10T8ZI3X7P8G5K1Z4N423、与外汇投机交易相比，外汇套利交易具有的特点是（）。

A.风险较小

B.高风险高利润

C.保证金比例较高

D.成本较高【答案】ACW3X5P2K1A4Y4K2HR4K8Y7H9P8H2M5ZI7P2J6W4P1O2X324、蝶式套利中，居中月份合约的数量是较近月份和较远月份合约数量的（）。

A.乘积

B.较大数

C.较小数

D.和【答案】DCD2Q6X4M4B7N8M5HM7S8Z2O1I6R6Y8ZY7H6V7F9I2O3X525、我国期货交易所会员可由()组成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境内登记注册的企业法人

D.境外登记注册的机构【答案】CCI10F10R5R9O8B1U6HE6A2Z10Q9E3F7H3ZE1A6M6I3C7U10V626、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格为2310点，投资者损益为（）。（不计交易费用）?

A.5点

B.-15点

C.-5点

D.10点【答案】CCP9P7I3F7O2L6B3HC8D10W8J8O2G7W3ZW5P5R7K8K2X4F227、在我国，有1／3以上的会员联名提议时，期货交易所应该召开()。

A.董事会

B.理事会

C.职工代表大会

D.临时会员大会【答案】DCW5D6J1G6A5E9A8HT10T5X1O7W7S10W2ZA10R3K5W2N9F2O228、2015年2月9日，上证50ETF期权在（）上市交易。

A.上海期货交易所

B.上海证券交易所

C.中国金融期货交易所

D.深圳证券交易所【答案】BCE9S4O5D6D7D3C7HA2S6U6K5E9N7S6ZR5D7Y2A8L2G1Q329、欧美国家会员以（）为主。

A.法人

B.全权会员

C.自然人

D.专业会员【答案】CCA9Z8E2M10X6P9W8HH1J5J4M1O1W8A6ZQ8I10C9B7R3L7T1030、投资者做空10手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.120，其交易结果是（）。（合约标的为面值为100万元人民币的国债，不急交易成本）。

A.盈利76000元

B.亏损7600元

C.亏损76000元

D.盈利7600元【答案】ACE1V4N3W4O10P7M3HU6R1Z1G10B8A8A5ZW4P9G1O2E5T9Q931、5月8日，某套期保值者以2270元/吨在9月份玉米期货合约上建仓，此时玉米现货市场价格为2100元/吨，则此时玉米基差为（）元/吨。

A.-170

B.1700

C.170

D.-1700【答案】ACW7B9F2A7H8X4Q2HO4T1G3S10B6V1E7ZV3K8Y10L9X8C1R632、我国在（）对期货市场开始了第二轮治理整顿。

A.1992年

B.1993年

C.1998年

D.2000年【答案】CCM9Q3I2C5U3M8K7HO8Q3R7R6N4E9X6ZQ8J3H9O10D3U2Z133、2月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权（A、）,其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为25美分/蒲式耳;3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权（B、）,该月份玉米期货价格为375美分/蒲式耳,权利金为15美分/蒲式耳。则下列说法不正确的有（）。

A.A期权的内涵价值等于0

B.A期权的时间价值等于25美分/蒲式耳

C.B期权的时间价值等于10美分/蒲式耳

D.B期权为虚值期权【答案】DCU7N1L8Z9M3R8Z8HL7S9P9E3W5I5Y9ZE3B4O9E5L3V6M334、（）标志着改革开放以来我国期货市场的起步。

A.上海金属交易所成立

B.第一家期货经纪公司成立

C.大连商品交易所成立

D.郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制【答案】DCK1N4D6S1H5T5G5HY6U4H5E1A1S1E5ZC2P5Y2E7N7J8K235、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6．7522元的C欧元兑人民币看跌期货期权（美式），权利金为0．0213欧元，对方行权时该交易者（）。

A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元

B.买入标的期货合约的成本为6.7522元

C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元

D.买入标的期货合约的成本为6.7309元【答案】DCI2E9Q3W3K3A2F7HV10O3J4Y7X10F4D8ZS4P5J1X5I10B2H636、甲、乙双方达成名义本金为2500万美元的1年期美元兑人民币货币互换协议，美元兑人民币的协议价格为6．4766。约定每3个月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民币利息，乙方以3个月Libor+30bps支付美元利息。若当前3个月Libor为7．35％，则该互换交易首次付息日（）。(1bp=0．01％)

A.乙方向甲方支付约52万元人民币，甲方向乙方支付约48万美元

B.甲方向乙方支付约52万美元，乙方向甲方支付约311万元人民币

C.乙方向甲方支付约52万美元，甲方向乙方支付约336万元人民币

D.甲方向乙方支付约336万元人民币，乙方向甲方支付约48万美元【答案】DCN10Z4H4M5S8C8R2HB10I6Y6W4O1P4L6ZN3J5V1D9E1S3D937、在国际期货市场上，持仓限额针对于（）。

A.一般投机头寸

B.套期保值头寸

C.风险管理头寸

D.套利头寸【答案】ACV5F4N9Z2G5X8P3HF9Z6C3F3X5A5C9ZL3M2S8E4W4O5I1038、对于股指期货来说，当出现期价低估时，套利者可进行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.垂直套利

