K线理论主题知识讲座

第三章：Ｋ线理论

●技术分析方法之一一、股票Ｋ线涵义、意义及类型划分二、Ｋ线分析方法应用三、Ｋ线分析方法应用中应注意问题Ｋ线分析方法是一个最古老、但迄今为止应用最广泛技术方法。既是一个独立分析方法，又是许多其它技术分析方法基础K线理论主题知识讲座第1页

一、股票Ｋ线产生、涵义、意义及类型划分（一）股票Ｋ线图产生、涵义、内容及市场意义分析

１、产生：源于准确有效地统计反应股票交易信息，判断行情需要。最早产生应用于18世纪中期日本米市交易。后被应用于股票交易市场及行情分析。

２、Ｋ线图涵义、图示、及内容组成：⑴涵义：用特定柱状和线条形象地统计反应一定时间周期内股票价格行情及多空力量情况图形。

在股票日常交易中。一定时间周期内，会产生成百上千分时价格。而Ｋ线重点统计以下４个主要价格信息：

①开盘价：一个交易期（日、周、月、年）第一笔成交价格②最高价：当期交易中产生最高交易价格。③最低价：当期交易中产生最低交易价格。④收盘价：一个交易期最终一笔成交价格。主要

（２）Ｋ线图示方法及内容组成

K线理论主题知识讲座第2页一、K线制作

最高价收盘价

开盘价最低价

上影线

下影线

阳线

阴线

最高价开盘价

收盘价最低价

上影线

下影线K线理论主题知识讲座第3页

３、Ｋ线形态市场意义分析（１）开、收、高、低四个价格市场涵义：（２）Ｋ线实体市场意义：直观反应多空力量对比及结果（３）阳线、阴线市场意义：阳线表明买方力量大于卖方。表示当期股价上涨。阴线表明卖方力量大于买方。表示当期股价下跌。（4）影线部分市场意义：上影线和下影线分别反应上档压力和下档支撑。阳线阴线最高价上影线最低价下影线实体收盘价开盘价最高价收盘价开盘价最低价上影线下影线K线理论主题知识讲座第4页

K线图是反应股价变动情况图形,其目标是测量多空双方力量对比,为我们做多或空提供依据。在K线图中,阳线实体长短代表多方力量强弱,阴线实体长短代表空方力量强弱,上影线表示上方抛压,影线长短代表抛压大小,下影线表示下方接盘,影线长短代表承接 力量大小。 所以,K线图是将买卖双方实际 交战结果用图表示出来方 法之一，反应着动感力量。二、K线含义K线理论主题知识讲座第5页光头光脚阳线和阴线：只有实体，多（空） 方强光头阳线和阴线：实体加下影线，多方较 强光脚阳线和阴线：实体加上影线，空方较强倒T字形：只有上影线，空方较强三、单根K线含义K线理论主题知识讲座第6页T字形：只有下影线，多方较强十字形：只有上下影线，多空均衡，高位或低 位有意义一字形：四个价格相等三、单根K线含义K线理论主题知识讲座第7页 不论是两根K线还是多根K线，都是以两根K线相对位置高低和阴阳来推测行情。将前两天K线画出，然后，用数字将前天K线划分成五个区域。前天K线是判断行情基础,第二天K线是判断行情关键。简单地说，第二天多空双方争斗区域越高，越有利于上涨；越低，越有利于下降， 即是从区域1到区域5是多方力 量降低、空方力量增加过程。三、单根K线含义K线理论主题知识讲座第8页K线理论主题知识讲座第9页（二）Ｋ线图类型划分（两个角度）１、依据Ｋ线数量及反应信息多少，分为：单项Ｋ线图和综合Ｋ线图（１）单项Ｋ线图：仅反应一个时间周期价格变化情况。适合用于短线行情预测。

（２）综合Ｋ线图：将一定数量单个Ｋ线组合起来，综合反应量、价、时、空交易信息。适合中长线行情研判．２、依Ｋ线图反应时间周期及分析需要分为５种：（１）日线；（２）周线；（３）月线；（４）年Ｋ线；

