2022年环保发展深度分析报告文档合集

1、2022年环保发展深度分析报告文档合集资料汇编目 录1、2020年中国壁纸原纸行业产量及进出口贸易分析：环保已经成为企业产品推向市场的重要条件图2、中国节能环保行业的发展脉络：投资额支出回顾、生产设备产量和未来需求展望图3、2022年环保行业之垃圾焚烧发电全景图4、中国技术创新促进节能环保设备规模增至2.48亿元图5、重磅2022年中国及31省市鼓风机行业政策汇总及解读（全）“环保节能发展”是主旋律2020年中国壁纸原纸行业产量及进出口贸易分析：环保已经成为企业产品推向市场的重要条件图 一、分类 壁纸原纸是经过特殊工艺生产，用于酒店、商业楼宇、办公楼宇以及住宅等建筑的室内墙面装饰的特种纸。壁纸

2、原纸与粘合剂、涂料等辅助材料结合，经过涂布、印刷、压花等工艺加工成为壁纸，壁纸花色繁多，具有良好的美观、防潮、耐磨、抗腐蚀等特性。壁纸原纸的分类有多种方法，按材质分类，具体如下：壁纸原纸分类产品类别特点主要下游产品无纺壁纸原纸以天然植物纤维与合成纤维经湿法无纺成型的一种壁 纸原纸，可直接印刷。不含聚氯乙烯、聚乙烯和氯元素， 透气性好无纺壁纸PVC 壁纸原纸以聚氯乙烯树脂为主原料，添加增塑剂、稳定剂等加工 助剂制成的PVC 壁纸纯纸壁纸原纸由原生木浆纸或再生纸加工而成，有良好的透气性能， 不含任何聚氯乙烯，无任何挥发性有害离子析出，具有 极高的安全环保性纯纸壁纸 二、产量 壁纸原纸主要用于酒店、

3、商业楼宇、办公楼宇会议室和住宅等室内墙面的装饰。2019年中国房地产开发企业新开工房屋面积为22.7亿平方米，竣工房屋面积为9.6亿平方米；2020年中国房地产开发企业新开工房屋面积为22.4亿平方米，竣工房屋面积为9.1亿平方米。 我国壁纸原纸行业虽然起步较晚，但较高的盈利空间和广阔的市场前景推动了整个产业规模的迅速扩张，包括传统造纸厂家在内的相当数量企业对壁纸原纸产业进行了投资。2019年中国壁纸原纸产量约为16.5万吨，2020年中国壁纸产量约为16.0万吨。 当下的壁纸市场，环保性能已然成为左右消费者购买的重要条件，环保已经成为企业产品推向市场的重要条件。在绿色环保与返璞归真潮流的引导

4、下，消费者也日益青睐天然材料、纺织物制成的壁纸产品。无纺壁纸已成为目前市场上最流行的新型绿色环保壁纸。 三、进出口贸易 近年来，中国壁纸原纸出口数量呈波动式增长，进口数量则整体呈下降态势。出口数量由2014年的8295.0吨增加至11132.8吨；进口数量由2014年的6558.6吨减少至1770.8吨。 HYPERLINK /research/202010/904206.html 智研咨询发布的2021-2027年中国壁纸原纸行业市场竞争力分析及发展策略分析报告数据显示：2019年中国壁纸原纸出口金额为2333.1万美元，进口金额为241.8万美元；2020年中国壁纸原纸出口金额为1467.

5、4万美元，进口金额为175.2万美元。 从进口来源国看，国际供货商较为稳定且集中，德国一直是中国壁纸原纸最主要的供应商。2020年中国从德国进口壁纸原纸1484.7吨，占全国总进口数量的83.8%；进口金额为96.8万美元，占全国总进口金额的55.2%。 印度是中国最大的壁纸原纸出口地，2020年中国壁纸原纸出口至印度7907.4吨，占全国总出口数量的71.0%；出口金额为1044.6万美元，占全国总出口金额的71.2%。 浙江省是中国最大的壁纸原纸出口地，2020年浙江省壁纸原纸出口数量为9568.1吨，占全国总出口数量为85.9%；出口金额为1188.6万美元，占全国总出口金额的81.0%

6、。天津市壁纸原纸出口数量为776.1吨，出口金额为71.9万美元。 2020年北京市壁纸原纸进口数量为1449.6吨，占全国总进口数量为81.9%；进口金额为92.7万美元，占全国总进口金额的52.9%。上海市壁纸原纸进口数量为82.5吨，进口金额为16.0万美元。 四、生产企业 目前中国壁纸原纸生产企业主要有齐峰新材料股份有限公司、仙鹤股份有限公司、山东鲁南新材料股份有限公司等。 齐峰新材料股份有限公司目前是我国装饰原纸行业少数掌握高档装饰原纸生产技术的龙头企业，公司拥有国际一流水准特种纸生产设备，现有装饰原纸（素色装饰原纸、可印刷装饰原纸等）、表层耐磨纸、无纺壁纸原纸、砂纸原纸四大系列60

