韩国创业板上市细则

123/123韩国科斯达克(KOSDAQ)市场上市规定2005年01月21日制定2005年03月2005年07月2005年12月2005年12月2006年06月2006年07月2006年09月2006年12月第一章总则第1条(目的)本规定以韩国证券期货交易所(下称"交易所")就依照《证券交易法》(下称"《证券法》")第88条第2款规定拟在科斯达克市场上市的有价证券的上市以及在科斯达克市场上市的有价证券的治理等规定必要的事项为其目的.第2条(定义)1本规定所称"科斯达克上市法人"是指《证券法》第2条第(15)项规定的法人.2本规定所称"有价证券市场"是指交易所为有价证券的买卖交易而设立的除科斯达克市场以外的其他市场.3本规定所称"股票上市法人"是指在有价证券市场发行上市股票的法人.4本规定所称"上市证券"是指依照本规定在科斯达克市场上市的,由科斯达克上市法人发行的股票(包括外国股票存托凭证,下同)以及科斯达克上市指数间接投资机构投资信托受益证券.5本规定所称"首次上市"是指未在科斯达克市场上市的股票及科斯达克上市指数间接投资机构投资信托受益凭证在科斯达克市场上市.6本规定所称"再次上市"是指属于下列各项情形之一的法人将其发行股票在科斯达克市场上市:(1)科斯达克上市法人经《商法》第530条之2规定的分立或者分拆合并(下称"分立或分拆合并")而设立的法人;此等情形仅限于分拆合并的目标公司为科斯达克上市法人的情况,且按照《商法》第530条之12规定的资产分拆方式进行的分立或分拆合并(下称"按资产分拆方式的分立或分拆合并")除外.(2)科斯达克上市法人之间依照《商法》第522条,第527条之2以及第527条之3的规定进行合并(下称"合并")而设立的法人.7本规定所称"有偿增资等"是指有偿增资并包括股份转换权及新股认购权的行使.8本规定所称"上市保荐人"是指保荐拟在科斯达克市场首次上市的法人(下称"拟上市法人")发行的股票或者科斯达克上市法人新发上市股票的证券公司.9本规定所称"最大股东"是指《证券法施行令》第2条之4第3款第(1)项规定的最大股东.于此情形,风险投资金融为最大股东时,在排除该风险投资金融所持股份的情况下,依照《证券法施行令》第2条之4第3款第(1)项的规定构成最大股东的如参与经营亦视为最大股东,且《法人税法施行令》第17条第1款规定的机构投资者(下称"机构投资者")以投资为目的所持股份在计算最大股东所持股份时不予计算.10本规定所称"小股东"是指其所持股份不足《所得税法》第20条第3款规定金额的股东.然而,最大股东及其关联人(下称"最大股东等")除外,并包括机构投资者.11本规定所称"关联人"是指《证券法施行令》第10条之3第2款规定的关联人.12本规定所称"风险投资企业"是指《关于培育风险投资企业的特不措施法》(下称"《风险投资特不法》")第2条之2第1款规定的企业.然而,属于该法第2条之2第1款第(3)项甲目规定的企业仅限于自符合该法施行令第2条之3第1款第(1)项条件的投资完成之日起通过一年以上的企业,但关于在细则规定的地点设有总部或主营业点的地点性风险投资企业(下称"地点性风险投资企业")不适用上述规定.13本规定所称"风险投资金融"是指属于《风险投资特不法》第2条之2第1款第(3)项甲目之一所规定的.14本规定所称"外国企业"是指依照外国法律设立的企业.15本规定所称"外国股票存托凭证"是指依照《证券法》第2条第1款第(8)项的规定,以外国企业发行的外国股票为基础,由依照《证券法》第173条的规定设立的证券存托结算院(下称"存托院")在国内发行的有价证券存托凭证.16本规定所称"外国股票"是指外国企业发行的股票.17本规定所称"本国"是指制定外国企业设立之时所依据的法律的国家.然而,交易所认为以该国为本国不适当的,能够在考虑实质性所在地的基础上另行做出认定.18本规定所称"一般企业"是指除风险投资企业,投资公司及外国企业以外的其他企业.19本规定所称"投资公司"是指《间接投资资产运用业法》第2条第4款规定的公司.20本规定所称"科斯达克上市指数间接投资机构投资公司(下称"上市指数间接投资机构投资公司")以及科斯达克上市指数间接投资机构投资信托(下称"上市指数间接投资机构投资信托")"是指具备《间接投资资产运用业法》第137条第1款所规定的条件的投资公司及投资信托.21本规定所称"房地产投资公司"是指《房地产投资公司法》第2条第1款规定的自我治理房地产投资公司,托付治理房地产投资公司以及企业重组房地产投资公司.[2005年1222本规定所称"自有资本"是指依照下列公式所算出的金额:自有资本=最近会计年度末资产总额-最近会计年度末负债总额±最近会计年度末通过之后的资本金及资本盈余的增减额23本规定所称"资本全额蚕食"是指自有资本为零或者负数(-)的状态,资本蚕食率为按照下列公式所计算的比率:资本蚕食率=(资本金-自有资本)÷资本金×10024本规定所称"自有资本利润率"是指按照下列公式所计算的比率:自有资本利润率=最近会计年度当期纯利润÷最近会计年度末自有资本×10025本规定所称"独立董事"是指《证券法》第2条第19款规定的独立董事.26本规定所称"监事会"是指《证券法》第191条之17规定的监事会.27本规定所称"流通股数量"是指在科斯达克市场上市的一般股总数减去下列各项股份数量后的股份数量:(1)政府及存款保险公司所持股份;(2)《外国人投资促进法》规定的外国人投资企业中内资投资股份为51%以上时的外国投资者所持股份;(3)依照《关于债务人回生及破产的法律》以及《企业重组促进法》规定的程序发行的股份中,依照法律判决或者金融监督委员会制定的《关于有价证券的发行及公开等的规定》被存托院爱护性存托的股份(限于向交易所提交爱护性存托证明书的情形).[2005年0628本规定所称"外国控股公司"是指以通过持有股份而操纵其它公司的业务为主业的公司,且该公司所拥有的子公司(指第29款规定的外国子公司)股份价格的总额(以最近一期会计年度截止日的资产负债表为准)占该公司资产总额50%以上.[2005年1229本规定所称"外国子公司"是指外国控股公司拥有其发行股份总数50%以上的公司或者外国控股公司拥有其超过30%的股份并为最大出资人的公司.[2005年12月23日新增本款]30本规定所使用的用语,除本规定有特不规定外,依《证券法》,《证券法施行令》,《证券法施行规则》及其他相关法令和交易所制定的其他规定所使用的用语的定义.第3条(适用标准)1本规定所适用的审计报告,指经《关于股份公司外部审计的法律》所规定的审计师(下称"审计师")会计审计的审计报告(包括承办会计师在内的该等审计师如拥有该企业的股份或与股份相关的公司债以及取得认股期权等与拟上市法人具有利害关系的,该审计师出具的审计报告除外,下同).然而,外国企业符合《证券法》第194条之3第3款规定的,能够外国证券法令规定的审计师所出具的审计报告为准.[2005年03月25日,2006年2本规定所适用的有关财务内容的事项,以第1款规定的审计报告中反映了限定事项及前期误差修订损益的财务报表为准.3于适用本规定时,在股票发行前记载于《证券法》第174条之3规定的客户账户册或者存托人账户册的股份视为股票.4本规定对外国企业没有特不规定的,准用关于风险投资企业,一般企业及投资公司(下称"内资企业")的规定,但交易所认为有必要的,能够排除适用有关规定,并在按照本规定计算外国股票存托凭证对应的股份数量时,以外国股票存托凭证的数量为准.[2005年12第二章上市第4条(上市预审申请)1拟在科斯达克市场将其股票首次上市的法人(包括第9条规定的申请再次审核的法人),除属于下列各项情形之一的以外,均应在第11条规定的首次上市申请之前向交易所提出上市预审申请并同意其审核.