不良资产处置行业分析报告 2022年不良资产处置行业发展前景及规模分析

不良资产处置行业分析报告2022年不良资产处置行业发展前景及规模分析中国债务市场发展概兄一是1998年以前，银行业按财政部1988年在金融保险企业财务制度中的规定，即“四级分类”，俗称“一逾两呆”，也就是“逾期”、“呆滞”、“呆账”。按这种方法提取的贷款损失准备金仅有普通呆账准备金一种，为贷款总量的1%。二是1998年以后，中国将资产分为“正常”、“关注”、“次级”、“可疑”、“损失”，即“五级分类”。1999年7月，央行下发了《中国人民银行关于全面推行贷款五级分类工作的通知》及《贷款风险分类指导原则(试行)》。按照中国人民银行的规定，通常提取的专项准备金比例为：关注2%、次级25%、可疑50%、损失100%。后三类为不良资产。银行的不良资产严格意义来讲也称为不良债权，其中最主要的是不良贷款，是指借款人不能按期、按量归还本息的贷款。也就是说，银行发放的贷款不能按预先约定的期限、利率收回本金和利息，银行的不良资产主要是指不良贷款，1998年以后中国引进了西方的风控机制，将资产分为“正常”、“关注”、“次级”、“可疑”、“损失”五级分类，其中将“正常”、“关注”归为银行的存量资产，将“次级”、“可疑”、“损失”三类归为银行的不良资产。除最主要的不良贷款以外，银行的不良资产还有不良债券等。见诚资产指出NPL周期中，随着不良资产证券化、债转股的落地，银行的不良资产也可以变通地参与到企业的股权以及生产经营中，并赋予监事职能。政府的不良资产，证券、保险、基金、信托的不良资产，非金融企业的不良资产适用统一会计准则，该类不良资产是指企业尚未处理的资产净损失和潜亏(资金)挂账，以及按财务会计制度规定应提未提资产减值准备的各类有问题资产预计损失金额。债券发行量据了解，2016-2020年中国债券发行量规模不断上升，2016年达35.36万亿元，到2020年中国债券发行量规模达56.94万亿元，增长率为13.88%，2016-2020年中国债券发行量规模如下图：图表：2016-2020年中国债券发行量规模中国债务结构分析随着债券市场的发展，新的投资品种不断推出，银行间债券市场从最初单一的国债品种发展为涵盖30多个门类、品种齐全的可交易产品序列。其中，短期融资券、中期票据、超短期融资券、定向债务融资工具、资产支持票据等债券品种发展态势良好，为企业融资提供了丰富而有效的手段。而次级债券、混合资本债券等品种却由于种种原因尚未得到很好的发展。近几年债券一级市场最显著的一个变化是央行票据的暂停发行。央行票据的发行，是针对由外汇储备增加导致的基础货币过快增长，因此，央行票据发行最活跃的时段，恰好对应我国加入WTO以来外汇储备增长最迅速的时段。2013年底央行票据暂停发行前后，央行先后推出了SLO、SLF、MLF、PSL等增加商业银行可贷资金的创新型金融工具，体现了在经济增速放缓、外汇储备减少背景下，中央银行货币政策从“被动”调节转向“主动”调节的变化。另一个显著的变化是同业存单和资产支持证券发行量的急剧上升。2014年以来，资产支持证券业务出现了突飞猛进的发展。同业存单自2013年底推出以来发行量呈爆发式增长，2017年前9个月同业存单发行额占债券总发行额的48.85%。同业存单发行量的急剧增长体现了商业银行负债模式的转变，提高了银行短期流动性的管理水平，但其持续“井喷”的状态须引起监管关注。不良资产处置政策对银行的影响三期叠加”是我国经济新常态下的基本特征，经济增长速度进入换挡期、结构调整面临阵痛期、前期刺激政策消化期。这种“新常态”对商业银行的影响比实体经济更为强烈、更为复杂，使商业银行涌现大量不良资产，侵蚀银行利润，不良贷款拨备覆盖率触及监管底线，危及金融系统安全。不良资产处置离不开国家相关法律的保障，健全的法制体系保证了以诉讼方式处置资产可以获得较高的资产回收率。由于我国银行业商业化经营开展得比较迟，业务发展与资产处置的相关法律法规制定更是滞后于，严重影响了商业银行不良资产处置的正常开展，主要表现在以下几个方面：一是不良资产处置涉及多个法律主体，其权利和义务与正常经营的信贷资产法律主体有区别。目前，我国还没有一部完整的法律来严厉制裁负债企业逃废债行为，没有赋予债权人特别的处置权力；二是现行司法程序比较复杂，商业银行通过诉讼处置不良资产将会影响清收时效及效果。按照行业清收经验，从起诉至抵押物拍卖需要1-2年的时间，从起诉至以物抵债需要2-3年的时间，不仅使得银行的清收成本加大，而且对于不良资产耗时越长回收率越低；三是创新性不良资产处置方式存在着许多法律障碍。例如不良资产证券化所涉及的发起人地位、资产真实出售的认定、债务追偿、投资者的税收等等还没有法律来规范。目前，只停留在相关部委制定的资产证券化试点管理办法上。因此，难以有效通过资产证券化手段，加快资产处置进度，加速金融机构现金流，提高资金使用效率；四是相关管理办法不合理，影响了银行对不良抵债资产处置的积极性。财政部发布的《银行抵债资产管理办法》规定：“商业银行因质押和抵押而取得的股权或不动产应自取得日起2年之内予以处置；除股权外的其他权利应在其有效期内尽快处置，最长不得超过自取得日起2年；动产应自取得日起1