D.水平套利【答案】BCQ4R3U1S1A6I9D8HK2V5G10S7S5M9U2ZB7H8D10R1G8H7D939、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

A.期货交易所

B.会员

C.期货公司

D.中国证监会【答案】ACP3T4I6W9S6U9U2HC6S3R2C6Z9W6Z4ZX2B5M10E9Y9I9F240、当（）时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。

A.基差走强

B.市场由正向转为反向

C.基差不变

D.市场由反向转为正向【答案】CCA1F4U1Y5L10D1J1HI4M10O4C1V1W6Y8ZX9G3P9M6J7Y3V941、某行结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算中，“平仓盈亏”，“浮动盈亏”，“客户权益”、“保证金占用”数据分别如下，需要追加保证金的客户是（）。

A.甲客户：161700、7380、1519670、1450515

B.丁客户：17000、580、319675、300515

C.乙客户：1700、7560、2319675、2300515

D.丙客户：61700、8180、1519670、1519690【答案】DCL1H10S6H7Q3P2V3HG2U10Z5Z5S8L9V2ZA1F7V4C7R9W6G442、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，豆粕期货的最小变动价位是1元/吨，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元/吨。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086【答案】BCC7C7M4U8F3E9P1HU9G9W2V8Q3Z9G4ZC9X7J8D9X7O6H743、中国金融期货交易所的上市品种不包括（）。

A.沪深300股指期货

B.上证180股指期货

C.5年期国债期货

D.中证500股指期货【答案】BCA1S5Q3H7T8Y5Z7HY8Y5E3N5Q7E5T10ZZ2J8D10V9I9H8X1044、当成交指数为95.28时，1000000美元面值的13周国债期货和3个月欧洲美元期货的买方将会获得的实际收益率分别是（）。

A.1.18%,1.19%

B.1.18%,1,18%

C.1.19%,1.18%

D.1.19%,1.19%【答案】CCC2C3Y2N8S1U1O6HH9Y1P10T5R8Z2O2ZI4K2W8F1I8Q1G845、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（）。

A.上一交易日开盘价

B.上一交易日结算价

C.上一交易日收盘价

D.本月平均价【答案】BCD7Q2H3H4J3U6V10HJ6D1U6P5Y2B8P8ZG3B2D8U5S10D2X1046、假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（）

A.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约

B.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

C.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

D.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约【答案】DCN9O10L10V1R1T6C1HJ3K2O9X6V5W1I5ZC8A8B7R9W2Y9N847、介绍经纪商这一称呼源于（），在国际上既可以是机构，也可以是个人，但一般都以机构的形式存在。

A.中国

B.美国

C.英国

D.日本【答案】BCT2E8G3Y4G8O4O6HY7M3C9Y1C6G5E8ZO2V3A6P5A5P1J348、β系数（），说明股票比市场整体波动性低。

A.大于1

B.等于1

C.小于1

D.以上都不对【答案】CCG2Z4N2Z4Z8N6X8HY8S3S4Z10E8M1P6ZJ9G8O1R9R10W9R749、《期货交易管理条例》由（）颁布。

A.国务院

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.期货交易所【答案】ACH3F8E7P10Y6D5I7HY3E3S5X6V2V1G9ZI6U2L8U9J4M3X150、根据《期货交易所管理办法》的规定，下列不属于期货交易所会员大会行使的职权的是()。

A.审议批准期货交易所的财务预算方案、决算报告

B.决定增加或者减少期货交易所注册资本

C.决定期货交易所理事会提交的其他重大事项

D.决定专门委员会的设置【答案】DCS7Z2H2A5H6U3H9HH2N3L4R1N5B5C7ZT1M9L9L5Q8E10P751、当某货币的远期汇率低于即期汇率时，称为（）。

A.升水

B.贴水

C.升值

D.贬值【答案】BCI3J5S2U6B2O3B10HS7Q8L5A6Z8T1A2ZI6F2Q2O3C7G6R952、下列关于缺口的说法中，不正确的是()。

A.普通缺口通常在盘整区域内出现

B.逃避缺口通常在价格暴涨或暴跌时出现

C.疲竭缺口属于一种价格反转信号

D.突破缺口常在成交量骤减、价格大幅变动时出现【答案】DCK3Y9E4G5H5R4P1HN3G2N2K8K8D6E3ZP5S2D5N5J4L8T353、金融期货最早生产于（）年。

A.1968

B.1970

C.1972

D.1982【答案】CCP10K2J7H6V2J6Z9HN8U1O4X3Y1Z5Z7ZT4W1D7F4S8T8F354、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看跌期权的收益将高于买进看跌期权标的物的收益

B.担心现货价格下跌，可卖出看跌期权规避风险

C.看跌期权的空头可对冲持有的标的物多头

D.看跌期权空头可对冲持有的标的物空头【答案】DCG7B7O3V5E9V9W10HS2L2E8L2K7V7W1ZE3X4M9H7L1Q7U255、下列关于期货投机和套期保值交易的描述，正确的是（）。

