水利经济(造价)基础知识1-2课件

1、水利工程经济水利工程造价工程师资格考试培训2007年9月说 明一、试题类型及分值 科目名称满分单项选择题多项选择题小计题量每题分值小计题量每题满分水利工程造价基础知识150701400.580402水利工程造价实务150案例分析、计算，选择题2013年水利工程造价工程师过渡考试大纲 七、工程财务基础知识（一）熟悉资本金制度；（二）了解筹集资金的要求及资金的筹集方式；（三）了解项目融资的阶段及融资方式；（四）了解流动资产的内容，熟悉应收账款的成本及管理方法；（五）熟悉固定资产的分类、固定资产折旧范围及折旧方法；（六）了解无形资产和其它资产的管理；（七）熟悉企业成本费用的概念、内容及管理；（八）熟

2、悉利润组成及利润分配程序；（九）熟悉与工程有关的税收规定；（十）了解偿债能力评价、运营能力评价和盈利能力评价。 九、建设项目投资评价理论（一）掌握财务评价的概念、内容和作用；（二）熟悉财务评价指标体系与方法； （三）掌握国民经济评价的概念、内容和作用； （四）熟悉国民经济评价指标体系与方法；（五）熟悉财务评价与国民经济评价的区别与联系；（六）掌握线性盈亏平衡分析；（七）熟悉敏感性分析方法，了解单因素敏感性分析中敏感因素的确定方法；（八）了解决策树的应用；（九）了解风险决策的一般原理。 十、水利工程经济评价（一）了解水利工程效益的含义、特点及分类；（二）了解水利工程效益量化的方法；（三）了解电价

3、的制订方法；（四）了解水资源的商品特性、水价的实施种类及制订方法；（五）了解水利工程成本费用的分摊原则与方法。 水利工程造价实务 三、水利工程经济（一）资金等值计算；（二）工程经济评价在方案比选中的应用；（三）财务评价指标计算与分析；（四）国民经济评价指标计算与分析；（五）不确定性分析。 考点比例与考题难度所谓“考点比例”是指大纲中对专业知识要求“掌握”、“熟悉”、“了解”内容，在考试出题时所占的比例。其中，要求“掌握”的是本专业必备的重要内容，要求“熟悉”的是与本专业密切相关的比较重要的内容，要求“了解”的是相关的一般性内容。考试大纲中没有进一步明确“考点比例”，但根据全国各类执业资格考试命

4、题规律，按照考试大纲要求命题，一般了解、熟悉、掌握试题各占10%，30%，60%，也就是占总分90%的考题从大纲中要求“掌握”和“熟悉”的内容中产生。 第一章 工程财务基础知识第一节 财务概述一、财务与财务管理的概念财务：企业在生产经营过程中客观存在的资金运动，以及通过资金运动所体现的财务关系。资金运动：资金筹集、资金投放、资金消耗、资金回收、资金分配。财务管理：对企业财务活动所进行的预测、决策、计划、控制、分析与考核等一系列的管理活动。二、财务管理的目标财务管理的目标：使企业价值最大化或者使企业盈利。三、财务管理的内容财务管理的内容：资金筹集与决策、资金投放及决策、资产管理、成本费用管理、收

5、入及分配管理、财务分析。四、现行财务制度体系(一)、企业财务通则1、建立了资本金制度(熟悉内容)资本金：是企业在工商管理部门登记的注册资金，也是各类投资者以实现盈利和社会效益为目的，用于进行企业生产经营，承担有限民事责任而投入的资金。投资项目建设也必须有项目资本金项目法人制度。资本金按照投资主体分为：国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金。第二节 资金筹集一、筹资概述1、筹集资金的要求(了解)(1)合理确定资金的需要量，控制资金投放时间；(2)周密研究投资方向，大力提高投资效果；(3)认真选择资金来源，力求降低资金成本；(4)适当安排自有资金比例，正确进行负债经营。2、筹资渠道和金融市

6、场(无要求)二、筹资方式企业资金来源：自有资金和借入资金。自有资金：企业的权益资金。由实收资本、资本公积金、盈余公积金和未分配利润组成。其中：实收资本是企业的资本金，要在生产经营中要保全资本金。借入资本是企业的债务，企业拥有这部分资金一定时期的使用权。(一)、自有资金筹集方式1、吸收投资(1)吸收国家投资，主要是国家财政拨款，形成国家资本金。(2)吸收企业、事业等法人单位的投资，形成法人资本金。(3)吸收城乡居民和企业内部职工的投资，形成个人资本金。(4)吸收国外投资者和港澳台地区投资者的投资，形成外商资本金。吸收外商资本金一般有：中外合资、中外合资经营两种形式。2、发行股票(1)普通股(2)

