现代租赁业的资产管理术语

2022/10/14友联战略研究中心1现代租赁

助设备制造业健康快速发展！友联战略研究中心2003年7月26日2020-02-27友联战略略研究中中心2一、现代代租赁是是新兴的的资源配配置行业业（一）服服务于资资金资源源配置建建立新的的投融资资机制1、债务务融资分期付款款融融资（（经营））租赁贷贷款/发发债2、物权权融资典当融融资资租赁（（出售回回租））抵抵押押贷款3、股权权融资扩股/转转让融融资租赁赁（或有有租金））股股权质押押2020-02-27友联战略略研究中中心3一、现代代租赁是是新兴的的资源配配置行业业（续））4、投资筹措措自有资金金出出售回租租股股本本募集5、投资资方式股权投资资可可转换换租赁债债权信信贷贷债权投投资6、投资资组合股本贷款股本贷款租赁2020-02-27友联战略略研究中中心4一、现代代租赁是是新兴的的资源配配置行业业（续））（二）服服务于设设备资源源配置，，建立新新的设备备营销和和管理机机制1、营销销机制设备出租租融融资或经经营租赁赁销销售或赊赊销2、管理理机制自购自用用自管融融资或或经营租租赁租租借3、获得得机制投资装备备租租赁赁装备信信贷装备备2020-02-27友联战略略研究中中心5一、现代代租赁是是新兴的的资源配配置行业业（续））（三）配配置应税税资源建建立可持持续发展展的税收收激励新新机制1、企业自身身配置不同的租租赁方案案和灵活活的租金金支付，，可解决决承租企企业的折折旧提取取或租金金支出与与企业的的应税资资源相匹匹配，同同时可以以避免因因设备陈陈旧可能能带来的的账面损损失。使使企业可可持续发发展还债金额额还还租期期折旧提提取额税后利润润偿还额额还贷期折折旧提取取额折旧偿还还额还债期限限折折旧旧期限2020-02-27友联战略略研究中中心6一、现代代租赁是是新兴的的资源配配置行业业（续））（三）配配置应税税资源建建立可持持续发展展的税收收激励新新机制2、换位位配置使用权与与折旧提提取权分分离，可可以在租租赁资产产投资人人和承租租人之间间进行应应税资源源和扣税税资源的的合理配配置。有有足够应应税资源源的企业业，采取取委托杠杠杆经营营租赁投投资机制制，获取取租赁资资产的折折旧资源源，并把把获取的的扣税好好处通过过降低租租金的途途径转让让给承租租企业。。利用税税收激励励政策拉拉动企业业投资，，实现应应税资源源的转移移再投资资承租人应税额小小租租赁公公司应应税税额大需折旧资资产多需需折折旧资产产少租赁投资资人委托经营营租赁2020-02-27友联战略略研究中中心7二、现代代租赁业业的组织织体系（一）机机构性质质1、金融融机构类类：银行投资资控股的的金融租租赁公司司（需国国务院批批准）股份制的的金融租租赁公司司（已有有审批管管理办法法）兼营融资资租赁业业务的非非银行金金融机构构2、非金金融机构构类；外商投资资融资租租赁公司司（已有有审批管管理办法法）内资投资资融资租租赁公司司（立法法空白））2020-02-27友联战略略研究中中心8二、现代代租赁业业的组织织体系（（续）（二）机机构类型型1、银行行所属类类租赁公公司（金金融资本本）配置信贷贷资源、、满足客客户需求求为目的的2、厂商商类专业业租赁公公司（产产业资本本）促销和扩扩大资产产经营为为目的3、独立立机构类类租赁公公司（混混合资本本）介入金融融服务，，财务投投资为目目的4、投资资机构类类租赁公公司（投投资资本本）促进投资资，节税税和获取取稳定收收益为目目的5、中介介经纪类类租赁公公司（信信息资本本）中介服务务为目的的2020-02-27友联战略略研究中中心9二、现代代租赁业业的组织织体系（（续）（三）租租赁产业业链资金合作作业务