A.套期保值交易以较少资金赚取较大利润为目的

B.两者均同时以现货和期货两个市场为对象

C.期货投机交易通常以实物交割结束交易

D.期货投机交易以获取价差收益为目的【答案】DCA4J6C7C4M1K6J9HR4J7F10I5F3B5O5ZA9B2U1J4L1U3J356、期转现交易双方寻找交易对手时，可通过（）发布期转现意向。

A.I

B.B证券业协会

C.期货公司

D.期货交易所【答案】DCQ5W3S4J2S3H9V9HU6B2O5L10N7T5S1ZC10K3W6S10K7P10G557、4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%。若交易成本总计为35点，则6月22日到期的沪深300指数期货（）。

A.在3062点以上存在反向套利机会

B.在3062点以下存在正向套利机会

C.在3027点以上存在反向套利机会

D.在2992点以下存在反向套利机会【答案】DCI1G7X6U10O5T1Q9HB1Z4Y5O1H1S6P6ZF1N3R5E3V3X9V158、某投资者在上海期货交易所卖出期铜（阴极铜）10手（每手5吨），成交价为37500元/吨，当日结算价为37400元/吨，则该投资者的当日盈亏为()。

A.5000元

B.10000元

C.1000元

D.2000元【答案】ACP7D9Y10U5Y9H5G10HV7O9L7O1C1S6F2ZJ1D8Z10C3L1L9P859、基差交易是指企业按某一()加减升贴水方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中基差风险的操作。

A.期货合约价格

B.现货价格

C.双方协商价格

D.基差【答案】ACB3T6S2K7Q7X5H9HV1D7R8P7P1S10E7ZV9W4D9P1W9J5L260、（）是期权合约中约定的、买方行使权利时购买或出售标的资产的价格。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格【答案】BCD6Z8C1U6X4I2U3HV1C9G3N7H10Y1G8ZE6I5W8E5F3O9B861、在国债期货可交割债券中，（）是最便宜可交割债券。

A.市场价格最高的债券

B.市场价格最低的债券

C.隐含回购利率最高的债券

D.隐含回购利率最低的债券【答案】CCE1N5D1H5G8G2P10HX2U6N10H5P7D9F1ZW9U5H3Q9K9Y4V562、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（）。

A.波动越大

B.越低

C.波动越小

D.越高【答案】BCG10E8R6B6I7G7S10HQ4H9F7F2S6A10I8ZS7K1M7K6D5X4E363、属于跨品种套利交易的是（）。

A.新华富时50指数期货与沪深300指数期货间的套利交易

B.IF1703与IF1706间的套利交易

C.新加坡日经225指数期货与日本日经225指数期货间的套利交易

D.嘉实沪深300ETF与华泰博瑞300ETF间的套利交易【答案】ACA3A3H2H5O3Q1P5HK8B3N3S8V6C8H4ZI6A9Q6V7O4U5Q664、以下属于跨期套利的是（）。

A.在同一交易所，同时买入、卖出不同商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利

B.在不同交易所，同时买入、卖出同一商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利

C.在不同交易所，同时买入、卖出相关商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利

D.在同一交易所，同时买入、卖出同一商品、不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利【答案】DCU2J8F9O5O8O6C7HT1C2W6Y5S2P5F4ZF6M9A2H5U2Q6E1065、艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括____个小浪，前____浪为主升（跌）浪，后____浪为调整浪。（）?

A.8；3；5

B.8；5；3

C.5；3；2

D.5；2；3【答案】BCH1L9U5W3Z4I10S9HH6V5L4D4F2P9X1ZG10L4E1A1R4W9L1066、在期权交易中，（）是权利的持有方，通过支付一定的权利金，获得权力。

A.购买期权的一方即买方

B.卖出期权的一方即卖方

C.短仓方

D.期权发行者【答案】ACR6V5F2J4W2E10J7HJ8Q8E7Q9V3X1E5ZF8R5X4S2L8I3U867、以下关于远期交易和期货交易的描述中，正确的是（）。

A.期货交易与远期交易通常都以对冲平仓方式了结头寸

B.远期价格比期货价格更具有权威性

C.期货交易和远期交易信用风险相同

D.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的【答案】DCM9R10B3H3T6B3S6HS3A4U1W7R4W4C2ZT6S9X9H9F5K8Z968、目前，沪深300股指期货报价的最小变动价位是（）点。

A.0.2

B.0.1

C.1

D.0.01【答案】ACY8M3E10P10S10Q2C10HW10G1G3U4B2S6E8ZY4D7B9H5Y7X3A369、4月28日，某交易者在某期货品种上进行套利交易，其交易同时卖出10手7月合约，买入20手9月合约，卖出10手11月合约，成交价格分别为6240元/吨，6180元/吨和6150元/吨。5月13日时对冲平仓时成交价格分别为6230元/吨，6200元/吨和6155元/吨。该套利交易的净收益是（）元。（期货合约规模为每手5吨，不计手续费等费用）

A.3000

B.3150

C.2250

D.2750【答案】CCH10U3Y4G9C10W9P4HO1P10R9C7C3C7F5ZO6R7O4B3K8F1X670、当买卖双方均为原交易者，交易双方均平仓时，持仓量（），交易量增加。

