公司战略与风险管理课件(第六章)

公司战略

与风险管理

主讲人林祥友10/28/20221第六章战略控制本章主要内容：一、战略控制过程二、企业经营业绩的衡量三、预算与预算控制四、企业业绩衡量指标五、平衡计分卡业绩衡量方法六、统计分析与专题报告七、战略变革的必要性八、战略变革的时机选择九、战略变革模式十、战略变革的现实10/28/20222一、战略控制过程（一）战略失效战略失效的概念是指企业战略实施的结果偏离了预定的战略目标或战略管理的理想状态。导致战略失效的原因（1）企业内部缺乏沟通；（2）战略实施过程中各种信息的传递和反馈受阻；（3）战略实施所需的资源条件与现实存在的资源条件之间出现较大缺口；（4）用人不当，主管人员、作业人员不称职或玩忽职守；（5）公司管理者决策错误，使战略目标本身存在严重缺陷或错误；（6）企业外部环境出现了较大变化，而现有战略一时难以适应等。10/28/20223早期失效在战略实施初期，由于新战略还没有被全体员工理解和接受，或者战略实施者对新的环境、工作还不适应，就有可能导致较高的早期失效率。偶然失效在战略实施过程中，偶然会因为一些意想不到的因素导致战略失效，这就是偶然失效。晚期失效在战略推进一段时间之后，原先对战略环境条件的预测与现实变化发展的情况之间的差距会随着时间的推移变得越来越大，战略所依赖的基础就显得越来越糟，从而使失效率大为提高。10/28/20224（二）战略控制战略控制包括决定企业成功实现战略目标的范围。

战略控制和预算控制之间的差异

战略控制预算控制期间比较长，从几年到十几年以上期间通常为一年以下定性方法和定量方法定量方法重点是内部和外部重点是内部不断纠正行为通常在预算期结束之后采用纠正行为10/28/20225（三）战略控制系统战略控制系统的步骤：1、执行策略检查；2、根据企业的使命和目标，识别各个阶段业绩的里程碑，给诸如市场份额、品质、创新、客户满意等要素进行定量和定性；3、设定目标的实现层次，不需要专门定量；4、对战略过程的正式监控；5、奖励。10/28/20226战略控制系统的特点可以通过两个方面来反映：程序的正式程度以及能被识别的业绩评价指标数目。构建战略控制系统时应考虑如下方面：链接性如果在重要机构之间架起沟通的桥梁，那么应以避免破坏的方式进行合作。多样性如果系统具有多样性，要注意从多样策略控制系统选择适合性较高的控制系统。风险高风险的企业战略决策状态可能会对整个企业不利。在高风险的企业的战略控制系统中，需要包含较多性能标准，以便更容易地把可能存在的问题检测出来。变化能迅速地应对战略控制系统环境变化。竞争优势为控制目标，要有目的地区分两个类型的业务。一是具有较弱竞争优势的业务；二是具有较强竞争优势的业务。10/28/20227（四）战略性业绩计量战略性业绩计量的特征是：1.它重点关注长期的事项，对大多数企业而言可能是股东财富；2.它有助于识别战略成功的动因，如企业是如何长期创造股东价值；3.它通过企业提高业绩来支持企业学习；4.它提供的奖励基础是基于战略性的事项而不仅仅是某年的业绩。战略性业绩计量必须是可计量的、有意义的、持续计量的、定期重新评估的、战略定义或者与之相关的，并且是可接受的。10/28/20228【例题1·单选题】以下选项中，能够导致战略的偶然失效的是（）。A.企业外部环境出现了较大变化，而现有战略一时难以适应B.公司管理者决策错误C.战略实施一段时间后，原先的预测与现实的发展之间的差距越来越大D.内部沟通欠缺，新战略没有被全体员工接受【答案】A【解析】公司管理者决策错误使目标本身存在缺陷，不是偶然因素导致；战略实施一段时间后，原先的预测与现实的发展之间的差距越来越大是晚期失效；内部沟通欠缺，新战略没有被全体员工接受是早期失效。10/28/20229【例题2·单选题】由于面临市场的巨变，MM公司制定了新的企业战略，且立刻投入实施，由于缺乏良好的企业内部沟通机制，这一做法极可能导致企业战略的（）。A.早期失效B.中期失效C.偶然失效D.晚期失效【答案】A【解析】战略失效包括早期失效、偶然失效和晚期失效三种。早期失效是指在战略实施初期，由于新战略还没有被全体员工理解和接受，或者战略实施者对新的环境、工作还不适应，就有可能导致较高的早期失效率。该企业由于沟通导致的问题使员工对于新战略的接受和认可程度有所欠缺，容易导致早期失效。