（５）分时线：５分钟、１５分钟、３０分钟、６０分钟等。K线理论主题知识讲座第10页二、Ｋ线分析方法应用（单个k线和组合k线）Ｋ线分析是一个经过股票Ｋ线形态、组合所反应实交易信息，来分析判断后市多空力量改变及股价涨跌技术方法（一）单个Ｋ线形态分析应用：找出有代表意义经典Ｋ线形态，据此进行观察分析，判断预测股票价格涨跌

１、阳Ｋ线（阳线）：当期交易中收盘价高于开盘价，买（多）方强于卖（空）方。预示股价上涨

（１）光头光脚阳线：

形态特征：开盘价为最低价，收盘价为最高价。无上影线和下影线。市场意义：买盘踊跃。多方力量占绝对优势，预示股价有较大上涨动力。

K线理论主题知识讲座第11页（２）光头阳线：形态特征：指当期交易中，有下影线，无上影线，收盘价为最高价阳线。市场意义：多方占优。下影线表明下档支撑力量（３）光脚阳线：形态特征：当期交易中，有上影线，无下影线，开盘价为最低价阳线。市场意义：多方占优，但上影线表明上档有抛压。上影线长短，反应上涨压力大小。

K线理论主题知识讲座第12页（４）带头脚阳线：形态特征：当期交易中，有上、下影线阳线。市场意义：多方占优，股价上涨。但要以实体大小及上下影线长短而判断买卖力量对比及价格涨跌。最常见Ｋ线形态。（５）大阳线、中阳线、小阳线：形态特征：依据阳线实体大小而划分。市场意义：大、中、小阳线依次表明上涨动力大小

K线理论主题知识讲座第13页２、阴Ｋ线（阴线）：当期交易中，收盘价低于开盘价Ｋ线形态。表明空（卖）方力量占优，预示股价下跌。

（１）光头光脚阴线：形态特征：开盘价为最高价、收盘价为最低价市场意义：抛压沉重，预示较大下跌动力。

K线理论主题知识讲座第14页（２）光头阴线：形态特征：开盘价为最高价，且带下影线。市场意义：常见头部形态。要依股价所在高、中、低位置而定。在低位则为低部形态。（３）光脚阴线：形态特征：收盘价为最低价，有上影线，无下影线市场意义：常见头部形态，普通预示股价将下跌。K线理论主题知识讲座第15页（４）带头脚阴线：

形态特征：带有实体和上下影线阴线。市场意义：多空有一定争夺（上下影线）但卖方力量占优要以实体大小及上下影线长短而判断买卖力量对比及价格涨跌。常见Ｋ线形态。（５）大阴线、中阴线、小阴线。形态特征：依阴线实体大小而划分。市场意义：大、中、小阴线依次表明下跌动力大小。

阴线越大，空方力量越强预示会股价继续下跌。

３、十字星Ｋ线

K线理论主题知识讲座第16页３、十字星Ｋ线（十字星）（１）涵义及市场意义：①涵义：在股票某一期交易中，有最高价和最低价（上影线和下影线），且开盘价和收盘价相等（或靠近）情况或Ｋ线形态。②市场意义：主要表明多空力量平衡。上有压力，下有支撑结合股价详细情况（高、中、低），它出现经常是股价见顶、见低、中继（上涨或下跌）主要信号。

（２）十字星类型：K线理论主题知识讲座第17页

①按十字星开收盘价关系分为３类：

准十字星→开盘价与收盘价恰好相同。

类十字星→开盘价与收盘价靠近。依开收盘关系分２类：

阳十字星→收盘高于开盘；

阴十字星→收盘低于开盘；②按十字星十字位置高低不一样分３类：

上十字星→十字靠上。

中十字星→十字居正中间。

下十字星→十字靠下。

③上面两类交叉演变，又分为9种：

K线理论主题知识讲座第18页

③上面两类交叉演变，又分为9种：★准十字星→分上、中、下３种；★阳十字星→分上、中、下３种；★阴十字星→分上、中、下３种；（３）十字星Ｋ线分析应用：①见底十字星：又称晨星或单针探低。其条件是它出现于股价大幅下跌，股价处于低位。是股价止跌回升、见底主要信号。

