超声波焊接需求放量国产化进展加速

超声波技：适用精细微处理领域超声波是一种频率高于20kz的声波。超声波方向性好，反射能力强，易于获得较集中的声能超声波技术一般包括功率超声和检测超声其中功率超声技术是以物理机械振动电材料等学科为基础通过超声波能量使物体或物体性质某些状态发生变化的应用技术检测超声则是利用超声波技术来进行检测工作。图1：功率超声技术应用领域 骄超公告超声波接：介质，高温生一套典型的超声波金属焊接系统包括：发生器（将工频交流电转换为超声频电信号、换（将超声频电信号转换为机械振动调幅（将换能器端输出的振幅进行调整焊（将幅器端的振幅进一步放大，传递到焊件表面、底模（即焊座，支撑焊件。超声波金属焊接是固相焊接技术焊接过程中达不到金属材料的熔点其过程是将焊件置于焊座上焊头在压力作用下在焊件表面来回高频振动摩擦焊件界面间氧化物或污染被破坏挤走从而形成纯净金属之间的接触在高频超声摩擦的作用下接触的金属发生塑性变形及流动形成局部连接区域随着超声能量的持续增加金属塑性流动进一步增强局部连接区域不断扩展融合进而形成焊接接头其既可以焊接同种材料也可以焊接异种材料特别适合焊接一些较软的和高导热性的材料，如铝、铜、镍等。超声波非金属焊接是熔化焊技术其利用高频振动波传递到两个需焊接的物体表面在加压的情况下，使两个物体表面相互摩擦，局部产生高温，达到材料熔点，形成分子层之间的熔合图2：超声波金焊接基本原理示意图 图：超声波塑料焊接基本原理示意图骄超公告 骄超公告超声波焊接技术同其他焊接技术对比优势：超声波金属焊接1焊接材料不熔融近冷态焊接2焊接后导电性好电阻系数极低；3对焊接金属表面要求低氧化或电镀均可焊接4焊接时间短不需任何助焊剂气体焊料；5、焊接无火花，环保安全等。超声波塑料焊接1焊接速度快焊接强度高密封性好2取代传统的焊接粘接工艺，成本低廉，清洁无污染且不会损伤工件；3、焊接过程稳定，所有焊接参数均可通过软件系统行跟踪监控，一旦发现故障很容易进行排除和维护等。焊接方法材料热形变是否产高温焊接强度是否需助焊剂焊接条件 焊接方法超声波接金属、焊接方法材料热形变是否产高温焊接强度是否需助焊剂焊接条件 焊接方法超声波接金属、金属极小否高否对焊接属表要求，超声波接氧化或镀均焊接激光焊接金属、金属极小是高否需使用性气以防池激光焊接氧化电阻焊接金属显著是低否电阻焊接 有火花溅，要隔离电弧焊接金属显著是低是在焊接位覆起保作电弧焊接用的焊层电子束接金属、金属极小是高否电子束接 需要真环境消磁理骄超公告超声波切：裁切，变形超声波裁切是将超声振动传递到裁切刀裁切刀将接收到的振动能量传递到待切割工件的割面在该区域振动能量通过激活材料分子能打开分子链的方式对材料进行切割典型的用是橡胶轮胎切割轮胎生产工艺流程主要分为密炼胶部件准备成型硫化最终检测胎测试六个工序超声波裁切设备是胶部件准备工序中帘布裁断工段的重要工艺设备设备性能直接关系到轮胎产品的质量，是保障轮胎产品高效安全可靠生产的重要设备。图4：超声波裁基本原理示意图 图：骄成超声2kz轮胎裁切系统 浅超波刀轮成型上应》 骄超公告超声波裁切具有切口光滑牢靠切边准确不会变形不翘边起毛抽丝皱折等优点。传统轮胎切割的加工方法有热刀和圆盘刀，其与超声波裁切的技术对比如下：对比项目热刀圆盘刀超声波切使用原理高热旋转裁切高频振动最大裁温度-对比项目热刀圆盘刀超声波切使用原理高热旋转裁切高频振动最大裁温度-C-C-C胶沫残留有非常多无裁切面硫化有有无裁切面整度较好差好裁切面右边称度差较好好裁切起卷边有有无资料源骄超公，生研究院动力电池线束+IT，超声波焊接市场广阔动力电多层焊接优显著，25年空间约0亿元超声波焊在动力电池多层极耳焊接环节中拥有绝对优势由于动力电池生产过程的工序复杂性材料特殊性与多元性工艺参数敏感性与高标准生产制造设备的技术先进性成为动力电池设备的关键因素在动力电池装配制造过程中有大量的焊接接头，当焊接接头强度不足时，将造成电池组内部电阻增大，不能有效供电；当焊接过度时焊接热量过大电池芯和电极盖将被焊穿容易造成电解液泄漏和电池组电路短路造成电池报废。因此，接头焊接质量对电池组的性能可靠性起着决定性的作用。目前动力电池焊接最常见的技术路线为激光焊接和超声波焊接两者的焊接原理技术点、优劣势有所不同，分别应用在电池生产的不同环节。图6：超声波焊接与激光焊接应用环节 图：常见方壳电池极耳焊接中超声波焊接与激光焊接 骄超公告 骄超公告以锂电池为例，其生产工艺流程分为电芯制造、电芯装配、电芯检测和电池组装4个环节其中超声波金属焊接设备主要应用在电芯中段的极耳焊接环节动力电池极耳是从动力电池电芯中将正负极引出来的金属导电体动力电池的电芯一般通过卷绕或叠片工艺而成每层电芯箔片伸出一层极耳箔片卷绕或叠片完成后多层极耳箔材会贴合对齐在一起一般正极为多层铝箔片负极为多层铜箔片极耳焊接是指将多层极耳箔片和连接片焊接在一起其中正极连接片材料一般为铝，而负极连接片材料，方形电池通常为铜，软包电池通常为镍或铜镀镍。图8：锂电池生产环节 骄超公告在多层极耳焊接工艺上如果采用激光焊接其在对电芯的潜在风险和焊后内阻等电池性能参数上以及对极耳状态要求焊接成本焊接效率上相较超声焊接均存在劣势成本和效率随着激光技术的发展可能会得以改善但是其他方面的劣势难以解决因此超声波焊接在多极耳焊接的环节中具有难以被取代的地位。综上所述在锂电池极耳焊接环节对于超声波焊接设备和激光焊接设备均存在需求但两的应用领域不存在重叠，在多层极耳焊接环节中，超声波焊接拥有难以替代的优势。2025年动力电池超极耳波焊接市场将达到20亿元锂电池根据下游应用可以分为消费动力和储能锂电池其中消费锂电池主要应用在3C码电子领域储能电池应用在通信基站等领域而动力电池广泛应用于新能源汽车领域市场空间广阔。应用类别 特点 使用寿预期 应用领域应用类别 特点 使用寿预期 应用领域 下游客户消费动力

