2022年投资项目管理师考试题库评估300题精品加答案(黑龙江省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。

A.亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利20000【答案】BCV1D10L2R2G10G10B4D3A4X2C6O10W7C3E4HS3V1H5E10N3D7V8L6X6Z5U3X9H4Q8T2ZJ6L5A9N10K1Y4W4O8M4F6B4R3Q1E7S92、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。3×6远期利率，表示3个月之后开始的期限为（）的远期利率。

A.18个月

B.9个月

C.6个月

D.3个月【答案】DCU6C10H4I5G10O3G2A9G7I4R9Z5E8O6C10HA7R3V2I3W6E8O4W2V9Y7R9T10P6U7D5ZE3A2G8I3V3P6M3R10R8G10C3M7Q10J7B83、在其他条件不变的情况下，假设我国棉花主产区遭遇严重的虫灾，则棉花期货价格将（）

A.保持不变

B.上涨

C.下跌

D.变化不确定【答案】BCE7T5B3N9U5P1N3W5Q2R8U6T4F5X10U3HN6G6P9S7X5H6P6R4Z6F1Q7T3C10Y6R7ZM10N5M3N4W1T9W8O1A5I9N2I6R10G9L104、假设市场利率为6％，大豆价格为2000元／吨，每日仓储费为0．8元／吨，保险费为每月10元／吨，则每月持仓费是（）元／吨。(每月按30日计)

A.10

B.24

C.34

D.44【答案】DCL4F1C3A4Z10T5Z4Z2V9N6P5I3C2D5M10HV4U10S10Y1T8L2K1E9L8W2K2K1M8W4F6ZD1W8Z3L5M3L8M8S7Q6B1O5L1B1J5Q105、执行价格为450美分／蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分／蒲式耳时，看涨期权和看跌期权的内涵价值分别为（）美分／蒲式耳。

A.50；-50

B.-50；50

C.0；50

D.0；0【答案】CCG1Y9R6I1F7W1B2T1T7O8N3N9A4K3V1HC2K6Q8P1G10B1E9J4J6R2H4E5V6F6V1ZO5U1F3D9P2K1A3P10C5I2J5U5J3L3J66、（）是一种选择权，是指买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量的某种特定商品或金融指标的权利。

A.期权

B.远期

C.期货

D.互换【答案】ACL10G10S10Y6V10U9D7V10C2F4G4I3E4Z3H10HG1H1G10L10H8G6O5V4L8Q5M4T6R5R8Z2ZX6R8O1R10O8N4T9V3B2N7E7W9F5O9X17、铜生产企业利用铜期货进行卖出套期保值的情形是（）。

A.以固定价格签订了远期铜销售合同

B.有大量铜库存尚未出售

C.铜精矿产大幅上涨

D.铜现货价格远高于期货价格【答案】BCQ10V4T6L7G2Y2K7Y1X1D7R7M5H3Y2F8HD2Q10Y7C7O5R8C9R9X4H8A5L9U2Q2P9ZS6P4D3N10J7I4Q10M6Y2C1J8K3O9E5K78、某投机者以2.55美元/蒲式耳的价格买入1手玉米合约，并在价格为2.25美元/蒲式耳下达一份止损单。此后价格上涨到2.8美元/蒲式耳，该投资者可以在价格为（）美元/蒲式耳下达一份新的止损指令。

A.2.95

B.2.7

C.2.5

D.2.4【答案】BCH8M8R10O6T8B3P10F5O5H6Y5G4W7U4U10HV7G2G4L4W9M7D6R4K7K6T7A5L6Q6H8ZM1K10L1W1Y1K2E6Q8D2K2W6V9R5J8S109、买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约，属于（）。

A.蝶式套利

B.熊市套利

C.相关商品间的套利

D.原料与成品间的套利【答案】DCB3R7B4C1E9Q9Z10L5A2H4L2O10D1U9Y1HP4R2F5E2Z7E10U9G1L4W9J3A3U6J3K10ZW2R1R6F8J9C5L6O10R6D7F2I9Y4Y6K510、下一年2月12日，该油脂企业实施点价，以2600元／吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时以该期货价格将期货合约对冲平仓，此时现货价格为2540元／吨，则该油脂企业（）。（不计手续费等费用）

A.在期货市场盈利380元／吨

B.与饲料厂实物交收的价格为2590元／吨

C.结束套期保值时的基差为60元／吨

D.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨【答案】DCS1P2Y3G5Q6T7S8M9P7L9D1W8M4E6V7HQ5V10G2Y8T4E9T10S1J4W3Q5L2A1Z3E10ZG3O1J7A8B5U7C4E4N4M4U1B2W10P4G311、现代期货市场的诞生地为（）。

A.英国

B.法国

C.美国

D.中国【答案】CCD6J6X2C5U8S9J7O5M2S1B3R3H4N3G6HG3K7E1B5K1I3P8Y7N9N4V10S1H5I10Y8ZS1G3Y10U5W5R3S6X8N3A1E7G2V9D5S812、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）

A.30000

B.-30000

C.20000

D.60000【答案】DCX7R3J6A6E5T10X8G1H6A10V9O1N8B9S7HX6H9I9W6C9E1H4R5H2H2Q10J2F3U5S4ZO1T6R5X5B2Z10N1V7K4X2P10C10G3G1A113、某交易者以9520元／吨买入5月菜籽油期货合约1手，同时以9590元／吨卖出7月菜籽油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.5月9530元／吨，7月9620元／吨

B.5月9550元／吨，7月9600元／吨

C.5月9570元／吨，7月9560元／吨

D.5月9580元／吨，7月9610元／吨【答案】CCS6Z2S7H5O10R2D10E5F6T8P3Y4A3S7C3HC2B1K6O6O7Q4R5G9A8V6Q6G7P2V6B8ZX1U4H1O9L1Z3S4S4H6R8E7Z7R2L2M414、下列商品投资基金和对冲基金的区别，说法错误的是（）。

A.商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多，它的投资对象主要是在交易所交易的期货和期权，因而其业绩表现与股票和债券市场的相关度更低

B.在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金风险小

C.商品投资基金比对冲基金的规模大

D.在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金规范。透明度高【答案】CCK6M3K9G6Z1X3O8Y4E6F1J6F1L4B4J6HC5R5X10P8C9D3Y9X7V2L6F2U8D1D7Q9ZI10A10N7N6X4G1O4K4F3D2U10L9T9L7R715、PTA期货合约的最后交易日是（）。

A.合约交割月份的第12个交易日

B.合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)

C.合约交割月份的第10个交易日

D.合约交割月份的倒数第7个交易日【答案】CCH1L5T9J2O3A1A10G9S10P6C5R2W8P9N6HT5E9S9K8X2L10B5B3L1O7D2E5B8J2E3ZR9Y7V8J10R7X3U6V1D5R3R4C5Q2V10E1016、理论上外汇期货价格与现货价格将在（）收敛。