7、优先股3、企业内部积累依靠资本公积金、盈余公积金和未分配利润完成。(二)、借入资金筹集方式1、银行借款(1)国内银行贷款(2)国外贷款：外国政府贷款、国际金融组织贷款、国外商业银行贷款、出口信贷出口银行进口商出口商付现发货出口信贷买方信贷方式出口商进口商付现发货出口信贷卖方信贷方式出口银行2、发行债券(1)企业债券(2)发行国际债券(3)债券筹资的优点：固定支出；少交所得税；资金成本低；不改变企业控制权。3、融资租赁(1)经营租赁：临时或季节性需而发生的资产租赁。 (2)融资租赁：租赁公司购买，租赁给需要使用的企业。 4、商业信用:通过赊购、预付货款等交易方式融资。5、补偿贸易(三)、项目融资

8、(了解)1、项目融资的概念狭义概念：通过项目来融通资金，即以项目的资产、收益做抵押来融资。广义概念：一切为了建设一个新项目，收购一个现有项目(2)融资决策分析融资方案与决策；(3)融资结构分析融资比例融资成本最小；(4)融资谈判与融资方谈判；(5)融资的执行。第三节 资产管理一、流动资产的分类(了解)流动资产：可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。流动资产包括：现金以及各种存款、短期投资、应收及预付款、存货等。二、应收帐款的成本(熟悉)应收帐款的成本：是指企业因持有应收账款而付出的代价。应收帐款的成本包括：机会成本、管理成本、坏账成本。1、机会成本机会成本：是指由于资金投

9、放在应收帐款上而不能用于其他投资所损失的收益。计算公式为：式中：C1-应收帐款机会成本； S-全年赊销净收入； T-应收帐款周转期； V-变动成本率，等于变动成本除以销售收入；坏账成本：是指应收账款因某些原因无法收回，而给企业带来的损失。水利工程管理单位应按年末应收账款余额的1%计提坏账准备金，计入管理费。应提坏账准备金=年末应收账款余额 1%坏账准备金年末余额(上一年应提实际发生)企业每年坏账准备金余额都是该年末应收账款余额的1%。三、应收账款的管理方法应收账款的管理：是通过制定信用政策来实现。信用政策：企业对应收账款投资进行规划与控制而确立的原则与行为规范，包括：信用标准、信用条件和收账政

10、策1、信用标准：公司愿意承担的最大的付款风险的金额。 2、信用条件：信用期、折扣期以及现金折扣。3、收账政策：当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业所采取的收账策略与措施。四、固定资产管理(熟悉)(一)、固定资产的概念水利工程管理单位的固定资产：是指使用年限在一年以上的水工建筑物、设备、仪器、房屋及其其他建筑物、经济林木等。不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上，并且使用期限超过两年的，也应当作固定资产。固定资产判定标准：(1)主要生产经营设备只有使用期限上的限制；(2)非主要生产经营设备，价值2000元以上，(1)生产经营用固定资产；(2)公益服务用固定资产；(3)共用固

11、定资产。(三)、固定资产折旧1、折旧范围(1)下列资产计提折旧1）房屋、建筑物及传导设施；2）在用固定资产；3）以融资租赁方式租入的固定资产；4）以经营租赁方式租出的固定资产；5）防护林及经济林木。(2)下列资产不计提折旧1）除房屋、建筑物及传导设施外，未使用及不需用的固定资产；2）以经营租赁方式租入的固定资产；3）已提足折旧但继续使用的固定资产；4）提前报废的固定资产。折旧计提方式：公益服务用固定资产按年计提折旧；生产经营用固定资产按月计提折旧。2、折旧方法法定折旧方法：平均年限法、工作量法、双倍余额递减法、年数总和法。(1)平均年限法残值率按原值的3%-5%确定。(2)工作量法详见：机械台

12、班预算定额编制部分内容。3、公用固定资产折旧的分配(1)库容比例法在防洪和供水兴利的分摊(2)工作量法在排涝和供水兴利的分摊五、无形资产的管理(了解)无形资产包括：专利权、商标权、著作权、土地(水域、岸线)使用权、非专利技术、商誉等。1、无形资产的计价2、无形资产的摊销摊销按规定的摊消率，不少于10年计算。其他资产：国家防汛储备物资、银行冻结存款、冻结物资、涉及诉讼中的财产等。第四节 水利工程管理单位的成本管理一、成本费用的概念1、费用的概念费用：是在一定会计期间内，企业为取得当期营业收入而消耗掉的资产。费用构成：直接费用、制造费用、期间费用。直接费用：直接人工费、材料费，商品进价和其他直接费