合作作退出机制制投资机构构银行厂商专业类租赁公司司独立类租赁公司司投资类租赁公司司银行所属属租赁公司司承租企业业承租企业业承租企业业二手市场场出租服务务承租企业业2020-02-27友联战略略研究中中心10三、租赁赁业务的的基本知知识（一）交交易定义义规范交易易当事人人的权利利义务，，强调权权责利一一致1、租赁赁合同：：“我有资产产，大家家租”，是一种种度让设设备使用用权的出出租服务务2、融资资租赁合合同：“你租我才才买，我我买你必必租”，是一种种以物为为载体的的融资服服务3、主要要差异相同点：：所有权权与使用用权的分分离，租租赁资产产，不属属承租人人的破产产财产不同点：：融资租租赁中，，涉及两两个合同同，三方方当事人人承租人人行使租租赁物的的购买选选择权，，出租人人承担租租赁物物购买的的付款义义务。出出租人不不承担租租赁物的的质量瑕瑕疵责任任，由供供应商直直接对承承租人负负责2020-02-27友联战略略研究中中心11三、租赁业务务的基本本知识((续)（二）会会计定义义：规范各租租赁交易易人的会会计核算算和信息息披露。。不注重重交易的的法律形形式，注注重交易易形成的的经济实实质1、融资资租赁与与经营租租赁的区区分标准准：融资租赁赁：五条条标准，，符合一一条就是是融资租租赁租赁到期期所有权权发生转转移；租赁期限限大于设设备折旧旧年限75％；；租金支付付额的现现值大于于购置成成本90％；承租人有有廉价购购买选择择权；承租人的的专用设设备经营租赁赁：““非融资资租赁，，即经营营租赁””2020-02-27友联战略略研究中中心12三、租赁业务务的基本本知识((续)2、租赁赁资产记记账及租租金的会会计处理理：融资租赁赁：租赁资产产记承租租人融资资租入固固定资产产。按租租赁付款款额与租租赁物购购置成成本谁低低的原则则入账。。如租赁赁资产不不足总资资产30％，可可按租赁赁付款额额入账。。出租人人记应收收租赁债债权承租人可可按租赁赁期（不不短于三三年）提提取折旧旧。或有有租金可可税前列列支经营租赁赁：租赁资产产记出租租人固定定资产，，长期应应付租金金在承租租人资产产负债表表外披露露承租人租租金可以以税前列列支2020-02-27友联战略略研究中中心13三、租赁赁业务的的基本知知识（续续）（三）监监管定义义：规定市场场准入、、机构性性质和业业务监管管1、非银银行金融融机构：：监管审批批机构：：银行业业监管局局审批监管管法规：：金融租租赁公司司管理办办法经营机构构：—金金融租赁赁公司2、非金金融机构构：监管审批批机构：：商务部部审批监管管法规：：外商投投资租赁赁公司管管理办法法内资投资资租赁公公司管理理办法———空白白经营机构构：外商商投资分分为融资资租赁和和其它租租赁公司司内资租赁赁公司2020-02-27友联战略略研究中中心14三、租赁赁业务的的基本知知识（续续）（四）税税法定义义：规定定税种适适用和纳纳税办法法1、流转转税———采用交交易定义义区分不不同租赁赁的应税税行为增值税：：销售产产品———纳税人人为销售售单位营业税：：提供劳劳务———纳税人人为出租租人金融业———融资资租赁按按利差收收入的5％纳税税租赁业———租赁赁（出租租）服务务按租金金收入5％纳税税2、所得得税扣除除——采采用会计计定义区区分不同同租赁的的成本核核算及税前前扣除融资租赁赁——承承租人可可缩短折折旧期限限，提取取折旧经营租赁赁——承承租人的的租金税税前列支支2020-02-27友联战略略研究中中心15三、租赁赁业务的的基本知知识（续续）（五）租租赁的业业务形式式1、直接接融资租租赁2、经营营租赁购买交货融融资（经经营）租租赁借借款款担保供应商出租人资金提供供人承租人2020-