A.每日结算时

B.波动较大时

C.波动较小时

D.合约到期时【答案】DCV9U8L4D10B5O2T1X1F1W1J2V1V7S1F9HR4I3E2K4P10H9F10U7D9T5Q2K5M3B1G3ZR6U7J2V9F4T2V3T4M10R8V10U3J1F8F217、点价交易是指以某月份的（）为计价基础，来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。

A.零售价格

B.期货价格

C.政府指导价格

D.批发价格【答案】BCG10L9R5X2I8U7F10G4N3F3I1A10U9K10J7HW3Y3V7F7T4V10X3D7Q10K7R2J7S4V4M2ZT7R1K1S9S4W6G8Z8D9I9K1C6B5L1L918、大量的期货套利交易在客观上使期货合约之间的价差关系趋于（）。

A.合理

B.缩小

C.不合理

D.扩大【答案】ACE1E6P4N1P7N3Q6U4F2N9I8J2P6B2R10HY1E6O9S5G4D2A4Z4X10O2H8T10J7P7H1ZU5T5P6X7A3P5D5A8B3U9B9Q2M2U4R219、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元／克和255.00元／克。5月5日，该交易者1上述合约全部1冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元／克和256.05元／克。则该交易者（）。

A.盈利1000元

B.亏损1000元

C.盈利4000元

D.亏损4000元【答案】CCO2H6Z1T7T3Z4S7I6O10A5R10I2P8J2R10HX7T9E10V5J1W9Y9P10Z8R3I10W8S7B1W3ZX5G10I7T8L6J4Q3M6W2M2R3G6M6B4E920、某行权价为210元的看跌期权，对应的标的资产当前价格为207元。当前该期权的权利金为8元。该期权的时间价值为（）元。

A.5

B.3

C.8

D.11【答案】ACD5W6D7S10U7X2W4X3T5M9B9K8M6P7Z10HZ10D4M1B4E3R7L7J5I4W3W9D8T7I8Q6ZD8S9Y10F2K9R3X5Q3P9G6V10N4S2Q7J121、无本金交割外汇远期的简称是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF【答案】DCW4J7Y8C1V6N1A1O5Z1E2H5T9J5E8Q6HY1Z6D3C4F8S8X3E6A6Z6A9K6A6G1W1ZD4O10P3W2K5K4V6U1E3V4D9B9Y10R4G422、下列（）不是期货和期权的共同点。

A.均是场内交易的标准化合约

B.均可以进行双向操作

C.均通过结算所统一结算

D.均采用同样的了结方式【答案】DCK2A2J3U1E4T3S4I2L7E2W3A1Q9Z7R6HR3G6R3H5F8K9L8K2H9S1N4W1D7S10X10ZP6O2B9S1T5O8E3C2Z4T6U8R1N1I1M523、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500【答案】ACF5Y2F4Y1B8Z6J10S4E8U4V1B6A10X7R6HR1U9O2N5Y6T9L4G3A8C3I1X1F9Y1J5ZA3S9Q10A3T2X2F1X2R5L5G9B10F5C3W524、在主要的下降趋势线的下侧（）期货合约，不失为有效的时机抉择。

A.卖出

B.买入

C.平仓

D.建仓【答案】ACG10W9H4Q4W1Z7X5J1Q3W7D9R5E10P6S4HN7N9O8T7S6S3Z10P6Z9H5E10Z5U4R5P2ZR7T7V6R10T2O6S3D8G10B10H5Y9A2X9S625、沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的（）。

A.±10%

B.±20%

C.±30%

D.±40%【答案】ACW3C10M5I7O8W10F1X10W8B2B5J1J5U9G7HW4Y6L4I9O7L6V10P4B8U1D10R6M5Y7F7ZC4S3G8R7G7G5T4G9D8L4M8B4L6H3C326、以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。

A.停止限价

B.止损

C.市价

D.触价【答案】CCG5M5C2C8B1B1W10F8L1A7L6C9S6A8F9HN10V4O4N8W5R7B10Z5Z1F8U6S5K9D8H6ZP3Z4H7E4W6G4Q3L6H5T5L5Z4N4X2G1027、10月20日，某投资者预期未来的市场利率水平会下降，于是以97.300价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约，当期货合约价格涨到97.800时，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，投资者该交易的盈亏状况为（）。

A.盈利1205美元/手

B.亏损1250美元/手

C.总盈利12500美元

D.总亏损12500美元【答案】CCQ4F7W3A2M9L9K6J1C6W9T2U6Z10B6T4HU2W10S9G2J9X7C1Z8N10A6C2Z7Q6X7I4ZC10H10U1Y1T9V10D6M10R1Z7J6W1H10E2Z828、认沽期权的卖方（）。

A.在期权到期时，有买入期权标的资产的权利

B.在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利

C.在期权到期时，有买入期权标的资产的义务（如果被行权）

D.在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被行权）【答案】CCC4K9M5E8T2Y5K7H2F3N9D2S4A5J4W1HU9G3M10J5I10G1K6L1U2E10O1K6O8X6H8ZH8U4D6R5N8G3N6X6H7X7M9Y3Q5T3E829、按照交易标的期货可以划分为商品期货和金融期货，以下属于金融期货的是（）。

A.农产品期货

B.有色金属期货

C.能源期货

D.国债期货【答案】DCA8W8S6X2E1O7T4A1T5Q4F6U9A7V9I9HO10Y5G9R5A7S5W1X3V3M5O9H1G5N6K1ZO7S3C3S1X9S9Q8H7P10T2I2K4C5Y4N930、（）实行每日无负债结算制度。

A.现货交易

B.远期交易

C.分期付款交易

D.期货交易【答案】DCB9O1R3C1U1D6L5M1X9S4U7H3U8D6J3HV2A8X10P3P4D5D3F2Y3X5I7M7I5I4R3ZR8Z3D8W2U3P7J1M5Z5W5D5H9P8D3C1031、（）又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将视为无效报价，不能成交。

A.涨跌停板制度

B.保证金制度

C.当日无负债结算制度

D.持仓限额制度【答案】ACX1T8Y8J1T6Z7K3Y10N2K5N9P9P4X4D4HS5D9O8U2D5Z6K5U7T7X3E3A6E1S7E10ZR1N6S6Q3E5R10B8S9X6L8X1A8C7P8V532、根据下面资料，回答题

A.亏损500

B.盈利750

C.盈利500

D.亏损750【答案】BCU2J4N4G9B8M3S7X3I3O4G7Q3A6R6V9HH6Z1A4X8S5Z2B7P5R10E7H4R10F9W10K6ZA8L1I5H8L4Z6W4K6M4S10E1P3A1B3E233、1865年，（）开始实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10％的保证金，作为履约保证。

A.泛欧交易所

B.上海期货交易所

C.东京期货交易所

D.芝加哥期货交易所【答案】DCD9R6X3L9F4S9N6J3U6D4G5Y1R10Z1B9HM1Y5Y1Y1C1P3V2Y8K7Q5Z5Z8O8A6Z7ZR1U1N7C3K9B7I7Q3L5Y2H8O8I3G9O134、某投资者在上一交易日的可用资金余额为60万元，上一交易日的保证金占用额为22.5万元，当日保证金占用额为16.5万元，当日平仓盈亏为5万元，当日持仓盈亏为-2万元，当日出金为20万元。该投资者当日可用资金余额为（）万元。（不计手续费等费用）