(1)[2005年12(2)投资公司;(3)上市指数间接投资机构投资公司;(4)再次上市法人;(5)股票上市法人;(6)房地产投资公司.2依照第1款的规定提出上市预审申请的,应当通过上市保荐人递交另行规定的上市预审申请书2份并提交下列各项规定的文件:(1)最近一期会计年度的财务报表(指资产负债表,损益表,利润盈余分配计算表或亏损处理计算表,现金流量表及附注.下同)及审计师出具的审计报告各2份.然而,最近一期会计年度尚未进行决算的,应先行提交以下各目规定的文件,并于决算后提交最近一期会计年度财务报表及审计师出具的审计报告.甲,最近会计年度的前一会计年度的财务报表及审计师出具的审计报告(限于审计意见为无保留的情况)各2份;乙,最近会计年度的中期财务报表(指中期资产负债表,中期损益表及各项附注.下同)以及审计师出具的审核报告(限于审核意见为无保留的情况)各2份.(2)当期会计年度中期财务报表及审计师出具的审核报告各2份.然而,自当期会计年度中期截止日起尚未通过45日的可不提交.[2005年12月09日修订本款](3)截至最近会计年度末(最近会计年度末以后封闭股东名册的,截至封闭时)的股东名册及提出上市预审申请前一年的最大股东等持股变动情况表(存在最大股东等受让或者转让股份之事实的,应记载该等转让方或者受让方)以及定向发行增资讲明书各2份.[2005年07月22日,2006年12(4)最大股东等以及本规定要求的义务持股人(下称"持续持股义务人")的股份锁定承诺函2份(包括细则规定的无偿增资部分对应的股份.以下第21条至第23条亦同).(5)存托院出具的有关持续持股人所持股份的存托凭证2份.(6)在第(1)项至第(5)项以外,细则规定的其他文件各2份.3提出上市预审申请的法人,自申请日以后至上市日止,发生下列各项规定的事由之一的,应当按照细则的规定向交易所提出报告:(1)有关有价证券事项的董事会或者股东大会的决议;(2)经营方面的重大事实(其开出的汇票或支票的停止承兑,合并等,提起诉讼,停止营业活动,重大资产变动等);(3)提出募集股份或出售股份申请时的业务讲明书(包括资金投向讲明书),现在还应包括对记载内容的修改事项;(4)当期会计年度中期截止后通过45日的,提交中期财务报表及审计师出具的审核报告;(5)召开了关于审议最近会计年度决算的股东大会的,提交最近会计年度的财务报表及审计师出具的审计报告.[2005年12第4条之2(外国企业的上市预审申请)1拟将外国股票或者外国股票存托凭证首次上市的外国企业,应当在提出上市预审申请之前,就上市程序和时机等与交易所达成协议.2拟将外国股票或者外国股票存托凭证首次上市的外国企业,应当在提出第12条第1款规定的首次上市申请之前,通过其上市保荐人向交易所提交另行规定的上市预审申请书以及下列各项规定的附属文件,并同意审核:(1)最近会计年度的财务报表及审计报告各2份.然而,最近会计年度决算尚未确定的,准用第4条第2款第(1)项但书的规定;(2)除此以外,交易所认为上市审核所必要的并以细则规定的文件.3于适用第2款的规定时,属于外国持股公司的,应当补充提交以全部外国子公司为合并对象的合并财务报表及其审计报告和外国子公司的财务报表及其审计报告,且有关外国控股公司的文件中,如属于设立或转型后不满一个会计年度的,还应补充提交设立或转型时的资产负债表及审计师对此出具的审核确认书.4第4条第3款,第5条,第7条第5款和第6款及第8条至第10条的规定准用于第2款规定的外国股票或者外国股票存托凭证的首次上市申请人.[2005年12第4条之3(上市代理人的聘任)1拟将外国股票或者外国股票存托凭证首次上市的外国企业应当聘任在韩国国内拥有住宅或居所,并能够代理或者代表该法人处理本规定关于其与交易所之间的所有行为的上市代理人.2依照第1款的规定所签订的上市代理人聘任协议应当在该有价证券上市期间持续有效,且上市代理人及其聘任协议的内容发生变更的,应当毫不拖延地将该变更内容以书面形式报告予交易所.3交易所依照本规定向上市预审申请法人或者科斯达克上市法人发出的通知,能够依照第1款规定向上市代理人发出的通知代替.4交易所能够细则对有关上市代理人的聘任等必要事项做出规定.[2005年12月23日新增本款]第5条(上市预审申请的限制)1依照第8条第8款的规定上市预审申请被驳回的法人或者依照第9条第1款第(3)项以及第9条第3款的规定上市预审结果的效力被否决的法人,有下列各项规定情形之一的,自驳回之日或者效力否决的决定作出之日起三年之内不得提出第4条规定的上市预审申请:(1)经证券期货委员会监督检查,被责令改正违反《关于股份公司外部审计的法律》第13条第3款的行为,且无法满足第6条第1款第(4)项至第(7)项以及第7条规定的首次上市审核要件的;(2)在第(1)项规定的情况下,虽满足首次上市审核要件,但驳回其上市预审申请的事由或否决其上市预审结果效力的事由为第8条第8款第(2)项规定的情形的.2撤回上市预审申请的法人属于第1款第(1)项规定的情形或者被采取第8条第8款第(2)项规定的措施的,自撤回日起三年以内不得提出第4条规定的上市预审申请.3依照第28条第1款第(10)项的规定被指定为重点监管对象的科斯达克上市法人,依照第38条第1款第(10)项至第(14)项的规定被停止上市的,自停止上市之日起三年以内不得提出第4条规定的上市预审申请.4交易所依照第1款至第3款的规定限制上市预审申请的,应当将其事由和限制期限通知给相关上市保荐人或者科斯达克上市法人.第6条(首次上市审核要件)1拟在科斯达克市场首次上市的法人应当具备下列各项规定的要件:(1)设立后的存续期间截至上市预审(指依照第8条规定进行的审核,下同)申请日已设立三年以上并持续经营;于此情形,关于经合并,分立或者分拆合并而设立的法人,能够考虑事实上际开展经营活动的时刻.(2)自有资本截至上市预审申请日,自有资本为30亿韩元以上.[2005年12月23日修订本项](3)股份分散须满足下列各目之一的规定:甲,上市预审后至上市申请日为止,募集(依照《证券法施行令》第2条之4第(4)款的规定视为募集的情况除外.以下本项及第(8)项规定中亦同)的股份(现在的股份指拥有表决权的一般股.以下本项中亦同)总数以截至上市申请日的发行股份总数为基准应当满足下列规定之一,且小股东人数(职工持股会视为1人)应当在500人以上:I,截至上市预审申请日小股东持有的股份总数不足发行股份总数30%的,募集股份总数应占20%以上;于此情形,截至上市申请日小股东持有的股份总数应当达到30%以上;II,截至上市预审申请日小股东持有的股份总数占发行股份总数30%以上(仅以募集方式进行的除外)的,募集股份总数应占10%以上.乙,截至上市申请日小股东人数(职工持股会视为1人)应为500人以上,且上市预审后至上市申请日止,募集股份总数应占截至上市申请日发行股份总数的10%以上,并以截至上市预审申请日的自有资本为基准,须满足下列规定之一:I,自有资本为500亿韩元以上但不足1000亿韩元的法人:100万股以上II,自有资本为1000亿韩元以上但不足2500亿韩元的法人:200万股以上III,自有资本为2500亿韩元以上的法人:500万股以上丙,截至上市预审申请日小股东(职工持股会成员除外)人数应为500人以上,其小股东依募集所持股份总数应占发行股份总数的30%以上,或者占10%以上且以截至上市预审申请日自有资本为基准应满足乙目依照自有资本所规定的分散条件.然而,股金缴付日为基准,在上市预审申请日之前六个月以内募集或出售股份的,计算小股东人数及该股东所持股份数量时,该等募集或出售的股份除外.(4)资本情况截至最近会计年度(上市预审申请日所属会计年度和上市申请日所属会计年度不同,且截至上市申请日尚未进行决算的,以上市预审申请日为基准.