小型化轻薄、高全性高密度、速充电对电池致性稳定要求高能量密、续能力、安快充

循环次寿命0-0次-8年，环次命0次-0大于0，循次

手机、记本脑、相机、穿戴备电动汽、电摩托新能源车储能电、通基站

苹果、星、为、想、尔、尼等大众、诺、田、马、迪、长等中国电、国电网中广、储能型 安全性、成更低电站模大骄超公告

数寿命于0次

再生能并网微电网

华电集、大集团等超声波金属焊接作为一种优质高效低耗清洁的固相连接技术适用于铝铜等高导电、导热材料的连接相较于激光焊接传统电弧焊电阻焊具有焊接效果好焊接稳定性高接电阻率低、更节能环保等优势，是锂电焊接工艺环节中不可替代的一环。锂电电芯设备市场规模持续增长中国已经占据全球市场的半壁江山根据起点研究（PR）和高工锂电统计2021年全球锂电电芯设备市场规模为792亿元其中中国锂电电芯设备规模500亿元，占比63.13%，且到2025年，全球锂电电芯设备市场规模将达到2990亿元。未来随着政府支持政策的继续推行新能源技术的深入发展以及市场认可度的逐步提高下游动力电池需求将不断增长，也将为超声波焊接设备市场的快速发展带来强大发展动力。图9：锂电电芯设备市场规模及预测 中国锂电电芯设备规模（亿元） 全球锂电电芯设备规模（亿元）3500300025002000150010005000

中国锂电电芯设备规模占比6313%54.64%58.05%299049.18%49.81%42.50%204016701292513792 500132243153280210 2184275322652016 2017 2018 2019 206313%54.64%58.05%299049.18%49.81%42.50%204016701292513792 500132243153280210 218427532265

70%60%50%40%30%20%10%起研高锂电新能源汽车行业发展前景广阔驱动动力电池需求增长国内近年来我国新能源汽车市场高速发展，全国销量由2010年的0.5万辆增长至2021年352.1万辆，占全国汽车总销量约13.4%预计到2025年增长至637.9万辆根据我国工信部等起草《新能源汽车产业发展规（2021-2035年规划到2025年新能源汽车销量将占当年汽车总销量的20%并在2030年销量占比达到40%。海外：根据国际能源署统计，2020年全球汽车销量规模最大的20家汽车OEM制造商中，有18家宣布增加电动化汽车车型和扩产计划，各车企大部分设定了电动化销售目标全球汽车消费量的市场均有望实现快速电动化动力电池产能缺口将在未来中长期较为紧缺中国和全球新能源汽车的快速发展将推动我国锂电池生产规模和出口规模的不断扩大龙头动力电池企业装机量和产能不断扩大带来庞大的设备采购需求根据NEch发布的全球动力电池装机量数据显示2021年全球动力电池装机量达到296.8Gh宁德时代、G新能源、松下占据全球前三的市场装机量，其中宁德时代全年装机量96.7GWh，同比增长167.1%已连续5年占据全球龙头地位就国内市场而言2016年至2021年我国动力电池装机量从28.2GWh增长到154.5GWh，出货量由30.8GWh增长到220.0GWh，年复合增长率48.2%。全球动力电池市场保持快速增长势头，将进一步促进超声波焊接设备市场的壮大发展。图0：中国新能源汽车销量 图：我国动力电池出货量和装机量 4003002001000

