一月上旬证券从业资格考试《证券投资分析》巩固阶段同步检测题（附答案及解析）

一月上旬证券从业资格考试《证券投资分析》巩固阶段同步检测题（附答案及解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、认股权证价格比其可选购股票价格的涨跌速度要（）。A、慢B、快C、同步D、不确定【参考答案】：A2、不属于各变量的变动对权证价值影响方向特性的是：在其他变量保持不变的情况下，（）。A、股票价格与认沽权证价值反方向变化B、到期期限与认股权证价值同方向变化C、股价的波动率与认沽权证的价值反方向变化D、无风险利率与认沽权证价值反方向变化【参考答案】：C【解析】考点：熟悉权证的理论价值的含义、各变量变动对权证价值的影响以及权证理论价值的计算方法。见教材第二章第四节，P65。3、根据以下材料，完成题：某上市公司发行股票5000万股，总资产80000万元，经营性现金净流量为7500万元，营业收入为18000万元(增值税税率17%)。该公司的销售现金比率是（）。A、0.42B、0.36C、0.28D、0.24【参考答案】：A4、在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、和时间性方面的特点。（）。A、价格的多变性B、价值的不确定性C、流动性D、个股筹码的分配【参考答案】：C5、生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于：（）。A、完全竞争B、不完全竞争C、寡头竞争D、完全垄断【参考答案】：A6、下列说法不正确的是（）。A、宏观经济趋坏，证券市场的市值就可能缩水B、宏观经济向好，证券市场所有的公司股价都会上涨C、宏观经济运行良好，企业总体盈利水平一般会上涨D、公司的效益一般会随着宏观经济环境的变动而变动【参考答案】：B【解析】宏观经济向好，会使得证券市场总体股价水平呈现良好的上涨趋势，但并不是说每只股票都会上涨，除了受宏观经济状况的影响，股票价格水平还受到行业政策以及公司自身经营状况的影响。7、为了实现战略伙伴之间的一体化的资产重组形式是（）。A、收购公司B、收购股份C、公司合并D、购买资产【参考答案】：C8、适合入选收入型组合的证券有（）。A、高收益的普通股B、优先股C、高派息风险的普通股D、低派息、股价涨幅较大的普通股【参考答案】：B9、按基础资产分类，可将权证分为（）。A、股权类权证B、债券类权证C、其他权证D、以上说法均正确【参考答案】：D考点：了解权证的概念及分类。见教材第二章第四节，P63。10、大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致，因此，在股指期货套期保值中通常都采用（）方法。A、互换套期保值交易B、系列套期保值交易C、连续套期保值交易D、交叉套期保值交易【参考答案】：D【解析】大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致，因此，在股指期货套期保值中通常都采用交叉套期保值交易的方法。11、在（）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。A、弱势有效市场B、强势有效市场C、半弱势有效市场D、半强势有效市场【参考答案】：B12、从法律法规出台的顺序来看，中国证券监督管理委员会对证券投资咨询从业人员的行政监管起于（）。A、1996年B、1997年C、1998年D、1999年【参考答案】：B【解析】中国证券监督管理委员会对证券投资咨询从业人员的行政监管起于1997年。13、（）是测量市场因子每个单位的不利变化可能引起的投资组合的损失。A、名义值法B、敏感性法C、波动性法D、VaR法【参考答案】：B14、夏普指数是（）。A、连接证券组合与无风险资产的直线的斜率B、连接证券组合与无风险证券的直线的斜率C、证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D、连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率【参考答案】：A15、（）是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。A、詹森指数B、贝塔指数C、夏普指数D、特雷诺指数【参考答案】：A【解析】熟悉詹森指数、特雷诺指数、夏普指数的定义、作用以及应用。见教材第七章第五节，P357。16、某公司2006年期末股东权益合计为276867万元，负债总额为347496万元，则产权比率是（）。A、125.51%B、120.88%C、117.23%D、116.O8%【参考答案】：A【解析】产权比率=(347496/276867)×100%≈125.51%。17、中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》是以（）为主要依据。A、道·琼斯分类法B、联合国的《国际标准产业分类》C、北美行业分类体系D、中国国家统计局《国民经济行业分类与代码》【参考答案】：D18、下列关于债券利息的说法中，错误的是（）。