ETF指数股票型基金商品说明课件

1、ETF指數股票型基金商品說明台灣50指數ETF?跟著台灣50檔股票指數波動的基金台灣50檔股票?台灣 50成份股 投資組合新熱門標的電子股 台積電,聯電,鴻海,華碩,聯發科,廣達,仁寶,宏碁,友達,明碁,華邦電,瑞昱,台達電, (28檔) 威盛,日月光,旺宏,光寶科,英業達,中環,凌陽,微星,矽統,錸德,技嘉,大同,南科 矽品,華映金融 開發金,國泰金,中信金,富邦金,交銀金,一銀金控,華南金,彰銀,台新金塑膠 台塑,南亞,台化電信 台灣大紡織 遠紡鋼鐵 中鋼食品 統一汽車 中華車,裕隆通路 統一超其他 寶成,華航,長榮台灣50指數ETF成份股台灣50指數ETF成份股代碼名 稱股 數代 碼名

2、稱股 數代 碼名 稱股 數代 碼名 稱股 數代 碼名 稱股 數1216統 一28,297 2303聯 電95,410 2352明 基10,364 2409友 達24,811 2883開發金88,534 1301臺 塑37,278 2308台達電8,557 2353宏 碁16,601 2412中華電4,758 2886兆豐金68,122 1303南 亞38,315 2311日月光20,067 2356英業達15,085 2454聯發科2,839 2887台新金29,854 1326臺 化25,775 2317鴻 海12,731 2357華 碩12,324 2475華 映16,790 2890建華

3、金30,812 1402遠 紡20,722 2323中 環21,376 2377微 星3,425 2603長 榮5,190 2891中信金28,394 2002中 鋼38,094 2324仁 寶20,943 2379瑞 昱4,339 2610華 航6,270 2892第一金23,562 2105正 新3,642 2325矽 品11,623 2382廣 達10,119 2801彰 銀21,329 2912統一超2,538 2201裕 隆7,518 2330台積電114,820 2388威 盛7,348 2880華南金27,612 3009奇美電5,327 2204中 華4,288 2337旺 宏

4、30,344 2401凌 陽4,284 2881富邦金51,121 3045台灣大17,230 2301光寶科15,696 2344華邦電27,284 2408南 科10,193 2882國泰金34,146 9904寶 成13,421 何謂ETF?Exchange Traded FundsETF兼具股票、開放型基金及封閉型基金特性指數股票型基金在集中市場交易買賣方式與一般上市櫃股票相同一上市即可以做融資融券投資ETF的優點一、容易試算預估獲利與風險掛牌價為上市台灣50指數的百分之一台灣50指數ETF範例假設台灣50指數目前為3455ETF成交價可能為34.55元 只花34.550 就可以買進6

5、144元的台積電、1000元的聯 發科、750元的中鋼及其他指數權值股。指數化投資是經濟又實惠的，以ETF做為再出發的投資工具投資ETF的優點三、低交易成本四、流動性高交易成本比共同基金及股票低，交易稅只有1/1000上市即可以做融資融券的信用交易其他交易方式比照一般股票交易二、買賣方便六、投資組合透明度高投資ETF的優點被動式管理，採完全複製法投資，基金投資組合和指數成分股一致盤中每15秒交易所更新台灣50指數及估計ETF基金淨值供投資人參考七、指數化投資從操盤轉為資產配置可以搭配其他指數期貨及選擇權操作五、分散投資一筆ETF的交易可以同時成交50檔股票ETF對散戶投資人的優點1.買賣方式跟

6、投資股票相同4.交易成本低廉，僅在賣出時課徵交易稅 2.具基金跟股票的優點3.一個交易直接投資一籃子股票,達分散風險目的5.不需要研究個股6.交易量大，不會有買不到、賣不掉的情況發生ETF與各項金融商品差異 ETF與共同基金的差異 名稱差異ETF 共同基金交易成本手續費(1.425/1000)+交易稅(1/1000)經理費(1.5)+保管費(0.15)+銷售手續費(0.61.5)管理方式被動式管理積極式管理交易方式與股票相同，價格在盤中隨時變動，可以直接交易依據每日收完盤後，結算基金的淨值來做交易 ETF與台指期貨的差異 名稱差異ETF 台指期貨操作方式以50檔權值較大股票的漲跌趨勢，比較容易