销量（万辆） 增长

-10%

2502001501000

装机量（Wh） 出货量装机量增长率 出货量增长率201620172018201920202021资料源中乘会 中汽动电行业创联盟随着动力电池市场规模的不断扩大以宁德时代为首的动力电池企业产能将持续扩张宁德时代G化学比亚迪松下三星D韩国KI国轩高科亿纬锂能孚能科技等头部企业均宣布了未来几年加速扩产的计划动力电池产能将进一步持续扩大结合对超声波焊接设的需求情况，对超声波焊接设备的市场空间测算如下：纯电动车用锂电池：依据宁德时代、比亚迪、蜂巢能源、中创新航、国轩高科、亿纬锂能孚能科技公布的未来投产计划结合对超声波焊接设备的需求情况测算纯电动车用锂电对超声波焊接设备的市场空间，我们预计在2025年，平均市场空间将达到37.3亿元。混合动力汽车（HE）用锂电池：高工锂电数据显示2025年EV电池需求有望达到95GWh，大多数V电池每GWh对公司设备的需求情况约在325万元至650万元之间，我们预计在2025年，平均市场空间将达到4.6亿元。耗材：除超声波焊接设备外，焊头、底模等耗材，其每年的市场需求随着设备市场容量的增大而不断扩大。以2025年行业内总产能达到285Gh为例，我们预计仅225年度对焊头、底模的市场需求就可达到6亿元至0亿元之间。假设202-2025年间下游动力电池企业保持匀速扩产每年对于动力电池极耳焊接的超声波焊接设备及其配件的市场需求将达0亿元以上且逐年提升至接近20亿元。综上所述据上述公司的扩产计划025年超声波焊接设备在动力电池领域的市场空（设备耗材）将达到82亿元。除此以外，欣旺达、瑞浦能源、力神、远景ESC、韩国KI、G新能源等国内外动力电池厂商均在我国有扩产计划，若将其考虑在内将进一步增大设备的市场需求。客户名称 5年投产划（） 每h对超客户名称 5年投产划（） 每h对超波焊接备的情况（元） 5年市场模（亿）纯电动用锂池对声波接备的需测算宁德时代0-.7比亚迪0-.9蜂巢能源0-.5中创新航0-.5国轩高科0-.2亿纬锂能0-.6孚能科技0-.9合计/.2.3混合动汽车V）用电池超声波接设的需测算5 -0 .6总计.6.05年总产能（）每年每h超声波头、等配件需求况5年市场模（亿）超声波头、模等件的求算5 -0 骄超公测算终焊环节需求高，国内主要参与企业为骄成超声在动力电池超声波焊接领域国内终焊工序参与企业主要有必能信美国Sonics和骄成超声必能信过往在锂电行业处于主导地位骄成超声打破了高端动力电池极耳焊接市（主要动力电池极耳终焊设备市场）由外资厂商垄断的局面。美国ocs则在锂电行业为中创新航和国轩高科等客户供应部分量产线上的超声波焊接设备。企业 主要客户表5：国内动力电池超声波焊接终焊领域参与企业及企业 主要客户必能信必能信骄成超声宁德时、比迪、创新、轩高科蜂巢源、纬锂、旺达、能科等宁德时、比迪、创新、轩高科蜂巢源、纬锂、旺达、能科等美国Socs 中创新和国高科等骄超公告经过多年的技术积累骄成超声及时把握锂电设备的发展机遇在动力电池超声波焊接领的市场份额在201年实现大幅增长宁德时代和比亚迪221年采购的骄成超声产品占其新增产线上采购同类产品的比重均超过50。