10/28/202210【例题3·多选题】战略控制系统的特点可以通过（）两个方面来反映。A.程序的正式程度B.系统的灵活性C.能被识别的业绩评价指标数目D.目标的可实现性【答案】AC【解析】战略控制系统的特点可以通过两个方面来反映：程序的正式程度以及能被识别的业绩评价指标数目。

10/28/202211二、企业经营业绩的衡量１.股东观股东观认为企业应基于股东的利益而存在。如果没有股东投入的股本，企业将无法启动，如果没有股东的再投入，企业将会停止运转，这就引出一个结论，即企业是为股东盈利的，因而应该把股东回报率作为企业业绩的指标。股东回报率的计算由两部分组成，资本利得与股利。这是基于市场的方法，这种方法对传统的会计方法的有效性提出了质疑：会计反映的是企业过去的业绩，而市场方法反映的是对企业未来业绩的预期；会计科目是用来记录交易的，而不是用于评价企业的战略地位；并不是所有的资产都能反映在财务报表上；债务政策是变化的。10/28/2022122.利益相关者观企业的利益相关者包括企业的管理层、雇员、工会、客户、供应商，以及对企业具有影响力的政府机构。每个利益相关者在一定程度上都对该企业具有依赖性，他们会对企业做出相应的要求，这些要求很可能与其他利益相关者的利益相冲突。例如，家族企业的经理人要求高增长率，这样容易稀释现有股东的控制权，这与家族企业的股东更在乎企业的控制权相矛盾。其他常见的利益冲突包括以下内容：（1）为了企业的成长，企业必须牺牲短期盈利、现金流和工资水平；（2）如果企业新的发展需要通过股权融资或债权融资获取资金，则可能要牺牲财务的独立性；（3）公有制企业要求管理层具有很强的责任心。对于如何衡量企业的业绩，利益相关者观不同于股东观。利益相关者观认为，企业是为所有利益相关者的利益而存在的。这种观点涉及更为复杂的衡量问题。10/28/202213三、预算与预算控制（一）预算的类型增量预算（Incrementalbudgeting）新的预算使用以前期间的预算或者实际业绩作为基础来编制，在此基础上增加相应的内容。零基预算（Zero-basedbudgeting）这种预算方法是指在每一个新的期间必须重新判断所有的费用。零基预算开始于“零基础”，需要分析企业中每个部门的需求和成本。10/28/2022141.增量预算优点（1）预算是稳定的，并且变化是循序渐进的；（2）经理能够在一个稳定的基础上经营他们的部门；（3）系统相对容易操作和理解；（4）遇到类似威胁的部门能够避免冲突；（5）容易实现协调预算。缺点（1）它假设经营活动以及工作方式都以相同的方式继续下去；（2）不能拥有启发新观点的动力；（3）没有降低成本的动力；（4）它鼓励将预算全部用光以便明年可以保持相同的预算；（5）它可能过期，并且不再和经营活动的层次或者执行工作的类型有关。10/28/2022152.零基预算优点（1）能够识别和去除不充分或者过时的行动；（2）能够促进更为有效的资源分配；（3）需要广泛的参与；（4）能够应对环境的变化；（5）鼓励管理层寻找替代方法。缺点（1）它是一个复杂的耗费时间的过程；（2）它可能强调短期利益而忽视长期目标；（3）管理团队可能缺乏必要的技能。10/28/202216【例题1·简答题】乙公司为一家已成立两年的玩具生产商，有3名董事。董事们一致认为，良好的公司治理非常重要，应当包括于每年年初为公司编制一个精准的预算，并根据预算制定公司的战略。

要求：

（1）判断乙公司董事的见解是否恰当，并简要说明一个理性的企业战略发展途径。

（2）简述两种编制预算的方法。10/28/202217

【答案】

（1）乙公司董事的见解不恰当。战略是站在企业整体的角度对企业长远的规划，而预算则是提供了一个短期目标，就二者的关系而言，应该是先有战略，后有预算。预算是战略控制的方法，是为实现战略服务的，而并不是根据预算制定公司的战略。

理性的企业战略发展途径主要包括以下几个步骤：第一，进行企业评估，评估企业目前的经营状况，以及未来的发展趋势，内部资源和能力；第二，确定使命和目标；第三，进行差距分析，即将预期业绩与管理层确定的战略目标相对比。如果预期业绩低于既定目标，就需要调整战略；第四，进行战略选择；第五，执行所选择的战略，从公司、业务单位和职能等不同层面上落实所选择的战略。10/28/202218（2）编制预算最常用的方法有增量预算和零基预算。增量预算是指新的预算使用以前期间的预算或者实际业绩作为基础来编制，在此基础上增加相应的内容。资源的分配是基于以前期间的资源分配情况。这种方法并没有考虑具体情况的变化。这种预算关注财务结果，而不是定量的业绩计量，并且和员工的业绩并无联系。