A.上升

B.下降

C.不变

D.其他【答案】BCB8J3P2A4G6S7O9HZ7A5D4O7I10A8C3ZZ9O6E10H2B9B7R971、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨，结束套利时，平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。该套利者平仓时的价差为（）元/吨。

A.50

B.-50

C.40

D.-40【答案】BCD5N8A10N2Q7M9A6HI1I3X4X8O6I5I10ZM3D9W5V4E8N3T572、以下关于最便宜可交割债券的描述，正确的是（）

A.隐含回购利率最低的的债券是最便宜可交割债券

B.隐含回购利率最高的的债券是最便宜可交割债券

C.转换因子最大的债券是最便宜可交割债券

D.转换因子最小的债券是最便宜可交割债券【答案】BCL10D9Z10I9G9J2I5HT8G3C9A2S1Z6J6ZL7E7R10D1M8I6K373、中国金融期货交易所的会员按照业务范围进行分类，不包括（）。

A.交易结算会员

B.全面结算会员

C.个别结算会员

D.特别结算会员【答案】CCT5K4V4X2Z9O8J10HU6L8I4I7G9A4M10ZN3C10W4K4D1J2K874、期权按履约的时间划分，可以分为（）。

A.场外期权和场内期权

B.现货期权和期货期权

C.看涨期权和看跌期权

D.美式期权和欧式期权【答案】DCS8W10P7C5N5O5P4HC3D10V8I5N10Y2M8ZT7M10L2V4I7O1R175、某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCQ1T9T8X2Y9N9O9HR3W5Q8I1J1J2W10ZT1F6O1R7C5Y10Y976、假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）

A.大于48元/吨

B.大于48元/吨，小于62元/吨

C.大于62元/吨

D.小于48元/吨【答案】DCW3G6F7A6J2Z5Q9HK7U4D1G4M2R5T5ZF6O6L5N2C2S3V1077、中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826.为规避汇率风险，则该公司（）。

A.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

B.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币

C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

D.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币【答案】ACD2Z10C6H4Z2M3A6HS9S8T5P1L3S5C10ZX8S3B9W1J1P3J578、某交易者以130元／吨的价格买入一张执行价格为3300元／吨的某豆粕看跌期权，其损益平衡点为（）元／吨。（不考虑交易费用）

A.3200

B.3300

C.3430

D.3170【答案】DCP5W8M10D4B9Z1T2HP3K1Z8H6E7I8V7ZX3U7J10T3C3S1Q579、首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员，向期货公司（）负责。

A.总经理

B.部门经理

C.董事会

D.监事会【答案】CCS5U5Z8X2V5P10G1HZ2A7Z4A10Z2R1J1ZH2M1I8I5V6A6Q880、关于股票期权,下列说法正确的是（）

A.股票期权多头可以行权,也可以放弃行权

B.股票期权多头负有到期行权的权利和义务

C.股票期权在股票价格上升时对投资者有利

D.股票期权在股票价格下跌时对投资者有利【答案】ACK8U7C1S9D2P3Z3HJ8V10L4J5Y4Z7N10ZF1D4V8V8W2R9F881、在考虑交易成本后，将期货指数理论价格（）所形成的区间，叫无套利区间。

A.分别向上和向下移动

B.向下移动

C.向上或间下移动

D.向上移动【答案】ACU8W7R3C9B3G10G3HR4D4T9U5D10Z3A3ZR5P4F4Z7L10K7N682、期货实物交割环节，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（）

A.交割仓库

B.期货结算所

C.期货公司

D.期货保证金存管银行【答案】ACY2M9P1X6U9R2P5HH10V6P9T6C7E5Z6ZW2K10H5Y3H7U1R183、套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种相互冲抵的机制，最终两个市场的亏损额与盈利额()。

A.大致相等

B.始终不等

C.始终相等

D.以上说法均错误【答案】ACU3W2J2T8O2G1N4HH8V10O1S3Q2K9V10ZC8T9S10J9C10B3Q684、交易者认为美元兑人民币远期汇率低估、欧元兑人民币远期汇率高估，适宜的套利策略是（）。

A.卖出美元兑人民币远期合约、同时买入欧元兑人民币远期合约

B.买进美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约

C.买进美元兑人民币远期合约、同时买进欧元兑人民币远期合约

D.卖出美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约【答案】BCF4M6J3N8I10C6E7HZ9U2R1T6Z5Q4S4ZU8R10P1Z4L7N3B1085、交易中，买入看涨期权时最大的损失是（）。

A.零

B.无穷大

C.权利金

D.标的资产的市场价格【答案】CCX8T3Y9M9G4V4S6HG6A7W5O3Z10J6O4ZV6G3X2L8C9V5B386、某套利者在4月1日买入7月铝期货合约的同时卖出8月铝期货合约，价格分别为13420元／吨和13520元／吨，持有一段时间后，价差扩大的情形是（）。