而在国轩高科、中创新航、亿纬锂能、欣旺达、蜂巢能源孚能科技的新增产线上也开始批量采用骄成超声的设备其设备在下游终端客户中同类设备的占比逐步提升中创新航国轩高科公司2021年已实现大批量供货亿纬锂能蜂巢能2021年仍处于小批量供货阶段；欣旺达和孚能科技报告期内尚未确认收入，但已与公司签订批量订单221年以骄成超声动力电池超声波焊接设备及其配件的销售额计算其市场占有约为20-30。国内新栋力科普等企业产品主要用于动力电池极耳常规预焊工序中极耳终焊设备则在主要锂电池客户量产线上应用极少骄成超声为上述锂电客户主要提供极耳终焊设备同时也可提供极耳预焊设备。软包电池一般采用“极耳超声波预焊、极耳裁切、极耳超声波终焊”的工艺相关客户会用到极耳预焊设备方壳电池部分客户采“极耳超声波预焊极耳超声波终焊的工艺但部分客（如宁德时代直接采用极耳终焊的工艺此外比亚迪的刀片电池和中创新航新产线的多层极耳焊接中均需要用到楔杆焊接设备不需要传统超声波预焊设备因此常规极耳预焊设备的需求明显少于极耳终焊设备。企业业务领域应用工序设备需求新栋力电池金焊接消费锂电的接等主要用企业业务领域应用工序设备需求新栋力电池金焊接消费锂电的接等主要用动力池极常规焊序中少科普电池金焊接消费锂电的接等主要用动力池极常规焊序中少骄成超声电池金焊接无纺、汽线、功率导体接等主要提极耳焊设，同也提供极预焊备多骄超公告复合集流体焊极片裁切除尘，打开未来应用场景超声波应用在动力电池的领域除多层极耳焊接以外，未来还有其他可以拓展的市场空间：超声波滚焊机：基于超声波高速滚动焊接系统技术开发的超声波滚焊机，以复合集流体替代传统的铜箔和铝箔锂电池在前段工序将多出一道采用超声波高速滚焊技术的极耳转印焊工序单条产线对滚焊设备的需求数量是极耳超声焊接设备的3倍左右我们假设2025年复合集流体电池渗透率为10%，则对应市场规模为11.6亿元，未来若复合集流体电池大面积推广，则将对超声波滚焊机带来庞大的市场需求。表7：205年超声波滚焊机（复合集流体）市场需求预测 5年超声滚焊机场需测 5年动电池产能GW）复合集体电渗透（）复合集体电总产（G）.5每年每GWh对焊机备的求情况.5（万元GW）市场（元） .6骄超公预测超声波极片裁切设备：主要集成在高速切叠片一体机内，用于锂电池正极极片裁切相对于传统机械裁切显著改善裁切效果若攻克全部技术难题将形成显著大于极耳焊接设备的场需求。超声波除尘设备：锂电池制造过程中对粉尘颗粒的控制要求极为严格，除尘设备在很多工序中均存在应用，若设备的技术成熟度和可集成性达到要求将存在较大的市场潜力。此外在锂电池前段的搅拌匀浆工序以及中段的极耳裁切工序超声波搅拌设备和超声波极耳裁切设备也存在一定的应用前景。综上所述动力电池装机量快速增长将带来庞大的设备采购需求为动力电池超声波焊设备及其他超声波应用的市场发展提供坚实可靠的基础。工艺优压接声波焊承接线束市场超声线束焊接优于压接工艺线束是指电路中连接各电器设备的接线部件多用在各种精密电子设备如汽车电路电主板电路，家用电器电路等，其中汽车线束是线束的重要应用领域。汽车线束焊接目前生产工艺主要有压接和超声波焊接两类其中压接技术利用端子将多股电线压在一起形成接头超声波焊接是利用超声波振动所产生的物理效应将线头结合起来相比统端子压接超声波焊接具有快速节能熔合强度高导电性好无火花接近冷态加工等点。庞大的线束市场需求，推动线束超声波焊接设备市场的扩大发展。生产工艺 工艺技术 工艺比较表：压接和超声波生产工艺 工艺技术 工艺比较压接超声波接骄超公告