13、。直接计入生产经营成本。制造费(间接费)：分配计入生产经营成本。期间费用：销售费、管理费和财务费。不计入生产经营成本，直接计入当前损益。2、成本的概念狭义成本：制造产品所发生的费用支出，包括直接人工、材料、其他直接费和制造费用。广义成本：企业为实现生产经营目的而取得各种特定资产或者劳务所产生的费用支出。包括企业生产经营过程中一切对象化的费用支出。3、成本与费用的关系(2)成本与费用的区别二、企业费用的内容企业成本费用：直接费用、制造费用、期间费用。1、直接费用：直接工资、直接材料、其他直接支出。2、制造费用：间接成本3、期间费用：销售费、管理费、财务费用。三、成本费用管理(一)、成本费用预测1

14、、影响成本费用变动的因素(1)产品产量；(2)管理水平；(3)工艺技术；(4)市场价格2、成本费用预测方法(1)回归分析法(2)因素分析法成本降低率=某项费用变动率某项费用占成本的比重产品成本降低率各项成本降低率之和(二)、成本计划1、在成本降低指标试算平衡的基础上编制2、弹性预算3、零基预算4、滚动预算(三)、成本费用控制1、成本费用控制的程序1)制定成本费用控制标准；2)实施成本费用控制；3)确定差异；4)消除差异；2、标准成本控制法1）、标准成本的制定标准成本实际产量单位产品标准成本 标准数量标准单价单位产品标准成本单位产品标准消耗标准单价2）标准成本差异分析成本差异实际成本标准成本 实

15、际数量(实际价格标准价格) (实际数量标准数量)标准价格 价格差异数量差异(四)、成本费用核算(五)、成本费用考核将实际完成的指标与计划、定额或者预算指标进行对比，来审核和考察成本费用的完成程度。第五节 收入、利润及其分配一、收入收入：企业因销售产品、提供劳务以及进行其他销售活动所获得的货币收入。(一)、水利工程管理单位收入的内容1、营业收入2、公益收入(二)、营业收入的确认产品、商品已发出，劳务已经提供其收讫价款或者取得收取价款的凭证时，确认营业收入的实现。二、利润及利润分配(熟悉)(一)、利润组成利润总额=营业利润+公益服务利润+投资净收益+营业外收支净额+补贴收入。1、营业利润=生产利润

16、+其他业务利润-管理费用-财务费用。1）生产经营利润=生产经营收入-生产经营成本-经营费用-销售税金及附加。2）其他业务利润=其他业务收入-其他业务支出-其他业务经营费用-其他业务销售税金及附加。2、公益服务利润=公益收入-公益成本-管理费3、投资净收益=投资收益-投资损失4、营业外收益净额=营业外收入-营业外支出5、净利润=利润总额-所得税(二)、利润分配(熟悉)税后利润顺序：1、被没收的财务损失，支付各项税收的滞纳金和罚款；2、弥补以前年度亏损；3、提取法定公积金；4、提取公益金；5、向投资者分配利润。三、与工程有关的税收(熟悉)与水利工程有关税种：营业税、增值税、城乡维护建设税、教育附加

17、、所得税。1、营业税应纳税额=营业额税率2、增值税应纳税额=销项税额-进项税额销项税额=销售额税率3、所得税相关规定。4、其他税第六节 财务评价(了解)一、偿债能力评价1、流动比率流动比率=流动资产/流动负债一般取2.0比较合理。2、速动比率速动比率=速度资产/流动负债速动资产=流动资产-存货-应付费用速动比率一般为1为宜，超过1说明企业有足够的偿还短期债务的能力，同时企业有较多不能盈利的速度资产。3、资产负债率资产负债率=负债总额/资产总额100%二、营运能力评价(了解)1、公益服务补偿率公益服务补偿率=(公益收入+补贴收入)/公益成本2、经营性收益弥补公益亏损率经营性收益弥补公益亏损率 =

18、公益成本-(公益收入+补贴收入) (利润总额-公益服务利润)100%3、应收帐款周转率应收帐款周转率=赊销净额/平均应收帐款余额赊销净额=销售收入-现销售收入-销售退回和折让平均应收帐款余额=(期初应收帐款余额 +期末应收帐款余额)/24、存货周转率存货周转率=销售成本/平均存货平均存货=(期初存货+期末存货)/2三、盈利能力评价(了解)1、资本金利润率=(税后利润/注册资本金)1002、营业收入利润率=(利税总额/营业收入) 1003、成本费用利润率=(营业利润总额/经营成本费用总额) 100 经营成本费用总额=经营成本+期间费用4、总资产利润率=利润总额/平均总资产5、净资产利润率=税后利