A、低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高B、信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越高C、流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值D、具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较低【参考答案】：B【解析】在其他条件相同的情况下，大额折价发行的低利附息债券的税前收益率必然略低于同类高利附息债券。也就是说，低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高，A选项正确；信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低，B选项错误；其他选项描述正确。本题的最佳答案是B选项。19、相对而言，投资者将不会选择（）组合作为投资对象。A、期望收益率18%、标准差32%B、期望收益率12%、标准差16%C、期望收益率11%、标准差20%D、期望收益率8%、标准差11%【参考答案】：C【解析】投资者一般会选择高收益(如A项)、低风险(如D项)的证券组合。而C选项组合比B选项组合的收益更低，风险偏大，投资者不会选择。20、某投资者对期望收益率毫不在意，只关心风险。那么该投资者无差异曲线为（）。A、一根竖线B、一根横线C、一根向右上倾斜的曲线D、一根向左上倾斜的曲线【参考答案】：A21、（）降低时，部分投资者将把储蓄投资转化为股票投资，促成股价上升。A、股利支付率B、股票获利率C、利率D、利息支付倍数【参考答案】：C22、在上升趋势中，将（）连成一条直线，就得到上升趋势线。A、两个低点B、两个高点C、一个低点、一个高点D、任意两点【参考答案】：A【解析】考点：掌握支撑线和压力线、趋势线和轨道线的含义、作用。见教材第六章第二节，P279。23、下列反映资产总额周转速度的指标是（）。A、存货周转率B、固定资产周转率C、总资产周转率D、股东权益周转率【参考答案】：C【解析】总资产周转率是反映资产总额周转速度的指标。24、下列处于成熟期的行业有（）。A、电子商务B、个人电脑C、电力D、纺织【参考答案】：C25、下列不是技术分析假设的是（）。A、市场行为涵盖一切信息B、价格沿趋势移动C、历史会重复D、价格随机波动【参考答案】：D26、现货价格与期货价格之差成为基差，基差可能为（）。A、正B、负C、零D、以上都是【参考答案】：D考点：熟悉金融期货合约的定义及其标的。见教材第二章第四节，P57。27、久期的概念最早来自（）对债券平均到期期限的研究。A、麦考莱B、特雷诺C、夏普D、罗斯【参考答案】：A【解析】久期的概念最早来自麦考莱对债券平均到期期限的研究。28、股票内在价值的计算方法模型中，下列（）假定股票永远支付固定的股利。A、现金流贴现模型B、零增长模型C、不变增长模型D、市盈率估价模型【参考答案】：B【解析】零增长模型假定股息增长率等于零，未来的股息按一个固定金额支付，由于大多数优先股的股息是固定的，所以零增长模型适用于分析优先股的内在价值。29、下列不属于经常项目的是（）。A、贸易收支B、劳务收支C、单方面转移D、资本流动【参考答案】：D30、转换贴水的计算公式是：（）A、基准股价加转换平价B、基准股价减转换平价C、转换平价加基准股价D、转换平价减基准股价【参考答案】：B31、特雷诺指数是（）。A、证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价B、连接证券组合与无风险证券的直线的斜率C、连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率D、连接证券组合与无风险资产的直线的斜率【参考答案】：B【解析】特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率。32、一般选择投资中风险、中收益证券，如指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股及高利率、低等级企业债券等的投资者属于（）投资者。A、保守稳健型B、稳健成长型C、积极成长型D、以上都不是【参考答案】：B33、适合入选收入型组合的证券有（）。A、高收益的普通股B、优先股C、高源息风险的普通股D、低源息、股价涨幅较大的普通股【参考答案】：B34、转换贴水的计算公式是（）。A、可转换证券的转换价值+可转换证券的市场价格B、可转换证券的转换价值可转换证券的市场价格C、可转换证券的投资价值+可转换证券的市场价格D、可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值【参考答案】：B【解析】考点：掌握可转换证券转换平价、转换升水、转换贴水的计算。见教材第二章第四节，P63。35、下列理论中，由史蒂夫罗斯突破性地提出的是（）。A、期权定价模型B、套利定价理论C、有效市场理论D、资本资产定价模型【参考答案】：B【解析】史蒂夫罗斯突破性地提出了套利定价理论。36、下列关于认股权证的杠杆作用的说法正确的是（）。A、认股权证价格的涨跌能够引起其可选购股票价格更大幅度的涨跌B、对于某一认股权证来说。其溢价越高杠杆作用就越高①C、认股权证的市场价格同其可选购股票的市场价格保持相同的涨跌数D、认股权证的市场价格要比其可选购股票的市场价格的上涨或下跌的速度快得多【参考答案】：D37、像我国这样的新兴股票市场，其股价在很大程度上是由（）决定。