零基预算是指在每一个新的期间必须重新判断所有的费用。零基预算开始于“零基础”，需要分析企业中每个部门的需求和成本。无论这种预算比以前的预算高还是低，都应当根据未来的需求编制预算。10/28/202219【例题2·单选题】增量预算是指新的预算使用（）或者实际业绩作为基础来编制，在此基础上增加相应的内容。A.前期业绩B.以前期间的预算C.预计业绩D.历史业绩【答案】B【解析】增量预算是指新的预算使用以前期间的预算或者实际业绩作为基础来编制，在此基础上增加相应的内容。

10/28/202220【例题3·单选题】以下关于增量预算和零基预算的说法中正确的是（）。A.增量预算鼓励管理层寻找替代方法B.零基预算是稳定的，并且变化是循序渐进的C.增量预算需要广泛的参与D.零基预算能够应对环境的变化【答案】D【解析】零基预算鼓励管理层寻找替代方法；增量预算是稳定的，并且变化是循序渐进的；零基预算需要广泛的参与。所以，选项A、B、C不正确。10/28/202221四、企业业绩衡量指标（一）财务衡量指标毛利率毛利/销售收入资本报酬率（ROCE）息税前利润/占用的资本×100%每股盈余净利润/股票数量每股股利股利/股数市净率每股市价/每股净资产股息率每股股利×100%/每股市价市盈率每股市价/每股盈余10/28/202222流动比率流动资产/流动负债速动比率（流动资产-存货）/流动负债存货周转期存货×365/销售成本应收账款周转期应收账款借方余额×365/销售收入应付账款周转期应付账款贷方余额×365/购买成本负债率有息负债/股东权益×100%现金流量比率经营现金净流量/（流动负债+非流动负债）10/28/202223（二）非财务指标非财务业绩计量是基于非财务信息的业绩计量方法，可能产生于经营部门或者在经营部门使用，以监控非财务方面的活动。10/28/202224五、平衡计分卡业绩衡量方法（一）平衡计分卡的定义平衡计分卡表明了企业员工需要什么样的知识技能和系统，分配创新和建立适当的战略优势和效率，使企业能够把特定的价值带给市场，从而最终实现更高的股东价值。

10/28/202225（二）平衡计分卡衡量的四个不同角度平衡计分卡是一种平衡四个不同角度的衡量方法，它平衡了短期与长期业绩、外部与内部的业绩、财务与非财务业绩以及不同利益相关者的角度，包括：10/28/202226财务角度（Financial）财务角度中包含了股东的价值。财务角度主要关注股东对企业的看法，以及企业的财务目标。顾客角度（Customers）客户角度通常包括：定义目标市场和扩大关键细分市场的市场份额。内部流程（InternalProcess）业务流程角度包括一些驱动目标，它们能够使企业更加专注于客户的满意度，并通过开发新产品和改善客户服务来提高生产力、效率、产品周期与创新。创新与学习角度（Innovation﹠Learning）平衡计分卡最大的优点就是它能够把创新与学习列为四个角度中的一个。创新与学习角度对任何企业能否成功执行战略都起到举足轻重的作用。10/28/202227【例题1·单选题】平衡计分卡的业务流程角度能够使企业更加专注于（）。A.生产水平B.服务水平C.产品质量D.客户满意度【答案】D【解析】业务流程角度包括一些驱动目标，它们能够使企业更加专注于客户的满意度，并通过开发新产品和改善客户服务来提高生产力、效率、产品周期与创新。10/28/202228【例题2·单选题】平衡计分卡能否成功运用的关键就是能否把企业战略和（）角度很好地衔接起来。A.财务B.顾客C.业务流程D.创新与学习【答案】D【解析】创新与学习角度对任何企业能否成功执行战略都起到举足轻重的作用。平衡计分卡能否成功运用的关键就是能否把企业战略和创新与学习角度很好地衔接起来。10/28/202229六、统计分析与专题报告（一）统计分析报告1.统计分析报告的含义统计分析报告，就是指运用统计资料和统计分析方法，以独特的表达方法和结构特点，表现所研究事物本质和规律性的一种应用文章。10/28/2022302.统计分析报告的特点特点阐述以统计数据为主体它是以统计数字为主体，用简洁的文字来分析叙述事物量的方面及其关系，并进行定量分析。以科学的指标体系和统计方法来进行分析研究说明通过一整套科学的统计指标体系，进行数量研究，进而说明事物的本质。具有独特的表达方式和结构特点统计分析报告属于应用文体，基本表达方式是以叙述事实，让数字说话，在阐述中议论，在议论中分析，在结构上的突出特点是脉络清晰、层次分明。10/28/202231（二）专题报告1.专题报告的含义专题报告是根据企业管理人员的要求，指定专人对特定问题进行深入、细致的调查研究，形成包括现状与问题、对策与建议等有关内容的研究报告，以供决策者参考。2.专题报告的意义专题报告有助于企业对具体问题进行控制，有助于企业管理人员开阔战略视野，有助于企业内外的信息沟通。10/28/202232七、战略变革的必要性（一）企业变化的动因企业变化的动因外部环境的变化在技术和工作方法方面的变化产品和服务方面的变化管理及工作关系的变化组织结构和规模的变化并购后10/28/202233（二）企业变化的层次变化层次内容阐述个人层次个人层次关注的重点是提高个人技能、态度和动机。组织结构和系统层次人们为了实现企业目标而在其中从事工作的企业特征。企业氛围和人际交往方式企业成员之间通过创造一个人与人之间高度信任和公开的系统以及降低过度社会冲突和竞争的副作用而改善社会以及其他非正式过程。10/28/202234八、战略变革的时机选择变革时机选择内容阐述提前性变革管理者能及时地预测到未来的危机，提前进行必要的战略变革。能及时地进行提前性战略变革的企业是最具有生命力的企业。反应性变革在这种情况下，企业已经存在有形的可感觉到的危机，并且已经为过迟变革付出了一定的代价。危机性变革如果企业己经存在根本性的危机，再不进行战略变革，企业将面临倒闭和破产。危机性变革是一种被迫的变革，企业往往付出较大的代价才能取得变革的成效。10/28/202235九、战略变革模式（一）变革类型变革可分为两种类型：增量变革与转化变革。按变革的管理方法也可以分为积极主动和消极被动两种。管理层的作用消极被动积极主动变革的性质增量转化协调计划接受迫使10/28/202236（二）变革过程