02-27友联战略略研究中中心16三、租赁赁业务的的基本知知识（续续）（五）租租赁的业业务形式式3、出售售回租（（融资性性、经营营性）4、杠杆杆租赁购买交交货投资租租赁贷款担担保5、联合合租赁供应商出租人银行投资人承租人2020-02-27友联战略略研究中中心17三、租赁赁业务的的基本知知识（五）租租赁业务务形式6、转租租赁7、委托托租赁8、风险险租赁贷款购买或或有有租金租租赁/可可转换租租赁债回购/转转股承租人供应商承租人银行2020-02-27友联战略略研究中中心18四、租赁赁服务于于集团战战略投资资和资本本运作（一）租租赁投资资是新型型的投资资模式1、股权权融资＋＋债权融融资＋租租赁融资资组合模模式有利于企企业保持持合理的的股权比比例，提提高股东东回报；；有利于通通过租赁赁债权提提前获取取债权收收益；有利于减减少投资资人初期期的股本本投入；；有利于通通过对租租赁物的的控制，，降低投投资风险险；有利于项项目企业业在经营营中匹配配收入支支出，均均衡税负负2020-02-27友联战略略研究中中心19四、租赁赁服务于于集团战战略投资资（续））2、可转转换租赁赁债模式式有利于规规避准入入限制；；有利于控控制建设设期和经经营初期期的投资资风险；；有利于在在企业正正常经营营时，通通过债转转股降低低负债3、固定定租金与与或有租租金组合合模式有利于投投资人控控制风险险；有利于维维护承租租企业股股东长远远利益；；降低固定定租金还还贷压力力，有利利于投资资人与承承租企业业共担风风险；有利于承承租企业业实现税税前还贷贷2020-02-27友联战略略研究中中心20四、租赁赁服务于于集团战战略投资资（续））4、杠杆杆租赁模模式有利于提提高投资资人的投投资能力力，获取取杠杆负负债收益益；利用租赁赁资产抵抵押和投投资人的的信用，，有利于于提高项项目公司司的融资资能力，，拉动银银行信贷贷；有利于企企业通过过杠杆经经营租赁赁模式，，投资经经营性基础础设施项项目，获获取稳定定收益投资人通通过收取取租金的的方式回回收投资资成本，，并获得得提取租租赁资产产的全部部折旧的的权利，，消化应应税资源源，获取取节税效效果，控控制投资资风险2020-02-27友联战略略研究中中心21四、租赁赁服务于于集团战战略投资资（续））（二）资资产出售售回租募募集投资资股本1、有利利于利用用企业的的信用杠杠杆和自自有资产产的潜在在融资能能力，开开辟新的的投资资资金募集集渠道。。2、有利利于保持持银行信信贷额度度，保持持企业合合理负债债比例。。3、偿还还租金时时，可享享受到缩缩短折旧旧期限或或租金税税前列支支的税收收好处。。2020-02-27友联战略略研究中中心22四、租赁赁服务于于集团战战略投资资（续））（三）租租赁是投投资并购购和资产产剥离的的有效工工具1、股本本平价收收购，资资产通过过租赁公公司融资资租赁方方式负债债收购，，可以降降低并购购时的一一次性现现金投入入2、资产产委托租租赁公司司采用融融资租赁赁方式剥剥离，固固定资产产转为应应收租赁赁债权，，资产总总额不减减，可收收取租金金收益3、资产产委托租租赁公司司采用经经营租赁赁方式剥剥离，固固定资产产不减，，但不再再负担设设备的支支持和经经营成本本，保留留了扣税税资源，，可获取取节税好好处2020-02-27友联战略略研究中中心23五、租赁赁服务于于集团财财务和资资金管理理（一）租租赁融资资的好处处1、经营营租赁融融资保保持合合理负债债2、收入入支出匹匹配均均衡企企业利税税3、多种种渠道融融资改改善财财务结构构4、减少少支付压压力改改善现现金流量量5、追求求服务便便利减减少机机会成本本6、实现现税前还还贷避避免资资产损失失7、资产产变现筹筹资企企业滚滚动发展展8、设备备租赁管管理集集中扣扣税资源源2020-02-27友联战略略研究中中心24五、租赁赁服务于于集团财财务和资资金管理理（二）美美国客户户选择租租赁的需需求因素素分析2020-02-27友联战略略研究中中心25五、租赁赁服务于于集团财财务和资资金管理理（三）贷贷款购置置与租赁赁购置比比较分析析：1、从资资金支付付总额比比较，租租赁还款款总额高高于贷款款。