新兴产业投资策略

2010年10月18日发布的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》规划到2020年，新材料将成为中国国民经济的先导产业。新材料产业是国民经济各行业特别是战略性新兴产业发展的重要基础，也是长期以来制约我国制造业发展和节能减排目标实现的瓶颈。其发展要以发挥我国在纳米、超导、稀土等材料科学技术研究方面的优势为基础，以满足国家重大工程建设和产业结构升级为目标，巩固学科研究优势，大力发展新材料制备技术和装备，大力推进新型材料产业化，大力推进大宗高端材料规模化生产应用。新材料既是传统产业转型升级的基础，也是战略性新兴产业发展的命脉，这决定了这一行业极其广阔的成长空间。新材料更是全球各发达大国倾尽全力争夺最为激烈的科技制高点，能否尽早形成自主创新能力较强、具备相当规模、特色鲜明的新材料产业体系，将直接影响我国未来在经济全球化过程中的作用和地位。新材料“十二五”规划将对前沿技术、战略性新兴产业、重点产业这三类新材料的发展予以支持。相对应的思路分别是抢占制高点、培育生长点和传统产业转型升级。前沿技术包括高效能源材料、先进超导材料、纳米材料与器件、功能与智能材料、微电子材料、光电子材料等。战略性新兴产业包括半导体照明材料、新型显示材料、高性能电池材料、稀土功能材料、高性能纤维及其复合材料、军民两用材料。重点产业包括石化、钢铁、有色、轻工、建材等。

为促进这三类材料发展，前沿技术将列入863主题计划，战略性新兴产业列入863重大计划，重点产业列入支撑计划。863计划获得的财政支持与重点产业等量，政策对于发展新材料和传统产业转型升级同等重视。对于战略性新兴产业的中的6类新材料，半导体照明预计到2015年将节约用电1000亿度，节约标准煤4000万吨，减少排放1亿吨，产业规模达到5000亿元；新型显示材料将重点发展OLED、EPD、3D等新型材料，预计这些材料在5-10年后将逐渐成熟。高性能电池材料包括太阳能电池、燃料电池等发电电池，锂离子电池等动力电池，并突破相关核心材料如电解质、正极材料、离子交换膜等技术；稀土功能材料包括发光材料、磁性材料、催化材料等；高性能纤维及其复合材料包括碳纤维、芳纶、超高分子量聚乙烯纤维等。

未来随随着国家家对物联联网、三三网融合合、新能能源等领领域政策策支持的的不断加加大，以以及未来来我国航航空航天天的快速速发展，我我们认为为电子信信息材料料、新能能源材料料、复合合材料和和新型金金属材料料将获得得难得的的发展机机遇。新能源材料料将充分分受益国国家“新兴能能源产业业发展规规划”，预计计到20015年年，非化化石能源源占一次次能源的的消费比比重达到到11%%左右，到到20220年比比重达到到15%%，未来来10年年将累计计直接增增加投资资5万亿亿元，每每年增加加产值11.5万万亿元。

锂电池池包括小小型锂电电和动力力锂电，主主要应用用于：笔笔记本电电脑、手手机、电电动自行行车、电电动汽车车、备用用电源、航航空航天天、军事事、医学学等。IIDC预预测笔记记本电脑脑20113年的的出货量量将从220099年的11.6552亿台台增长到到3.1125亿亿台。在在动力锂锂电方面面，电动动汽车将将是未来来的发展展方向。据据Froost&SSulllivaan预测测，全球球电动汽汽车规模模将在220155年扩大大至1220万辆辆。到220200年，国国内纯电电动汽车车保有量量将实现现4000万辆，混混合动力力汽车118000万辆。