A、股票的供求关系B、股票的内在价值C、资本收益率D、市盈率【参考答案】：A38、（）是企业变现价值与原投入资金之间的差额。A、EVA@B、市场增加值C、NOPATD、税后利润【参考答案】：B【解析】考点：熟悉EVA的含义及其应用。见教材第五章第三节，P235。39、有关周期型行业说法不正确的是（）。A、周期型行业的运动状态直接与经济周期相关B、当经济处于上升时期，这些行业会紧随其下降；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性C、消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，就属于典型的周期型行业D、产生周期型行业现象的原因是：当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加；当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济回升之后【参考答案】：B【解析】当经济处于上升时期，周期型行业会进随其扩张；当经济衰退时，周期型行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。40、中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于（）。A、再贴现政策B、公开市场业务C、直接信用控制D、间接信用控制【参考答案】：C【解析】中央银行的选择性货币政策，包括两种，一是直接信用控制，是指以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制；二是间接指导，是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来影响商业银行等金融机构的行为。41、在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、（）和时间性方面的特点。A、价格的多变性B、价值的不确定性C、流动性D、个股筹码的分配【参考答案】：C42、下列不属于持续形态的是（）。A、喇叭形B、矩形C、旗形D、三角形【参考答案】：A43、关于证券投资分析的信息来源，下列说法错误的是（）。[2011年3月真题]A、媒体是信息发布的主体之一，同时也是信息发布的主要渠道B、政府部门是国家宏观经济政策的制定者，是一国证券市场上有关信息的主要来源C、上市公司公布的有关信息是投资者对证券进行价值判断的最重要来源D、证券登记结算公司负责监管的代办股份转让信息平台提供非上市股份转让信息【参考答案】：D本题考核的是证券投资分析的信息来源。中国证券业协会负责监管的代办股份转让信息平台提供非上市股份转让信息。故D项说法错误。44、下列关于影响债券投资价值的因素的分析中，说法正确的是（）。A、债券的期限越长，投资价值越高B、债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大C、市场总体利率水平上升时，债券的内在价值增加D、具有较高提前赎回可能性的债券，其内在价值也就较高【参考答案】：B【解析】一般来说，债券的期限越长，其市场变动的可能性就越大，其价格的易变性也就越大，投资价值越低。因此A项说法错误。债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大。在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快。但是，当市场利率下降时，它们增值的潜力也较大。因此B项说法正确。在市场总体利率水平上升时。债券的收益率水平也应上升，从而使债券的内在价值降低；反之，在市场总体利率水平下降时，债券的收益率水平也应下降，从而使债券的内在价值增加。因此C项说法错误。具有较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，也应具有较高的到期收益率，其内在价值也就较低。因此D项说法错误。45、中国证券业协会证券分析师专业委员会于（）在北京成立。A、2000年5月B、2000年7月C、2001年1月D、2001年8月【参考答案】：B【解析】了解建立我国证券分析师自律组织的必要性。见教材第九章第三节，P432。46、（）中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA的会员。A、2001年6月B、2001年11月C、2002年6月D、2002年11月【参考答案】：B47、股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的模型是（）。A、现金流贴现模型B、零增长模型C、不变增长模型D、市盈率估价模型【参考答案】：B48、商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适用的利率称为（）。A、贴现率B、再贴现率C、同业拆借率D、回购利率【参考答案】：B【解析】考点：熟悉再贴现率、熟悉同业拆借利率、回购利率和各项存贷款利率的变动影响。见教材第三章第一节，P86。49、关于有效证券组合，下列说法中错误的是（）。