7、0多个花色品种，是装饰原纸、表层耐磨纸、壁纸原纸等近10项国家标准和行业标准的主要起草人。 2020年齐峰新材营业收入为28.11亿元，其中壁纸原纸营业收入为1.64亿元，占总营业收入的5.82%。中国节能环保行业的发展脉络：投资额支出回顾、生产设备产量和未来需求展望图 节能环保产业中的环保专用设备制造业，上游企业包括原材料供应商、机电设备供应商等；下游企业主要分布在泛半导体、钢铁冶金、水泥建材、精细化工、汽车制造等行业。 自2013年启动“大气十条”目标以来，全国环境保护财政支出总额不断增加，体现了中央以及各地方政府对治理环境污染的决心和行动力，有力地促进了环保行业的快速发展。2019年节能

8、环保支出为7444亿元，同比增长18.2%，其中污染减排、可再生能源支出分别同比增长48.6%、38.3%。 2018年中国环境保护财政支出总额达到5870.05亿元，较2017年同期增长11.45%。 2017年10月，工业和信息化部印发的关于加快推进环保装备制造业发展的指导意见明确提出：到2020年，主要技术装备基本达到国际先进水平，国际竞争明显增强，培育十家百亿规模龙头企业，创建百家具有示范引领作用的规范企业，打造千家“专精特新”中小企业，形成若干个带动效应强、特色鲜明的产业集群，环保装备制造业产值达到10,000亿元。 2019年4月，生态环境部发布关于推进实施钢铁行业超低排放的意见，

9、提出全国新建（含搬迁）钢铁项目原则上要达到超低排放水平；推动现有钢铁企业超低排放改造，到2020年底前，重点区域钢铁企业超低排放改造取得明显进展，力争60%左右产能完成改造，有序推进其他地区钢铁企业超低排放改造工作；到2025年底前，重点区域钢铁企业超低排放改造基本完成，全国力争80%以上产能完成改造。钢铁行业的排放政策正式拉开了非电领域超低排放改造的序幕。 随着非电领域超低排放改造政策的陆续出台，中国大气污染治理将从传统火电领域逐步转向其他非电领域，非电领域有望成为大气污染治理行业新的增长点，相关技术的进步也将推动非电领域大气污染治理市场的发展。 中国环保行业的发展与国家环保政策的重心息息相

10、关。在发展初期，火电是中国大气污染防治的重点领域，因此火电领域的污染治理发展较早，企业数量众多，而背靠国有电力集团的国有环保企业在市场竞争中占据先天优势。 未来，环保行业的市场竞争格局逐渐由分散向集中过渡，全产业链发展成为趋势。全产业链龙头公司的优势突出，越来越多全产业链的公司意图打造综合环境服务商。行业龙头企业将持续对市场的整合，通过并购和战略合作进一步拓展产业链，加大对各细分领域和其他公司的黏度，协同发展，拉大竞争优势。 HYPERLINK /research/201911/810169.html 相关报告：智研咨询发布的2020-2026年中国节能环保行业市场供需规模及发展战略研究报告2

11、022年环保行业之垃圾焚烧发电全景图1. 发展历程生活垃圾处理方式主要分为回收利用、焚烧发电、填埋三种，其中垃圾焚烧发 电是当前最主要的方式。结合垃圾焚烧发电行业的发展历程，大致可以分为四个阶 段：探索期、初步成长期、高速发展期和稳定发展期。探索期（1988-2005 年）： 我国垃圾焚烧发电行业起步于 20 世纪 80 年代末，1988 年我国第一座垃圾 焚烧发电项目投入运营，这一阶段主要通过引进国外先进的焚烧设备和技术对国 内垃圾进行直接处理。进口设备成本较高，同时国内垃圾组分与国外不同且相对更 复杂，进口设备出现“水土不服“的情况，项目运营往往不及预期，推动了垃圾焚 烧设备国产化，循环流

12、化床技术得到发展及应用。初步成长期（2006-2011 年）： 2006 年 1 月，可再生能源发电价格和费用分摊管理试行办法发布，提出 生物质发电项目上网电价实行政府定价，由国务院分地区制定标杆电价，补贴电价 标准为 0.25 元/kWh，发电项目自投产之日起，15 年内享受补贴电价，运营满 15 年后，补贴电价取消。在补贴政策推动下，国产设备的应用逐步广泛，国产炉排炉 技术开始应用于市场，我国垃圾焚烧发电市场进入成长期。高速发展期（2012-2020 年）： 2012 年 4 月，国家发改委发布关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知， 提出每吨生活垃圾折算上网电量暂定为 280 千瓦时，并执行