欧洲光伏伏工业协协会预测测，到220144年世界界光伏市市场的市市场需求求在政策策推动条条件下将将会达到到30GGW。从从20110年到到20114年，其其年复合合平均增增长率约约为177.9%%。到220155年，我我国光伏伏装机容容量要达达到5000万千千瓦，到到20220年达达到20000万万千瓦。从从太阳能能电池产产量来看看，晶硅硅电池占占主导地地位，薄薄膜和聚聚光光伏伏还处于于起步时时期。未未来太阳阳能电池池材料将将面临巨巨大的发发展机遇遇。《国务院关关于加快快培育和和发展战战略性新新兴产业业的决定定》将节节能环保保、新一一代信息息技术、生生物、高高端装备备制造、新新能源、新新材料和和新能源源汽车七个个产业列列为中国国现阶段段重点发发展的新新兴产业业。“十二五”规规划确定定的节能能环保、新新一代信信息技术术、生物物、高端端装备制制造、新新能源、新新材料、新新能源汽汽车等七七大新兴兴产业中中寻找。“把把握新兴兴产业才才能享有有未来很很长一段段时间的的政策红红利。各个新兴产产业的营营收和盈盈利增长长都超过过整体市市场，可可以说新新兴产业业为市场场带来了了新的增增长引擎擎。可从三个方方面去把把握具有有核心竞竞争力的的服务业业公司。一一是具有有知名品品牌的上上市公司司；二是是具有独独特经营营模式的的上市公公司；三三是具有有垄断优优势的上上市公司司，对供供应渠道道、销售售渠道、政政策资源源等方面面的垄断断，是服服务业企企业获得得超额利利润的重重要条件件。《国务院关关于加快快培育和和发展战战略性新新兴产业业的决定定》时指指出，将将进一步步创新财财税金融融支持方方式，形形成有效效引导和和有利于于发挥社社会投资资积极性性的政策策体系，支支持战略略性新兴兴产业发发展。节能环保：：环保发发电和低低碳最强强。重点点公司大大洋电机机（00022449）合合康变频频（30000448新一代信息息技术：：物联网网"云计计算"高高飞。重重点公司司生物：主攻攻疫苗生生物制剂剂。重点点公司高端装备制制造：北北斗导航航终端率率先突围围。重点点公司新材料：节节能材料料潜力广广阔。重重点公司司新能源汽车车：政策策扶持是是重点。重重点公司司宁波韵韵升、佛佛塑股份份（00009773）新能源源：核电电和光伏伏成双先先锋。重重点公司司上海电电气（66017727）、拓日新能（002218未来5年内内，七个个新兴战战略产业业对GDDP的贡贡献将从从目前的的低于22%上升升到8%%。在新新兴战略略产业中中，医药药、替代代能源（尤尤其是核核电）、节节能汽车车以及环环保相关关技术和和产品很很有可能能在未来来5年大大幅增长长。光伏预计将将是今年年低碳经经济板块块中业绩绩可见性性最强的的板块新能源是上上轮牛市市炒作的的重点，市市场对该该行业十十分熟悉悉。前段段时间，多多晶硅价价格的上上涨再次次给太阳阳能股带带来投资资机会。而而近期，燃燃气股在在油价上上涨的背背景下，也也大幅飙飙升。光大证证券（66017788）不久前发布研报指出，光伏是跨年度行情，而非阶段性机会。从上半年光伏产业发展趋势来看，多晶硅产业实际新增产能小于市场预期，下游需求回升必然导致多晶硅价格重新上涨。光大证证券研究究员王海海生指出出，从业业绩看，光光伏将是是今年低低碳经济济板块中中业绩可可见性最最强、超超预期概概率最高高的板块块。在低低碳经济济诸行业业中，光光伏行业业明年的的增长仅仅次于新新能源车车和核电电，可重重点关注注乐山电电力（66006644乐山电力：：多晶硅硅业务弹弹性最高高乐山电电力控股股建设的的乐电天天威于44月起正正式转产产。未来来，随着着公司多多晶硅产产量的扩扩大，以以及光伏伏产业下下游需求求的回暖暖，未来来公司多多晶硅业业务毛利利率将有有较大的的提升空空间。乐电天天威项目目同时受受益乐山山"硅谷谷"和天天威光伏伏产业链链的支持持，其核核心竞争争优势在在于：能能源成本本长期来来看在全全国最具具优势；；新光经经验积累累，技术术先进成成熟；集集团内部部销售提提供业绩绩保障。大大股东实实力雄厚厚，将为为公司新新能源业业务的后后续发展展提供支支持。新能源汽车车从新能能源汽车车的细分分热点看看，动力力电池依依旧具有有炒作的的前景为减少少我国对对石油的的严重依依赖，并并达到节节能减排排的目标标，我国国必将发发展新能能源汽车车作为重重中之重重。。