利用端将多电线在起形成头利用超波振所产的理效应线头合起来

、存在属冲反弹险且易线束内形成洞；、恶劣况下在氧和生锈险，导压接置的阻系提、导电降低使线路中号与流的输受影，从而电子备以汽车其电器无正常行、提升焊接置的实度，利于防截面洞问，保线的导电，使个电器系的运更顺、更定；、超声焊接阻系接近于，具有常强电性同时能少与电接触中导致热量积，而防线局部位温度高引线束毁。图2：汽车线束 图：线束端子超声波焊接设备 骄超公告 骄超公告汽车线束分为低压和高压线束低压线束焊接功率较小高压线束由于线径很大对功率需求甚至超过锂电池极耳焊接的需求超声波发生器和换能器的开发难度也因此更大同时由焊接压力大产生的瞬间冲击大从而需要焊机的机械结构强度更大在高压线束焊接领域与竞争的企业主要有骄成超声以及德国雄克等国外企业。从电动化角度来看传统燃油汽车主要采用低压线束而新能源汽车中线束作为重要的能传输通道主要使用高压线束随着新能源车的快速发展渗透和快充技术的不断提升和应用线径的高压线束渗透率将进一步提升未来高压线束市场将伴随新能源汽车市场同步增长从能化角度来看智能化会增加汽车内智能电子设备的使用量随着科技的不断进步发展未来动驾驶和娱乐等功能的丰富将会是汽车线束需求增长的重要驱动力。线束焊接功率应用范围竞争格局低压线束低传统燃汽车国内外业均线束焊接功率应用范围竞争格局低压线束低传统燃汽车国内外业均参与高压线束高新能源车国内骄超声国外国雄等业骄超公告预计2025年汽车线超声波焊接机存量市场规模达10亿元参考骄成超声招股说明书，对汽车线束超声波焊接机市场规模测算如下：超声波焊接机单价：根据骄成超声招股说明书，低压线束超声波焊接机的平均市场单价为10万元至20万元，高压线束焊机根据所焊线径的大小不同价格范围在50万元至150万元之间不等。每万台汽车配超声波焊接机台数2019年汽车线束市场上主要是以低压线束为主根沪光股份招股书显示，截至2019年底沪光股份拥有46台超声波焊接机，账面原值998.79万元市场占有率约为2.8%以此测算2019年线束用超声波焊接机的存量市场规模约为3.57亿元当年传统汽车销量2456.3万台以低压线束超声波焊接机中枢价值计算每万台汽车配超声波焊接机台数为0.97台。渗透率：假设2025年传统汽车焊接采用低压线束超声波焊接机，新能源汽车焊接采用高压线束超声波焊接机，且每万台汽车配超声波焊接机台数均为0.97台。根据以上假设，到025年汽车线束超声波焊接机的存量市场规模将达到.89亿元。假设下游行业以匀速扩产且设备寿命按-5年计算，汽车线束超声波焊接设备至2025年的每年新增市场需求可达-3亿元，若考虑焊头、底模等耗材配件的市场需求，2025年近0亿元的存量市场规模将带来-2亿元的配件需求2025年当年线束焊接设备及主要配件的新增市场需求可达-5亿元。指标E传统汽销量万台）.3.6新能源指标E传统汽销量万台）.3.6新能源车销（万）.6.9低压线超声焊接平均场价（万）--高压线超声焊接平均场价（万）--低压线超声焊接市场透（%）高压线超声焊接市场透（%）每万台车配声波接机数台/万）.7.7低压线超声焊接市场模亿元）.7.1高压线超声焊接市场模亿元）.0.8线束超波焊机存市场模亿元）.7.9骄超招沪份招书中协民证研测算GT超声焊接5年市需求达3亿元超声波焊接工艺满足IGT导电端子对低电阻高强度的求GT即绝缘栅双极型晶体管，是能源变换与传输的核心器件，在轨道交通、智能电网、航空航天、电动汽车与新能源装备等领域应用极广。GT模块的功率导电端子需要承载数百安培的大电流，对电导率和热导率有较高的要求，而汽车中的GT还要承受一定的振动和冲击力对机械强度要求高，故GT导电端子的焊接技术工艺要求十分高。一个GT模块通常需要经过9道工艺后才能投放到市场其中焊接工艺中焊接质量直接响功率模块的可靠性及使用寿命传统的锡焊工艺虽然工艺简单操作简便但存在易氧化焊接过程中释放有毒气体环保性差等缺点超声波焊接是一种很适合GT导电端子焊接的工艺由于超声波焊接采用高频超声能量使金属原子在两种材料界面间相互扩散最终形成一种高强度键合界工艺简单快捷接触电阻低键合强度较高更好的满足了GT导电端子对低阻、高强度的要求。随着超声波焊接技术的不断发展GT领域的应用不断加深在半导体领域GT功率块端子和镀铜基板之间的连接，超声波焊接已经逐渐成为主流。目前，GT焊接设备尚未形成完全成熟的竞争格局德国雄克拥有行业内最先进的技术水平，骄成超声在GT焊接设备领域的技术水平优于国内同行业公司，但相较于德国雄克尚存在一定差距。图4：GT模块工艺流程 图：GT端子超声波焊接设备 骄超公告 骄超公告2025年IGT超声焊接设备市场需求可达23亿元GT是新能源汽车电控系统中最核心的电子器件之一，随着国家政策大力支持及新能源汽车推广应用进程加快，渗透率不断提升，未来GT市场拥有广阔的发展空间。公开资料显示2021年全球GT市场规模达到70.9亿美元，全球IGT市场规模在未来几年时间仍将继续保持稳定增长的势头。集邦咨询的研究报告显示，2018年，中国GT市场规模预计为153亿元，受益于新能源汽车和工业领域的需求大幅增加，中国GT市场规模将持续增长，到2025年，中国GT市场规模将达到522亿元，复合增长率达19.11%，市场前景广阔。且随着GT模块自主可控、国产化进程的不断加速，国内GT生产企业扩张需求持续增强，将带动我国GT产线设备需求量大幅增长。图6：21-221年全球GT市场规模情况 图：21-221年中国GT产量及需求情况市场规模（亿美元） 增66.570.966.570.946.850.754.20