下同)末不存在资本蚕食(应当反映该会计年度中发生的有偿增资金额及依照资产评估转为资本的金额.以下第7条之2中亦同)的情况.[2005年12(5)经营业绩最近会计年度应有经常性收益(利润).(6)自有资本利润率等截至最近会计年度的自有资本利润率在10%以上,或者最近会计年度的当期纯利润在20亿韩元以上.[2005年12(7)[2005年03月25日(8)资本金变动甲,盈余金转为资本在上市预审申请日之前一年以内将盈余金转为资本的,其资本转换总额应当为截至上市预审申请日起两年前的日期所属会计年度末(此日期以后设立的法人则为设立日.以下"乙"目中亦同)资本金的100%以下,且对应于转入资本(以资本金变动的生效日为基准)后的资本金的自有资本比率应当为200%以上.乙,有偿增资等在上市预审申请日之前一年以内进行的有偿增资(包括可转债,附新股认购权的公司债和新股认购权的行权及因合并增加的资本金)金额与因行使截至上市预审申请日尚未行使的股份转换权及新股认购权而增加的资本金相加的金额(因募集股份导致的资本金的增加金额除外)应当为截至上市预审申请日起两年往常的日期所属会计年度末资本金的100%以下.然而,在超过前述标准的情况下,关于因该等有偿增资导致增加的股份(指《证券法施行令》第10条各项规定的有价证券.下同)与行使股份转换权及新股认购权导致增加的股份,提交第4条第2款第(4)项及第(5)项规定的文件的,不受此限.(9)审计师的审计意见审计师对最近会计年度财务报表出具的审计意见应当为无保留意见.(10)股东名册变更记载的代理托付截至上市预审申请日,应当与《证券法》第180条规定的股东名册变更记载代理公司签订有股东名册变更记载代理合同.然而,《银行法》规定的金融机构除外.(11)统一规格的有价证券股票应当是存托院依照《证券法》第176条之2规定所制定的《有价证券证券处理规定》所规定的有价证券.(12)合并等发生合并,分立或者分拆合并(包括按资产分拆方式进行的分立或分拆合并),《证券法》第190条之2第2款规定的重大业务的受让或出售(下称"合并等")的情况时,该等合并等的日期所属会计年度的决算财务报表应当是确定的.然而,自合并等的日期至该会计年度末为止的期间不足三个月的,其下一会计年度的决算财务报表应当为确定的.(13)诉讼及经营不善的发生不存在对公司经营构成重大阻碍的诉讼等纠纷事件,如发生过经营不善的情况的,该事由应当在上市预审申请日起六个月之前被消除.(14)股份的转让限制章程等不存在对股份转让的限制.然而,依其他法令被限制的,该等限制如被认为不阻碍在科斯达克市场的买卖交易时,不受此限.(15)最大股东的变动限制截至上市预审申请日起的一年之前的日期,最大股东在上市预审申请日之前一年以内未发生过变动.然而,因出售政府及存款保险公司所持股份所导致的情形除外.[2005年07月订](16)股票面值每股股票面值应当符合细则规定的金额.(17)常勤监事最近会计年度末资产总额在1000亿韩元以上的法人,应当设有《证券法》第191条之12规定的常勤监事.(18)须满足《证券法》第54条之5或者《证券法》第191条之16规定的独立董事要件.(19)不存在交易所认为该法人属于下列各目之一的事由:甲,上市预审申请书及其附件的内容中存在虚假记载或表示,或者有重大事项的遗漏;乙,属于负债率,流淌率,速动率,借款依靠度或者融资费用负担率等较同行业平均值不良的企业,交易所认为在考虑其借款的构成比例,资金运用打算等情况下显著缺乏财务稳定性的;[2005年12月23日修订本目]丙,存在风险投资金融的治理层,职员不论以任何人的名义为自身利益而对该拟上市风险投资企业的股份进行投资的事实,或者上市保荐人的上市业务相关治理层,支援不论以任何人的名义为自身利益而对拟上市法人的股份进行投资的事实.然而,依募集或出售股份取得该股份的情形,因继承,遗赠等不可幸免的事由取得股份的情形,以及对该股份进行处分后已逾两年以上的情形除外;丁,外部审计师出具的审计报告等有关公司经营的要紧资料未能合法披露予股东,或者不具备能够及时披露财务状况,经营业绩和关于关联人的重要事项等的治理机构;戊,在提出上市预审申请之前一年以内,因最大股东等的持股比例变动导致企业经营的稳定性下降或者因定向发行新股等导致股东利益受到不当侵害;(2006年12己,因违反相关法令导致难以开展正常经营活动的,其关联公司的经营不善或者经营不善的可能性构成对该法人财务状况的重大危害因素的,以及出于行业特定等其他爱护投资者的目的,存在显著不适合在科斯达克市场上市的事由的.2于适用第1款第(3)项甲目及乙目的规定时,属于下列各项情形之一的,应以发行股份总数的10%为限,对其进行计算:(1)上市预审申请日起一年往常出资的风险投资金融的出资股份,在计算截至上市预审申请日及上市申请日的小股东所持股份数量时,予以计算;(2)依《证券法》第162条规定设立之韩国证券业协会(下称"协会")制定的"关于场外股份呼价中介的规定"第5条所指定的法人(下称"指定法人")中属于细则规定的企业所募集的部分,于上市预审后计算募集股份总数时,予以计算;于此情形,计算指定法人募集部分的结果,上市预审申请日以后拟募集小股东的股份数量不足10%的,应当募集10%以上.[2005年07月223[2005年124[2005年125[2005年12第7条(首次上市审核要件的特例)1风险投资企业首次上市的,不适用第6条第1款第(1)项要件,第6条第1款第(2)项及第(6)项要件以下列各项要件替代:(1)自有资本截至上市预审申请日自有资本应为15亿韩元以上.(2)自有资本利润率等截至最近会计年度末的自有资本利润率应为5%以上或者最近会计年度的当期纯利润应为10亿韩元以上.[2005年12月23日修订本款]2依照第1款规定审核风险投资企业时,交易所依据细则的规定对该风险投资企业的技术能力和成长性作出认定的,可不适用第6条第1款第(5)项及第(6)项要件.[此前规定删除并于2005年033一般企业中以建设业为主业的法人应当具备第6条第1款第(2)项至第(19)项要件及下列各项要件:[2005年03月25(1)自设立后通过5年;(2)[2005年12(3)依《建设产业差不多法》等披露的建设工程施工能力评估金额应为3亿韩元以上.4对属于下列各项情形之一的法人,交易所认为必要时,可不适用第6条第1款第(1)项至第(10)项,第(12)项,第(13)项及第(19)项要件:(1)《证券法》第199条第2款规定的公共法人;(2)依特不法设立的公司;(3)《政府投资机构治理差不多法》第2条规定的政府投资机构;(4)《关于改善公有企业经营结构及民营化的法律》第2条规定的法人.5股票上市法人(重点监管对象除外)中截至上市申请日上市于有价证券市场的期间通过两年以上的法人,可不适用第6条第1款第(8)项,第(12)项,第(13)项中的诉讼要件,第(15)项及第(19)项要件.6依第38条规定被停止上市后,自停止上市之日起至上市预审申请日(属于第4条第1款第(1)项至第(5)项情形的,则为首次上市申请日)未逾三年的法人,不适用第6条第1款第(8)项乙目及第(15)项要件.第7条之2(外国企业的首次上市审核要件)1拟将外国股票或外国股票存托凭证在科斯达克市场首次上市的外国企业应当具备第6条第1款规定的要件.然而,不适用第6条第1款第(10)项,第(11)项及第(16)项要件,并以下列各项要件代替第6条第1款第(1)项,第(3)项,第(4)项,第(5)项,第(6)项,第(9)项要件,其股票在交易所指定的海外证券市场上市的外国企业(下称"海外上市外国企业"),不适用第6条第1款第(8)项要件:[2006年12(1)设立后的存续期间截至上市预审申请日应已设立三年以上并持续经营.于此情形,经合并或者分立或者分拆合并设立的法人,可考虑事实上际从事经营活动的时刻,如属于外国控股公司的,可考虑其外国子公司实际从事经营活动的时刻.