13、全国统一垃圾发电标 杆电价 0.65 元/kWh，垃圾焚烧发电盈利模式确定。随着垃圾焚烧设备技术实现 国产化替代，经济及环境效益更高的炉排炉技术得到广泛应用，我国垃圾焚烧发电 行业进入高速发展阶段，焚烧处理能力不断提升。稳定发展期（2021 年起）： 经历近十年的高速发展，我国垃圾焚烧发电行业已相对成熟，行业集中度较高， 增量市场空间减少。2020 年国家出台了一系列发电补贴政策，其中 426 号文提出 “生物质发电项目，包括农林生物质发电、垃圾焚烧发电和沼气发电项目，全生命 周期合理利用小时数为 82500 小时”，同时明确“生物质发电项目自并网之日起满 15 年后，无论项目是否达到全生命周

14、期补贴电量，不再享受中央财政补贴资金”。 垃圾焚烧发电行业已逐步由早期市场驱动的“跑马圈地”模式逐渐转为运营管理驱 动的“精耕细作”，降本增效成为项目管理的关键指标。结合自身资源禀赋，多家 焚烧发电龙头一方面打通固废产业链，实现项目协同处置；另一方面着手布局新能 源业务，探索新的利润增长点。纵观国内垃圾焚烧发电行业三十多年的发展历程，其推动因素主要来自三个 方面：政策支持：2010 年，中国资源综合利用技术政策大纲发布，国家发 改委等六部委明确提出“推广城市生活垃圾发电技术”，垃圾焚烧发电行 业受到重视；2012 年，国家发改委发布关于完善垃圾焚烧发电价格政 策的通知。随着后续补贴政策的完善和

15、相关规划的出台，“十二五”到 “十三五”期间，兼具成长性及运营资产稳定性的垃圾焚烧发电行业进入 高速发展阶段。需求驱动：受我国城镇化建设推动，城乡生活垃圾收运体系不断完善，清 运量持续增长，带动垃圾焚烧发电行业的发展。通过焚烧处理有效解决 “垃圾围城”问题，同时实现资源化利用。2008-2019 年，我国生活垃 圾清运量由 1.54 亿吨提升至 2.42 亿吨，提升了 52.3%。技术优势：随着烟气净化技术的成熟，完整的烟气净化系统包括脱酸、脱 硝、颗粒污染物净化、重金属脱除及二噁英控制等环节，焚烧处理技术得 到大力推广。与填埋相比，焚烧处理能够有效的减少生活垃圾对环境的影 响，实现生活垃圾的

16、减量化及资源化，具有较高的环境效益与经济效益。 对于人口密度较高的地区，焚烧处理是适用性最高的处理方式。2.拐点已至：“跑马圈地”转向“运营为王”2.1 由“跑马圈地”转向“运营为王”2.1.1 垃圾焚烧发电项目的盈利模式垃圾焚烧发电项目主要以 BOT 和 PPP 模式为主，在此基础上延伸出 DBO、 EPC+O 等模式，其中 BOT 特许经营模式最为常见。地方政府指派环保平台与社 会资本方组建 SPV 公司，共同投资垃圾焚烧发电项目，其中自有资金量占比约为 30%，剩余 70%则通过银行贷款的方式，一般银行贷款利率为基准利率上浮 10% 左右。由于垃圾焚烧发电项目投资额较高，项目前期占用资金

17、量较大，对社会资本 方的资金实力要求较高。垃圾焚烧发电项目收入主要来自发电收入（占比约 65-75%）和垃圾处置费 （占比约 25-35%），项目筹建及建设期一般需要 18-24 个月。对于 A 股上市公 司，一般要求项目的内部收益率需达到 8%及以上。单个项目的质量受多方面影响， 主要参考以下几类因素：项目所在地（影响垃圾热值、垃圾处理量及处理服务费回 款情况）、项目规模及总投资额、垃圾处理服务费、红线外投资比重及能否实现热 电联产等。 发电收入由当地燃煤标杆电价、省补、国补三部分组成，在回款能力方面，前 两者由电网支付，回款较快。国补部分需要项目进入可再生能源补贴目录，一般项 目运营 2-

18、3 年后，可申请进入目录，前期运营产生的国补部分金额一次性补贴完 成。垃圾处理费受当地经济条件及财政收入影响较大，经济发达地区及省会级城市 项目回款情况较优，中西部经济欠发达地区，回款情况较慢，对项目的现金流产生 较大压力。垃圾焚烧发电项目表现出以下特点：具有区域垄断性：项目主要采取特许经营协议的模式，项目投资由地方政 府和社会资本方共同承担。由于行业的自然属性，为实现规模经济，单个 区域的垃圾处理主要由一家垃圾焚烧发电项目负责，特许经营期限一般 为 25-30 年，项目建成投产后，会对一定区域范围内的垃圾处理形成垄 断。属于资金+技术密集型行业：项目前期投入较高，对自有资金占用较大， 单位投