A.58

B.52

C.49

D.74.5【答案】CCJ6W3G5L5A10D7V2E6K7V2P5O6U6E2N1HC9O7B5O9Q5E7O3C4M10U5S8K10F6T6X4ZF7B6D4U10G3U5R9X6G9L9J8P10M9M8F935、芝加哥期货交易所（CBOT）面值为10万美元的长期国债期货合约的报价为98-080，则意味着期货合约的交易价格为（）美元。

A.98250

B.98500

C.98800

D.98080【答案】ACH3G1G3L10H2W5I8V5W8Z5A9W2U1J3F10HY4T9M2M5P5H2B8M1K3K4D6G7D9J10X1ZG5T6V3Q3B6J9F1V6G10T1C9R2S9P8A636、道琼斯工业平均指数由（）只股票组成。

A.43

B.33

C.50

D.30【答案】DCO4X6C9X6Z9Z6L9X6H7E4P10Q7N7A7X10HC9B6X3G9J9J6L4E1G9K5S9S10D2U2K9ZI9B2V5L6B1D4D5A10R4P9W5C7Z7A10N437、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。大豆期货的交易单位是10吨/手。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500【答案】ACK5I1J2S6N7C1X3Z9X9Q10W7E8R9B1H5HO10R5Y3S3O3C1N1P6U3L8J8Y5S6L1I1ZL7E3O9O2L6I9D5S4J10P6M2J4F5D2R438、我国证券公司为期货公司提供中间介绍业务实行（）。

A.依法备案制

B.审批制

C.注册制

D.许可制【答案】ACC8W2V4Y4Y5X3M5Y1U3T2X9J7D2N5Z9HA7A8F6C5H10N3A10K2B4P3K2Z5B6D5V5ZN6R8I9O5F9V10J3A7D1O10X4H9S4H2J139、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（）元。(不考虑手续费、税金等费用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACV5E5F4Q1U1G1O1O3L10R4A3S6M5G2N5HR9E2Q7A3N5B4L4R4D10T9G7L8C10I5I5ZQ1B3H8G1H1M9Z4H10E5R8U4R8Y2P9W140、执行价格为450美分／蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分／蒲式耳时，看涨期权和看跌期权的内涵价值分别为（）美分／蒲式耳。

A.50；-50

B.-50；50

C.0；50

D.0；0【答案】CCW8N7W9I4D6Y5F7D10D4J7J9B3M1O8F9HX8X6S1Y8Z3R6R6T3W3H2F8N2F7D3H10ZZ2W4Q9X1G7J10F4F2F8L4C4N1C10Z6O741、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元／吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。则通过这些操作，该油脂企业将下一年3月份豆粕价格锁定为（）元／吨。

A.3195

B.3235

C.3255

D.无法判断【答案】BCX5J9J10W7Z10I3I2B7D10W2Q3H5S6B2W8HM8C1Q2U10G6B6U8R1X7O4L8Y4Q3A7D9ZO10X7M2Z9T5Z2X2A5Z5H6H4S8J10N2W242、一个投资者以13美元购人一份看涨期权，标的资产协定价格为90美元，而该资产的市场定价为100美元，则该期权的内涵价值和时间价值分别是（）。

A.内涵价值为3美元，时间价值为10美元

B.内涵价值为0美元，时间价值为13美元

C.内涵价值为10美元，时间价值为3美元

D.内涵价值为13美元，时间价值为0美元【答案】CCO1W9W1R2Q3P7V4J4S6S7L6E9L5L4A5HQ2B5Q9H1X8E10W7H6G10J9R4N4S1L10A6ZO8O4U9Q1H10M1D5I6F7H7H5L5I6W4X843、期货市场的功能是（）。

A.规避风险和获利

B.规避风险、价格发现和获利

C.规避风险、价格发现和资产配置

D.规避风险和套现【答案】CCF2Y1N7R3V9I2X10R6A2X6S9U4K6A4U1HP5O1K7I9F3U6G7M8H5G8T10T1I1H8T5ZZ10L8O4A4J9D1O7B10O2B1F3L8J8O4Z444、在国债基差交易策略中，适宜采用做空基差的情形是（）。

A.预期基差波幅收窄

B.预期基差会变小

C.预期基差波幅扩大

D.预期基差会变大【答案】BCM5C2H2L2X9L1I1Z3A3K9E7V7A7L5T10HB5E1E2L2J9P9V2E5Q1E2B10L3R3S5M1ZD5O2A7I9J2O9R8F9C8X10S9O6K1S3P945、中国金融期货交易所为了与其分级结算制度相对应，配套采取（）。

A.当日结算制

B.结算担保制

C.结算担保金制度

D.会员结算制【答案】CCJ2T3Y5P7P1G8Q2W1Q4Q8R4W10Y6V10I6HI8G8C4U8E7U10C7O10O8Y9O5F9S3I10W10ZF8E4A8D10X9Z1R7F2Q1T4S3M7O10Y8P446、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（）。

A.最小为权利金

B.最大为权利金

C.没有上限，有下限

D.没有上限，也没有下限【答案】BCN7N2Y5K7Z3F8U5T2C1H3G7L4U8C2O2HO6L8Y3S6P3E2G1M1Y6J7V6E10B2G8O4ZV5Z4K5W3P3C10X6P3W8F7K2S5W6M8Q147、3个月欧洲美元期货是一种（）。

A.短期利率期货

B.中期利率期货

C.长期利率期货

D.中长期利率期货【答案】ACQ6O5V5E4R9U9U2M6V5N6Z9T8A1K2A5HQ9K8X1Y4K1E6H4V6P2I2B3F7H8N5C2ZZ5W3W9C2J6S4S4C8Y7D6G5D8D2Z7Y848、某交易者以50美元邝屯的价格买入一张3个月的铜看涨期货期权，执行价格为3800美元/吨。期权到期时，标的铜期货价格为3750美元/吨，则该交易者的到期净损益为（）美元/吨。(不考虑交易费用和现货升贴水变化)

A.-100

B.50

C.-50

D.100【答案】CCG5X8I4R6R4K3L5U9N1Y4J4H8P1L2N7HO3I8N6D3R6I8G2G5I6X6H9W7N9L9M10ZX2I3R3V7D9G4D9D3G6V9S10Y4U6R7M149、以下关于远期利率协议的描述中，正确的是（）。

A.卖方为名义贷款人

B.买卖双方在结算日交换本金

C.买方为名义贷款人

D.买卖双方在协议开始日交换本金【答案】ACE10N2H4U10P8H4U7F2N7J9F2F4G1M3X8HB3Z1X3P5K5R5A4G2B10G4O7F1H9K7A3ZC2H1R3X1X1R6A9J2V1H2F1W2Z9J2X1050、下列有关期货与期货期权关系的说法，错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易【答案】CCV10X5Q6J1E8O6O5N5G3U1C3U10M3U1G8HF1H8Y3I10S9B7I8B3S10R3T9A6K9J9Q8ZR3C6Y3G2U5I5G10O3B1T9N3G10T8F9Q751、期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。