A、有效证券组合一定在证券组合的可行域上B、在图形中表示就是可行域的上边界C、上边界和下边界的交汇点是一个特殊的位置，被称作“最小方差组合”D、有效证券组合中的点一定是所有投资者都认为最好的点【参考答案】：D人们在所有可行的投资组合中进行选择，如果证券组合的特征由期望收益率和收益率方差来表示，则投资者需要在期望收益率和收益率标准差坐标系的可行域中寻找最好的点，但不可能在可行域中找到一点被所有投资者都认为是最好的。因此D项说法错误。按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的投资组合，我们把排除后剩下的这些组合称为有效证券组合。50、（）证券投资组合以资本增值为目标，投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长，投资风险较大。A、避税型B、收入型C、增长型D、收入和增长型【参考答案】：C【解析】避税型债券组合通常投资于市政债券，这种债券免交联邦税，也常常免交州税和地方税。收入型债券组合追求基本收益的最大化，能够带来基本收益的证券有付息债券、优先股以及一些避税债券。收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡。51、通过CIIA考试的人员，如果拥有财务分析、资产管理或投资领域（）年以上相关的工作经历，即可获得国际注册证券投资分析师协会授予的CIIA称号。A、1B、2C、3D、5【参考答案】：C52、不属于证券市场信息发表媒体的是（）。A、电视B、广播C、报纸杂志D、内刊【参考答案】：D53、根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法是（）。A、证券组合分析法B、基本分析法C、技术分析法D、以上都不是【参考答案】：A54、证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户的信息不包括（）。A、公司名称B、投诉电话C、证券投资顾问服务的内容和方式D、投资收益【参考答案】：D证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务、应当告知客户下列基本信息：①公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等；②证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询职业资格编码；③证券投资顾问服务的内容和方式；④投资决策由客户做出，投资风险由客户承担；⑤证券投资顾问不得代客户作出投资决策。55、VaR取决于哪两项重要的参数？（）A、持有期和置信度B、标准差和持有期C、置信度和标准差D、期望收益率和置信度【参考答案】：A56、如果希望预测未来相对较长时期的走势，应当使用（）。A、K线B、K线组合C、形态理论D、黄金分割线【参考答案】：C57、关于证券市场的类型，下列说法不正确的是（）。A、在弱式有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息B、在半强式有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报C、在强式有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益D、在强式有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券【参考答案】：D58、反映股东权益的收益水平的指标是（）。A、股东权益周转率B、股东权益收益率C、普通股获利率D、资产收益率【参考答案】：B59、以下（）不属于常见的长期投资策略。A、买入持有策略B、固定比例策略C、投资组合策略D、惯性策略【参考答案】：D考点：熟悉我国证券市场现存的主要投资方法及策略。见教材第一章第三节，Pl2—14。60、企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高此时期是企业的（）。A、衰退期B、成熟期C、成长期D、幼稚期【参考答案】：C【解析】本题考查行业生命周期中的成长期。二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、行业生命周期可以分为：（）。A、幼稚期B、成长期C、成熟期D、繁荣期E、衰退期【参考答案】：A,B,C,E2、判断一个行业的成长能力，可以从哪些方面考察（）A、需求弹性B、产业关联度C、生产技术D、产业组织变化活动E、市场容量与转移活动【参考答案】：A,B,C,D,E3、股指期货买进套期保值主要情况有（）。A、机构大户手中持有大量股票，但看空后市B、长期持股的大股东C、交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权D、机构投资者现在拥有大量资金，计划按现行价格买进一组股票【参考答案】：C,D【解析】掌握股指期货套期保值交易实务。见教材第八章第二节，P378。4、经营战略具有（）的特征。A、全局性B、长远性C、短期目标性D、纲领性【参考答案】：A,B,D5、产业布局政策一般遵循的原则有（）。A、经济性原则B、合理性原则C、协调性原则D、平衡性原则【参考答案】：A,B,C,D6、在证券投资中，进行宏观经济分析的意义是（）。A、把握证券市场的总体变动趋势B、判断整个证券市场的投资价值C、了解转型背景下宏观经济对股市的影响D、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考查证券投资中进行宏观经济分析的意义。