知识补充：资本主义世界经济体系形成相关知识

1、PAGE4资本主义世界经济体系形成相关知识1现行国际货币体系所遵循的基本原则与全球化的矛盾20世纪80年代以来，越来越多的国家实行了金融开放政策，全球金融市场一体化的程度越来越高，IMF第8条款关于经常项目自由兑换的要求在大多数成员国都得到了贯彻。不仅如此，伴随着发达国家推行的金融自由化政策，拉丁美洲和亚洲越来越多的发展中国家在90年代逐渐实现了资本项目的自由兑换。在这个发展过程中，出现了如国际金融投机猖獗、货币危机和银行信用危机频繁爆发等一系列问题，相应的监管措施被提上议事日程。建立在国民经济活动基础之上的国内监管措施对高度国际化和全球化的资金运动和信用关系已很难再具有相应的控制力，但遗憾的

2、是国际货币基金组织直到1997年亚洲金融危机爆发前，仍然将主要目标放在货币自由兑换和资本项目自由化上，而对日益变得重要的抑制投机、防范国际金融危机等问题未能予以应有的重视。于是，一些原来已实现资本项目自由化的发展中国家，如马来西亚、巴基斯坦、智利，在遭受严重的金融危机冲击后，又重新实施了资本项目的管制措施。这种矛盾实际上反映了现行货币体系已不能适应金融全球化的新形势。2现行货币体系的汇率制度安排与金融全球化的矛盾全球金融市场的不断开放，使资金在全球流动的规模不断扩大。外汇交易已基本上脱离了与贸易和直接投资相关的经济活动，各种短期资金的移动和衍生交易已成为外汇交易的主体。在这种发展趋势下，汇率的

3、变动经常与一国基本经济状况脱节，与一国贸易和经常项目变化不相关。汇率浮动对一国贸易收支或经常项目收支产生调节作用的基础已经不复存在，此时，国际货币体系作为制约和调节国际货币关系的总和，应适应金融全球化所带来的这种变化，加强国际货币的协调，在国际货币体系的载体IMF的框架内增强成员国汇率变动信息的交流和协调，以减少汇率不规则大幅度震荡对世界经济带来的不利影响。但是，现行国际货币体系显然未能适应这种变化，在这个体系中占主导地位的发达国家中的大国，尤其是美国，仅从本国的利益出发维持现状，任凭汇率受各种投机和市场力量的冲击，试图维持美元在国际货币领域的霸主地位。这样，汇率无规则的大幅度动荡和货币危机的

4、频繁爆发就成为20世纪80年代以来国际货币领域的经常现象。3现行的国际货币体系缺乏国际最终贷款者的功能现代经济是信用经济，自从资本主义的商业信用产生之后信用危机便接连而至。后来，资本主义的银行信用逐渐取代了商业信用，以挤兑和银行倒闭为标志的金融危机便取代了一般商业信用危机。正是为了避免金融危机的爆发和减少危机的破坏作用，中央银行诞生了，西方国家政府还通过严格的金融法规来对银行和金融机构进行监管。中央银行作为一国国内的最终贷款者可以有效地减少局部资金周转不灵引起整个金融体系危机的可能性，而各种金融法规的制定也可以大大减少金融危机爆发的频率和金融体系危机的发生。因此，西方国家对金融机构以及业务的管

5、理不断增强。当全球化趋势不断发展、金融市场日益连成一体时，国际金融活动规模空前扩张，信用关系也远远超出了国界，防范国际金融危机制应被提上议事日程，国际最终贷款者也越来越有存在的必要。现行国际货币体系显然尚未做好这样的准备，也缺乏相应的制度安排。如前所述，现行体制所遵循的原则和要达到的目标仍沿袭了布雷顿森林体系，这个体系的载体IMF不仅在防范金融危机上无能为力，而且在危机发生之后提供资金援助、缓解危机时也显得捉襟见肘，难以担当最终贷款者的职责。于是，一方面缺乏危机防范措施，另一方面又缺乏缓解危机所需的最终贷款者。4金融全球化使IMF的职能发生异化IMF是现行国际货币体系的重要载体，它的职能是与国

6、家货币体系的制度安排相联系的。布雷顿森林体系下，IMF肩负三重职能：一是维持固定汇率制度，协助成员国干预市场汇率的波动；二是监督成员国国际收支状况，为严重逆差国提供资金援助，并帮助实施调整计划；三是协助建立成员国之间经常项目交易的多边支付体系，并消除妨碍世界贸易发展的汇兑限制。布雷顿森林体系崩溃后，国际货币秩序的弱化一方面为货币危机的爆发提供了前述种种条件，另一方面也使IMF原先肩负的三重职能单一化，前两种职能已不复存在。现行货币体系确立了多元化的储备货币格局和浮动汇率制，也就意味着IMF放弃了维持固定汇率及协助成员国干预汇率提供资金援助的责任和义务。通常在发生货币危机时，IMF是袖手旁观的。只有当危机可能危及到该国货币的自由汇兑或偿债能力时，IMF才会予以援助。如果一国的货币危机不会危及自由汇兑，IMF一般无义务行动。因此，亚洲金融危机开始时，IMF无动于衷。在监督成员国国际收支状况、帮助逆差国调节国际收支问题上，IMF也同样不再负有义务，因为现行的国际货币体制假定汇率自由浮动并具有自动调节国际收支的功能，如果成员国国际收支逆差的严重程度尚未影响该国的对外支付功能时