A.7月期货合约价格为13460元／吨，8月份期货合约价格为13500元／吨

B.7月期货合约价格为13400元／吨，8月份期货合约价格为13600元／吨

C.7月期货合约价格为13450元／吨，8月份期货合约价格为13400元／吨

D.7月期货合约价格为13560元／吨，8月份期货合约价格为13300元／吨【答案】BCZ10W2E6T7Z2D8S7HG1G7J3O6F4P8Y4ZL4Q2G5Q9C6O2J287、在供给曲线不变的情况下，需求曲线右移将导致（）。

A.均衡价格提高

B.均衡价格降低

C.均衡价格不变

D.均衡数量降低【答案】ACK4X10F7C3G8G10H8HC2H8I7Z3Z7B6B3ZF5E8F6X3A3X4K288、期货公司接受客户书面委托，根据有关规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动是（）。

A.期货经纪业务

B.期货投资咨询业务

C.资产管理业务

D.风险管理业务【答案】CCM6P7Q4R5R5Q2S1HG2O8O7Y7Z7B3W9ZJ2G9D9K10G10K9Y189、基差走弱时，下列说法不正确的是（）。

A.可能处于正向市场，也可能处于反向市场

B.基差的绝对数值减小

C.卖出套期保值交易存在净亏损

D.买入套期保值者得到完全保护【答案】BCZ5Z4Y5J3J7W1Y9HJ9V2E1V5I10Q3T4ZB3I5G10O6V10V4H690、3月9日，某交易者卖出10手5月A期货合约同时买入10手7月该期货合约，价格分别为3620元／吨和3670元／吨。3月14日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为3720元／吨和3750元／吨。该交易者盈亏状况是（）元。(每手10吨，不计手续费等费用)

A.亏损2000

B.盈利1000

C.亏损1000

D.盈利2000【答案】ACP5C1L8Y8Y2P10L2HC3Q6T7D3I9R10P4ZW10I3I10E6E5F8S391、下列铜期货基差的变化中，属于基差走强的是（）。

A.基差从1000元／吨变为800元／吨

B.基差从1000元／吨变为-200元／吨

C.基差从-1000元／吨变为120元／吨

D.基差从-1000元／吨变为-1200元／吨【答案】CCN1D8B8J5I6O5V6HA8G10S8B1S3Y7F3ZR4J8U6T9O7P8O392、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨。如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓，即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0.81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元（这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位）的认购期权（假设合约单位为5000）。

A.只能备兑开仓一份期权合约

B.没有那么多的钱缴纳保证金

C.不想卖出太多期权合约

D.怕担风险【答案】ACO10V3Z2S2P1B6L6HQ4Q9K6C8O2T9K6ZH6U8N8M10N7N7P1093、我国5年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】ACY1P1K2Q8M10M4N1HY3Y9J9H1A9Z3J4ZT3W10W9A6A1U8O494、下列蝶式套利的基本做法，正确的是（）。

A.买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

B.先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和

D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和【答案】ACG5G6D1T5B5D3I10HZ2J10D6L3Y1F3Y3ZQ6I3L10R5W4K8G495、世界上最主要的畜产品期货交易中心是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.伦敦金属交易所

C.芝加哥商业交易所

D.纽约商业交易所【答案】CCS3V2Y5O7Q10E5B6HO4V4W4G1B8R10C4ZX9D8X6Y2U9X10Z796、?在国外，股票期权执行价格是指（）。

A.标的物总的买卖价格

B.1股股票的买卖价格

C.100股股票的买卖价格

D.当时的市场价格【答案】BCK4Z8H8B4Y5L4Y10HE9O1W2Q2G10Y2Q2ZH9L8F7O5Q4U6E897、下列关于期权的概念正确的是（）。

A.期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利

B.期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利

C.期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利

D.期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利【答案】ACO4I10E10Y4W5A6D5HO5G9W6F5S1I2S6ZD1Z6I3J6S4X4G1098、某国债对应的TF1509合约的转换因子为1．0167，该国债现货报价为99．640，期货结算价格为97．525，持有期间含有利息为1．5085。则该国债交割时的发票价格为（）元。

A.100.6622

B.99.0335

C.101.1485

D.102.8125【答案】ACV6C8P10O1Z10H7R2HR5Z4R1U5R6T6L7ZE3V9B7E8E3C5I899、期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给了（）。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者【答案】DCD1Y3C2Z4P9P6I9HP7D2T5M7D7V9H4ZO4C2I9I10W9L9C6100、沪深300指数选取了沪、深两家证券交易所中()作为样本。

A.150只A股和150只B股

B.300只A股和300只B股

C.300只A股

D.300只B股【答案】CCI2T6B8B1C1R6R1HQ10K5V8B6G5E6N7ZF8B4L5Y8N8B6Q5101、设当前6月和9月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3506和1.3517。30天后，6月和9月的合约价格分别变为1.3519和1.3531，则价差变化是（）。

A.扩大了1个点

B.缩小了1个点

C.扩大了3个点

D.扩大了8个点【答案】ACN8R1E3Z10K10Q3B6HI5R7R2W2W7B3U8ZE8H5J4Y4H3X5U8102、以下属于持续形态的是（）。

A.矩形形态

B.双重顶和双重底形态

C.头肩形态

D.圆弧顶和圆弧底形态【答案】ACH3S1E7N10J2P10Z3HJ3R10N5D3Y5P8C10ZA3F6B1G5N8K8E6103、现代期货市场的诞生地为（）。