②见顶十字星：又称暮星、黄昏之星、单针探顶。分析条件是股价大幅上涨、高位，是滞涨、见顶强烈信号。③中继十字星：中继星。普通出现在股价上涨或下跌中途，是股价运行中休整、盘整信号。K线理论主题知识讲座第19页4、Ｔ字型Ｋ线：形态特征：收盘价与开盘价相同，且收盘价为最高价并带有较长下影线Ｋ线形态。市场意义：买方占绝对优势：较长下影线表明下档支撑极强，普通预示股价较大上涨动力。底部形态之一５、倒Ｔ型Ｋ线：形态及市场意义与Ｔ字型相反。特征：收盘价与开盘价相同，且收盘价为最低价，并带有较长上影线，收盘价为最低价Ｋ线形态。意义：表明卖方占绝对优势：较长上影线表明上档压力极大。

普通预示股价较大下跌动力。顶部形态之一。K线理论主题知识讲座第20页６、一字型Ｋ线：分为上升型和下降型。（1）上升型：特征：开盘为涨停板。直至收盘，且全天未被打开情况。意义：预示上涨动能充沛。（2）下降型：特征：开盘为跌停板。直至收盘，且全天未被打开情况。意义：预示下跌动力强大。

K线理论主题知识讲座第21页７、锤型Ｋ线：锤线。形态特征：与T型K线相同，但有较小K线实体。收盘价在较高位置，实体较小，下影线较长。市场意义：为止跌、见底、上涨信号（较长下影线是标志８、倒锤型Ｋ线：与锤线相反。形态特征：有较小K线实体。收盘价在较低位置，有较长上影线。市场意义：上档抛压加重，涨升动能减弱。普通为见顶、滞涨信号。（较长上影线是其标志）K线理论主题知识讲座第22页９、假阳、假阴Ｋ线；形态特征：

假阳线：ｋ线为阳线，但股价下跌（与昨收盘比）

股价低开高走。

假阴线：ｋ线为隐线，但股价上涨（与昨收盘比）股价高开低走。市场意义：主力机构吸货、出货、洗盘惯用手法（二）组合Ｋ线分析应用K线理论主题知识讲座第23页（二）组合Ｋ线分析应用１、预示多方占优、股价上涨Ｋ线组合形态：（１）蠢蠢欲动→二连阳。特征：低级连续两根阳线，且收盘价抬高。意义：若出现在股价较长时间大幅下跌后，普通是止跌、转势、上涨信号。（２）金龟渡步→红三兵：三阳开泰。特征：低级连续三根阳线，且收盘价依次抬高。意义：与二连阳相同。

K线理论主题知识讲座第24页（３）日出云散→阳包阴。特征：前为阴线。后为阳线，且阳线实体≥阴线实体意义：多空力量对比转变。转势信号（跌转涨）。（４）横空出世→１阳包数阴。特征：前为数根阴线。后为一根大阳线，且阳线实体≥数根阴线实体。意义：转势信号更明确（跌转涨）。K线理论主题知识讲座第25页（５）两面夹击→两阳夹一阴。

特征：前后为阳线。中间为阴线，且前后阳线实体≥阴线实体。意义：转势信号（跌转涨）。（６）势不可当→上楼梯式一字Ｋ线（前内容）K线理论主题知识讲座第26页２、预示空方占优、股价下跌Ｋ线组合形态。（１）乌云盖顶（１）：阴包阳。特征：前为阳线。后为阴线，且阴线实体≥阳线实体。意义：转势信号（涨转跌）000933(月线)，上证月线（２）乌云盖顶（２）：１阴包数阳。特征：前为数根阳线。后为一根大阴线，且阴线实体≥数根阳线实体意义：转势