14000120001000080006000400020000

产量（万只

需求量（万只

11152017 2018 2019 2020 2021 2015201620172018201920202021华产研院 华产研院民券研院GT封装工艺中涉及超声波金属焊接技术对于车规级的GT模块单块GT模块上的端子一般几个到几十个不等GT焊接设备焊接单块IGT模块一般在90秒左右单台设备每年满产产能可达9.6万套。根据集邦咨询预测，2025年中国GT市场规模将达到522亿元，2018年中国GT行业需求7,898万只根据2025年国内市场金额测算的GT总需求将超过26,000万只。目前在封装工艺中采用超声波焊接技术的比例在逐步增大假设到2025年在封装工艺中采用超声波金属焊接技术的比例分别为30%、50%和70%三种情形，2025年GT超声波焊接设（不考虑配件的存量市场规模分别为-0亿元12亿元7亿元和6亿元-23亿元左右。同时假设下游行业以匀速扩产且设备寿命按35年计算，GT超声波焊接设备至2025年每年的新增设备需求（不考虑配件）分别大约为1.5-3亿元、2.55亿元、3.-7.5亿元。我们假设配件更新占保有量价值的0-30，则025年更换需求市场空间约为4.5.8亿元。表1：225年GT超声波焊接机存量市场空间测算 5年IT声波接设量市场间测算 IT总需（万）IT焊接备单设备产产（套）超声波属焊技术透率超声波接设需求（台）单台价（万）---IT超波焊设备场需亿元）---骄超招集询，生券究测算无纺布超声波焊接存量潜在需求较大无纺布市场需求庞大促进超声波焊接设备市场规模不断扩大无纺布的下游应用市场包括口罩、一次性卫生用品等。根据中国产业用纺织品行业协会发布的数据显示，2021年，我国无纺布产量为820.5万吨，虽然有所下降，但与2019年相比，19-21年复合增速仍达到12.62%。图8：21-221年中国无纺布产量及增速 10009008007006005004003002001000

无纺布产量（万吨） 增速878.8820.535.85%646.9526.3548.54593.28.1%9-6.63%.22%.05%2016 2017 2018878.8820.535.85%646.9526.3548.54593.28.1%9-6.63%.22%.05%

-20%中产用织行会，CI，生券究院在疫情影响下，口罩需求激增。疫情之前，我国一直是口罩生产和出口大国，2019年口产量接近50亿只2020年由于新冠肺炎疫情的爆发疫情刺激口罩行业蓬勃发展2020年口罩产量达102亿只，同比增长104%，2021年需求相对减少，但仍显著高于疫情前水平。无纺布在一次性卫生用品的市场主要包括婴儿纸尿裤、女性卫生用品和成人失禁用品三类根据Eomoniornational统计，2021年一次性卫生用品市场规模达到1745.8亿元，其中成人失禁用品同比增长20.74%在一次性卫生用品领域当前胶水粘结的工艺占比仍然很高存在不环保舒适性差等问题无胶化工艺是未来趋势超声波焊接工艺可以取代胶水粘结工艺实现无胶化。图9：21-222年中国口罩产量（亿只） 图：中国吸收性卫生用品市场规模1201000