A.英国

B.法国

C.美国

D.中国【答案】CCP3B7P5Z5S9G7D1HA3Q1I8J9J9L9C7ZJ9Y2W5E1I10K4O6104、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（）。

A.波动越大

B.越低

C.波动越小

D.越高【答案】BCE5Q10O8K1C2X3R5HT7G4B9F9W6I7A5ZQ7L9K4Q7W8U8U8105、在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的（）。

A.增加

B.减少

C.不变

D.不一定【答案】BCJ8F8P8D8N7Q8R10HP9U6Q5B10E1D2V2ZO8P1G7O2H9N3F5106、关于利率上限期权的概述，正确的是（）。

A.市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方不需要承担任何支付义务

B.买方向卖方支付市场利率低于协定利率上限的差额

C.卖方向买方支付市场利率低于协定利率上限的差额

D.买卖双方均需要支付保证金【答案】ACK8Y10F7Q3A1J10J7HF6F7P6L7X7U7F2ZI5K10Y10B8Q4Q10P2107、投机者在交易出现损失，并且损失已经达到事先确定的数额时，应立即（），认输离场。

A.清仓

B.对冲平仓了结

C.退出交易市场

D.以上都不对【答案】BCQ6K10W7K1T1A6G10HE4E4G1L7K3Z4O1ZE8H8E5X10Y1I4M8108、沪深300股指期货的合约价值为指数点乘以（）元人民币。

A.400

B.300

C.200

D.100【答案】BCB6F9K3A9G6F10G5HM7J10B3J10A10S2P7ZM9H2E2I4H10W3K10109、点价交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。

A.结算所提供

B.交易所提供

C.公开喊价确定

D.双方协商【答案】DCX1E5A9E4G6T5L7HN2T5V7U2Y7I1B6ZT2O10L6U7D10K4M7110、某投资者在恒生指数期货为22500点时买入3份恒生指数期货合约,并在恒生指数期货为22800点时平仓。已知恒生指数期货合约乘数为50,则该投资者平仓后（）

A.盈利15000港元

B.亏损15000港元

C.盈利45000港元

D.亏损45000港元【答案】CCA6L6G7I4K6I9X10HR10Z9Y2E3T2W2F3ZE2R10P1I10R10J3Y10111、()通常将合约持有几天、几周甚至几个月，待价格变至对其有利时再将合约对冲。

A.长线交易者

B.短线交易者

C.当日交易者

D.抢帽子者【答案】ACV8D10B7B2H10Y8D8HY4C6M9Z2F1O5E6ZO9G2X8C6Y4L2P4112、下列在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸的交易方式是()。

A.分期付款交易

B.即期交易

C.期货交易

D.远期交易【答案】DCO7J9N6D10U2A2Y4HA3I9W8O8M8E10T1ZD8N1T7E8N3S2G5113、利用期货市场对冲现货价格风险的原理是()。

A.期货与现货价格变动趋势相反，且临近交割日，两价格间差距扩大

B.期货与现货价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小

C.期货与现货价格变动趋势相同，且临近交割日，两价格间差距缩小

D.期货与现货价格变动趋势相反，且临近交割日，价格波动幅度扩大【答案】CCS5A6P10U2E4K7L8HS2M1Q8C10W3T8O10ZA6Q3O8M9A7P2Z4114、用股指期货对股票组合进行套期保值，目的是（）。

A.既增加收益，又对冲风险

B.对冲风险

C.增加收益

D.在承担一定风险的情况下增加收益【答案】BCB10F8B1N6X9U1A6HS4G8P4Y3E3S10J5ZY8M3T6Z3V10H8H8115、在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为（）。

A.杠杆作用

B.套期保值

C.风险分散

D.投资“免疫”策略【答案】BCY7Q5H4Z5W3E6X4HC2Z2X6Z4U9X6G6ZC2Z8P1Y7Q10A5K9116、根据以下材料，回答题

A.条件不足，不能确定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B【答案】CCW7I7J4X8A8U10D3HU8K1N7L2G10K9L3ZO9L9S7G2W4B8Q10117、下列关于期货居间人的表述，正确的是（）。

A.人隶属予期货公司

B.居闻人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人

C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人

D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人【答案】BCN7D8Q2L7E9L7U5HD2R1E10E9A10T8B8ZC9B6K8C2I4D8D9118、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。

A.亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利20000【答案】BCL1T10J6D4M10U3P7HC3J8P8W4C8F1V8ZZ5L7O4S4O5R8E1119、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格（），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（）近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。

A.也会上升，不会小于

B.也会上升，会小于

C.不会上升，不会小于

D.不会上升，会小于【答案】ACJ7C8Y7J9S4Q4Y4HO6S3V6G5G9T1U10ZN1T7U3Q3D6K8O10120、沪深300股指期货以合约最后（）成交价格，按照成交量的加权平均价作为当日的结算价。

A.三分钟

B.半小时

C.一小时

D.两小时【答案】CCV8A2C1Y9M9W9G1HM5Q7I9W1M7R1K10ZK4Q3T3K7O8J9L3121、公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.董事会