(2)股份的分散应符合下列各目之一:甲,上市预审后至上市申请日止,在韩国国内募集(依《证券法施行令》第2条之4第4款的规定视为募集的情况除外.以下本项中亦同)或者出售的股份(现在,股份指拥有表决权的一般股.以下本项中亦同)总数,以截至上市申请日发行股份总数为基准,应符合下列各项情形之一,且小股东数量(以在国内募集或者出售的股份为准)应为500人以上:I,截至上市预审申请日,小股东所持股份不足发行股份总数30%的,在韩国国内募集或者出售的股份应为20%;于此情形,小股东所持股份应于上市申请日达到30%以上;II,截至上市预审申请日,小股东所持股份达到发行股份总数30%以上的,在韩国国内募集或者出售的股份应达到10%以上.乙,截至上市申请日,小股东(以在韩国国内募集或者出售的股份为准)应为500人以上,在韩国国内募集或者出售的股份截至上市预审申请日应达到发行股份总数10%以上,且以截至上市预审申请日的自有资本为基准,应达到下列情形之一:I,自有资本在500亿韩元以上不足1000亿韩元的法人:100万股以上;II,自有资本在1000亿韩元以上不足2500亿韩元的法人:200万股以上;III,自有资本在2500亿韩元以上的法人:500万股以上.丙,海外上市外国企业,其截至上市申请日的小股东(以在韩国国内募集或者出售的股份为准)应为500人以上,在韩国国内募集或者出售的股份总数应达到30万股以上.(3)资本情况截至最近会计年度末不存在资本蚕食.然而,属于外国控股公司的,外国控股公司应不存在资本蚕食,其外国子公司应不存在资本全额蚕食.于此情形,设立或转型后未逾一个会计年度的,以设立或者转型当时的资产负债表为基准进行适用.(4)经营业绩最近会计年度应当有经常性收益(利润).然而,属于外国控股公司的,以合并财务报表的经常性收益为准,且设立或者转型后未逾一个会计年度的外国控股公司,以其每个外国子公司前一年度经常性损益乘以设立或转型当时的控股公司持股比例的金额的合计金额为准.(5)自有资本利润率等截至最近会计年度末的自有资本利润率应为10%以上或者最近会计年度的当期纯利润应为20亿韩元以上.然而,外国控股公司以合并财务报表记载的当期纯利润以及资本总额(外部股东所持股份除外)为准,且设立或转型后未逾一个会计年度的外国控股公司,以准用第4款但书后段的规定所计算的当期纯利润和设立或者转型当时的资产负债表记载的资本总额为基准进行计算.(6)审计师的审计意见审计师对最近会计年度的财务报表所出具的审计意见应为无保留意见.然而,外国控股公司以财务报表及合并财务报表的审计报告为准,且设立或转型后未逾一个会计年度的外国控股公司,往常一会计年度外国子公司财务报表的审计报告为准.2对外国控股公司适用第6条第1款第(8)项,第(12)项,第(15)项要件时,以其他公司的完全子公司化为目的,设立控股公司,转型为控股公司或者进行控股公司股份交换而发生相关事由的,可不予适用;第6条第1款第(13)项要件以外国控股公司及外国子公司为准.3依据外国企业的本国法难以计算其资本金的,不适用第1款第(3)项要件及第6条第1款第(8)项要件.[2005年12第8条(上市预审等)1对依照第4条规定提出的上市预审申请,交易所经科斯达克上市委员会(下称"上市委员会")审议后确定上市预审结果.2关于第1款规定的上市预审申请,属于《地点风险投资企业》及其细则规定的出口优良企业,指定法人的,能够在细则规定的范围内予以优先审核.[2005年07月22日修改本款]3第1款规定的上市预审(包括复审)结果,应当在第4条规定的预审申请日起三个月以内由细则规定的日期之前,书面通知予金融监督委员会,该法人及上市保荐人.然而,如发生对上市预审申请书及其附属文件的修改或补充,托付专业评估机构进行评估及其他细则规定的事由的,可延期通知结果.于此情形,交易所应当以书面形式将相关事由和可能处理时刻予以明示并通知予该法人及上市保荐人.4第3款本文规定的书面通知的格式,在细则中进行规定.5交易所对第6条第1款第(19)项规定的上市要件进行审核时,可按照附表1的规定考虑其技术性,市场性,收益性,经营性及财务状况,同时在此情形下,有关企业个不特性的审核项目的优先顺序,依附表2的规定.6交易所适用第5款时,可在进行上市审核时考虑专业评估机构就技术性等作出的评估以及专家组的咨询结果.7有关第5款规定的技术性等的考虑,第6款规定的专业评估机构及专家组的指定及其运作等的必要事项,在细则中进行规定.8交易所进行第1款规定的审核时,假如因提出上市预审申请的法人对第4条第2款第(1)项规定的文件实施违反金融监督委员会制定的《关于外部审计及会计等的规定》(下称"《关于外部审计及会计等的规定》")第48条规定的检查结果会计处理准则的行为,导致证券期货委员会决定采取下列各项措施之一的事实被确认的,能够驳回其上市预审申请:(1)《关于外部审计及会计等的规定》第55条第1款规定的证券期货委员会采取的措施;(2)《关于外部审计及会计等的规定》第56条第1款规定的证券期货委员会采取的措施;(3)金融监督委员会或者证券期货委员会采取的罚款措施.9有关上市委员会的组成及其运作的必要事项,由细则另行做出规定.第9条(预审结果的效力否决)1依照第8条第3款的规定发出预审结果通知后,该法人发生下列各项情形之一,交易所认为将对该上市预审结果产生重大阻碍的,可否决其上市预审结果的效力.于此情形,交易所应披露这一事实,并向金融监督委员会,该法人及上市保荐人进行通报,该法人能够申请复审:(1)发生第4条第3款第(2)项规定的经营方面的重大事实;(2)上市预审申请书或其附属文件被发觉有虚假记载或表示,或者有重大遗漏;(3)对第4条第2款第(1)项规定的文件,经《关于外部审计及会计等的规定》第48条规定的检查,金融监督委员会或者证券期货委员会决定对提出上市预审申请的法人处理罚款或者采取该规定第55条第(1)项或第56条第1款规定的措施的事实被确认的;(4)依照《证券法》第11条规定提出的修改报告书的修改内容属于重大事项的;(5)自收到上市预审结果通知之日起六个月以内未按照第11条规定申请首次上市的.然而,该法人因克斯达克市场情况突变等不可幸免的事由提出延长首次上市申请期限的申请并经交易所同意的,可在六个月内的范围内予以延长.(6)其他交易所认为对上市预审结果构成重大阻碍的情形.2依照第1款规定申请复审的,应提交第4条第2款各项规定的文件.然而,与差不多提交的文件在内容上没有变动的,可不予提交.3对第4条第2款第(1)项规定的文件,经《关于外部审计及会计等的规定》第48条规定的检查,证券期货委员会决定对提出上市预审申请的法人采取该规定第55条第2款至第4款规定的措施的事实被确认的,交易所能够第6条第1款第(19)项规定的首次上市审核要件为基准,对该法人进行复审后,否决上市预审结果的效力.[2005年03第10条(对上市预审结果的异议申请)1提出上市预审申请的法人对依照地8条规定作出的上市预审结果持有异议的,可通过其上市保荐人向交易所提出异议申请.2关于依照第1款规定提出的异议申请,交易所应依照细则规定程序进行处理.第11条(首次上市申请)1拟首次上市的法人应当通过其上市保荐人向交易所提交首次上市申请书2份并附具下列各项文件.然而,与上市预审申请时提交的文件在内容上没有变动的,可不再重复提交:(1)第4条第2款各项规定的文件各2份;(2)其他交易所认为必要并以细则规定的文件各2份.2提出上市预审申请后,募集股份的首次上市申请人除交易所认为必要的情形外,应至募集完毕(指股金缴付日)之日止,按照第1款规定提交首次上市申请书及其附属文件.3股票或者科斯达克上市指数间接投资机构投资信托受益凭证的上市申请人,不得申请仅将差不多发行的股票或者受益凭证中的一部分进行上市.