ABCD选项都正确。7、套利定价的基本假设是（）。A、投资既追求收益，又厌恶风险B、所有证券的收益都受某共同因素的影响C、投资者能够发现套利机会，并利用套利机会去获利D、投资者对证券的收益、风险和证券间的关联性的预期完全相同E、以上都不对【参考答案】：A,B,C【解析】套利定价模型根据套利机制得出资本市场均衡，需要的假设前提条件相对资本资产定价模型要宽松一些。8、经济全球化的表现有（）。A、生产活动全球化B、投资活动遍及全球C、跨国公司作用进一步加强D、各国金融日益融合在一起【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考查经济全球化的表现。ABCD选项都正确。9、增长型证券组合在分析中必须要用到的工具有：（）。A、道氏理论B、预期收益率C、标准差D、β值分析E、γ值分析【参考答案】：B,C,D10、典型的整理形态包括（）。A、三角形B、旗形C、圆弧形D、矩形【参考答案】：A,B,D11、资产重组时，按市场价值法评估资产的优点有（）。A、市场价值法是从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征。得出结论有一定的可性B、市场价值法简单易懂，容易使用C、比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理D、有利于企业资产保值【参考答案】：A,B12、公司财务状况的综合评价方法评价的主要内容有（）。A、盈利能力B、偿债能力C、生存能力D、成长能力【参考答案】：A,B,D【解析】公司财务状况的综合评价方法评价的主要内容有盈利能力、偿债能力、成长能力。13、（）属持续整理形态。A、菱形B、旗形C、楔形D、正方形E、三角形【参考答案】：B,C,E14、一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体为（）。A、认同程度小，分歧大，成交量小B、认同程度小，分歧大，成交量大C、价升量增，价跌量减D、价升量减，价跌量增【参考答案】：A,C【解析】一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体为认同程度小，分歧大，成交量小；价升量增，价跌量减。15、假设证券A过去3年的实际收益率分别为50%、30%、10%，那么证券A（）。A、期望收益率为30%B、期望收益率为35%C、估计期望方差为1.33%D、估计期望方差为2.67%【参考答案】：A,D16、保守稳健型投资者的投资策略通常是（）。A、投资无风险、低收益证券．如国债和国债回购’B、投资低风险、低收益证券。如企业债券、金融债券和可转换债券C、投资中风险、中收益证券，如稳健型投资基金、指数型投资基金等D、投资高风险、高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票【参考答案】：A,B17、汽车制造业属于（）。A、完全垄断型市场B、成长行业C、寡头垄断市场D、衰退型行业【参考答案】：C18、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定，会员制机构应（）。A、在注册地以法人名义开设专用于收取咨询服务费用的银行存款账户B、在注册地以法人名义开设唯一的专门于存储风险准备金的银行存款账户C、对每笔咨询服务收入按10%的比例计提风险准备金D、取得的咨询服务费必须全额汇入已报备的收费专用银行账户【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考查《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》的规定。ABCD选项都正确。19、国际注册投资分析师协会由（）经过3年多的策划，于2000年6月正式成立。A、欧洲金融分析师协会B、亚洲证券分析师联合会C、巴西投资分析师协会D、中国证券业协会证券分析师专业委员会【参考答案】：A,B,C20、在公司财务分析中，应该注意的是（）。A、财务报表数据的准确性B、财务报表数据的真实性C、财务分析结果的预测性调整D、公司增资对财务结构的影响E、以上都不对【参考答案】：A,B,C,D三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、以下情况属于实值期权的有（）。A、对看涨期权而言，当市场价格高于协定价格时B、对看涨期权而言，当市场价格低于协定价格时C、对看跌期权而言，当市场价格高于协定价格时D、内在价值为正的金融期权【参考答案】：A,D【解析】考点：掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因素。见教材第二章第四节，P58。2、追求市场平均收益水平的投资者会选择（）。A、市场指数基金B、指数化型证券组合C、平衡型证券组合D、增长型证券组合【参考答案】：A,B【解析】考点：了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节，P322。3、证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括（）。A、确定投资目标B、确定投资规模C、确定投资对象D、应采取的投资策略和措施等【参考答案】：A,B,C,D4、（）不在区位分析的范围内。