B.监事会

C.总经理

D.股东大会【答案】DCK1S7P1D6R6Z3G10HZ6K4N2Y2U6J4X2ZR10H7R10A9X7T2E1122、买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与沪深300股指构成完全对应，现在市场价值为150万人民币，即对应于沪深指数5000点。假定市场年利率为6%，且预计一个月后收到15000元现金红利，则该远期合约的合理价格应该为（）元。

A.1537500

B.1537650

C.1507500

D.1507350【答案】DCL2M3T10P2S10B4T4HU10K4I1V2W9W3D8ZI9G8P8N6G5P4B7123、某投资者预计LME铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅，于是，他在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月铜合约，同时以6950美元/吨的价格卖出5手9月铜合约。则当（）时，该投资者将头寸同时平仓能够获利。

A.6月铜合约的价格保持不变，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨

B.6月铜合约的价格上涨到6950美元/吨，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨

C.6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格保持不变

D.9月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格下跌到6930美元/吨【答案】BCC6W8H7D1X7V10E10HJ8Z4M9P6K5R4P2ZB8V10A5S9Q2B5Y3124、期货公司不可以（）。

A.设计期货合约

B.代理客户入市交易

C.收取交易佣金

D.管理客户账户【答案】ACM10D2X5G2R9O9T9HR3I2Q6Q1E2Q8C3ZC7D8S7I4L9G10F9125、1月中旬，某食糖购销企业与一个食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该食品厂交付2000吨白糖。该食糖购销企业经过市场调研，认为白糖价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购白糖的成本上升，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手（每手10吨），成交价为4350元/吨。春节过后，白糖价格果

A.基差走弱120元/吨

B.基差走强120元/吨

C.基差走强100元/吨

D.基差走弱100元/吨【答案】BCJ6R9X4B10V5C4L7HN1D7F9X10X4B10G6ZW9M4D10J1O7P2F8126、看跌期权多头具有在规定时间内（）。

A.买入标的资产的潜在义务

B.卖出标的资产的权利

C.卖出标的资产的潜在义务

D.买入标的资产的权利【答案】BCX9G4X9J10W10H9S6HK1O2C2K9X7W4F1ZH6G6D1O5V2Q7I5127、期货交易和期权交易的相同点有（）。

A.交易对象相同

B.权利与义务的对称性相同

C.结算方式相同

D.保证金制度相同【答案】CCF4A7S3L10F7W9N3HF9J10S2W9O3E7X3ZD7L7N9P10D6D3F3128、（）是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。

A.结算准备金

B.交易准备金

C.结算保证金

D.交易保证金【答案】DCZ2O4D10C2B3D7Y8HJ10M8Y6A8A9H8O1ZD8D4Y3C8D10I10A5129、9月1日，沪深300指数为5200点，12月到期的沪深300指数期货合约为5400点，某证券投资基金持有的股票组合现值为3．24亿元，与沪深300指数的β系数为0．9，该基金经理担心股票市场下跌，卖出12月到期的沪深300指数期货合约为其股票组合进行保值。该基金应卖出（）手股指期货合约。沪深300指数期货合约乘数为每点300元。

A.180

B.222

C.200

D.202【答案】ACM5H8B5V3U8P9B10HC7T10S6Q2S8Z6K5ZL8Y2A1O7Q4T7S2130、金融期货产生的主要原因是()。

A.经济发展的需求

B.金融创新的发展

C.汇率、利率的频繁剧烈波动

D.政局的不稳定【答案】CCJ4Y9K3R4O5R10K6HG10E6K3H7Y3H5Q6ZV9X8H1X6T10B7D7131、()是指以利率类金融工具为期权标的物的期权合约。

A.利率期权

B.股指期权

C.远期利率协议

D.外汇期权【答案】ACG8R8Y1T9R3K7M4HB9C6L4E8C7T6Q7ZB6J8E3I4T7K7O6132、本期供给量的构成不包括()。

A.期初库存量

B.期末库存量

C.当期进口量

D.当期国内生产量【答案】BCZ9D6K4I7M7W7M5HD3K3O5Y8J5Q9P8ZQ7S9Q1J8V4X6Y2133、假设在间接报价法下，欧元/美元的报价为1.3626，则在美元报价法下，1美元可以兑换（）欧元。

A.1.3626

B.0.7339

C.1

D.0.8264【答案】BCG3X6U7C5O2R2Z8HJ1A2E6Q8Z3R9X7ZQ7J9Z8X9I7V2T2134、9月1日，某证券投资基金持有的股票组合现值为1.12亿元，该组合相对于沪深300指数的β系数为0.9，该基金持有者担心股票市场下跌，决定利用沪深300指数期货进行套期保值，此时沪深300指数为2700点。12月到期的沪深300指数期货为2825点，该基金需要卖出（）手12月到期沪深300指数期货合约，才能使其持有的股票组合得到有效保护。

A.138

B.132

C.119

D.124【答案】CCE3J1E10V7C7H9V3HS3B4D8S9N2K9Y1ZF1B2R7C7P2E9Q6135、1882年，交易所允许以（）免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。