2017 2018 2019 2020 2021

） 822.7871.1879.2941.3822.7871.1879.2941.3987.16665631.740.251.262.275.1383.69.8637.575.683.100080060040020002017 2018 2019 2020 2021艾咨，生券院 uoonornraina，生券究院一次性卫生用品市场空间测算如下：一次性卫生用品产量根据中国造纸协会生活用纸专业委员会统计2020年卫生巾的产量约945.1亿、成人纸尿裤产量约59.2亿片、婴儿纸尿裤/片总产量约423.8亿片。由于2021年产量暂无公开数据，假设单价不变的情况下，以2021年对应各类产品增长率近似作为产量增幅，计算得2021年卫生巾产量约991.08亿片、成人纸尿裤产量约71.48亿片、婴儿纸尿裤/片总产量约428.88亿片；产能假设全部采用超声波工艺每条产线需要8台超声波焊机产能每分钟300（纸尿裤、拉拉裤、成人纸尿裤等平均水平；测算结果得到，2021年共需要产线3946条，若全部使用超声波焊接工艺则对超声波设备总需求为4.36亿元（不包含耗材，若改造需求在未来五年释放，则对应每年.47亿元的设备需求。同时，若考虑新增产能采用超声波焊接工艺，则将对应更大的市场空间。指标1一次性生用产量亿片）.0.4指标1一次性生用产量亿片）.0.4中国成失禁品（片.0.8婴儿纸裤（片）.0.8女性卫用品亿片）.0.8单条超波焊产线能（8声波焊片/时）产线需量（）单台超波焊设备格（元）.0.0一次性生用超声焊接备量改造场规（亿）.4.6中造协生用业委会与无纺布焊接工艺类似的超声波塑料焊接机市场较为分散应用在3C电子医疗器械汽车家电等领域超声波塑料焊接设备多为标准化设备骄成超声在招股书中称其调研情况声波塑料焊接机每年对超声波塑料焊接设备的市场需求约3-5亿元。由此可见无论是疫情防护用品还是一次性卫生用品无纺布拥有庞大的下游市场需求体量且未来仍有广阔的增长空间。超声波焊接设备作为无纺布和塑料生产各类产品的重要生产设备，将拥有广阔的市场需求，为超声波焊接设备产业的发展提供市场支持。轮胎市场需求带动上游超声波裁切设备增长超声波裁切设备采用超声波对胶料进行裁切分段在裁切过程中利用超声波的高频振动摩擦力小不会发生黏刀等特性相比于传统的截断装置具有切割温度低切割面光洁度好绿无污染的优点符合国家“节能降耗绿色制造的要求未来在国家进一步推动轮胎产业绿色展的背景下，超声波裁切设备将拥有持续稳定的市场发展空间。图1：轮胎生产工艺流程分析 中企国咨询近年来得益于发达国家巨大的汽车保有量与新兴发展中国家持续增长的新车需求量全球轮胎产业总体呈增长态势中国逐渐成为全球最大的轮胎生产和消费市场之一根据米其林发布的数据显示2018年前全球汽车轮胎总销量呈上升趋势2020年受疫情影响全球各轮胎企业开工不足全球汽车轮胎总销量为15.77亿条2021年随着海外疫情得到控制，全球轮胎市场回暖全球轮胎总销量达17.27亿条较去年显著提升长期来看随着发展中国家汽车普及率的提升轮胎市场需求规模将进一步扩大预计未来全球轮胎市场规模整体保持低速增长发展态势全球庞大的轮胎需求市场，将对上游轮胎超声波裁切设备市场的发展形成稳固支撑。图2：全球汽车轮胎总销量（亿条） 全球汽车轮胎总销量（条）18.0818.1718.0818.1717.8517.4617.2716.7916.2315.7615.772013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021米与动力电池行业不同橡胶轮胎行业较为成熟因此对于橡胶轮胎制造企业而言其对超声波裁切设备以存量产能的设备更新替换需求为主同时存在少量新增产能的新增设备需求下游轮胎行业客户使用的超声波轮胎裁切产品主要品牌为骄成超声和必能信二者设备性能总体相当市场占有率水平接近根据美《轮胎商业2021年度全球轮胎75强排行榜的统计数据显示，中策橡胶是中国收入规模最大的橡胶生产企业其生产线上骄成超声产品占同类超声波轮胎裁切产品的比重超过50%，其中同时包括新增产线的设备和原有产线的改造替换。综上全球轮胎产业长期来看呈现平稳增长的发展势头将为轮胎超声波裁切设备带来持的市场需求。竞争格局国外起步较早国内骄成超声打破垄断超声波设备制造业是典型的技术密集型行业，技术创新是驱动行业可持续发展的核心力量在全球行业市场上由于美国德国瑞士等发达国家企业起步早技术研发积累较国内企业更深厚市场对国外进口设备依赖度较大近年来国内企业经过持续的研发积累我国超声波设备制造业不断突破技术瓶颈。在功率超声工业领域动力电池极耳终焊大线径高压线束焊接轮胎超声波裁切半体GT端子焊接技术难度相对较高；无纺布焊接、塑料焊接、小线径线束焊接、工业喷涂、工业清洗技术难度相对较低技术难度较高的领域国内市场上主要由外国品牌占据大部分市场份额而对于技术难度较低的领域国内外超声波企业相对较多市场份额相对分散竞争化程度较高。行业内主要外资企业有必能信泰索迡克os国内企业有新栋力科普等其中必能信是行业内实力较强的外资企业，拥有应用于各类领域的超声波系列产品；泰索迡克和ocs为外资超声波设备厂商在国内动力电池金属焊接和裁切设备领域拥有一定的市场份额新栋力和科普为国内超声波设备企业业务涵盖动力电池金属焊接消费类锂电池的焊接等领域产品尚未在宁德时代和比亚迪的产线中大批量应用骄成超声在超声波焊接与裁切领域是国内超波设备行业少数能够参与国际竞争的企业打破了高端动力电池极耳焊接市场全套轮胎超声波裁切设备由外资产商垄断的局面。公司名称经营情及市地位技术实力专利情况表3：国内外公司名称经营情及市地位技术实力专利情况必能信泰索迡克专门从泰索迡克专门从塑料金属接以利超声波行清和筛，主要应用领为工、汽、电、费品、品、疗、织以包装等包括料焊设备金焊接设、切设备密封备、超波清设备，是际进的超波设供应商在汽车电子业有年应经，在金属焊接领拥有扭转接工具一定的势无公开据