19、资额在 45-80 万元/吨，以处理能力 1000 吨/日的项目为例，总 投资额在 4.5-8.0 亿元。生活垃圾处理涉及焚烧、热能发电、尾气处理等 环节，其中，垃圾焚烧发电设备生产工艺要求较高且自动化程度高，国内 拥有核心焚烧设备生产制造能力的项目运营商主要有光大国际、康恒环 境、三峰环境、伟明环保等。专业化程度高：垃圾焚烧发电厂的运营技术难度相对较高，需要企业积累 大量的项目经验，运营中需考虑如何提高吨垃圾发电量、降低厂用电率、 减少非停次数等，同时满足日益趋严的环保监管要求。随着垃圾焚烧发电 项目存量市场增加，委托运营的市场需求有望提升，专业的垃圾焚烧发电 企业将承接更多地方环保平台项目

20、的委托运营，进而有利于企业的轻资 产化运作。2.1.2 行业步入成熟期，关注项目运营能力2020 年，我国城市生活垃圾清运量达到 2.35 亿吨，总体保持上升趋势，其 中无害化处理率稳步提升，截至 2020 年，城市生活垃圾无害化处理率已达到 99.7%。生活垃圾焚烧处理量提升显著，从 2008 年的 1569.74 万吨提升至 2020 年的 1.46 亿吨，年均复合增长率为 20.4%；生活垃圾焚烧处理率已从 2008 年的 10.2%，提升至 2020 年的 62.1%，逐步替代填埋成为主要的生活垃圾无害化处理 方式。2020 年底我国垃圾焚烧发电处理能力达到 56.78 万吨/日，当年

21、新增投运处 理能力 11.02 万吨/日。根据“十四五”规划，到 2025 年城市生活垃圾焚烧处理能 力有望达到 80 万吨/日左右。但考虑到 2019-2020 年新增垃圾焚烧发电项目产 能约 20 万吨/日左右，一般垃圾焚烧发电项目建设周期为 18-24 个月左右，新增 产能中相当部分仍处于在建状态，截至 2020 年底，在运、在建及筹建项目总产能 或达到 70 万吨/日以上，因此，2021-2025 年，新项目增量空间相对有限。“跑马 圈地”的时代接近尾声。截至 2021 年底，前十大垃圾焚烧发电企业在手产能之和达 70 万吨/日左右 （部分企业统计口径含参股项目，存在重复计算），行业集

22、中度较高，其中光大环 境在手产能达到 15.03 万吨/日，位居行业首位。 市场方面，2016-2019 年，垃圾焚烧发电产能逐步释放，在 2018-2019 年进 入市场高峰期，其中 2019 年新增产能达到 12.71 万吨/日。2020 年起，随着大部 分省市生活垃圾处理需求逐步得到满足，新项目的释放有所放缓，同时市场下沉至 三四线城市及县级区域。2021 年，新增垃圾焚烧发电产能下降至 5.75 万吨/日， 其中，广东、河北、湖北新增产能较多，分别为 12900 吨/日、6100 吨/日、5350 吨/日；前八大垃圾焚烧发电企业项目获取总规模约为 4.74 万吨/日，占当年新增 项目设

23、计产能的 80%以上，其中，深能环保获取项目总规模为 10650 吨/日，光 大环境、康恒环境项目获取规模次之，分别为 7950 吨/日、7800 吨/日。项目运营方面，随着新增垃圾焚烧发电项目的逐步减少，“跑马圈地”的市场 模式接近尾声，存量项目的高效运营及降本增效已成重点。结合项目运营情况统计， 主要垃圾焚烧发电企业仍有部分产能处于在建或筹建状态，随着项目逐步投产，企 业的处理能力将得到提升，保障业绩增长。大部分龙头企业产能利用率在 85%-97% 之间，随着新投运项目产能爬坡，产能利用率有望进一步提升。吨上网电量与当地 垃圾质量和项目运营能力关联较大，其中深能环保吨上网电量达到 400

24、度以上， 随着行业内部分项目技改完成及企业运营管理能力的提升，相关企业吨上网电量 预计将持续增长。2.2 增量项目进入竞价上网时代，存量项目入库加快2.2.1 国补退坡，新增项目将采取竞争配置2021 年 8 月，国家发改委印发2021 年生物质发电项目建设方案，明确 2021 年生物质发电中央补贴资金总额为 25 亿元，相比 2020 年的新增补贴总额 15 亿元提升了约 67%；同时进一步明确完善生物质发电项目建设运行的实施方 案中提出的“央地分担”、“竞争配置”等措施，将通过市场竞争的方式优先选择 补贴强度低、退坡幅度大、技术水平高的项目。 申报 2021 年中央补贴的项目被分为非竞争配

