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1、 期货市场技术分析QQ:19541959711、基础理论2、趋势3、形态4、实用工具2第一部分 基础理论3技术分析的理论基础技术分析的定义 1、以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。 2、市场行为包含价格、成交量、持仓量三方面的内容。技术分析的理论基础 技术分析的三个前提条件： 4条件A 市场行为包容消化一切。 这构成了技术分析的基础。影响某种商品价格变化的任何因素（基础的、政治的、心理的或其他方面的） 实际上都反映在价格之中。市场会适当地预期未来事件的影响。如果发生火灾、地震等突发事件，市场行为也会迅速加以评估。 这个前提的实质含义其实就是价格变化必定反应

2、供求关系。由于在通常情况下个体交易者对于某种商品的知识与信息具有不完备性，本前提便显示出不可抗拒的魅力。5条件B 价格以趋势的方式演变 “趋势”概念是技术分析的核心。我们研究图表的全部意义就是要在一个趋势发展的早期，及时准确地把它揭示出来，从而达到顺势交易的目的。坚定不移地顺应一个即成趋势，直至有反向地征兆为止，可增加交易地胜算。6条件C 历史会重演 技术分析和市场行为学、人类心理学有千丝万缕的 联系人类的行为包括交易行为是有迹可寻的。“历史会重演”诠释了打开未来之门的钥匙隐藏在历史中。通过研究当前的走势可以掌握未来的胜机。 7技术分析的特点能及时揭示长期趋势的改变。 历史上一些最为激烈的牛市

3、或熊市开始技术走势往往领先一步，等社会都已认同经济基础发生转折时，新趋势已滚滚向前了。有利于出入时机的选择。技术分析具有灵活性和适应性技术分析适用于各种交易媒体技术分析适用于各种时间尺度8第二部分 趋势9趋势 技术分析的核心一、趋势的定义 市场何去何从的方向。 上升趋势由一系列依次上升的峰和谷构成。 下降趋势由一系列依次下降的峰和谷构成。 横向延伸趋势由一系列横向延伸的峰和谷构成。二、趋势具有三种方向 上升、下降、横向延伸三、趋势具有三种类型 主要趋势、次要趋势、短暂趋势 10趋势 技术分析的核心2四、支撑与阻挡五、趋势线六、管道线七、百分比回撤八、价格跳空11趋势图12支撑与阻挡13趋势线1

4、、趋势线的作法 上升趋势线就是连接两个依次上升的波谷，以第三个点验证。2、趋势线的使用方法 以趋势线作为支撑或阻挡进行买卖3、趋势线的重要程度 未被触及的时间越长，所经试探的次数越多，则越重要。4、趋势线应描述全部价格变化（可适当忽略毛刺）5、趋势线的有效突破 突破后角色的转换6、依据趋势线可绘制管道线 14趋势管道图15百分比回撤 50%回撤是市场的一种倾向性。 33%，66%回撤也广为人知。16百分比回撤图17反转日1、发生在市场顶部或底部。2、价格变化范围越大，交易量越重，那么其反转信号效力越强。3、关键反转日。4、双日反转，穿头破脚。5、周反转和月反转，效力强。18跳空缺口1、普通跳空

5、 ，可忽略2、突破跳空，完成并确定反转形态3、中继跳空，有测量作用4、衰竭跳空，市场运动尾声19价格跳空图20跳空缺口实例21LME铜月K线图22LME铜周K线图23LME铜日K线图24CBOT黄豆月K线图25CBOT黄豆周K线图26黄豆5月日K线图27硬麦5月月K线图28硬麦5月日K线图29第三部分 形态30主要反转形态一、形态具有两种类型 反转形和持续形二、反转形态共有的基本要领 1、在市场上事先确有趋势存在是所有反转形态的前提 2、现行趋势即将反转的第一个信号，经常是重要趋势线 被突破。 3、形态的规模越大则随之而来的市场动作越大。 4、顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波动性较

6、强。 5、底部形态的价格范围通常较小但其酝酿时间较长 6、交易量在验证向上突破信号的可靠性方面更具有参考价值。31头肩形反转形态1、事先的上升趋势2、左肩伴随着较重的交易量之后市场向下调整到点B3、以较轻的交易量上冲到新高点（点C）4、随后的下跌低于高一个峰（点A），且接近前一个向上反弹低点（点D）5、第三轮上冲（点E）具有显著减轻的交易量，且无力达到头顶的高度（点C）6、收市价低于颈线7、反扑回颈线，然后下跌至新低点重点把握头肩形反转中买卖力量的渐变过程。32头肩頂图形33头肩底图形34三重顶图35双重底图例36双重顶图例37双重顶和双重底1、不要滥用双重頂和双重底概念2、两峰（两谷）之间的

7、持续时间决定突破之后的力度3、过滤器 A：百分比穿越原则 B：时间过滤器38交易量验证的重要性趋势推动力不足的早期警讯底部形态交易量配合的重要性价格目标1、最大价格目标 100反转2、最小价格目标 顶部形态高度3、重要价格目标，33、50、66。39圆底示例140圆底示例241V形反转形成条件A：市场存在着陡峭或脱疆的趋势，其转折点以关键反转日或岛形反转形态为特征，同时伴随着重大的交易量条件B：有时存在着一个危险信号，事先市场存在着高额持仓量，尤其是持仓量的增加发生在原趋势后面部分。42天胶7月日线图43天胶3月日线图44持续形态持续形态代表当前趋势暂时休止，形态完成后趋势方向通常与原方向一致