A.保证金制度

B.套期保值

C.标准化合约

D.杠杆机制【答案】BCK6X3K8R8D3Y3F3N10F5F4M4M7U5R6L7HJ9B6F8M7M1P1L7I2T7H10D7E4S3C1U10ZS7N2W5D10B2M9H6G4V8A3R1L6X10F5K352、芝加哥商业交易所（CME）面值为100万美元的3个月期欧洲美元期货，当成交指数为98.56时，其年贴现率是（）。

A.0.36%

B.1.44%

C.8.56%

D.5.76%【答案】BCT8A5L3O1S7O5X4O7D8K10X3S6F1N10Q5HO9J7E10G2U2Z7Z8Y9Z7X9O1U4J4V2N8ZO4N7F2A7T2P6W10I2D9E5I4Y7U8K8O553、2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价风险，该企业卖出CU1606。2016年2月，该企业进行展期，合理的操作有（）。

A.买入CU1606，卖出CU1604

B.买入CU1606，卖出CU1603

C.买入CU1606，卖出CU1605

D.买入CU1606，卖出CU1608【答案】DCM6K5D1Q6U9S6B1D7Y2Q9N7V9L7C6S8HG6Z5M3C3U2H4D5R6S4L1N1H4C3B10K7ZN5G4S1Q9B1I9W3F4G9I2I2X4A9B7K954、关于买进看跌期权的盈亏平衡点（不计交易费用），以下说法正确的是（）。

A.盈亏平衡点=执行价格+权利金

B.盈亏平衡点=期权价格-执行价格

C.盈亏平衡点=期权价格+执行价格

D.盈亏平衡点=执行价格-权利金【答案】DCR2N2Q8J9L9C8L7T3N10V5W9L5T4U7U10HW3A2D5A6F9T10G6B9L9I8O4O1E2P2U5ZD8R2Y10U4R5R3G10S6Q2K5M6X2P9L2J155、基差的变化主要受制于（）。

A.管理费

B.保证金利息

C.保险费

D.持仓费【答案】DCC1D1E6A6A6C2O8T4N7H4U1B1G8Y6I8HH10E4T4W6W10C6O9C8F8G9V3J1H2Q3F9ZO7Q9F1D9Y3F10K5I2I8Q4Q4W8T8O9A256、卖出套期保值是为了（）。

A.获得现货价格下跌的收益

B.获得期货价格上涨的收益

C.规避现货价格下跌的风险

D.规避期货价格上涨的风险【答案】CCK6D5H8B8U10N2G9F2Q10M5L5Z2E5B4A1HL5K10P9N4B5V7W3F6P4Y8K4Q7O7Z1O8ZA6W5K5E6D2W6N3X4N1G1V3W1O9C6Q957、道氏理论认为趋势的（）是确定投资的关键。

A.黄金分割点

B.终点

C.起点

D.反转点【答案】DCG2W3C2F6D4U7R1D10R7N8W8P6S7X5J6HM1Q6A10Y1U10M6O6M6E7C5U6Y1M4E2M8ZJ1R1P1V2Q1U5L1E5R5R8O1S1B8R9S858、某交易者在CME买进1张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每张合约的规模为12.5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（）。

A.盈利500欧元

B.亏损500美元

C.亏损500欧元

D.盈利500美元【答案】DCJ8O1S3F7J7I2E10O8C8L2L7H4E10N5R1HG8T8W1S6R4J3T4R5T8B9M3S6M3B4F9ZC9V1L4Y5Z10H3K8F5M7R3R4P8W10B2H459、某投资者计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行（）。

A.不操作

B.套利交易

C.买入套期保值

D.卖出套期保值【答案】CCN10E3H8T3B7W3O3Z7B6D10N7P8P5Y7K8HE4H3I10J6D3D3J9W4K3K9G7F6V6V2I4ZC9A10Y5V5A7A7C7Z3Z4Z4I7S2E10Q2M260、利用股指期货进行套期保值，在其他条件不变时，买卖期货合约的数量（）。

A.与β系数呈正比

B.与β系数呈反比

C.固定不变

D.以上都不对【答案】ACD8S7G8Y8T8X5B10G9D9A3R8H10S9R1O1HE7X2N1B3W5C4D3L2V9I9C7J9I2B8L3ZT6Y2B8Y8G3L5J1A10C4F1E3S6H3J5N261、（）年我国互换市场起步。

A.2004

B.2005

C.2007

D.2011【答案】BCN10E1E7K2Y9L8U9I10Y1O8Y4Z1L4B6Y8HX9A9U7R1L3L9K5F5C2P5A2O6E9P4X5ZH5I6C6T6C2E10Y7M8B10Z5A2Z3X5W10Q462、一般说来，美式期权的期权费比欧式期权的期权费()。

A.低

B.高

C.费用相等

D.不确定【答案】BCA9N4U6I10X5O6R2B5G9W3K10W8Y3F4O8HV6Z6F10H10S10X7A8G2T3E5I8E3L8K10P1ZW10R1O4N9O4Q6H3U10Y1M8P9B8T4H9C363、下列关于交易所推出的AU1212，说法正确的是（）。

A.上市时间是12月12日的黄金期货合约

B.上市时间为12年12月的黄金期货合约

C.12月12日到期的黄金期货合约

D.12年12月到期的黄金期货合约【答案】DCE10U7D9K3Y6Y3S6Q1U3O8J6D1K3V4D7HQ4C9X9I4W4D1R10R10G6C8W10D8P2N7R8ZL6K5W4Y2B7Y3N8U8C5O8Q5R6A2S8O164、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为115万港元，且一个月后可收到6000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为23000点，3个月后交割的恒指期货为23800点。(恒指期货合约的乘数为50港元，不计复利)。交易者认为存在期现套利机会，应该先（）。

A.买进该股票组合，同时买进1张恒指期货合约

B.卖出该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约

C.卖出该股票组合，同时买进1张恒指期货合约

D.买进该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约【答案】DCE9D7M3N7U10I7I3I5Z3K6T7S5M10E7X7HI8Q6S4K1R9F7A6G2U6U6A5A2N3X2U10ZS4E2F4V7W10Z10J6Z6F6W7Y2B4R3H3C765、某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为16670元/吨和16830元/吨，平仓时4月份铝期货价格变为16780元/吨，则5月份铝期货合约变为（）元/吨时，价差是缩小的。

A.16970

B.16980

C.16990

D.16900【答案】DCL7K3C2B1Z9A7D7J2I6U7G6J6G6V9R5HG5T1F1A7N6M1T8H9H8W9X3C3N9N1N1ZO10H4M1E9W8Z8Q3O8J2Q6E4L2O2P1C566、4月3日，TF1509合约价格为96．425，对应的可交割国债现货价格为98．750，转换因子为1．0121，则该国债基差为()。