25、置和竞争配置两类：未纳入 2020 年补贴范围的新增项目以及 2020 底前开工且 2021 年底前 并网发电的项目，归为非竞争配置项目。对于非竞争配置项目，国补金额 与以往的存量项目以及 2020 年底前并网发电的项目基本无异，仍按照 0.65 元/千瓦时的标杆电价结算。2021 年 1 月 1 日以后开工的项目归为竞争配置项目。由于补贴强度小、 退坡幅度大的项目将优先纳入补贴范围，竞争配置项目上网电价可能会低 于 0.65 元/千瓦时的标杆电价。2021 年，新增补贴总额 25 亿元中，20 亿元用于非竞争配置项目，仅有 5 亿元用于竞争配置项目。2020 年 9 月 11 日前并网的项目

26、补贴资金仍全部由中央承担，2020 年 9 月 11 日（含）以后并网项目的补贴资金实行央地分担。央地分担比例为：西部和东 北地区中央支持比例为 60%；中部地区为 40%；东部地区为 20%。 另外，方案还明确了建设期限要求：申请纳入 2021 年竞争配置项目的， 需在 2023 年底前完成并网发电，逾期将降低电价补贴标准；非竞争配置项目须在 2021 年底前完成并网发电，逾期将取消非竞争补贴资格，后续参与竞争配置。2.2.2 补贴政策完善，存量项目加速入库自 2012 年明确焚烧发电标杆电价 0.65 元/kWh 后，2012-2018 年财政部、 国家发展改革委、国家能源局共计发布七批补

27、贴名单，覆盖垃圾焚烧发电项目合计 约 200 个，补贴覆盖率较低、缺口较大。财政部发布的关于开展可再生能源发电补贴项目清单有关工作的通知中提 出：此前由财政部、国家发展改革委、国家能源局发文公布的第一批至第七批可再生能源电价附加补助目录内的可再生能源发电项目，由电网企业对相关信息进行 审核后，直接纳入补贴清单。后续配套补贴政策明确“抓紧审核存量项目信息，分 批纳入补贴清单”大幅加快存量项目入库进程。新政后，2020 年共计 68 个项目 纳入补贴目录，项目规模为 1196MW，对应垃圾焚烧发电产能约 6 万吨/日；2021 年共计 196 个项目纳入补贴目录，项目规模为 4009.5MW，对应

28、垃圾焚烧发电产 能约 20 万吨/日。截至 2021 年底，在库存量项目总产能合计已达到 40 万吨/日 以上，项目覆盖率提升较快。在项目运营为主导的行业形势下，存量项目加速入库， 对现金流形成有效保障。3. 路在何方：农村大有可为、城市内生增长、新业务创造第二曲线随着在建项目的不断投运，我国生活垃圾焚烧处理能力已基本满足生活垃圾 无害化处置需求。未来行业增长空间主要来自三个方面：农村地区受收运体系不完善等因素影响，无害化处理率较低，在政策推动 下，农村垃圾收运体系有望进一步完善，潜在市场空间或释放；人均生活垃圾产生量与城市化和经济发展水平关联较大，随着居民生活水 平的提高，将诞生新的产能需求

29、；结合自身现金流优势及资源禀赋，垃圾焚烧发电企业探索新能源业务转型， 寻求新的利润增长点。3.1 完善农村垃圾收运体系，释放潜在市场空间2021 年 12 月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发农村人居环境整治提 升五年行动方案（20212025 年），方案提出健全生活垃圾收运处置体系： 统筹县乡村三级设施建设和服务，完善农村生活垃圾收集、转运、处置设施和模式， 因地制宜采用小型化、分散化的无害化处理方式。2022 年 5 月，住建部等 6 部门联合发布关于进一步加强农村生活垃圾收运 处置体系建设管理的通知。关于收运处置体系覆盖面，通知提出到 2025 年， 结合地区基础及条件，实现生活垃圾分类

30、、源头减量：1）东部及中西部城市近郊 区，农村生活垃圾基本实现无害化处理；2）中西部有条件的地区，农村生活垃圾 收运处置体系基本实现全覆盖；3）偏远、欠发达地区，农村生活垃圾治理水平有 新提升。在体系建设模式方面：1）对于城市或县城周边的村庄，采用统一收运、 集中处理模式；2）交通不便或运输距离较长的村庄，建设小型化、分散化、无害 化处理设施，推进就地就近处理。2015-2020 年，市政公用设施建设投入中乡环境卫生投入持续提升，2020 年 达 22.89 亿元，其中垃圾处理投入为 12.83 亿元；2020 年，乡、建制镇生活垃圾 无害化处理率分别为 48.46%、69.55%，同期城市生

