股票投资报告

股票投资报告——财务管理依据所学知识，选择两支股票组合投资，分析数据，得出结论是否值得投资2016/4/19目录绪论................................................................I背景介绍...........................................................VI公司概况........................................................-1-亚太股份....................................................-1-科华生物....................................................-2-数据分析........................................................-4-1、理论分析.................................................-4-2.图标模型构建及分析........................................-7-总结............................................................-9-股票投资报告绪论风险投资（venturecapital）简称是VC在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。（一）、概念风险投资从投资行为的角度来讲，风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。从运作方式来看，是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程，也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系，利益共享，风险共担的一种投资方式。（二）、起源“风险投资”这一词语及其行为，通常认为起源于美国，是20世纪六七十年代后，一些愿意以高风险换取高回报的投资人发明的，这种投资方式与以往抵押贷款的方式有本质上的不同。风险投资不需要抵押，也不需要偿还。如果投资成功，投资人将I股票投资报告获得几倍、几十倍甚至上百倍的回报；如果失败，投进去的钱就算打水漂了。对创业者来讲，使用风险投资创业的最大好处在于即使失败，也不会背上债务。这样就使得年轻人创业成为可能。总的来讲，这几十年来，这种投资方式发展得非常成功。其实在此之前，无论是在中国还是在国外，以风险投资方式进行投资早就存在了，只不过那时候还没有“风险投资”的叫法而已。（三）、类型新的风险投资方式在不断出现，对风险投资的细分也就有了多种标准。根据接受风险投资的企业发展的不同阶段，我们一般可将风险投资分为四种类型。1、种子资本(seedcapital)2、导入资本(start-upfunds)3、发展资本(developmentcapital)4、风险并购资本(ventureAcapital)（四）、运作过程风险投资的运作包括融资、投资、管理、退出四个阶段。融资阶段解决“钱从哪儿来”的问题。通常，提供风险资本来源的包括养老基金、保险公司、商业银行、投资银行、大公司、大学捐赠基金、富有的个人及家族等，在融资阶段，最重要的问题是如何解决投资者和管理人的权利义务及利益分配关系排。投资阶段解决“钱往哪儿去”的问题。专业的风险投资机构II股票投资报告通过项目初步筛选、尽职调查、估值、谈判、条款设计、投资结构安排等一系列程序，把风险资本投向那些具有巨大增长潜力的创业企业。管理阶段解决“价值增值”的问题。风险投资机构主要通过监管和服务实现价值增值，“监管”主要包括参与被投资企业董事会、在被投资企业业绩达不到预期目标时更换管理团队成员等手段，“服务”主要包括帮助被投资企业完善商业计划、公司治理结构以及帮助被投资企业获得后续融资等手段。价值增值型的管理是风险投资区别于其他投资的重要方面。退出阶段解决“收益如何实现”的问题。