1.变革的三个阶段解体变革重新巩固（旧的行为）（态度/行为的变化）（新的行为）10/28/202237企业变革三步法

变革阶段内容阐述解体阶段解体阶段是整个过程中最困难的阶段，主要关系到变化的推广，促使个人或团体改变他们的态度、价值观、行为、体系或结构。变革阶段涉及确定新的理想的行为应该是怎样的，并传达一种信息，鼓励个人和团体采用这种方法。新的创意必须在工作中得以体现。重新巩固阶段最后的阶段，即巩固或加固新的行为。可以使用积极的加固，如赞美及奖励，或消极的加固，即对于偏离进行制裁。10/28/2022382．力场分析力场分析是一种形象化变革过程的技术。它认为，在任何团体或组织中都有一个制约力和一个驱动力相互作用以保持平衡。力场分析描绘了推动力和制约力之间的关系。10/28/202239十、战略变革的现实

1.变革模式的支持者变革模式的支持者认为个人或团体领导的变革很重要。2.抵制变革变革可能产生的影响：

1）生理变化；2）环境变化；3）心理变化变革会面临的障碍：文化障碍；私人障碍10/28/202240变革的节奏变革越是循序渐进，就有越多的时间来提出问题，提供保证并进行管制。变革的管理方式变革的管理方式非常重要，必须准备良好的氛围、明确需求、平息恐惧，同时如果可能的话，应当积极鼓励个人接受这些变革。变革的范围应当认真审阅变革的范围。大转变会带来巨大的不安全感和较多的刺激。3.克服变革的阻力在处理变革的阻力时，管理层应当考虑变革的三个方面：10/28/202241【例题1·单选题】下列选项中，不属于企业变革动因的是（）。A.环境的变化B.销售的增长C.产品和服务方面的变化D.并购后【答案】B【解析】企业变化的动因包括环境的变化、在技术和工作方法方面的变化、产品和服务方面的变化、管理及工作关系的变化、组织结构和规模的变化以及并购后。

10/28/202242【例题2·单选题】企业变革的个人层次关注的重点不包括（）。A.提高个人技能B.薪酬C.态度D.动机【答案】B【解析】薪酬也属于个人层次关注的因素，但不是重点，个人层次关注的重点是提高个人技能、态度和动机。

10/28/202243【例题3·单选题】能及时地进行（）变革的企业是最具有生命力的企业。A.提前性变革B.反应性变革C.危机性变革D.被动性变革【答案】A【解析】变革时机有提前性变革、反应性变革和危机性变革三种，其中，能及时地进行提前性战略变革的企业是最具有生命力的企业。10/28/202244