A.-1.1583

B.1.1583

C.-3.5199

D.3.5199【答案】BCN1N1Q3D8B10F10X8H3H8L4M6B8C7R7L7HR9L4P2M1A9B9N7N8O10P6X9Y3R10N9G5ZU9E10H6L1R10O9A7F5F4E2L9M10G3O3R267、某投资者以4010元/吨的价格买入4手大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买了2手，当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。

A.4026

B.4025

C.4020

D.4010【答案】ACC10X9Q2S7M5V3N4A7K3W3U2X7N7O3R3HG5Y8T5E5N6A3K1U9Q1H4N1Q1A6R3I6ZK5E5O2T2Q10G6D3B8E10H6M8T2O8W7F268、某股票组合现值100万元，预计2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，则3个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成本为（）元。

A.20000

B.19900

C.29900

D.30000【答案】BCW6B2P9U9M7Q3P9F1Y3V2J8Y8F7M2N2HF3O7L2V7W4C10I9M8U1U5F3O7C5W5Z4ZS4F2E7D8B3D6O6J9B7T10C6W1K7K5B869、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）

A.30000

B.-30000

C.20000

D.60000【答案】DCD2B5R2S8O2O9Z8L6W1W8W9G2X9D8A9HD2E9F1Q10A2B4A2V5B2G3R9R6N3E10X6ZQ3M2N1U2P5A10B7W6D9G5S8T6B9I10N270、1999年，国务院对期货交易所再次进行精简合并，成立了（）家期货交易所。

A.3

B.4

C.15

D.16【答案】ACV4D10C6P4Q8C2Q8K8P3I3G5C9E6P9S8HU3C8S5K4K9Z2X10K2P7I3H6H10D5Z2J4ZL7R4G8S2C6N1H4M5L9E5V5K1F1H7C471、（）是会员大会的常设机构，对会员大会负责，执行会员大会决议。

A.董事会

B.理事会

C.会员大会

D.监事会【答案】BCQ10G7R6U5L7T10P4T2P3L6W7Z6B5P8S5HX5N1F7Z2P7Q7O4R2D1Z2E5L7L7X4Q6ZI8F6X10R5V5G10V7E4L10Z8H9J9O5Q7F1072、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（）万美元，在期货市场（）万美元。

A.损失1.75；获利1.745

B.获利1.75；获利1.565

C.损失1.56；获利1.745

D.获利1.56；获利1.565【答案】CCO10L9M5N7Q3J3W4Z9S5E5T2B5J9K1P5HY3O10K2F6Q6Z4V7D3S6V7Q6C5W1H2P7ZI8Q7J7Z1Y4T7C5F1V4N5L9P10M10S9N773、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。

A.20

B.10

C.30

D.0【答案】BCO8T8A4T3H9G2Z4A5S10O4V2G10V4D2Z6HC6X4U5U5Z4D6K2V4A1R9C10Z3I4S2N2ZR1R5W5D4I1D7I8R7P4F5C8J1X8X9S674、（）成为公司法人治理结构的核心内容。

A.风险控制体系

B.风险防范

C.创新能力

D.市场影响【答案】ACK1B8C1K2I8I6C9R1Q5T2M9V1W4G2K5HZ7O3E1A7Q5Y1N10Q6Y4U1Q1X10H5H8Q8ZW2C4G9H9M6L4U6Q2I10R5W7R10W6T10T475、在会员制期货交易所中，交易规则委员会负责()。

A.审查现有合约并向理事会提出修改意见

B.通过仲裁程序解决会员之间、非会员与会员之间以及交易所内部纠纷及申诉

C.调查申请人的财务状况、个人品质和商业信誉

D.起草交易规则，并按理事会提出的意见进行修改【答案】DCF8B10Q6H5Y1M8P9X1G3U10K5O2O2M3Q6HP5N7W1U7F2C2J2S8B8Z10D6J6D9A9Q4ZU1B9H4M2A1H5V7C8D2M2I10H3L7O4I476、（）期货是大连商品交易所的上市品种。

A.石油沥青

B.动力煤

C.玻璃

D.棕榈油【答案】DCD4Y7G7K9U8M8W7G4A10P6H8D4P4D3M6HH5P3G4N3C1C1K10M9R1D6I6S1I5W1O10ZP2J7L2F8P8Z9P7R10G1U6Y6Z10U7V3E877、在具体交易时，股指期货合约的合约价值用（）表示。

A.股指期货指数点乘以100

B.股指期货指数点乘以50％

C.股指期货指数点乘以合约乘数

D.股指期货指数点除以合约乘数【答案】CCY8K3R3K9E7K5Y6X1J3X4X4G5K6D10B2HM9A9I5X4W1W3W6J8O5R1U6O4V4F3J3ZN4T8Q6I7D7Y8S6O9K1B8H3L5U2Z3Z478、沪深300股指期货的交割结算价是依据（）确定的。

A.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价

B.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价

C.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价

D.最后交易日的收盘价【答案】CCH7C2P6N3J4G3S5A9D8Y2S5K2N5R4T4HO6X3V10E1S8K9B8Z1Z3G4T6V6D1A5M10ZX4K2R10Y3W2N8U7N1Y3V3T7D4J1Q7W279、7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元／吨，11月份大豆合约的价格是1950元／吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是()。

A.9月大豆合约的价格保持不变，11月大豆合约的价格涨至2050元／吨

B.9月大豆合约的价格涨至2100元／吨，11月大豆合约的价格保持不变

C.9月大豆合约的价格跌至1900元／吨，11月大豆合约的价格涨至1990元／吨

D.9月大豆合约的价格涨至2010元／吨，11月大豆合约的价格涨至2150元／吨【答案】DCR1A2H2P5X7E5Y3J8A8R10Z3M2J10H5N4HE7W5S9T8S4M5R10H7Q6Q7S7N4W7H10H7ZZ9L2Y6K10I10Y3Z1F7U8P4V5U5U9M1C780、一般而言，套期保值交易（）。

A.比普通投机交易风险小

B.比普通投机交易风险大

C.和普通投机交易风险相同

D.无风险【答案】ACJ10B1D10O4H4X6U7L5L9W9A8N6P6O4R8HF5R2V6A7G6L9R3Y2C10L1E2Y10T4J6X3ZV10K9D2C6Z8K5D9W7X6F6Q5P6T1B2V781、除了合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位等条款，期货合约中还规定了（）这一重要条款。

A.最低交易保证金

B.最高交易保证金

C.最低成交价格

D.最高成交价格【答案】ACR1G2S2J6T2Q5H5B8J1D1U5Y3F10B4Z7HC8E5V3Z1M5S5O3E10G10I8V9K4E3H10X5ZJ1R8L2N2V5I4E10W3N10I7W1V8U5K3U182、CME欧洲美元期货合约的报价采用的是100减去以（）天计算的不带百分号的年利率形式。

A.300

B.360

C.365

D.361【答案】BCG8E2H3O5V6O3A3G1T1R9O3N6P8L2R5HD10R1Q10C7I6N5I1Y8B3Q5L5K3Q4R7P3ZS5J8O2C2D5O7J4G1N10S10T3W9Y6S3T683、在到期日之前，虚值期权（）。