佛山照明明（00005441）（00005541，收收盘价117.998元）是是锂下游游上市公公司的首首选标的的；集团团拥有全全产业链链动力总总成资产产并有注注入预期期的万向向钱潮（00005559）（000559，收盘价13.98元），以及将合作扩建锂电池产能的江淮汽车（600418）（600418，收盘价11.48元）也值得关注。电机零部件件方面，万万向钱潮潮、曙光光股份（66003303）（600303，收盘价18.48元）在电机机电控方面优势明显；充电站方面建议关注奥曙光股份份：制造造市场均均占优势势新能源源客车方方面，220100年3月月公司与与南车电电动车公公司签订订合作意意向协议议，共同同投资组组建汽车车销售公公司。合合资后，曙曙光股份份在东北北、中部部、南方方都将有有生产企企业，完完成新能能源客车车的完整整战略布布局，有有利于抢抢夺地方方政府保保护特征征非常明明显的新新能源客客车订单单。合作作后，关关键零部部件的国国产化率率将大幅幅提高，预预计其产产品售价价会较国国内其他他厂家有有一定优优势。曙光股股份下属属子公司司时代电电动车研研制的电电机驱动动系统、BBMS及及充电机机等已供供应奥运运会、世世博会及及国家电电网。与与南车的的合作将将使公司司新能源源客车迈迈向一个个新台阶阶。节能环保智能电电网和三三废治理理分别是是"节能能"和""环保""的重点点新兴产产业中的的节能环环保可分分为"节节能"和和"环保保"两个个脉络。"节能能"的重重点将是是智能电电网，目目前正在在编制的的能源行行业""十二五五"规划划，已将将发展智智能电网网作为重重要内容容纳入其其中。有有数据称，未未来100年，我我国在智智能电网网建设上上的总投投资将接接近4万万亿。新一代信息息技术热点主主要出现现在物联联网、云云计算、地地理信息息产业在七大大新兴产产业中，""信息网网络"换换成了""新一代代信息网网络"。新一代代信息技技术包括括遥感、物物联网、下下一代互互联网、新新一代宽宽带移动动通信等等，行业业热点呈呈现在三三个方面面。一是是将在中中长期受受到关注注的物联联网产业业链，个个股有新新大陆（00009997）（000997，收盘价14.70元）、远望谷（002161）（002161，收盘价26.01元）、同方股份（600100）（600100，收盘价24.64元）等；二是未来3年备受期待的信息技术革命云计算，相关个股有东华软件（002065）（002065，收盘价26.24元）、华胜天成（600410，收盘价16.40元）、中国软件（600536）（600536，收盘价22.68元）等；三是未来一段时间信息化建设的重点--地理信息系统产业，国内最大的电子地图提供商四维图新（002405）（002405，收盘价38.70元）值得关注。◎重点点公司四维图图新：GGPS国国内老大大四维图图新是我我国领先先的导航航电子地地图和动动态交通通信息服服务提供供商。公公司拥有有世界先先进的导导航地图图制作核核心技术术以及十十余年的的导航地地图生产产经验。四维图图新在导导航电子子地图市市场占据据垄断地地位。220099年公司司在车载载导航前前装导航航市场、GGPS手手机市场场和PNND导航航市场分分别占据据69..1%、664%和和19%%的市场场份额，优优势显著著。公司最最大看点点是在导导航消费费市场，包包括车载载导航市市场、手手持导航航市场。公公司处于于GISS产业链链的上游游，上游游的高附附加值和和公司在在竞争中中形成的的寡头垄垄断地位位，将保保证公司司从GIIS下游游需求的的爆发中中受益。生物生物医医药将依依旧是""生物""产业主主要热点点新兴产产业将""生物医医药"扩扩大为""生物""。生物物产业囊囊括了生生物医药药、生物物农业、生生物能源源、生物物制造和和生物环环保等多多个领域域。从行业业的成熟熟度来看看，生物物医药依依旧是主主要热点点。