但租租赁在还款款期内享享有的税税收好处处多于贷贷款，同同时避免免了资产的账账面损失失，企业业自有资资金的实实际流出出额少于于贷款，折成成现值，，租赁要要比贷款款节约3％左右右2、在收收入相同同的情况况下，租租赁融资资与贷款款融资实实际现金金流入相差差无几3、从收收入与支支出的匹匹配来看看，租赁赁方式明明显优于于贷款，，可以避免免因设备备陈旧造造成账面面损失。。经营租租赁还可可以表外融资资，不会会对企业业的负债债比例造造成不利利影响租赁融资资不是“高利贷”，是企业业均衡税税负，持持续发展展的新型型融资机机制2020-02-27友联战略略研究中中心26六、租赁赁服务于于技术研研发（一）采采用租租赁方式式集中购购置研发发设备1、有利利于充分分利用国国家的税税收鼓励励政策；；2、有利利于扩大大投入规规模，减减少一次次性支付付压力；；3、经营营租赁方方式取得得设备，，有利于于避免设设备陈旧旧风险（二）集集团内采采用经营营租赁方方式配置置研发设设备1、避免免重复购购置，提提高设备备使用效效率2、可以以利用租租金调整整使用单单位的费费用支出出，均衡衡税负2020-02-27友联战略略研究中中心27七、租赁赁服务于于设备购购置和管管理（一）设设备租赁赁购置是是一种新新的融资资机制1、先租租后买（（经营租租赁），，可以实实现表外外融资，，有利于于保持合合理负债债2、可以以实现税税前还贷贷，提高高偿债能能力，通通过延迟迟纳税，，均衡企企业税负负3、对耐耐用年限限长于折折旧年限限的设备备，可通通过租赁赁方式，，获得一一个低于于折旧的的租金支支付，匹匹配企业业的收入入支出2020-02-27友联战略略研究中中心28八、租赁赁服务于于设备购购置和管管理（续续）（二）租租赁是集集团的设设备资产产管理机机制1、设备备租赁统统一管理理模式：：资金统一一调度设设备经营营租赁集团公司司分公司分公司设备公司司财务公司司分公司2020-02-27友联战略略研究中中心29八、租赁赁服务于于设备购购置和管管理（续续）2、企业集团团设备经经营租赁赁管理的的好处物权统一一集中管管理，提提高设备备抵押融融资能力力；统一提取取折旧，，强化成成本管理理，集中中扣税资资源，延延迟纳税税，合理理避税；；避免重复复购置，，合理配配置设备备资源；；简化分公公司财务务管理，，提高经经营透明明度；通过租金金调整分分公司的的赢利水水平，均均衡集团团内分公公司的税税负；闲置设备备可集中中委托租租赁公司司对外租租赁处置置，获取取较好处处置收益益2020-02-27友联战略略研究中中心30九、租赁赁融资服服务于材材料及零零部件采采购（一）仓仓储租赁赁：企业可以以通过租租赁公司司采用融融资租赁赁方式规规模采购购，专业业仓储，，还租赎赎单，批批量提货货1、减少少采购资资金占压压；2、获取取规模采采购优惠惠，控制制制造成成本（二）出出售回租租筹集采采购资金金1、灵活活便捷。。2、表外外融资，，不占用用银行信信贷额度度2020-02-27友联战略略研究中中心31十、租赁赁服务于于外包方方式生产产（一）支支持合作作厂发展展通过租赁赁公司为为合作方方提供设设备融资资租赁与与补偿贸贸易相结结合的模模式，支支持合作作方扩大大配套能能力（二）合合理配置置优势资资源1、合合作方用用货单质质押，企企业通过过资金委委托，由由租赁租租赁公司司为合作作厂商提提供融资资租赁服服务，提提高生产产能力，，满足订订货需求求。