风险投资机构主要通过IPO、股权转让和破产清算三种方式退出所投资的创业企业，实现投资收益。退出完成后，风险投资机构还需要将投资收益分配给提供风险资本的投资者。（五）、特点风险投资是由资金、技术、管理、专业人才和市场机会等要素所共同组成的投资活动，它具有以下六个特点：一、以投资换股权方式，积极参与对新兴企业的投资；二、协助企业进行经营管理，参与企业的重大决策活动；三、投资风险大、回报高；并由专业人员周而复始地进行各项风险投资；四、追求投资的早日回收，而不以控制被投资公司所有权为目的；III股票投资报告五、风险投资公司与创业者的关系是建立在相互信任与合作的基础之上的；六、投资对象一般是高科技、高成长潜力的企业。（六）、环节1、搜寻投资机会投资机会可以来源于风险投资企业自行寻找、企业家自荐或第三人推荐。2、初步筛选风险投资企业根据企业家交来的投资建议书，对项目进行初次审查，并挑选出少数感兴趣者作进一步考察。3、调查评估风险资本家会花大约六周到八周的时间对投资建议进行十分广泛、深入和细致的调查，以检验企业家所提交材料的准确性，并发掘可能遗漏的重要信息；在从各个方面了解投资项目的同时，根据所掌握的各种情报对投资项目的管理、产品与技术、市场、财务等方面进行分析，以作出投资决定。4、寻求共同出资者风险资本家一般都会寻求其他投资者共同投资。这样，既可以增大投资总额，又能够分散风险。此外，通过辛迪加还能分享其他风险资本家在相关领域的经验，互惠互利。5、协商谈判投资条件一旦投、融资双方对项目的关键投资条件达成共识，作为牵IV股票投资报告头投资者的风险资本家就会起草一份“投资条款清单”，向企业家作出初步投资承诺。6、最终交易只要事实清楚，一致同意交易条件与细节，双方就可以签署最终交易文件，投资生效。（七）、评估首先，他们要求投资的项目扣除支出后有25%以上的内部回报率；另外，他们希望获得的投资机会是：能在数年内成长为一定规模的创业公司，并且能在所需的投入和最终的回报（并购IPO退出）之间取得平衡，也就是四点：（1）一定的潜在公司规模；（2）投资期限；（3）投资回报率；（4）通过并购或IPO最终退出。V股票投资报告背景介绍在通过几周的学习，我们了解到了由独立风险也由组合风险，有期望报酬率也知道了的计算方法，知道了衡量风险有方差，标准差，相关系数和β系数，所以我们把知识和实践结合起来，利用股票市场分析数据（数据来源于金太阳炒股软件），达到可以熟悉并熟练地衡量风险，不仅是单项投资还有组合投资。VI股票投资报告股票市场是一座金矿，如果想找到金子，就必须掌握股票投资的技术，知道什么位置有黄金。股票市场也是一个陷阱，如果不想陷进去，就应当选择正确的分析方法，知道哪些位置有危险。股票最重要的规律就是上涨和下跌。就像白天和黑夜一样。上涨为“昼”，下跌为“夜”。投资者的任务应当是“日出而作，日落而息”——天亮了就起床工作，天黑了就上床睡觉。这就是位置投资理论的一个重要方法——阳光投资法。股市里只有两个板块——上涨板块与下跌板块。“日出”、“日落”是时间概念，更是位置概念。要想知道时间，首先要知道位置，位置决定时间，中国的日出，正是美国的日落。天时、地利、人和是说作战时的自然气候条件，地理环境和人心的向背可以决定胜负。在股市中，天时即时机、地利即位置、人和即一致性，三者同样是盈亏的最关键因素。股票无好坏，位置有高低。股票的好坏是K线的位置决定的。股票的价位（价格）与股票的位置是两个不同的概念。股票的价位是代表股票价格的位置，而股票的位置是指K线所处的位置。股票的价格高不一定位置不好，股票的价格低不见得位置就好。有时候价高的股票其位置反而很好，价低的股票其位置反而不好。最简单的方法往往是解决复杂问题的金钥匙。当原因还搞不清楚的时候，结果就是最好的原因。影响股价涨跌的因素千奇百怪，没有谁能说清楚是哪一方面的因素起决定性的作用。相当多的股民,选择持有超过1支股票,那么,如何选取两支股票或者两支以上股票呢？某种程度上说,它们已经构成了一个风险资产组合,如何构建或评价这个组合的效用呢？我利用计算机系统，按照以下条件（开盘价、收盘价、涨幅、2010—2014年间数据）采样一些交易数据相比较。选取了“科华生物”“亚太股份”两支股份公司概况一．