然而,除一般股以外的股份,能够按照所属监管对象类不不申请上市.[2005年12月23日修订本款]4尽管有第3款的规定,在交易所指定的海外证券市场将其股票上市的法人,能够申请将发行股份中除在该市场上市股票以外其他股票进行上市.现在,计算发行股份总数时,在海外证券市场上市的股份应予扣除.[2005年12月23日修订本款]5交易所认为出于爱护投资者及其他对上市证券监管所必需并以细则作出规定的,能够不同意第3款规定的除一般股以外的其他股份的上市申请.[2005年12月23日修订本款]第12条(外国企业的首次上市申请)1拟将外国股票或者外国股票存托凭证首次上市的外国企业,应当通过上市保荐人提交首次上市申请书2份及细则规定的附属文件.然而,与申请与审时提交的文件在内容上没有变动的,可不再重复提交.2第11条第2款至第5款的规定,准用于依照第1款规定申请外国股票或者外国股票存托凭证上市的首次上市申请人.[2005年12第13条(投资公司的首次上市)1拟在科斯达克市场首次上市的投资公司,于上市申请日当时,应当是依照《间接投资资产运用业法》第41条规定在金融监督委员会登记的公司,并应当具备第6条第1款第(11)项,第(13)项,第(14)项要件和下列各项要件:(1)资本金截至上市申请日资本金应为4亿韩元以上.(2)股份的分散方法应当有募集或出售股份的事实.然而,该公司如在可能上市日之前一年以内曾以募集或出售股份以外的其他方式发行股份的,应当与存托院签订在相当于该等股份发行日起一年的剩余期间内约定不提取或者出售该等股份的存托契约.2关于《间接投资资产运用业法》第141条第1款规定的企业重组证券投资公司不适用第1款第(2)项规定.3投资公司拟首次上市的,应当向交易所提交首次上市申请书及细则规定的附属文件.4依照第3款规定申请首次上市的投资公司,自首次上市申请日起至上市日止,发生下列各项情形之一时,应当按照细则的规定向交易所进行报告:(1)董事会或者股东大会就与股票有关的事项作出决议;(2)发生经营方面的重大事项.第14条(上市指数间接投资机构投资公司的首次上市)1上市指数间接投资机构投资公司拟在科斯达克市场首次上市的,应当具备第6条第1款第(11)项,第(13)项,第(14)项要件和下列各项要件:(1)资本金等截至上市申请日,资本金应为100亿韩元以上,发行股份总数应为10万股以上.(2)指定销售公司等应有两家以上《间接投资资产运用业法施行令》第118条第2款规定的指定销售公司,并应当与指定销售公司中一家以上的属于交易所会员的证券公司(下称"会员证券公司")签订包含有《科斯达克市场业务规定》(下称"《业务规定》")第12条之2规定内容的流淌性服务契约.[2006年07月07(3)资产构成明细等章程应记载下列各目规定的事项:甲,在依照《间接投资资产运用业法施行令》第123条每日进行公告的资产构成明细中表明,将以市价总额为基准构成该投资公司目标对象指数95%以上的证券编入资产的意旨.然而,目标对象指数为简单平均值的,则应表明将构成该指数的全部证券编入资产的意旨;乙,将目标指数的证券构成总数的50%以上编入资产的意旨;丙,对存续期限不作规定的意旨.(4)就目标对象指数的运用须签订下列各目规定的契约:甲,跟踪交易所计算指数的上市指数间接投资机构投资公司,与交易所就该指数的使用许可及使用费等事项签订的契约;乙,跟踪非交易所计算指数的上市指数间接投资机构投资公司,与该指数合法权利人就指数使用等事项签订的契约.2上市指数间接投资机构投资公司股票的上市申请人应当向交易所提交上市指数间接投资机构投资公司股票的首次上市申请书以及细则规定的附属文件.第15条(上市指数间接投资机构投资信托受益凭证的首次上市)1拟将上市指数间接投资机构投资信托受益凭证在科斯达克市场首次上市的,应具备下列各项规定的要件:(1)信托本金等截至上市申请日,信托本金应为100亿韩元以上,受益凭证份数应为10万份以上.(2)指定销售公司等应有两家以上《间接投资资产运用业法施行令》第118条第2款规定的指定销售公司,并应当与指定销售公司中一家以上的会员证券公司签订包含有《业务规定》第12条之2规定内容的流淌性服务契约.[2006年07月07日修订本项](3)资产构成明细等信托合同应记载下列各目规定的事项:甲,在依照《间接投资资产运用业法施行令》第123条规定每日进行公告的资产构成明细中表明,将以市价总额为基准构成目标对象指数95%以上的证券编入资产的意旨.然而,目标对象指数为简单平均值的,则应表明将构成该指数的全部证券编入资产的意旨;乙,将目标指数的证券构成总数的50%以上编入资产的意旨;丙,对存续期间不作规定的意旨.(4)就目标对象指数的运用须签订下列各目规定的契约:甲,跟踪交易所计算指数的上市指数间接投资机构投资信托,与交易所就该指数的使用许可及使用费等事项签订的契约;乙,跟踪非交易所计算指数的上市指数间接投资机构投资信托,与该指数合法权利人就指数使用等事项签订的契约.2上市指数间接投资机构投资信托受益凭证的上市申请人,应当向交易所提交上市指数间接投资机构投资信托受益凭证的首次上市申请书及细则规定的附属文件.第16条(房地产投资公司的首次上市)1房地产投资公司拟在科斯达克市场首次上市的,应具备第6条第1款第(10)项,第(11)项,第(13)项及第(14)项要件和下列各项要件.然而,第6条第1款第(10)项规定不适用于企业重组房地产投资公司:(1)许可应按照《房地产投资公司法》第5条规定取得建设交通部长官的设立许可.(2)资本金截至上市申请日,资本金应为250亿韩元以上.[2005年12(3)股份分散截至上市申请日,须满足下列各目规定的要件.然而,如在可能上市日之前一年以内存在曾以募集或出售股份以外的其他方式发行股份之事实的,应当与存托院签订在相当于该等股份发行之日起一年的剩余期间内约定不提取或者出售该股份的存托契约.甲,募集或者出售的股份应达到发行股份总数的30%以上.然而,企业重组房地产投资公司除外.乙,股东应为100人以上.(4)资产构成截至上市申请日,房地产在总资产中所占比例应为70%以上.2房地产投资公司股票的首次上市申请人应当向交易所提交房地产投资公司股票的首次行市申请书及细则规定的附属文件.3第13条第4款的规定准用于房地产投资公司股票的首次上市申请人.第17条(再次上市)1拟再次上市的法人,应当自设立登记之日起1个月以内通过其上市保荐人向交易所提出再次上市申请.然而,适用第4款规定的法人,应当在分立日期所属会计年度(自分立之日起至该会计年度止的期间不满三个月的,则指下一个会计年度)的决算财务报表被确定后一个月内,通过其上市保荐人提出再次上市申请.2第2条第6款第(1)项规定的法人拟再次上市的,应当具备下列各项要件:(1)自有资本截至再次上市申请日,自有资本应达到30亿韩元以上.[2005年12月23日修订本项](2)[2005年12(3)具备第6条第1款第(4)项,第(9)项,第(10)项,第(11)项,第(13)项,第(14)项,第(16)项至第(19)项规定的要件.现在,第(10)项,第(13)项中的"上市预审申请日"视为"再次上市申请日",第(4)项,第(9)项,第(17)项中的"最近会计年度"及"最近会计年度末"视为"分立或者分拆合并日期",第(19)项甲目中的"上市预审申请书"视为"再次上市申请书".3属于第2条第6款第(2)项规定的法人拟再次上市的,应具备第6条第1款第(10)项,第(11)项,第(13)项,第(14)项,第(16)项至第(19)项([戊]目除外)规定的要件.