31、活垃圾无害化处理率接近 100%，主要由于农村生活垃圾收运难度较大，成本高，收运体系不完善等导致。 截至 2020 年，我国已新建乡村公共厕所 38802 座，环卫专用车辆数为 28560 辆， 随着农村生活垃圾收运体系建设不断完善，农村生活垃圾市场空间有望打开，同时 新能源环卫设备的需求或将进一步提升。3.2 经济发展带动垃圾处理需求垃圾焚烧发电项目建设受地区人口及经济发展水平影响较大，随着城市化进 程的推进，垃圾清运体系逐步完善，将产生更多的生活垃圾处理需求。2011-2021 年，我国城镇化率由 51.3%提升至 64.7%；截至 2020 年，全国城镇化率低于 60% 的共有 10 个

32、省份，其中，四川、河南、湖南、安徽等人口大省的城镇化率分别为 56.7%、55.5%、58.8%、58.3%。人均生活垃圾产生量与地区经济水平存在一定正向相关，2011 年我国人均生 活垃圾清运量为 0.33kg/d，2020 年提升至 0.46kg/d，主要受经济发展及清运体 系逐步完善因素影响。其中，2011 年全国道路清扫保洁面积为 115.11 亿平米， 2020 年提升至 194.73 亿平米，增长 69.17%。与发达国家及地区相比，我国人均 生活垃圾产生量仍存在一定差距，结合世界银行 2016 年统计数据，我国人均生活 垃圾产生量为 0.46kg/d，同期北美地区为 2.21kg

33、/d，欧洲地区为 1.18kg/d，总 体上，我国人均垃圾产生量较低。随着经济发展，居民生活水平提升，人均生活垃 圾产生量有望进一步增长，长期来看，仍有较大的处理需求增长空间。2020 年，我国生活垃圾焚烧处理率为 62.1%，仍有 14 个省份处理率低于 55%，主要位于中部、西南、西北、东北等区域；人口较多的省份中，湖南、湖北、 河南三省的焚烧处理率分别为 52.1%、48.5%、39.4%。随着城镇化率提升，市场 空间有望进一步释放。3.3 寻求产业发展新机遇3.3.1 提质增效，静脉产业园模式或成趋势我们将固废处理行业分为起步阶段、发展阶段、完备阶段三个历程。“十三五” 期间，随着项目

34、加快推进，固废处理能力得到迅速提升，在固废处理的“量”上， 现有项目已满足基本处理需求；“十四五”期间，结合减污降碳的目标，在固废处 理上，将更注重固废处理“质”的提升。目前，我国固废行业正处于由发展阶段向 完备阶段升级的过程，对于资源回收和近零排放提出更高的需求。 2021 年 12 月国家发改委等 18 部委联合发布“十四五”时期“无废城市”建设工作方案，提出推动 100 个左右地级及以上城市开展“无废城市”建设；到 2025 年，“无废城市”固体废物产生强度较快下降，综合利用水平显著提升，无害 化处置能力有效保障，减污降碳协同增效作用充分发挥，基本实现固体废物管理信 息“一张网”。随着我

35、国垃圾处置逐渐趋于集约化、低碳可循环，以垃圾焚烧发电厂为核心的 静脉产业园模式，具备明显的优势：经济效益方面：生活垃圾、餐厨垃圾、工业固废、建筑垃圾等各种固废处 理设施的集中在一个园区，统筹规划，统一设计，同步实施，各种基础配 套设施如道路、管网、用电、通信等可以共用，减少重复投资；园区内的 能量流、物质流可在不同设施中进行循环梯级利用，如垃圾焚烧发电余热 可进一步干化污泥，干化后污泥与垃圾进一步掺烧发电，提高发电量，实 现物质能量的最大化利用，经济效益显著。污染物排放方面：各种固废处理设施产生的污染排放物相同，涉及臭气、 烟气、废水、废渣等二次污染方面的控制，通过园区内优化设施布局，一 方面

36、各类设施产生的污染物可进行统一处理和管控，以避免单独建设项目 产生多个污染排放点的环境风险和设施投入；另一方面可对各类设施的污 染物排放进行集中控制，可提升监管力度，并改善监管效果。土地使用方面：由于每个处理设施的与居民区的间隔要求非常高，实际占 地面积大，分散建设则需要占用大量土地资源。3.3.2 转型新能源，创造第二成长曲线垃圾焚烧发电板块以运营类资产为主，是标准的“现金牛”业务，随着可再生 能源补贴入库加速，现金流优势日益凸显，为相关企业新业务的探索与发展提供资 金保障。目前固废上市公司新业务转型，主要围绕新能源项目运营、新能源材料生 产及回收进行展开。对于大多数垃圾焚烧发电企业，若在新