8、。持续形态与反转形态持续时间不同。某些持续形态有时也会作为反转形态出现。45三角形1、分类 ： 上升、下降、对称三角形 其中上升三角形与下降三角形具有显著的预测意义，某些时候充当反转形态2、时间尺度 通常持续一到三个月3、形态完成的时间极限 （价格应该在三角形横向宽度的一半到四分之三之间的某个位置上，顺着原趋势方向上突破而出）4、交易量的验证46对称三角形图47上升三角形图48下降三角形图49扩大形态形成 价格摆动幅度扩大，交易量随之日益扩大，显示市场失控，情绪化特征明显，交易活动非常积极。最常为发生在市场主要顶部过程中。50扩大形态图51钻石形态由扩大三角形与对称三角形组合而成。交易量前半部

9、分扩张，后半部分收缩。通常作为反转形态价格测算52钻石形态图53旗形和三角旗形旗形与三角旗形是两种最可靠的持续形态旗形与三角旗形均属短期形态 1-3周完成形态要点：1、在两者之前市场上几乎是直线式的价格运动（称作旗杆），且其交易量重大。2、然后价格在非常轻弱的交易量下休整13个星期3、趋势恢复，同时交易活动迸发式的增强4、两种形态均出现在当前市场运动的中点附近5、三角旗形铜小型的水平向对称三角形相象6、旗形像小的平行四边形，其倾斜方向与流行趋势相反。7、在下降趋势中，两种形态持续时间都较短8、在期货市场中，两者都非常普遍54旗形图55三角旗形图56楔形外观和持续时间两方面与对称三角形相似楔形持

10、续时间通常那个在一个月以上，三个月以下属中等形态范畴上升楔形与下降楔形57上升楔形图58下降楔形图59矩形1、别称：交易区间或密集区2、交易量形态重要性，鉴别双頂、三重頂与矩形3、区间交易 价格摆动范围广阔避免了其余形态交易活动萎缩现象4、持续时间 13个月。60矩形图61值得注意的几个原则市场特性原则 所有商品都倾向于表现出各自特定行为模式。相互验证和相互背离原则相互验证是指我们应该把所有技术信号和指标都加以比较参照，从而保证它们中的大部分相互验证，指向共同方向。表现： 考察同一品种的不同合约。 考察所有相关市场。 考察广泛性商品价格走势，确定总体环境。 长期图表大范围透视。62第四部分 实

11、用工具63交易量与持仓量1一、交易量及持仓量的定义 交易量是指我们所研究的基本时间单位内某商品成交的合约总额。而持仓量是指某一时间的某一品种所有未平仓合约的总数。二、交易量和持仓量的一般诠释规则三、交易量的诠释 1、规则：交易量应当在现有价格趋势的方向上相应的增加或扩张。 2、交易量验证价格形态 3、交易量领先于价格64交易量与持仓量2四、持仓量 1、在上升趋势中，如果持仓量突然停止增长，甚至开始下降通常是趋势发生变化的警讯 2、如果在市场顶部，持仓兴趣不同寻常的高昂是危险的信号，因为这将大大增加市场向下的压力。 3、在调整期间，如果持仓量积累性增加，那么将强化市场随后的突破。 4、交易量和持

12、仓量的增加有助于验证价格形态的确定，也有助于验证其它各种预示新趋势即将发生的重要图表信号。65移动平均线具有滞后特点的平滑工具，目的是追踪趋势。采用一条移动平均线追随趋势 1、价格穿越移动平均线未产生趋势信号 2、过滤器 a 全日价格穿越 b 收市价格穿越点数 c 相互验证原则 d 时间过滤器 e 百分比包络线 3、选用长期移动平均线与短期移动平均线选用两条移动平均线产生信号 1、双线交叉法 减少拉锯现象 2、中性区法选用三条移动平均线产生信号 三重交叉法 最佳移动平均线组合66四周规则一、有研究表明：在自动交易系统中，四周规则表现最佳二、四周规则 1、只要价格涨过前四个日历周内最高价，则平回

13、空头头寸，开立多头头寸。 2、只要价格跌过前四个日历周内最低价，则平回多头头寸，开立空头头寸。三、在平仓时可以二周规则实行67摆动指数一、作用 a: 市场进入无趋势阶段时，跟随趋势系统不能正常工作，摆动指数可以在无趋势系统中如鱼得水。 b:验证趋势二、主要摆动指标 相对力度指标 （RSI ) 随机指数 （K % D ) 拉里。威廉斯指数 （ R） 移动平均线相互验证/相互背离交易法 （MACDTH) 变化速度指数 （ ROC ) 权衡交易量法 （OBV）68摆动指数用途三、摆动指标最重要的三种用途 1、临界分析（摆动指标极限值）揭示超买、超卖。 2、当摆动指标处于极限位置，并且摆动指数与价格变化之间出现了相互背离现象时，通常构成重要预警信号。 3、如果摆动指数顺着市场趋势方向穿越中线，可能