稳定定合作关关系共同同发展2、闲闲置设备备委托租租赁公司司出租给给合作方方经营使使用2020-02-27友联战略略研究中中心32十一、租租赁服务务于整车车和二手手车销售售（一）两两种不同同营销机机制1、厂商销售售：产品所有有权转移移产产品品所有权权转移销售销销售实现利润润实实现利利润这是一种种“春种种秋收””的“农农业经营营”模式式。是为为设备使使用商做做“嫁衣衣裳”，，有效资资产缓慢慢增长。。因为没没有为客客户提供供融资服服务，制制造商只只能丢掉掉市场，，靠拼价价格维持持市场或或靠分期期分付款款吸引客客户，等等于自上上枷锁制造商销售商客户2020-02-27友联战略略研究中中心33十一、租租赁服务务于整车车和二手手车销售售（续））2、租赁赁营销：：产品所有有权转移移产产品品使用权权转移销售经经营营租赁实现利润润实实现现利润资产增值值消化应税税额提高负债债能力制造商客户控股租赁赁2020-02-27友联战略略研究中中心34十一、租租赁服务务于整车车和二手手车销售售（续））（二）租租赁营销销服务体体系的好好处1、有效经经营资产产增加迅迅速企业通过过委托租租赁机构构租赁销售,可可使企业资产产按销售售和租赁利润润及租赁赁周期内内租赁资产产额快速速增加2、企业业流通负负债能力力增加借助租赁赁公司可可以提高高融资能能力，为为客户提提供融资资服务，，有利于于生产企企业销售售资金回回流租赁资产产和租赁赁合同收收益权还还可以进进行抵押押再融资资2020-02-27友联战略略研究中中心35十一、租租赁服务务于整车车和二手手车销售售（续））3、获取税收收好处和和增加经经营利润润（1）满满足客户户融资和和租赁需需求，密密切客户户关系，，扩大销销售规模模和配件件供应量量（2）增增加销售售和租金金收入。。利润总总额有大大增长（3）获获得租赁赁资产扣扣税资源源，纳所所得税减减少4、有利利于市场场环境建建设和资资源再利利用（1）开开拓并控控制二手手市场的的销售和和租赁服服务（2）有有利于维维护市场场秩序（3）控控制二手手价格，，掌握新新品定价价和推出出时机（4）有有利于资资产再生生和资源源再利用用2020-02-27友联战略略研究中中心36十一、租租赁服务务于整车车和二手手车销售售（续））5、建立立租赁营营销机制制迫在眉眉睫：（1）制造厂建建立租赁赁营销服服务体系系，不仅仅是为客客户提供供融资服服务的营营销模式式。更是是一种资资产经营营、服务务盈利的的全新经经营理念念和全新新的管理理经营机机制（2）外外投资商商资企业业正通过过成立合合资租赁赁公司或或销售金金融服务务公司，，搭建租租赁营销销体系。。内资企业业面临跨跨国公司司的挑战战，要有有危机感感和紧迫迫感。尽尽快建立立自己的的租赁营营销服务务机制。。扩大国国内销售售和海外外出口2020-02-27友联战略略研究中中心37十一、租租赁服务务于整车车和二手手车销售售（续））(三)租赁营销销体系的的实质内内涵1、产业服服务化服服务金金融化2、延长长经营链链条，形形成四个个中心研发制造造——利润发生生中心产品销售售——利润实现现中心售后服务务/二手手市场——资产价值值和利润润再现中中心金融服务务——利润实现现保障和和增值中中心3、控制制终端定定价（包包含售后后服务及及金融服服务成本本）主导导经营链链条中的的利润//成本//税收的的分配2020-02-27友联战略略研究中中心38十二、租租赁服务务于销售售服务体体系设施施建设（一）供供应服务务车辆、、维修检检测的设设备通过过租赁公