37、领域实现突破和发展， 除充分利用自身资金优势及资源禀赋外，合适的项目合作方也十分重要。在此，我 们选取伟明环保、旺能环境、圣元环保以及中国天楹四家上市公司进行分析。中国技术创新促进节能环保设备规模增至2.48亿元图 一、节能环保专用设备概述 节能环保是指通过技术支持和设备检测达到节约能源资源、发展循环经济、保护环境为目的。环保设备主要应用用于改善环境状态，提高生活及生态环境指数。节能环保社保包括废弃物管理和循环利用设备、大气污染控制设备、降噪消噪设备以及科研试验等相关设备。 中国节能环保设备制造行业可以分为3类，即环境保护专用设备制造、环境监测专用仪器仪表、环境污染处理专用药剂材料。 二、政策

38、 2013年至今，我国在环境污染治理领域实施了诸多重要政策，从排放源头、排放量、治理标准、以及检测设备等多领域提出规定性指标，量化发展趋势，为我国环保产业提供了发展方向也为国内节能环保设备产业创造了良好的需求环境。节能环保装备行业相关政策颁布时间政策名称颁布机构主要/相关内容2013年9月大气污染防治行动计划国务院加快重点行业脱硫、脱硝、除尘改造工程建设。所有燃煤电厂、钢铁企业的烧结机和球团生产设备、石油炼制企业的催化裂化装置、有色金属冶炼企业都要安装脱硫设施，每小时20蒸吨及以上的燃煤锅炉要实施脱硫。除循环流化床锅炉以外的燃煤机组均应安装脱硝设施，新型干法水泥窑要实施低氮燃烧技术改造并安装脱

39、硝设施。燃煤锅炉和工业窑炉现有除尘设施要实施升级改造。2014年3月国家新型城镇化规划（2014一2020 年）中共中央、国务院提高城镇生活垃圾无害化处理能力，完善废旧商品回收体系和垃圾分类处理系统，加强城市固体废弃物循环利用和无害化处置。2014年9月煤电节能减排升级与改造行动计划（2014-2020年）国家能源局新建燃煤发电机组同步建设先进高效脱硫、脱硝和除尘设施，不得设置烟气旁路通道。东部地区新建燃煤发电机组大气污染物排放浓度基本达到燃气轮机组排放限值（即在基准氧含量6%条件下，烟尘、SO2、NOx排放浓度分别不高于10mg/m3、35mg/m3、50mg/m3），中部地区新建机组接近或

40、达到燃气轮机组排放限值，鼓励西部地区新建机组接近或达到燃气轮机组排放限值。2014年9月关于调整排污费征收标准等有关问题的通知国家发改委、财政部、环保部废气和污水每污染当量的排污费征收标准提高1倍，并要求加强环境执法和排污费征收情况检查，严厉打击违法行为。2015年12月全面实施燃煤电厂超低排放和节能改造工作方案环保部、发改委、能源局要求东、中、西部燃煤电厂分别在2017、2018、2020年底前实现超低排放，在基准氧含量6%条件下，烟尘、SO2、NOx排放浓度分别不高于10mg/m3、35mg/m3、50mg/m3，燃煤机组平均除尘、脱硫、脱硝分别达到99.95%、98%、85%以上。201

41、6年12月“十三五”节能减排综合工作方案国务院大气污染治理目标大幅提高。相比“十二五”期间对SO2、NOx分别下降8%的减排目标，“十三五”期间二者减排目标分别为15%、10%。2017年1月“十三五”节能减排综合工作方案国务院到2020年，全国万元国内生产总值能耗比2015年下降15%，能源消费总量控制在50亿吨标准煤以内。全国化学需氧量、氨氮、二氧化硫、氮氧化物排放总量分别控制在2001万吨、207万吨、1580万吨、1574万吨以内，比2015年分别下降10%、10%、15%和15%。全国挥发性有机物排放总量比2015年下降10%以上。2017年6月火电厂污染防治可行技术指南（HJ230

42、1-2017）环保部明确提出“燃煤电厂煤炭的装卸应当采取封闭、喷淋等方式防治扬尘”、“厂内煤炭输送过程中，输煤栈桥、输煤转运站应采用密闭措施，也可采用圆管带式输送机，并根据需要配置除尘器”。该指南明确了圆管带式输送机在环保输送中的地位。2017年9月“十三五”挥发性有机物污染防治工作方案环保部重点推进石化、化工、包装印刷、工业涂装等重点行业以及机动车、油品储运销等交通源VOCs污染防治，并明确至2020年，重点地区、重点行业VOCs污染排放总量下降10%以上。2017年12月工业和信息化部关于加快推进环保装备制造业发展的指导意见工信部环保装备制造业在2016年6,200亿元产值基础上，提高到2