A、区位内的自然和基础条件B、区位内政府的产业政策C、区位的地理位置D、区位内的比较优势和特色【参考答案】：C5、非公开发行限售股发行对象属于以下（）之一的，认购的股份自股票发行结束之日起36个月内不得转让。A、上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人B、通过本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者C、董事会拟引入的境内投资者D、董事会拟引入的境外投资者【参考答案】：A,B,C,D6、流通中的现金和各单位在银行的可开支票进行支付的活期存款之和被称作（）。A、狭义货币供应量M1B、货币供应量M0C、广义货币供应量M2D、准货币(M2-M1)【参考答案】：A7、财政政策分为（）。A、扩张性财政政策B、紧缩性财政政策C、中性财政政策D、针对性财政政策【参考答案】：A,B,C8、作为虚拟资本载体的有价证券，它们的价格运动形式具体表现为（）。A、其市场价值由证券的预期收益和市场利率决定，不随职能资本价值的变动而变动B、其市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比C、其价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求D、其风险大小，既决定于投资者的投资能力，也决定于市场的总体情况【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉虚拟资本及其价格运动形式。见教材第二章第一节，P23。9、新兴战略性产业，是指（）。A、以低碳经济为特征的新能源、节能环保产业B、以降低成本、提高生产率的新材料和信息技术产业C、以延长生命、健康和拓展人类生存空间的新医药、空间技术产业D、以保卫国家、保护国民的新科技航空航天业【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉我国目前的主要产业政策。见教材第四章第三节，P160。10、AIMR由原来的（）合并而成，总部设在美国。A、金融分析师联盟B、欧洲证券分析师公会C、特许金融分析师认证机构D、亚洲证券分析师联合会E、北美分析师联盟【参考答案】：A,C【解析】AIMR(TheAssoCiationforInvestmentManagement，andResearCh)于199年1月由金融分析联盟与特许金融分析师认证机构合并成立了投资管理与研究协会，简称AIMR。11、《外商投资产业指导目录》2007年修订内容主要涉及（）。A、坚持扩大对外开放，促进产业结构升级B、节约资源、保护环境，鼓励外商投资发展循环经济、清洁生产、可再生能源和生态环境保护C、调整单纯鼓励出口的导向政策D、维护国家经济安全【参考答案】：A,B,C,D12、中国人民银行的主要职责包括（）。A、拟订和执行财政、税收的发展战略、方针政策以及发展规划B、持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备C、负责金融业的统计、调查、分析和预测D、发行人民币、管理人民币流通【参考答案】：B,C,D13、指标类分析方法中常见的指标有（）。A、随机指标B、趋向指标C、心理线D、乖离率【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉技术分析方法的分类及其特点。见教材第六章第一节，P268。14、证券经纪业务的基本要素是（）。A、市场席位进入B、账户管理C、结算清算D、接收下单【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉证券投资顾问业务和发布证券研究报告与证券经纪业务的关系、与证券资产管理业务的关系及与证券承销保荐、财务顾问业务的关系。见教材第九章第一节，P412。15、产业组织政策主要包括（）。A、市场秩序政策B、产业合理化政策C、促进资源向技术开发领域投入的政策D、产业保护政策【参考答案】：A,B,D【解析】考点：熟悉产业政策的概念、内容。见教材第四章第三节，P158。16、银行结售汇制由（）组成。A、银行柜台结售汇市场B、银行间外汇市场C、银行结售汇市场D、外汇市场【参考答案】：A,B【解析】考点：熟悉外汇占款的含义。见教材第三章第一节，P85。17、影响权证理论价值的主要有（）。A、标的股票的价格B、权证的行权价格C、无风险利率D、股价的波动率【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉权证的理论价值的含义、各变量变动对权证价值的影响以及权证理论价值的计算方法。见教材第二章第四节，P64。18、在任一时点上，影响利率期限结构形状的因素有（）。A、对未来利率变动方向的预期B、债券预期收益中可能存在的流动性溢价C、市场效率低下D、资金在长期和短期市场之间的流动可能存在的障碍【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉期限结构的影响因素及利率期限结构基本理论。见教材第二章第二节，P41。19、关于RSI指标的运用，下列论述正确的有（）。