现在,第(10)项,第(13)项中的"上市预审申请日"视为"再次上市申请日",第(17)项中的"最近会计年度末"视为"合并日期",第(19)项甲目中的"上市预审申请书"视为"再次上市申请书".4不受第2款的限制,科斯达克上市法人与股票上市法人或者科斯达克上市法人以外的其他法人(下称"非上市法人")进行合并(依照《商法》第527条之3的规定进行的小规模合并除外),并自该合并日期起的三年以内分立后再次上市的,除应当具备第2款第(1)项,第6条第1款第(10)项,第(11)项,第(13)项至第(19)项规定的要件外,还应当具备下列各项规定的要件.现在,第6条第1款第(10)项,第(13)项,第(15)项中的"上市预审申请日"视为"再次上市申请日",第(17)项中的"最近会计年度末"视为"以再次上市申请日为基准的最近会计年度末",第(19)项甲目及戊目中的"上市预审申请"视为"再次上市申请".[2006年12(1)决算财务报表分立日期所属会计年度(然而,自分立日期至该会计年度末为止的期间不足三个月的,则应为下一会计年度.以下本项中亦同)的决算财务报表应当已确定.(2)经营业绩分立日期所属会计年度应当有经常性收益.(3)资本情况截至分立日期所属会计年度末,不存在资本蚕食(然而,应反映再次上市申请日所属会计年度中依有偿增资金额及资产评估转入资本的金额).(4)审计意见审计师就分立日期所属会计年度末的财务报表出具了无保留的审计意见.(5)[2005年125第1款规定的再次上市申请,准用第4条第2款及第3款(第4条第2款第(1)项,第(2)项,第(4)项及第(5)项和第4条第3款第(3)项及第(4)项除外)的规定,并须补充提交下列各项文件:(1)设立登记日的资产负债表(然而,适用第4款规定的法人,则为设立登记日当时的资产负债表及再次上市申请日所属会计年度的前一会计年度的财务报表)2份;(2)依照第2款的规定提出再次上市申请的,应提交审计师对设立登记日当时第(1)项规定的文件出具的审计报告(然而,适用第4款规定的法人,则为审计师对再次上市申请日所属会计年度的前一会计年度的财务报表出具的审计报告)2份;(3)《商法》第530条之5规定的分立打算书,《商法》第530条之6规定的分拆合并打算书或者《商法》第522条规定的合并契约书各2份.6适用第1款至第5款的规定时,拟再次上市的企业为风险投资企业的,准用第7条第1款的规定.现在,"上市预审申请日"视为"再次上市申请日".7关于依照第1款规定提出的再次上市申请,交易所应经上市委员会审议后决定是否同意,并在适用第1款规定时,准用第11条第3款及第5款的规定.第18条(变更及补充修订)1上市股票种类的类不,面值,种类或数量发生变更的,科斯达克上市法人应于该等事由发生之日起一个月以内向交易所提交细则规定的变更(补充)上市申请书和附属文件.2适用第1款规定时,准用第11条第3款及第5款的规定.[2005年12月23日修订本款]3不受第1款规定的限制,因上市指数间接投资机构投资公司股票的新股发行或股份回购以及上市指数间接投资机构投资信托受益凭证的增发或回购导致股票或受益凭证的数量发生变更的,应当提交细则规定的变更上市申请书及其附属文件.4拟依照第3款规定对上市指数间接投资机构投资公司股票或者上市指数间接投资机构投资信托受益凭证的数量进行变更上市的,应当至变更可能上市日的前一日(以买卖日期为准)为止,提交变更上市申请书.第19条(科斯达克上市法人的合并)1科斯达克上市法人拟合并非上市法人的,应当满足下列各项要件:(1)就合并比例的适当性问题,须按照《证券法施行规则》第36条之13的规定同意外部评估机构的评估.(2)以非上市法人提交合并报告书的日期所属会计年度的前一会计年度的财务报表为基准,总资产,资本金及销售额中有两项以上高于科斯达克上市法人,或者发生细则规定的科斯达克上市法人最大股东的变更时,该非上市法人须满足下列各目规定的要件:甲,须满足第6条第1款第(4)项,第(5)项,第(8)项,第(9)项及第(13)项规定的要件;[2005年12月乙,须满足第6条第1款第(15)项规定的要件,现在"一年"应为"六个月";丙,非上市法人在与科斯达克上市法人进行合并之前,与其他非上市法人进行过合并的,须满足第6条第1款第(12)项规定的要件.[2005年03月252适用第1款规定时,科斯达克上市法人与非上市法人进行的合并属于《商法》第527条之3规定的小规模合并的,不适用第1款第(2)项乙目以及丙目规定的要件.[2005年073第1款第(2)项规定的合并要件,以合并报告书提交日为准.[2005念07月22日修订本款]4适用第1款至第3款的规定时所必要的事项及提交材料等事项,以细则做出规定.[2006年06第19条之2(科斯达克上市法人的换股)1科斯达克上市法人拟与非上市法人进行《商法》第360条之2第2款规定的整体性换股(下称"换股")从而将非上市法人完全子公司化的,须满足下列各项规定的要件:(1)就换股比例的适当性问题,须按照《证券法施行规则》第36条之13的规定同意外部评估机构的评估.(2)发生细则规定的科斯达克上市法人的最大股东变更等情形的,该非上市法人应满足下列各目规定的要件:甲,须满足第6条第1款第(4)项,第(5)项,第(8)项,第(9)项及第(13)项规定的要件;乙,须满足第6条第1款第(15)项规定的要件,现在"一年"应为"六个月";丙,非上市法人在与科斯达克上市法人换股之前与其他非上市法人进行合并等情形,须满足第6条第1款第(12)项规定的要件.2于适用第1款规定时,科斯达克上市法人与非上市法人进行的换股属于《商法》第360条之10规定的小规模换股的,不适用第1款第(2)项乙目及丙目规定的要件.3第1款第(2)项规定的换股要件以换股报告书提交日为基准.4于适用第1款至第3款规定时所必要的事项及提交文件等,以细则进行规定.[2006年06第19条之3(科斯达克上市法人的业务收购等)1科斯达克上市法人自非上市法人收购《证券法》第190条之2第2款规定的重要业务的,须满足下列各项规定的要件:(1)就收购价格的适当性问题,须按照《证券法施行规则》第36条之13的规定同意外部评估机构的评估.(2)于提交业务收购报告书之前或之后六个月以内,科斯达克上市法人向该非上市法人的最大股东等以定向配售方式发行股份,且发生细则规定的科斯达克上市法人的最大股东变更等情形的,该拟收购的业务部门须满足下列各目规定的要件.然而,于适用丙目的规定时,则指依照细则的规定对转让方财务报表出具的审计意见:甲,须满足第6条第1款第(5)项规定的要件;乙,于最近会计年度末的负债不得超过资产;丙,须满足第6条第1款第(9)项规定的要件.2科斯达克上市法人自非上市法人的最大股东等收购《证券法施行规则》第190条之2第2款规定的重大资产(限于该非上市法人发行的股份.以下本条中亦同)的,须满足下列各项规定的要件:(1)就收购价格的适当性问题,须按照《证券法施行规则》第36条之13的规定同意外部评估机构的评估.(2)于提交资产收购报告书之前或之后六个月以内,科斯达克上市法人向该非上市法人的最大股东以定向配售方式发行股份,且发生细则规定的科斯达克上市法人的最大股东变更等情形的,该非上市法人须满足下列各目规定的要件.然而,仅限于资产收购后科斯达克上市法人拥有该非上市法人发行股份总数50%以上的股份或者拥有30%以上的股份并为最大出资人的情形:甲,须满足第6条第1款第(4)项,第(5)项,第(9)项及第(13)项规定的要件;乙,于科斯达克上市法人进行资产收购之前,该非上市法人与其他非上市法人进行合并的,须满足第6条第1款第(12)项规定的要件.3第1款第(2)项及第2款第(2)项规定的要件,以业务或者资产收购报告书提交日为基准.4于适用第1款至第3款规定时所必要的事项及提交文件以细则进行规定.