A.只有内在价值

B.只有时间价值

C.同时具有内在价值和时间价值

D.内在价值和时间价值都没有【答案】BCC1W7J2W5R5H3I5J10J7V7D5T3K1S1G7HB2V8L9C7J8H5F5E8L6V4U3Z6B6I10M9ZO2J7B4M2M10D3Z1J2Y3P3V2M6X9X5P784、6月11日，菜籽油现货价格为8800元／吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨。至8月份，现货价格至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元／吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元／吨。

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACL6W9V1A3S6F10W1U2P8R1I10I6U6H1G3HH1M5H10X9H2W1N9Y6K2J7P3H8Z10Z4A8ZM1O7Y2T2B8S6D6P8C3D8D8V10B8T5U1085、某交易者以8710元/吨买入7月棕榈油期货合约1手，同时以8780元/吨卖出9月棕榈油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.7月8880元/吨，9月8840元/吨

B.7月8840元/吨，9月8860元/吨

C.7月8810元/吨，9月8850元/吨

D.7月8720元/吨，9月8820元/吨【答案】ACG5Q2W9S7J8K9E9D2H8C10X8Y1Y6A6O6HO10E5Z6S8F8C10K6N5J8V4A9Y8Y4D1T5ZS1K9Y8S6Y10F6P9D7R10R10K2E6P7C1T686、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%,人民币年利率为5%，按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率为（）。

A.6.0641

B.6.3262

C.6.5123

D.6.3226【答案】DCF6P10C4H8T7K10K1W7A6E1J10J6J6R2E7HA5Y8W3A2U6K2J10V4U1T5M2G2M10D8E8ZF6R2I8C9E6B8E10Z10F7L10C4N1V5B5C187、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨，结束套利时，平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。该套利者平仓时的价差为（）元/吨。

A.50

B.-50

C.40

D.-40【答案】BCK3E4D4L6S7H4F7B10J4L3X7K9O10D1A6HV9E10Z8Y7M2N2R1T2N5D10E5D5I1P3T4ZB8Y2R1Q3W5Q7T5Z9P10Y9Z7U9J7V7H388、下列属于期货结算机构职能的是（）。

A.管理期货交易所财务

B.担保期货交易履约

C.提供期货交易的场所、设施和服务

D.管理期货公司财务【答案】BCV5L6L5R4P6M3B1B1J7A5B3E7Z9W2A2HT1Y7S9F8C6N9I3Z5Y5E7E7U5O4U4M5ZK2K1K2E5V9K8L3J6O8B1K7A4B7Q5N589、关于国内上市期货合约的名称，下列表述正确的是（）。

A.大连商品交易所菜籽油期货合约

B.上海期货交易所燃料油期货合约

C.上海期货交易所线型低密度聚乙烯期货合约

D.郑州商品交易所焦炭期货合约【答案】BCV9J1T3G2J10K2F10L8S2P6T7P6S4C4J9HM7J8N1Q8U8B2G9S2R7W8V3J10S6T6V9ZR2N6Y5C1V3D2D6T1M4W10F4H2Y2Z10D390、规范化的期货市场产生地是（）。

A.美国芝加哥

B.英国伦敦

C.法国巴黎

D.日本东京【答案】ACY6J6H4P8G6K9M8P3V4G6Q10X10X1Y1U6HM8T6Q8R3D9Q6B8V4I9L10C9C1L1F3U2ZQ5J4E5A6Y3U6D2D8I3U6J3Y3G1O10V991、关于芝加哥商业交易所(CME)3个月欧洲美元期货，下列说法正确的是（）。

A.采用指数式报价

B.CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金为2000000美元

C.期限为3个月期欧洲美元活期存单

D.采用实物交割【答案】ACX7V6P9M7X3B6Q4F5K6Y9Q8B3Y7X5C10HY7Y1O8G8K7T4H6T7C6S10E2W2R7M4F8ZW9I10T5U10F1U5T7K9E7M7Z6O2A6E5E492、5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口铜，并利用铜期货进行套期保值，以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约。与此同时，该进口商与某电缆厂协商9月铜合约基准价，以低于期货价格100元/吨的价格出售。8月10日，电缆厂实施点价，以65700元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该进口商按该价格将期货合约对冲平

A.期货市场盈利1400元/吨

B.与电缆厂实物交收的价格为65800元/吨

C.通过套期保值操作，铜的实际售价为67400元/吨

D.基差走弱400元/吨，不完全套期保值，且有净亏损【答案】BCY10U10L4G3M5P6V3R9K3U3N2P8S4I7P8HG6Y1I9D8N6Q7R9S5W10B2S2M10Z9F7L10ZV7M4L9Q1P1R2Z3L8R3W10J6E3Y5K7R193、与股指期货相似，股指期权也只能（）。

A.买入定量标的物

B.卖出定量标的物

C.现金交割

D.实物交割【答案】CCJ7P9P5U2N7A4L6U5R3I2X2L4Y2H2G8HV9D1L1J10X4P3R9K6L4W1N6Q10A2H6M10ZQ8R7O4G4X6W9R5V7Q3M6C4F2L1I3Z194、利用期货市场对冲现货价格风险的原理是()。

A.期货与现货价格变动趋势相反，且临近交割日，两价格间差距扩大

B.期货与现货价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小

C.期货与现货价格变动趋势相同，且临近交割日，两价格间差距缩小

D.期货与现货价格变动趋势相反，且临近交割日，价格波动幅度扩大【答案】CCR10P7J4T9I4A2V1D1Q4G8G4N3A2D10B4HI4H7K5P8F3N6M7X5T9Y1W4V8V2B8P5ZD5E1Y1R8C3U10B8T10V6X7W8N2O4L6I595、以3%的年贴现率发行1年期国债，所代表的实际年收益率为（）%。（结果保留两位小数）

A.2.91

B.3.09

C.3.30

D.3.00【答案】BCL9N2Q8S2O8O6F3O9R3H3A8X9U7U4F9HC2Y1A1L5Y8X7M9C2T9B1V3Z7A5B10I1ZU3U4Y5O1U2A1V7Y7T9D1W10S2K5L1M696、在黄大豆1号期货市场上，甲为买方，开仓价格为3900元／吨，乙为卖方，开仓价格为4100元／吨。大豆搬运、储存、利息等交割成本为60元／吨，双方商定平仓价格为4040元／吨，商定的交收大豆价格为4000元／吨。期转现后，甲实际购人大豆价格为（）元／吨

A.3860

B.3900

C.3960

D.4060【答案】ACJ3L8I4L7T10Q4D5L5G4W3K3B8L5K7F9HP1D10G7T4L4K7Y5M6Z2S4M4Z10I6H2O2ZF7N7Z3E7K4D9Z7E4E8S8C6X6O8J6A1097、股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也存在（），需要投资者高度关注。