必能信美国默生气集所子公司必能主要产各超声波洗设、超波塑焊设备、动摩焊接备、板焊接备、光焊设备旋焊接设、超波金焊接备和超波细粉碎备等在声波焊设备域的务规和技术平均于行领先位

超声波属焊设备为汽、器、空等行业供所的高和可金焊接，声波塑焊接于包、医设及其他求高品密封专业应用是料焊接精密清工业域的导者

无公开据Socs

自9年立以，os液体加和超波焊、密封和切割术领拥有过0行业领地位

拥有完的超波液处理塑焊接、属焊接产品各项术

无公开据国内企业新栋力从事工应用声波备生、营、咨服务技术究。品主要含超波金焊接、声波双焊接、超波双焊接机超声线束接机，注于设在锂行业应用据官网绍“双同步声金焊接装填补了内空白已授权6项专利科普专注研、生、销新能专超声波备拥有大率动电池声焊的产能力已授权3项明专利骄成超声公司主从事声波接、切备和配的研、设、生与销售并提新能动力池造领域自动解决案。国内超波设行业数能参国际竞的企业公司掌了包超声电源压换能器声学工、控器、线监系和自动系统在的全超声设备心件的设计、开和应能力已授权0项明专利骄超公，生研究院对于超声波焊接设备而言可焊层数焊接效果和焊接稳定性为关键因素而拥有足够大功率的超声系统是设备运行的必要条件对于动力电池极耳焊接的传统卧式焊机而言焊接稳定性方面必能信略胜于骄成超声但骄成超声基于一体式楔杆结构开发的超声波楔杆焊机性能明显优于传统卧式焊机在焊接能力焊接效果焊头寿命和工艺稳定性等关键性能上优于国外一流的竞争对手在搭载相同发生器和换能器的情况下极耳可焊层数可由80层提升到150（采用双超声系统可达200层焊接参数输出更加稳定功率波动由±10%降低到±5%设备稼动率可达99%以上，焊接效果更好。对于汽车轮胎超声波裁切系统而言除对于功率存在一定的要求外系统需要具备连续超声工作时出色的频率跟踪和振幅跟踪能力在裁切系统领域骄成超声产品与必能信产品相比较言在功率配置、稳定运行两方面总体性能相当，在20kz的产品中，必能信的产品性能略优骄成超声，在40z的产品中，骄成超声的产品则更优。配置 连续运最大率 满功率空比表4：骄成超声与必能信汽车轮配置 连续运最大率 满功率空比必能信骄成超声必能信骄成超声必能信骄成超声kHz,W,W,W,W,W,WkHz,W,W,W,W骄超公告根据骄成超声招股书在动力电池超声波焊接与汽车轮胎裁切领域骄成超声已占据国内技术领先地位与外资企业相比技术水平接近具备行业竞争力在汽车线束功率半导体等新超声波应用领域外资企业技术实力仍处于领先水平，占据主要市场。产品类别产品名称核心部或技术关键技指标同行业术水比较、可兼单产品类别产品名称核心部或技术关键技指标同行业术水比较、可兼单到0层内的多国外仅量同业公涉及杆机技术，动力电超波焊接备

超声波杆焊机 一体式杆组件超声波焊机 滚焊主系统超声波接监控一体机智能在 智能算与软线监控统）

层箔材接；可容kz-kHz的各超声统；可实现不同印方的焊，Hz下横向最可达mm纵向大达m、支持-kH；中Hz时最大力达N；、最焊接速超过mm、最大样率低于秒0数据；基于学习智能算动建模状态别；检测准不低于%

其产品有以劣（低压下焊嘴脱落，适合层焊（）连处易磨造成空损耗、焊形状限特别是对纵向焊的实上存困难公的一体式楔杆结从技上解了上存的问题国外仅量同业公涉及焊术，日本Ux司Hz最大力N；国Mcasoc公最大接度mmn。骄成超高强滚焊轴系可在大压力和低振下实连续接，决锂电行业复合集体材难以模化产技术问题国内同业无现大量运的比性产品、kz下统最功率超声波式焊机发生器换能、控制器、焊、底模,；、kz下统工频率兼±Hz；振幅节围骄成超技术标