[2006年06第19条之4(科斯达克上市法人合并等的公布)对属于第19条第1款第(2)项,第19条之2第1款第(2)项,第19条之3第1款第(2)项及第19条至3第2款第(2)项规定的合并,换股以及业务或资产收购等情形,并进行增加上市或发行与股份有关之公司债券的科斯达克上市法人,交易所能够按照细则的规定予以公布.[2006年06第20条(上市的通报等)上市获得同意或者变更,或者增加上市的,交易所应当将规定的上市事项记载于上市登记簿,并毫不拖延地通报给该科斯达克上市法人,上市保荐人及存托院,同时公布于公众媒体.然而,变更及增加上市,能够不将该等上市内容通报给科斯达克上市法人及上市保荐人.第21条(上市后的股份锁定)1持续持股义务人股份的锁定期间如下列各项所示.然而,于第2项及第5项之情形,则指风险投资金融及机构投资者的投资金额中,以截至上市申请日的资本金之10%为限额的股份的锁定期间.(1)最大股东等:自上市之日起一年.然而,自上市之日起已逾六个月的,可于每月最多出售其最初所持股份的5%.[2005年03月25日,2006年(1)之2在上市预审申请日之前一年以内,以定向发行取得新股或者取得最大股东等所持股份时的取得该等股份的人:与第(1)项相同的期间.[2006年12(2)投资于风险投资企业的风险投资金融的投资期间(以上市预审申请日为基准,以下本项中亦同)未满两年的:自上市之日起一个月.(3)属于第6条第1款第(8)项乙目但书规定的股份的持有人:自该股份上市之日起一年(指关于超过有偿增资等限额的部分,按照各自的增资比例计算的股份的合计数量.然而,不足100股的股份除外).(4)[2005年03(5)投资于风险投资企业的机构投资者:关于投资期限在一年以内的股份,自上市之日起一个月.2于适用第1款的规定时,关于以提高科斯达克上市法人的竞争力或者改善其操纵结构为目的进行的企业收购或者合并等,交易所认为确属必要的,可认可其上市后股份出售限制之例外.然而,因该收购或者合并等取得股份或者同意股份之交付的,应当在最大股东等股份锁定义务的剩余期间内履行该等义务.[2006年123上市申请法人于提出上市预审申请时,在其按照第4条第2款第(4)项规定提交的股份锁定承诺函中应当记载下列各项规定之内容:(1)持续持股义务人自上市之日起至股份锁定期限届满期间,将其所持股份存托于存托院,并除交易所认为必要之情形外,不提取或者出售该股份;(2)关于股份锁定期间内持续持股义务人存托,提取或出售所持股份以及对此进行披露之方法,因提供担保等缘故而无法存托时的处理方法等的内容;(3)上市保荐人对持续持股义务人在股份锁定期间内提取或者出售其所持股份的事实进行披露时,不提出异议.4在第1款及第22条至第23条规定的股份锁定期间内,不得以预约买卖等方式实质上出售存托于存托院的股份.[2005年125海外上市外国企业或者股票上市法人不适用第1款的规定.[2005年12月23日新增本款,2006年126第2款至第4款的规定准用于第5款规定的外国企业的股份锁定.[2005年12月23日新增本款]7于适用第22条至第23条的规定时,准用第2款及第3款的规定.8依第17条规定再次上市的法人,其股份锁定期间为该科斯达克上市法人之持续持股义务人的股份锁定期间的剩余期间.然而,依第17条第4款规定再次上市的法人,于再次上市申请日之前一年以内以定向发行取得新股或者取得最大股东等所持股份的(细则规定的情况除外),取得该等股份的人应当自再次上市之日起一年内(自再次上市之日起已逾六个月的,可每月至多出售其初始所持股份的5%)履行股份锁定义务.[2006年12月22日新增]第22条(合并时的股份锁定)1科斯达克上市法人与非上市法人进行合并的,持有非上市法人股份的持股人在下列各项规定的期间内应当持续持有股份.然而,关于风险投资金融及机构投资者而言,则指以合并之日非上市法人资本金之10%为限额的股份的锁定期间.(1)最大股东等:自合并之日起两年.然而,自合并之日起已逾一年的,可于每月至多出售其最初所持股份的5%.(1)之2依第19条第1款第(2)项进行的收购,自提交收购报告书六个月之前至收购之日止,以定向发行取得该非上市法人之新股或者取得该非上市法人最大股东等所持股份(细则规定的情况除外)时的取得该等股份的人:与第(1)项相同的期间.[2006年12(2)风险投资金融:截至合并报告书提交之日投资期间未满两年的,自合并之日起一个月.(3)机构投资者:截至合并报告书提交之日投资期间在一年以内的股份,自合并之日起一个月.(4)依第19条第1款第(2)项规定进行合并时的属于第6条第1款第(8)项乙目但书规定的股份的持有人:自合并之日起一年(指关于超过有偿增资限额的部分,按照各自增资比例所计算之股份的合计数.然而,不足100股的股份除外).[2005年122不受第1款第(1)项之限制,未发生除第19条第1款第(2)项各目以外的其他部分所规定的科斯达克上市法人之最大股东的变更等时,股份锁定义务期间为一年(自股份锁定期间开始之日起已逾六个月的,可于每月至多出售其最初所持股份的5%).[2005年06月23日新增本款]第22条之2(换股时的股份锁定)1科斯达克上市法人与非上市法人换股并将该非上市法人完全转为子公司的,持有非上市法人股份的持股人应当在下列各项规定的期间内持续持有股份.然而,关于风险投资金融及机构投资者而言,则指以换股日非上市法人资本金之10%为限额的股份的锁定期间.(1)最大股东等:自换股之日起两年.然而,自换股之日起已逾一年的,可于每月至多出售其最初所持股份的5%.(1)之2依第19条之2第1款第(2)项规定进行的换股,自提交换股报告书六个月之前至换股之日止,以定向发行取得该非上市法人新股或者取得该非上市法人最大股东等所持股份(细则规定的情况除外)时的取得该等股份的人:与第(1)项相同的期间.[2006年12(2)风险投资金融:截至换股报告书提交之日投资期间未满两年的,自换股之日起一个月.(3)机构投资者:截至换股报告书提交之日投资期间在一年以内的股份(依募集或出售股份的方式取得的股份除外),自换股之日起一个月.(4)依第19条之2第1款第(2)项规定换股时的属于第6条第1款第(8)项乙目但书规定的股份的持有人:自换股之日起一年(指关于超过有偿增资限额的部分,按照各自增资比例所计算之股份的合计数.然而,不足100股的股份除外).[2006年06月23日2不受第1款第(1)项的限制,未发生第19条之2第1款第(2)项各目以外的部分规定的科斯达克上市法人之最大股东的变更等时,股份锁定义务期间为一年(自股份锁定期间开始之日起已逾六个月的,可于每月至多出售其最初所持股份的5%).[2006年06第22条之3(业务收购时的股份锁定)1科斯达克上市法人与非上市法人的最大股东等有下列各项行为之一的,取得依各项规定发行之股份的该非上市法人的最大股东等,应当自发行之日起两年内持续持有该股份.然而,自发行之日起已逾一年的,可于每月至多出售其最初所持股份的5%.(1)科斯达克上市法人从非上市法人收购《证券法》第190条之2第2款规定的重要业务或者重大资产,在提交该业务或者资产收购报告书后六个月内向该非上市法人的最大股东等定向发行股份的.(2)科斯达克上市法人从非上市法人的最大股东等收购《证券法》第190条之2第2款规定的重大资产(限于该非上市法人发行的股份),并在提交该资产收购报告书以后六个月以内向该非上市法人的最大股东等定向发行股份的.[2005年12月09日2不受第1款规定的限制,未发生细则规定的科斯达克上市法人之最大股东的变更时,股份锁定义务期间为一年(自股份锁定期间开始之日起已逾六个月的,可于每月至多出售其最初所持股份的5%).[2006年06月23日新增本款]第22条之4[2006年06第23条(定向发行有偿增资时的股份锁定)科斯达克上市法人在减资的同时或者减资后一年以内进行定向发行有偿增资的,参与该有偿增资的出资者当中成为该科斯达克上市法人之最大股东的出资者及其关联人,应当自其取得之股份被交付之日起一年以内持续持有该股份.