生物物医药的的发展有有三大领领域。一一是基因因工程，如如重组蛋蛋白的龙龙头公司司长春高高新（00006661）（000661，收盘价50.10元）子公司金赛药业、国内生物药龙头企业双鹭药业（002038）（002038，收盘价42.84元）；二是单克隆抗体药物，如丽珠集团（000513）（000513，收盘价40.00元）、健康元（600380）（600380，收盘价11.38元）等；三是疫苗行业，相关个股有天坛生物（600161）（600161，收盘价23.43元）、华兰生物（002007，收盘价49.05元）等。◎重点点公司智飞生生物（33001122）：民营疫苗龙头公司所所属的行行业是生生物制品品中的疫疫苗行业业。随着着我国居居民收入入的不断断提高和和预防保保健意识识的普遍遍增强，未未来我国国二类疫疫苗市场场将迎来来较大发发展。公司目目前公司司自主产产品众多多，最近近3年公公司疫苗苗产品销销售量分分别占我我国二类类疫苗市市场100.999%、111.113%和和10..78%%的份额额，在民民营疫苗苗企业中中排名第第一。公公司拥有有强大的的营销网网络和优优秀的研研发实力力，营销销体系覆覆盖全国国30个个省、市市、自治治区。公公司目前前拥有研研发人员员68人人，拥有有发明专专利6项项，正在在申请的的发明专专利6项项，非专专利技术术19项项。高端装备制制造航空航航天、海海洋工程程、卫星星等高水水平装备备产业将将受益之前，由由于我国国装备制制造业存存在诸多多问题，市市场对高高端装备备制造并并不关注注。如今今，高端端装备制制造作为为新兴产产业被政政府提出出，有望望在未来来涌现出出一批黑黑马。从细分分行业看看，高端端装备制制造主要要指航空空航天、海海洋工程程、卫星星以及数数控机床床、高速速铁路等等高水平平的装备备产业。其其中，高高铁和海海洋工程程方向的的装备制制造最受受关注，中国北车（601299）（601299，收盘价5.76元）和中国南车（601766，收盘价6.39元）最为受益。另外，海海洋装备备将成为为未来55年国家家战略的的一大重重点。我我国海洋洋油气开开采相对对薄弱，未未来发展展空间巨巨大。在在开发设设计、勘勘探开采采、工程程配套等等环节上上，分别别看好上上海佳豪豪（30000008）（33000008，收收盘价228.999元）、杰瑞股份（002353）（新材料高端产产品目前前仍依赖赖进口，未未来发展展空间广广阔由于新新材料的的研究以以及规模模化对国国家的军军事、工工业以及及环境的的提升有有很大的的助益，全全球主要要发达国国家均投投入大量量资源进进行新材材料的研研究。目前，国国内化工工新材料料整体市市场自给给率约为为40%%。现阶阶段，国国内中低低档产品品基本实实现国产产化，但但高端产产品仍依依赖进口口，未来来发展空空间广阔阔。从新材材料的细细分看，三三个领域域的公司司值得关关注。一一是行业业技术壁壁垒较高高、下游游空间广广阔的上上市公司司。如工工程塑料料行业龙龙头金发发科技（66001143）（600143，收盘价12.76元）和普利特（002324）（002324，收盘价32.62元）；聚氨酯行业的烟台万华（600309）（600309，收盘价19.00）和红宝丽（002165）（002165，收盘价14.76元）；有机硅龙头新安股份（600596）（600596，收盘价13.88元）和宏达新材（002211）（002211，收盘价14.4元）；高性能纤维领域的国内领先者烟台氨纶（002254）（002254，收盘价29.01元）等。二是受受益国家家政策支支持的节节能环保保、新能能源领域域龙头企企业。