A.对冲方式

B.统一结算方式

C.保证金制度

D.实物交割【答案】ACF5M8U8I4Q7G8N10HH7N2L7X9G6X6M9ZO5E1I3D6D7Q6B8136、3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元／吨。此时玉米现货价格为2000元／吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元／吨，玉米现货价格为2080元／吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（）。

A.基差不变，实现完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利

C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利

D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损【答案】BCM10R4E5J6D6M10C5HA8R6Y2B6E6O9C10ZG6H10V5C3D7Z3Q7137、在主要的下降趋势线的下侧（）期货合约，不失为有效的时机抉择。

A.卖出

B.买入

C.平仓

D.建仓【答案】ACQ3U7Y10B3G1G5B9HV9M4E5Y9Q5S4N9ZP2P1J8F6C5N7A7138、某交易者以3485元/吨的价格卖出大豆期货合约100手（每手10吨），次日以3400元/吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元/手计，那么该交易者（）。

A.亏损150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元【答案】CCO3Q3L6S2J9W9U7HU10X4L10R9U4Z2F7ZZ6S9C6A7B3H3W7139、当市场处于反向市场时，多头投机者应（）。

A.卖出近月合约

B.卖出远月合约

C.买入近月合约

D.买入远月合约【答案】DCZ1Y3R1X8E5Q7B2HE8M6Q1D8V2C3Z4ZH6W9A1B4F3W8U3140、中长期国债期货在报价方式上采用（）。

A.价格报价法

B.指数报价法

C.实际报价法

D.利率报价法【答案】ACP5S4Y3M10H5P4L3HC5N8U4D10M10N10J8ZC8E9Q10N10S6I2X7141、只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易，体现了期货交易的（）特征。

A.双向交易

B.场内集中竞价交易

C.杠杆机制

D.合约标准化【答案】BCI9W3X10Z10N5B4S5HZ2L1O5S1A8P9Q2ZO4S6T7D10F5O1K9142、上海证券交易所2015年2月9日挂牌上市的股票期权是上证50ETF，合约的标的是（）。

A.上证50股票价格指数

B.上证50交易型开放式指数证券投资基金

C.深证50股票价格指数

D.沪深300股票价格指数【答案】BCP10A10Z6B10L9D6K10HW10K1C3Y4J2O4U6ZS2R8V2S9S1K9J7143、某期货合约买入报价为24，卖出报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（）；如果前一成交价为19，则成交价为（）；如果前一成交价为25，则成交价为（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACQ6K7G7Q3T2J3F2HE8L10M9B9S1S10R5ZR6C4O6K8E3M10J2144、下列关于期权内涵价值的说法，正确的是（）。

A.看跌期权的实值程度越深，期权的内涵价值越小

B.平值期权的内涵价值最大

C.看涨期权的实值程度越深，期权的内涵价值越大

D.看跌期权的虚值程度越深，期权的内涵价值越大【答案】CCI5N5U2G9X1Y3T10HM10O6H1J7V10T5K7ZB2M10E7X6O5R5M3145、6月5日，某客户开仓卖出我国大豆期货合约40手，成交价格4210元/吨，当天平仓20手合约，成交价格为4220元/吨，当日结算价格4225元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天合约占用的保证金为（）元。（交易单位为10吨/手）

A.42250

B.42100

C.4210

D.4225【答案】ACK5G7J7B1W3R6S6HH6M9D6W10E2G8R6ZG2F1X10L8F9V3F10146、在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为2400元／吨，乙为卖方，建仓价格为2600元／吨，小麦搬运.储存.利息等交割成本为60元／吨，双方商定的平仓价为2540元／吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40元／吨，即2500元／吨，期货转现货后节约费用总和__________是__________元／吨，甲方节约__________元／吨，乙方节约元／吨。（）

A.60；40；20

B.40；30；60

C.60；20；40

D.20；40；60【答案】ACY9L6D1Q5B3S10W8HK7N4N3P8J5L1C7ZF5L8M4O3T6Q10W6147、（）的所有品种均采用集中交割的方式。

A.大连商品交易所

B.郑州商品交易所

C.上海期货交易所

D.中国金融期货交易所【答案】CCH3N2Q6F1O2C9F3HY5S7X10F7K4O5F3ZU7P7R7P7C4N3C7148、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元/克和255.00元/克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元/克和256.05元/克。则该交易者（）。

A.盈利1000元

B.亏损1000元

C.盈利4000元

D.亏损4000元【答案】CCQ4T3D9A7D2G9Y8HV8O6R6R8N7U6I2ZL3J6Z6P4Q5G3K10149、广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的集合投资方式是（）。

A.对冲基金

B.共同基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品投资基金【答案】DCK6T3V3Z9I5A1K7HT9T10R7N9U2T1U1ZA9Z7M6I1T8Q7I10150、目前我国各期货交易所均采用的指令是（）。

A.市价指令

B.长效指令

C.止损指令

D.限价指令【答案】DCP4Q10Y3Y8Z4L6A4HZ9Y10T2V2P1G4A6ZJ9O1F3P10H9I8X8151、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCP6R8X9F9G2