第24条(违反股份锁定的措施等)1不受第21条至第23条规定的限制,发生下列各项情形之一的,交易所能够按照细则的规定另行确定股份锁定期间.[2005年12(1)最大股东以他人名义隐匿并拥有或者出售应当被锁定之股份等方法躲避其义务的;(2)违反第21条第4款规定,以预约买卖等方法实质上出售应当被锁定之股份的;(3)其他出于对科斯达克市场的治理而由交易所认为必要之情形.2于第1款之情形,交易所能够依照细则之规定要求该法人或者最大股东采取重新买入等措施.第三章上市保荐人第25条(上市保荐人的资格)上市保荐人应当是从事《证券法》第2条第8款第(5)项至第(7)项规定之业务的证券公司.第26条(上市保荐人的义务)1上市保荐人拟向交易所申请拟上市法人之上市的,应当按照交易所另行制定的企业尽职调查审核表,对拟上市法人的财务状况等进行充分调查.2[2005年03月25日删除]3上市保荐人从其保荐上市之科斯达克上市法人的股东购买并持有的股份,不得出售给该等股东或最大股东(包括上市当时持有股份的关联人).然而,通过科斯达克市场出售的不在此限.4于该等科斯达克上市法人提出有关经营及披露等事项的咨询要求时,上市保荐人应老实地对此作出回应.5上市保荐人应当将对其保荐上市之科斯达克上市法人的财务状况进行分析的材料按照细则的规定在该代表主管公司的互联网主页上进行披露.然而,证券公司依照《关于证券公司业务行为的规定》第1-15条第1款规定不能公开调查分析材料或者将其提供给特定人的不受此限.6交易所能够细则对第1款至第5款规定的有关上市保荐人履行义务的必要事项作出规定.第四章上市证券监管第27条(投资留意对象)1于科斯达克上市法人属于下列各项情形之一时,交易所能够将该等证券指定为投资留意对象.然而,于房地产投资公司属于第(1)项及第(2)项情形的,不指定为投资留意对象,且于适用第(7)项规定时,不对房地产投资公司适用有关监事会的规定,有关独立董事的规定不适用于企业重组房地产投资公司.(1)通过科斯达克市场进行的交易量,一个季度的月平均交易量不足流通股数量1%的.然而,属于下列各目之一的不受此限,且就首次上市证券而言,在首次上市日所属季度不进行该等指定:甲,一个季度的月平均交易量为10000股(以股票面值5000韩元为基准)以上的;[2006年06乙,小股东所持股份为流通股总数的20%以上,且小股东人数在300人以上的.现在,小股东所持股份数量及小股东人数的计算以最近会计年度末(于最近会计年度末以后封闭股东名册的,则以封闭当时股东名册及《证券法》第174条之8第1款规定的实际股东名册为基准,但仅限于将该等文件提交给交易所之情形)为基准.[2005年03月25日,(2)于最近会计年度末未能达到下列各目规定的股份分散标准.然而,300人以上的小股东持有的股份为流通股的10%以上且为100万股以上的,可不进行该等指定:甲,小股东人数不足200人的;乙,小股东所持股份不足流通股之20%的.[2005年03(3)[2005年12(4)依照《科斯达克市场信息披露规定》第33条被指定为不老实信息披露法人的次数在最近一年间达到1.5次以上的.[2005年12(5)未能按照《科斯达克市场信息披露规定》第14条的规定在法定提交期限内提交年度报告,中期报告或季度报告的.(6)至年度报告的法定提交期限为止,未召开定期股东大会或者定期股东大会未审议通过财务报表的.(7)有关企业治理结构的事项有下列各目情形之一的:甲,最近会计年度的年度报告中,独立董事人数未能达到《证券法》第54条之5或者《证券法》第191条之16规定的人数的;乙,最近会计年度的年度报告中,未设《证券法》第191条之17规定的监事会或者未能满足监事会构成要件的.[2005年032科斯达克上市法人于发生投资留意对象之指定或者解除事由的,应毫不拖延地向交易所进行报告.3就有关投资留意对象之指定及解除等事项,交易所能够向科斯达克上市法人进行事实情况核实,该法人非有正当事由不得拒绝.4依第1款规定被指定为投资留意对象的科斯达克上市法人,除细则规定的情形外,能够自收到指定通知之日起七日以内向交易所提出对投资留意对象指定的异议申请.5交易所应当在第4款规定的异议申请提出之日起十日以内对异议申请作出决定,现在,该决定之结果应通知予该法人.6依照第4款规定提出的异议申请不具有停止投资留意对象指定的效力.7科斯达克上市法人不得对第5款规定的决定再次提出异议申请.8交易所于指定或者解除投资留意对象时,应毫不拖延地公布于公众媒体.9有关第1款至第8款规定的投资留意对象的指定及解除等必要的事项,以细则进行规定.第28条(重点监管对象)1科斯达克上市法人发生下列各项规定的情形之一的,交易所能够将其证券指定为重点监管对象.然而,房地产投资公司发生第(1)项情形的,不指定为重点监管对象:(1)停止主营业务经营或者作出转让主营业务的决定时.现在,有关主营业务经营停止或主营业务转让决定的具体事项以细则进行规定.(2)最近会计年度的销售额不足30亿韩元的.然而,关于不适用第6条第1款第(5)项或者第(6)项要件且为上市风险投资企业的,对其首次上市日所属会计年度及下一会计年度不适用本文规定之要件.[2005年12月09日,2006年09(2)之2最近两个会计年度连续发生经常性亏损,且各会计年度中的经常性亏损之规模超过该会计年度自有资本之50%的.然而,自有资本尚未达到资本金金额的,资本金视为自有资本.[2005年03(3)属于下列各目规定的情形之一的:甲,以最近中期期末或者会计年度末为基准,资本蚕食率为50%以上的;乙,以最近中期期末或者会计年度末为基准,自有资本不足10亿韩元的;丙,审计师对最近中期财务报表出具有保留的审核意见(包括审计意见),拒绝发表意见以及做出基于审计范围限制的限定,或者自法定提交期限的次日起十日内未提交中期报告的.[2005年03月25(4)房地产投资公司属于下列各目规定的情形之一的:甲,未达到资产构成要件以每季度末为基准,未达到《房地产投资公司法》第25条第1款(属于企业重组房地产投资公司的,则为该法第49条之2第1款第(1)项)规定的资产构成要件的;乙,未达到利润分配要件房地产投资公司未能满足《房地产投资公司法》第28条规定的利润分配要件的.然而,企业重组房地产投资公司不受此限.(5)科斯达克上市法人一般股当日收盘价不足其股票面值40%(下称"股票面值特定比例")之状态连续持续三十日(指交易日,以下第(6)项中亦同)的.(6)科斯达克上市法人上市一般股当日收盘价乘以上市一般股总数所得市价总额(下称"市价总额")不足20亿韩元之状态连续持续三十日的.[2005年03(7)[2006年09(8)属于下列各目规定的情形之一的.然而,首次上市日或者再次上市日所属会计年度不适用下列各目规定的要件:甲,最近会计年度有经常性亏损的;[2006年09乙,自年度报告法定提交期限之次日起的六十日(指交易日,以下本项中亦同)期间内市价总额不足50亿韩元之状态连续存在十日以上或者非连续存在二十日以上的,(9)与上市有关的申请书及其附属文件的内容中重大事项的虚假记载或者遗漏之内容,从爱护投资者之角度被认为是重大的.(10)[2005年12(11)其他发生第38条第1款第(5)项,第(16)项以外的停止上市之事由的.2于适用第1款第(5)项及第(6)项规定时,发生天灾地变及其他市场情况突变等细则规定之情况的,可不适用该规定.3投资留意对象指定事由与重点监管对象指定事由同时存在的,指定为重点监管对象.4有关第1款规定的重点监管对象之指定及解除的必要事项,准用第27条第2款至第9款的规定进行处理.5有关判定第1款第(1)项之主营业务的业务分类标准以细则进行规定,且交易所可要求该法人另行提交业务分类审查所