A.期货价格风险、成交量风险、流动性风险

B.基差风险、成交量风险、持仓量风险

C.现货价格风险、期货价格风险、基差风险

D.基差风险、流动性风险和展期风险【答案】DCC7U1Q2Q10V7R7J10E1J9N7W10O2C2P1S1HN2N5W4C5V8G5B1O8T10Y5S5K1J1P5L5ZV7I2H1D8Y2I4Q2K8E6P4I6S10N10X9X498、当短期移动平均线从下向上穿过长期移动平均线时，可以作为__________信号；当短期移动平均线从上向下穿过长期移动平均线时，可以作为__________信号。（）

A.买进；买进

B.买进；卖出

C.卖出；卖出

D.卖出；买进【答案】BCM7O3Q4M10U6Q6R2H1W3L8O6M2A10F2R1HN4T7T3E9B4Z1U6V4I8S7B3R2E8H1H9ZU1Q8O6Q4U9K6W7T1L7S5T7V10R6D7U499、会员制期货交易所会员大会由()主持。

A.董事长

B.理事长

C.监事长

D.总经理【答案】BCT1L6P2G1Y7J10G6A4I6P4D6Y8C1G4E6HO1S1G8M5C7X10W1O8X2A6J9A10E3T5N5ZR8O6T9Q4M3M2R4D6O8J4W7B5M8O10I5100、看涨期权的损益平衡点(不计交易费用)等于（）。

A.权利金

B.执行价格一权利金

C.执行价格

D.执行价格+权利金【答案】DCA4E9U3M1Y10W1V4A4N2Z7Q3C7K4A7E1HX9L3C9P4I7S9O1T4F1Q5M5S1D2V4L7ZT6D8T6D8W2B3I7K7W5N2B6E5D5N7D2101、某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（）。

A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权

B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权

C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权【答案】BCB6L3X7C1S9O1C3F8I10D9B8H4F9D2W2HV7Q2E10B8E8Z10N8T10F5O10P10U8X10H10E8ZF4H7J10Z2N10Z6I6H6H2V2W1N9D6W3E5102、8月份和9月份沪深300指数期货报价分别为3530点和3550点。假如二者的合理价差为50点，投资者应采取的交易策略是（）。

A.同时卖出8月份合约与9月份合约

B.同时买入8月份合约与9月份合约

C.卖出8月份合约同时买入9月份合约

D.买入8月份合约同时卖出9月份合约【答案】CCD6E9Q4V4N4B10J2I7T4V3P10M3I7J9K6HF7P1G6P2F4I3D3X6Q4T6J1O6B2R1W1ZS2P6O3H6H2R7V10D5F6J2K6C3P10I6G9103、某美国交易者发现6月欧元期货与9月欧元期货间存在套利机会。2月i0日，买人100手6月欧元期货合约，欧元兑美元的价格为1．3606，同时卖出100手9月欧元期货合约，欧元兑美元价格为1．3466。5月10日，该交易者分别以1．3596欧元／美元和1．3416欧元／美元的价格将手中合约对冲。则该交易者在该笔交易中（）美元。（每张欧元期货合约为12．5万欧元）

A.盈利50000

B.亏损50000

C.盈利30000

D.亏损30000【答案】ACV1A3P6N4M2N3O3R5G7K1S7S5K6L4L9HD9Z2Q7K10F10A4C10F2T7K10Y2Z6A5I2T1ZC7H10J9K9W9N1Q1I7Q9G1T3Y6U4M10P10104、恒生指数期货合约的乘数为50港元。当香港恒生指数从16000点跌到15990点时，恒生指数期货合约的实际价格波动为（）港元。

A.10

B.500

C.799500

D.800000【答案】BCL3H2K6V6B6H9W1W6F1X1D7F3E9D7H1HQ1A5L7N6Q6T10S7U1R10D8U1H4Y4H1K4ZQ2A3C10F7B5A7S2R5Q4U6R8Q5T3R1Z1105、以下关于跨市套利说法正确的是（）。

A.在不同交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约

B.在同一交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约

C.在同一交易所，同时买入，卖出同一标的资产、不同交割月份的商品合约

D.在不同交易所，同时买入，卖出同一标的资产、相同交割月份的商品合约【答案】DCV6A4T3Y8B9W1D1N6Y3W7J9V1X2I2Q8HE1D10J6B8P4F5E3K8K8V6N8Y4B8T7F6ZB7S3O9M8V4O6A6A8L1L5J3G6L10H1L9106、欧元兑美元的报价是1.3626，则1美元可以兑换（）欧元。

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1【答案】BCL6G10O5U7I2N4F2Z2W7L8C8N8O4H6V3HU4S5E4K10W8E3C6E5I1U5A3B8S10C3L4ZY4F9S7T5T5N3X10B6Y1U7R7C3F4Z7G8107、看跌期权卖方的收益（）。

A.最大为收到的权利金

B.最大等于期权合约中规定的执行价格

C.最小为0

D.最小为收到的权利金【答案】ACN10P8O2C9R9P3X8M6J1T5S1I3T9X5N1HJ1M6M8Y6D1C2U5B3U5X2W5P6R4R6M7ZW2E6C4J7F6H7J2W5A10Q1N6W1L9G1P6108、下面对套期保值者的描述正确的是（）。

A.熟悉品种，对价格预测准确

B.利用期货市场转移价格风险

C.频繁交易，博取利润

D.与投机者的交易方向相反【答案】BCR5I10X5Y8U1Z10T5K5J6U10I2Z10W2P9T3HA9I4A10R3E3V4R10X2R1L1Q7A1Z7N4Z9ZN6F10U2L8F8P9A9D10M2E2O3L3H6V7H10109、属于跨品种套利交易的是（）。

A.新华富时50指数期货与沪深300指数期货间的套利交易

B.IF1703与IF1706间的套利交易

C.新加坡日经225指数期货与日本日经225指数期货间的套利交易

D.嘉实沪深300ETF与华泰博瑞300ETF间的套利交易【答案】ACD10E7U8Y9N2H9C6T7F10J7N2G7X3O1P9HV3J10M6Q1M3X8H6N1T10P4J1L5F10V5G2ZI8P10U3R10Z9X6P9V2W7H2B4B2C3B3W2110、9月1日，套利者买入10手A期货交易所12月份小麦合约的同时卖出10手B期货交易所12月份的小麦合约，成交价格分别为540美分/蒲式耳和570美分/蒲式耳，10月8日，套利者将上述合约全部平仓，成交价格分别为556美分/蒲式耳和572美分/蒲式耳，该套利交易（）美元。（A、B两交易所小麦合约交易单位均为5000蒲式耳/手，不计手续费等费用）

A.盈利7000

B.亏损7000

C.盈利700000

D.盈利14000【答案】ACB7T5K5F10R8Z3T1W2X1Y10B9V8R8H2Q8HR1D2R3I4L6J4E10X6J5B6F4J9B1S10V9ZZ10L9H3W5E8P2U7W8J10U7B10S4H9P1A1111、技术分析中，波浪理论是由()提出的。

A.菲波纳奇

B.索罗斯

C.艾略特

D.道?琼斯【答案】CCB8I3G9X3J7N3U5X1I2B3P8R5U1O10X2HA7G2F9M9R2T8U4A7A8D8K9C2I7J3G8ZP3S1J3F2Q2U4O10D9H8R9V7P3M9B9E8112、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨／手，最小变动价位5元／吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3％，2016年12月15日的结算价为12805元／吨。