A、根据RSI上升和下降的轨迹画趋势线，此时支撑线釉压力线作用的切线理论同样适用B、短期RSI>长期RSI，应属空头市场C、RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号D、当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶(底)，是采取行动的信号【参考答案】：A,C,D20、完全竞争型市场的特点是（）。A、生产者众多，各种生产资料可以完全流动B、企业永远是价格的接受者C、生产者可自由进入或退出这个市场D、市场信息对买卖双方都是畅通的【参考答案】：A,B,C,D四、判断题（共40题，每题1分）。1、一种证券或组合在均值标准差平面上的位置完全由该证券或组合的期望收益率和标准差所确定。（）【参考答案】：正确2、通过单独反映经营活动产生的现金流量，可以了解为获得未来收益和现金流量而导致资源转出的程度，以及以前资源转出带来的现金流人的信息。（）【参考答案】：错误【解析】通过单独反映投资活动产生的现金流量，可以了解为获得未来收益和现金流量而导致资源转出的程度，以及以前资源转出带来的现金流入的信息。3、交易价格如果不能按照市场价格来确定，就有可能成为利润调节的工具。（）【参考答案】：正确【解析】【考点】熟悉资产重组和关联交易对公司业绩和经营的影响。见教材第五章第四节，P259。4、可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值与转换价值之间。（）【参考答案】：错误【解析】套利机制保证可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之上。5、在经营租赁形式下，租入的固定资产并不作为固定资产入账，相应的租赁费作为当期的费用处理。但如果公司经常发生经营租赁业务，应考虑租赁费用对偿债能力的影响。（）【参考答案】：正确【解析】经营租赁租人的固定资产人账，租赁费作为当期费用处理，但如果公司经常发生经营租赁业务，应考虑租赁费用对偿债能力的影响。6、政府往往也能容忍轻微程度的通货膨胀存在，以保持经济实实在在的增长。（）【参考答案】：正确7、抑制通货膨胀的代价是由此而损失的产量和就业数量。（）【参考答案】：正确【解析】通货膨胀与就业、产量是此消彼长的关系，是一对矛盾关系。8、对衰退产业的调整和扶持政策主要包括限制所保护的同类国外产品的进口，限制国外私人直接投资等。（）【参考答案】：错误【解析】对战略产业的保护政策包括限制所保护的同类国外产品的进口，限制国外私人直接投资等；对衰退产业的调整和扶持政策主要包括限制进口、财政补贴、减免税等。9、可转换证券的内在价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。（）【参考答案】：正确【解析】熟悉可转换证券的投资价值、转换价值、理论价值和市场价值的含义及计算方法。见教材第二章第四节，P61。10、当交易所涨跌停板制度、交割制度发生变化时，套利行为同样受到影响。（）【参考答案】：正确11、根据行业变动和经济周期变动的关系程度，可对行业类型进行划分。（）【参考答案】：正确12、德尔塔正态分布法大大简化了计算量，且有效地处理了实际数据中的厚尾现象。（）【参考答案】：错误13、理论上，在持续的涨势中，12日EMA线在26日EMA线之上，其间的正离差值会越来越大。（）【参考答案】：正确14、对产品的市场占有通常可以从两方面考察：公司产品销售市场的地域分布情况，公司产品在同类产品市场上的占有率。（）【参考答案】：正确【解析】对产品的市场占有通常可以从两方面考察：公司产品销售市场的地域分布情况，公司产品在同类产品市场上的占有率。15、市净率越大，说明股价处于较高水平；市净率越小，说明股价处于较低水平。（）【参考答案】：正确【解析】市净率=每股价格／每股净资产，它反映的是相对于净资产，股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平。市净率越大，说明股价处于较高水平；市净率越小，说明股价处于较低水平。16、证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则。枨（）【参考答案】：正确17、采用收益现值法进行资产评估的优点是比较充分地考虑了资产的损耗，使得评估结果更加公平合理。（）【参考答案】：错误【解析】题干所述是采用重置成本法的优点，而不是收益现值法的优点。18、对股票市盈率的估计方法中，趋势调整法和回归调整法是在算术平均数法或中间数法的基础上再进行调整。（）【参考答案】：正确19、对称三角形表示原有趋势暂时处于休整阶段，股价今后走向最大的可能是沿原有的趋势方向运动。（）【参考答案】：正确【解析】因为对称三角形情况大多是发生在一个大趋势进行的途中。20、套期保值与期现套利的相同之处在于两者的目的都是为了规避现货风险。（）【参考答案】：错误21、在指数进入高位时，ADL并没有同步行动，而是开始走平或下降，这是趋势进人尾声的信号。（）【参考答案】：正确22、一般地，如果一个证券组合总是选择多种低派息股票，那么这个组合属于增长型证券组合。（）【参考答案】：正确【解析】增长型组合在选股时，往往选择有效益的股票，即那些相对于市场而言属于低风险高收益，或收益与风险成正比的股票。符合增长型证券组合标准的股票一般具有以下特征：收入和股息稳步增长；收入增长率非常稳定；低派息；高预期收益；总收益高，风险低。23、ADR是运用上涨和下跌的股票家数之差的绝对值来对大势进行分析的