43、020年的10,000亿元。对于大气治理子领域，意见要求重点研发PM2.5和臭氧主要前体物联合脱除、三氧化硫（SO3）、重金属、二噁英处理等趋势性、前瞻性技术装备。研发除尘用脉冲高压电源等关键零部件，推广垃圾焚烧烟气、移动源尾气、挥发性有机物（VOCs）废气的净化处置技术及装备。2018年5月钢铁烧结、球团工业大气污染物排放标准环保部规定了钢铁烧结及球团生产企业大气污染物排放限值、监测和监控要求，主要提高 大气污染物特别排放限值，提标内容为：颗粒物、SO2、NOx限值特别排放限值分别调整为20、50、100mg/m3（先前分别为40、180、300mg/m3）。2018年7月打赢蓝天保卫战三年

44、行动计划国务院明确了大气污染防治工作的总体思路、基本目标、主要任务和保障措施及计划进程。提出到2020年，全国二氧化硫、氮氧化物排放总量控制在1,580万吨、1,574万吨以内，分别 比2015年下降15%以上，PM2.5未达标地级及以上城市浓度比2015年下降18%以上，地级及以上城市空气质量优良天数比率达到80%。2019年3月关于构建现代环境治理体系的指导意见中共中央办公厅、国务院办公厅提出要强化监测能力建设，加快构建陆海统筹、天地一体、上下协同、信息共享的生态环境监测网络，实现环境质量、污染源和生态状况监测全覆盖，全面提高监测自动化、标准化、信息化水平，推动实现环境质量预报预警，确保监

45、测数据“真、准、全”，要加大监测技术装备研发与应用力度，推动监测装备精准、快速、便携化发展。同时，指导意见提出要加强关键环保技术产品自主创新，推动环保首台（套）重大技术装备示范应用，加快提高环保产业技术装备水平，做大做强龙头企业，培育一批专业化骨干企业。2019年5月住建部关于进一步加强施工工地和道路扬尘管控工作的通知住建部推行机械化作业，到2020年底前，地级及以上城市建成区道路机械化清扫率达到70%以上，县城达到60%以上；优化清扫保洁工艺，合理配备人机作业比例，提高城市道路保洁质量和效率；加快环卫车辆更新，推进使用新能源或清洁能源汽车，重点区域使用比例达到80%；加强日常作业管理，综合使

46、用信息化等手段，保障城市道路清扫保洁质量。2019 年 4 月国家节水行动方案国家发展改革委、 水利部到 2020 年，万元国内生产总值用水量、万元工业增加值用水量较 2015 年分别降低 23%和 20%，规模以上工业用水重复利用率达到 91%以上。大力推广高效冷却、洗涤、循环用水、废污水再生利用、高耗水生产工艺替代等节水工艺和技术。在生态脆弱、严重缺水和地下水超采地区，严格控制高耗水新建、改建、扩建项目，对采用列入淘汰目录工艺、技术和装备的项目，不予批准取水许可。到 2022 年，在火力发电、钢铁、纺织、造纸、石化和化工、食品和发酵等高耗水行业建成一批节水型企业。2019 年 6 月绿色高

47、效制冷行动方案发改委等七部门要求加强制冷领域节能改造，实施中央空调节能改造工程，支持在公共机构、大型公建、地铁、机场等重点领域，更新淘汰低效设备，运用智能管控、管路优化、能量回收、蓄能蓄冷、自然冷源、多能互补、自然通风等技术实施改造升级。国家应对气候变化及节能减排工作领导小组也强调，要发展壮大节能环保产业，提高节能减排效率，培育新的增长点。加快突破清洁能源和低碳领域的关键技术，做强节能减排装备制造业，大力推行节能减排合同管理服务。 三、产业链 节能环保装备行业产业链结构包括上游材料、试剂等供应行业、中游制造、销售行业以及下游应用领域。 节能环保装备行业是中国环保产业链中的重要组成部分，其上游主

48、要是生产设备所需的钢材、有色金属、合成树脂等原材料。节能环保装备行业下游为装备应用领域，主要集中在能源行业、制造业，包括电力热力行业、冶金、煤炭行业以及造纸行业。 四、市场规模 随着国家经济实力的不断提升，经济快速发展过后出现诸多遗留问题，环保问题则是目前国内最重要也是急需解决的重要问题之一。近些年，国家政策不断加码，提高环保服务能力，加强污染防治力度，支持相关企业通过研发制造高端有效的环保设备，进一步提升环保产业的完善程度。 据统计2019年节能环保装备市场规模为2.76万亿元，其中环保装备市场规模为0.64万亿元，节能装备市场规模为2.12万亿元。 近几年，随着国内对节能环保产业的重视，国内节能环保产业产值快速增长，从2015年的4.5万亿元增长到了2019年的2.48万亿元。随着节能环保产值的增长，节能环保装备产业产值及占比呈现增长态势，2015年国内节能环保装备产业产值1.35万亿元，占比30%，到2019年节能环保装备产业产值达到了2.48万亿元，产值占比达到了32%。 HYPERLINK /research/2020