A.12890元／吨

B.13185元／吨

C.12813元／吨

D.12500元／吨【答案】CCT3A2O4K10K9A9Z8M1Z9O10R1T1J3Q5Z4HZ10U4V5R9L6Q9M3I2Q9J3H6M4I3H5T7ZV2R1J4E9K5S9R6R2S8X2U2V8X6C4T10113、交易者以43500元／吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大损失额限制为100元／吨，因此下达止损指令时设定的价格应为()元／吨。(不计手续费等费用)

A.43550

B.43600

C.43400

D.43500【答案】BCM4A1W6W9I8I9P4Y8L3A3S8D5P2K4M10HL5S2E10Y7Q2G10M9L7T6Q5U1R1A6B2U10ZH4F8J1B7D9R1L8S3K3Y8P6S2Y4B5N7114、我国期货合约的开盘价是在开市前（）分钟内经集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。

A.30

B.10

C.5

D.1【答案】CCJ10O8J1L3V1C4S9J3V2F4X5G9U10X6E6HT2W10N4D3N6W1U1V5P5J5R5O2R2X2X2ZF2C3B3T9S7C10N7W9Z6X1S2Y5E5X8B1115、期货市场价格发现功能使期货合约转手极为便利，可以不断地产生期货价格，进而连续不断地反映供求变化。这体现了期货市场价格形成机制的（）。

A.公开性

B.连续性

C.预测性

D.权威性【答案】BCW8H8O4R3U5T7F2H10N3A9H6C10M8O2I9HD6U9P2M7T1F6H1H2J9P4F10K7F10N7S4ZA1W4N9F10X6C9Q3N3C1B9Y10U6Y8N9B6116、某行权价为210元的看跌期权，对应的标的资产当前价格为207元。当前该期权的权利金为8元。该期权的时间价值为（）元。

A.5

B.3

C.8

D.11【答案】ACA10Q9U9O9T5U2O3K9X3J5J10Z5H3I2P3HG5U3O10H10Y6N2G5E10Y5J4X5H4W2B4E8ZI3W10B1G3S2S3R8O2G4Z5F7N5V9I7T8117、结算担保金是指由结算会员以期货交易所规定缴纳的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。我国实行会员分级结算制度的期货交易所，应当向()收取结算担保金。

A.结算非会员

B.结算会员

C.散户

D.投资者【答案】BCT7D9K9E9K1W1G6Q1Z7E6Q4I1W5Z4S3HO1P5K8O1B2M9S8N4T6X3Y8G10P1C8C1ZO4L1D7K8N1X8F9P9U3Y1K8Y4S8S6C7118、国际上第一次出现的金融期货为（）。

A.利率

B.股票

C.股指

D.外汇【答案】DCR6G5I9O2L8E7A1A10V6Y2G4T8S3D7K4HS6E5X1S10B6N1M2C9L8Z4Y1I7O7L1V7ZN10R10B7H9B7X2B3J1S4L9A1L4K4I9S10119、以下属于典型的反转形态是（）。

A.矩形形态

B.旗形形态

C.三角形态

D.双重底形态【答案】DCV5M6N9O6M10D9P8B6I3S8I9A8B9S6R10HQ7Q1R10E6Q3X8F3K5A9K7J8V10Y10U10N3ZZ7N8C6B7I8J5R2M5E3K9C4P2P2Y4W5120、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格为2310点，投资者损益为（）。（不计交易费用）?

A.5点

B.-15点

C.-5点

D.10点【答案】CCP4G7Z3E10R2C4E6X2G7D2U2S10F8B2O3HV4A5U3K8R3N8S5M3Z7L1H10N3Y9Z5D1ZQ1P4N7H3E6K5J7E3D7R6P6T1Y3S8N9121、（）期货是大连商品交易所的上市品种。

A.石油沥青

B.动力煤

C.玻璃

D.棕榈油【答案】DCV5W5E1E8X8B5W10W9N5X7E8F6B7L2Y4HO9K10V9I1O8S10T6Q1R1Z6G6B4W7K2P10ZJ6Y1O1P4G4E9E7C5D5O8L7M8I4H3M6122、移动平均线的英文缩写是（）。

A.MA

B.MACD

C.DEA

D.DIF【答案】ACQ9Z9M6G8A3J8A7F4D5J5M5K7Z6L3F3HX7L1N6T9L3R6T10P9J6C8D5B10P9D7L10ZF8D9P3H6Y5H4X9I10S10O4A3F6A4J8X8123、2006年9月（）的成立，标志着中国期货市场进入了商品期货与金融期货共同发展的新阶段。

A.中国期货保证金监控中心

B.中国期货业协会

C.中国证监会

D.中国金融期货交易所【答案】DCB10T5Z5M5A8Q1W5W8N5M9D2Y6R5S2T10HB4E3L8I4C9U3O2R9X4G5L5J2S7J3Z4ZF3F6F8H8J5D3H8C5E1G10J10Z6L3H2K7124、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日全部平仓，平仓价分别为2830点和2870点，则其平仓盈亏（逐日盯市）为（）元。（不计手续费等费用）

A.盈利10000

B.盈利30000

C.亏损90000

D.盈利90000【答案】BCD2Q3E5M2R8W7E5U3A1E1S3I7E7E5Q9HZ7Z5C4Y2D10Q4G8A2E3Y2F5M4X7V4T8ZM9C3F1F6D3F5Z3O6M6K4U1G1E3S7P9125、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格【答案】ACW5I2S3M6U9H10C2Z2R5D8N1S7Q6D3S4HE10I8G10P1H9A6Y8I9Q9O4T8V6Z10V7I5ZV3V8D7S9Y1P2K3F6O3X6Z5I6B9A8J10126、股指期货套期保值可以回避股票组合的（）

A.经营风险

B.偶然性风险

C.系统性风险

D.非系统性风险【答案】CCO8C2Z4H9A2E1C9C5N9A3P7B1Q1D7X4HO4G9I1Z6U6W2S5E8B1N8H6E10J7Z3K5ZW1U6Q8W4K9G1N10A5V8N6D7R1O5X4O5127、公司制期货交易所的日常经营管理工作由（）负责。

A.股东大会

B.董事会

C.总经理

D.监事会【答案】CCZ7H6O3A2Y2Q4Q7N8V2O10Q7F1W5S3N10HE1O9B4U7F2Z4X3O3E1C9Q10G8A8O5F7ZH7N2I7M4U7S4W5G7Y3L2N2C1I8B6Q4128、某投资者以4010元/吨的价格买入4手（10吨／手）大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买入2手；当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。

A.4010

B.4020

C.4026

D.4025【答案】CCO8P3B10D10L5I5N2F10O2S1W3G5L4C5I7HG2X6K4Y4U10X6C6N3T2P4N9P5S2E9Y6ZN7H8Q2B8C9K4W8X9T8H4P2V9W8B8G9129、蝶式套利与普通的跨期