如如杉杉股股份（66008884）（600884，收盘价21.47元）、江苏国泰（002091）（002091，收盘价27.61元）、雅克科技（002409）（002409，收盘价26.08元）、鲁阳股份（002088）（002088，收盘价17.17元）、三维丝（300056）（300056，收盘价36.36元）、回天胶业（300041）（300041，收盘价59.20元）和博云新材（002297）（002297，收盘价23.32元）等。三是自自身具有有技术壁壁垒、并并且未来来下游市市场繁荣荣的精细细化工中中间体类类上市公公司，如如永太科科技（00023326）（002326，收盘价49.95元）、联化科技（002250）（002250，收盘价32.30元）和天马精化（002453）（002453，收盘价29.00元）等。◎重点点公司回天胶胶业：受受益高铁铁建设公司本本部定位位于汽车车、高铁铁、航空空等用胶胶市场，目目前拥有有有机硅硅胶和聚聚氨酯胶胶等多条条生产线线。目前前，公司司高铁聚聚氨酯胶胶订单115000吨，占占整个高高铁用胶胶市场的的10%%；公司司在汽车车维修市市场用胶胶占300%，未未来这块块市场主主要随下下游需求求增长而而增长，而而公司在在汽车制制造用胶胶市场份份额仅占占12%%，大部部分市场场由汉高高等国外外大公司司所占领领。但公公司已经经与神龙龙汽车公公司进行行合作，未未来如果果合作顺顺利，公公司将在在汽车制制造用胶胶市场取取得大的的突破。重点公司大洋电电机：是是空调节节能龙头头，电动动汽车产产业链的的最佳投投资标的的。公司司中短期期受益节节能空调调强制推推行，传传统业务务业绩确确定性高高增长。公公司目前前市盈率率27倍倍，未来来三年业业绩复合合增速445%，合合理估值值35倍倍，建议议买入。合康变变频：进进入高压压变频器器领域较较早，是是高压变变频器国国家标准准的主要要参与制制定单位位之一，今今年上半半年公司司取得新新增订单单合同台台数4776台，同同比增长长97..5%%%。公司司未来成成长性获获得机构构的一致致青睐，前前十大流流通股东东基本仍仍由基金金占据，且且合计持持股数较较一季度度增加了了近五成成。重点公司华胜天天成：是是国内第第二大SSUN服服务器代代理商，最最大的SSUN服服务器系系统集成成商和服服务提供供商。99月6日日，公司司非定向向增发880000万股用用于"云云计算""平台构构建。公公司目前前已将云云计算理理念应用用于多个个领域，其其架构服服务化、软软件服务务化、平平台服务务化，都都是信息息服务在在云计算算架构下下不同层层次的体体现。卫士通通：涉足足领域之之早、技技术积累累之多，也也奠定了了其在信信息安全全领域里里的领导导者地位位和强大大的行业业号召力力。伴随随着云计计算的广广泛使用用，跨域域、跨路路由的云云存储也也在各行行业中悄悄然兴起起，网络络存储数数据的安安全问题题成为人人们的关关注焦点点，安全全云存储储的话题题由此展展开。上海莱士：：是国内内最早实实现血液液制品批批量生产产的厂家家之一，主主要产品品包括人人血白蛋蛋白、静静注人免免疫球蛋蛋白、凝凝血因子子等7个个品种223个规规格，其其中，人人血白蛋蛋白和静静脉注射射用人免免疫球蛋蛋白为公公司主要要收入来来源。公公司也是是国内出出口规模模最大的的血液制制品生产产企业。华兰生生物：99月100日公告告汉逊酵酵母乙肝肝疫苗通通过GMMP认证证。在国国内同行行业中，公公司是拥拥有血液液制品品品种最多多的生产产企业之之一。公公司正积积极向菌菌、疫苗苗领域拓拓展，这这将为公公司增加加新的利利润增长长点。公公司在保保持血液液制品领领先的同同时，积积极向疫疫苗领域域延伸，高高起点、高高标准的的进入了了疫苗领领域。目目前公司司控股子子公司华华兰生物物疫苗有有限公司司甲型HH1N11流感病病毒裂解解疫苗已已经上市市。南玻A:公公司具备备了"多多晶硅材材料→硅硅片→电电池片及及太阳能能玻璃→→光伏电电池组件件"完整整的太阳阳能产业业链，且且在太阳阳能光伏伏产业已已初步确确立了其其竞争优优势。根根据公司司的发展展战略，节节能玻璃璃将是公公司未来来的主导导产品之之一，工工程