7、追蹤600多檔股票變動率高，部份股票體質差、成交量低難以追蹤持有期間可以長期持有有結算日的問題交易方式與股票交易方式相同保證金交易 ETF與股票的差異 名稱差異ETF 股票融資融券一掛牌即可融資(券) ，融券賣出且不受平盤以下不得放空之規定需上市(櫃)滿6個月方可以申請融資(券) ，且平盤以下不得放空交易稅率1/10003/1000投資風險與台灣50指數走勢相同，可分散風險只有單一個股，風險承擔較高 ETF與封閉式基金的差異 名稱差異點ETF 封閉式基金交易規模可以無限制增加發行初期便已經確定基金規模投資標的依據台股50指數做標的標的股票內容無法即刻得知折(溢)價出現折(溢)價時，會由套利者經

8、由創造及贖回的機制來消弭價差會隨著標的股票的表現來折溢價，比較沒有所謂的套利空間各種投資工具風險/報酬比較表 高報酬 高風險 低報酬 低風險現金銀行存款債券共同基金ETF股票期貨彩券結 論增加市場新商品，建構市場的完整性，促進證券現貨及 期貨的避險套利活動，增進市場效率。對投資人來說，交易方式不變、成本低廉且能以小額投 資就可以參與股市整體表現，具有單筆投資即可以分散 風險的功能。投資內容透明，績效容易掌握，對於經紀商也將會有提 供經紀手續費的收入。機構法人投資ETF的好處 1、避免選股的困擾 股市中難免出現賺指數、賠差價的情況， 尤其在中長期主流類股異位時，如8586年電 子類股興起，919

9、2年中概收成股崛起，往往 會造成沒有完全掌握主流股，績效落後大盤的 情況，ETF完全追蹤指數（與加權指數的變動 率相關係數高達99%），可免去選股的困擾。 在微利化的時代，大型股的業績成長不易， 且業務上短單、急單的比重增加，造成對於未來 的掌握度低，加上集團大型化後，財務透明度往 往降低，這些因素都造成擁有較大資金部位的法 人操作和追蹤上的困擾，日後ETF可望成為法人 的基本部位之一。 機構法人投資ETF的好處 2、避免個股業績掌握不易的情況 3、簡化持股管理的困難 由於ETF具有以上的優點，加上可投入大量的金額，機構法人可以不用建立太多檔的持股，而是以ETF作為基本持股，或是再搭配其餘少數

10、的個股，就可以完成資金的配置，省去聘請大批研究人員來追蹤上市櫃中一千多家公司的業績選股的複雜程序，也可以避免向外購買時效性不足的資訊所造成的誤判，在持股簡化的情況下，日後管理追蹤也較為容易。 機構法人投資ETF的好處 4、操作簡單、可作長期規劃 機構法人投資ETF的好處 目前雖有期貨、選擇權等操作指數的金融商品，但由於其槓桿比高，加上有合約到期的時間限制，所以操作上傾向短線進出，操作的策略複雜度也高，不易作中長期的規劃，ETF除了免去期貨相關商品的時間到期和高槓桿的風險外，也無個股股東會、除權前強制回補的風險（目前規劃每年固定時間除息一次以分配收益），操作簡單，也適合作長期資金的規劃。 ETF

11、交易稅為0.1%，低於目前證交稅的0.3%，使得短線交易的成本降低（手續費同股票為0.1425%），另外ETF基金每年從淨值中累計扣除0.25%0.45%的管理費，長期持有的成本亦不高。機構法人投資ETF的好處 5、低交易成本及管理費ETF除本身簡單的操作方式外，亦可搭配其成份股現貨、ETF期貨、ETF選擇權、ETF權證等衍生性商品，創造出十分靈活而多樣化的 操作策略。 6、操作方式多樣化 機構法人投資ETF的好處 ETF價格淨值 （即溢價時）投資者在市場上買入一籃子股票創造ETF在市場上賣出ETFETF價格緊貼資產淨值ETF價格淨值 （即折價時）投資者在市場上買入ETF贖回ETF在市場上賣出股票ETF的套利交易機制(創造與贖回)ETF的初級市場與次級市場 次級市場股票透過經紀商