亚太股份股票代码002284总股本9568.00万股流通股1920.00万股发行日期2009-08-17上市日期2009-08-28所属行业汽车制造业浙江亚太机电股份有限公司是一家致力于开发、生产、销售汽车制动系统的国家重点高新技术企业和国家汽车零部件行业重点规划发展企业，是目前中国少数能研发生产整套汽车制动系统、中国率先自主研发生产汽车液压ABS的大型专业化一级汽车零部件供应商，设有国家级技术中心和博士-1-股票投资报告后科研工作站。经营范围以汽车制动系统、汽车底盘系统、汽车电子及音响娱乐系统的科研开发、制造、销售、技术服务及进出口业务.它是国内唯一自主研发生产整套汽车制动系统的大型零部件供应商；国内第一家自主研发成功汽车ABS并形成产业化，打破了同类产品由国外品牌一统天下的格局；国家汽车零部件行业重点规划发展企业；国家重点高新技术企业，浙江省高新技术企业；汽车制动系统产量在国内同行排名位居前茅；国内率先研发成功汽车后盘式制动器；国内率先开始研究电子制动系统项目。公司成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务发行人设立时，拥有总资产23,649.92万元(其中流动资产15,853.28万元，长期投资50万元，固定资产净值6,646.34万元，无形资产1,100.30万元)，净资产7,168万元。二．科华生物股票代码：002022股票简称：科华生物公司代码：03130795公布日期：2006-8-1公司法定中文名称：上海科华生物工程股份有限公司注册资本：14025(万元)科华生物工程股份有限公司创立于1981年，是中国规模最大的医疗诊断用品产业基地。科华生物是国内首家在深圳证券交易所上市的诊断用品专业公司，融产品研发、生产、销售于一体，拥有医疗诊断领域完整产业链。公司主营业务涵盖体外诊断试剂、医疗检验仪器、检验信息技术、真空采血系统等四大领域。科华生物有众多的子公司上海科华东菱诊断用品有限公司上海科华东菱诊断用品有限公司成立于1995年，注册资本160万美元，是上海科华生物技术有限公司与日本东洋纺织株式会社、日本三菱商事株式会社三方共同投资兴建的专业从事研究、开发、生产与销售临床化学诊断试剂的高新技术企业。上海科华实验系统有限公司上海科华实验系统有限公司（原上海智华医学精密仪器有限公司）成立于2001年，注册资本3171万元，是科华生物旗下专业从事医学诊断仪器设计、研发、生产、销售的高科技公司，是上海市高新技术企业、上海市合同信用企业、上海市生物医药行业优秀创新型企业。上海科华企业发展有限公司上海科华企业发展有限公司成立于1998年，注册资本2500.72万元，是科-2-股票投资报告华生物投资设立的控股子公司，专业代理销售国际著名品牌的医疗检验仪器。上海科华齐效电脑技术有限公司上海科华齐效电脑技术有限公司成立于2006年，是科华生物旗下从事医学检验相关实验室管理软件开发的信息科技公司。上海科华检验医学产品有限公司上海科华检验医学产品有限公司成立于2007年，由上海科华生物工程股份有限公司控股投资兴建，注册资本2500万元人民币，是一家专业生产和销售真空采血系统和体外诊断试剂的高科技企业。上海梅里埃生物工程有限公司上海梅里埃生物工程有限公司由上海科华生物工程股份有限公司和梅里埃香港投资有限公司于2008年共同投资组建，注册资本9000万元人民币。公司主要从事诊断试剂及相关产品的生产和销售。(根据股票投资报告需求，以下数据摘自东方财富网和金太阳炒股软件)-3-股票投资报告数据分析1、理论分析风险的衡量，需要使用概率和统计方法。（一）概率(p)概率又称或然率、机会率、机率（几率）或可能性，是概率论的基本概念。概率是对随机事件发生的可能性的度量，一般以一个在0到1之间的实数表示一个事件发生的可能性大小。越接近1，该事件更可能发生；越接近0，则该事件更不可能发生。人们常说某人有百分之多少的把握能通过这次考试，某件事发生的可能性是多少，这都是概率的实例。在本次模拟投资实验中，两支股票的投资占比都为50%。（二）预期值（k-hat)随机变量的各个取值，以相应的概率为权数的加权平均数，叫做随机变量的预期值，反映随机变量取值的平均化。在本次投资实验中，单支股票的预期值是单支股票的平均涨幅，亚太股份（002284）的平均报酬率是3.37%，科华生物（002022）的平均报酬率