19、润/所有者权益。第二章 工程经济评价基础第一节 时间价值理论一、资金时间价值的概念任何投资活动，从发生、发展到结束，都有一个时间上的延续过程。对于投资者来说，资金的投入与收益的获得往往构成一个时间上有先后的现金流量序列，客观地评价投资项目的经济效果或对不同投资方案进行经济比较时，不仅要考虑支出和收入的数额，还必须考虑每笔现金流量发生的时间，以某一个相同的时间点为基准，把不同时间点上的支出和收入折算到同一个时间点上，才能得出正确的结论。在不同的时间付出或得到同样数额的资金在价值上是不等的。也就是说，资金的价值会随时间发生变化。 今天可以用来投资的一笔资金，即使不考虑通货膨胀因素，也比将来可获得的

20、同样数额的资金更有价值。因为当前可用的资金能够立即用来投资并带来收益，而将来才可取得的资金则无法用于当前的投资，也无法获得相应的收益。因此，同样数额的资金在不同时点上具有不同的价值，而不同时间发生的等额资金在价值上的差别称为资金的时间价值。例如现在将1000元存人银行，一年后得到的本利和为1060元，经过1年而增加的60元，就是在1年内让出了1000元货币的使用权而得到的报酬。也就是说，这60元是1000元在1年中的时间价值。对于资金的时间价值，可以从两个方面理解： 1随着时间的推移，资金的价值会增加。这种现象叫资金增值。在市场经济条件下，资金伴随着生产与交换的进行不断运动，生产与交换活动会给

21、投资者带来利润，表现为资金的增值。从投资者的角度来看，资金的增值特性使其具有时间价值。2资金一旦用于投资，就不能用于即期消费。牺牲即期消费是为了能在将来得到更多的消费，个人储蓄的动机和国家积累的目的都是如此。从消费者的角度来看，资金的时间价值体现为放弃即期消费的损失所应得到的补偿。资金时间价值的大小，取决于多方面的因素。从投资的角度来看主要有：投资利润率，即单位投资所能取得的利润；通货膨胀率，即对因货币贬值造成的损失所应得到的补偿；风险因素，即对因风险可能带来的损失所应获得的补偿。 在技术经济分析中，对资金时间价值的计算方法与银行利息的计算方法相同。实际上，银行利息也是一种资金时间价值的表现方

22、式，利率是资金时间价值的一种标志。由于资金存在时间价值，就无法直接比较不同时点上发生的现金流量。因此，要通过一系列的换算，在同一时点上进行对比，才能符合客观的实际情况。这种考虑了资金时间价值的经济分析方法，提高了方案评价和选择的科学性和可靠性。二、现金流量图和资金等值计算(一)、现金流量图把某一项投资活动作为一个独立的系统，其资金的流向(收入或支出)、数额和发生时点都不尽相同。为了正确地进行经济效果评价，有必要借助现金流量图来进行分析。现金流量图是用以反映投资项目在一定时期内资金运动状态的简化图式，即把经济系统的现金流量绘人一个时间坐标图中，表示出各现金流入、流出与相应时间的对应关系。绘制现金

23、流量图的基本规则： 1、以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上的每一刻度表示一个时间单位，两个刻度之间的时间长度称为计息周期，可取年、半年、季度或月等。横坐标轴上“0”点通常表示当前时点，也可表示资金运动的时间始点或某一基准时刻。时点“1”表示第1个计息周期的期末，同时又是第2个计息周期的开始，以此类推，如图11所示。 图2-1 现金流量时间刻度2、如果现金流出或流入不是发生在计息周期的期初或期末，而是发生在计息周期的期间，为了简化计算，公认的习惯方法是将其代数和看成是在计算周期末发生，称为期末惯例法。在一般情况下，采用这个简化假设，能够满足投资分析工作的需要。 3为了与期末惯例法保持一

24、致，在把资金的流动情况绘成现金流量图时，都把初始投资P作为上一周期期末，即第0期期末发生的，这就是在有关计算中出现第0周期的由来。 4相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量。现金流量图中垂直箭线的箭头，通常是向上者表示正现金流量，向下者表示负现金流量(图22)。某一计息周期内的净现金流量，是指该时段内现金流量的代数和。图2-1 正现金流量与负现金流量二、资金等值的相关概念资金等值计算：是指在考虑时间价值的情况下，把一个时点发生的资金换算成另一个时点的等值金额的过程。1、现值P：是指发生在或者折算为现金流量系统起点的价值。2、终值F：是指发生在或者折算为现金流量系统终点的价值。3、年金A

25、：是指一定时期内每期都有相等金额的收付款项的现金流量。(1)普通年金(后付年金)；(2)预付年金(先付年金)；(3)延迟年金(一定时期以后，才有普通年金)；(4)永续年金。4、利率(折现率i)：在工程经济分析中使用的利率。5、计息周期n：投资项目在从开始投入资金(开始建设)到项目寿命周期终结为止的整个期限，通常以年为单位。(三)、资金等值计算1、一次支付类型一次支付又称为整付，是所分析的系统的现金流量，无论是流入还是流出均在某一时点上一次发生。(1) 、一次支付终值公式问题：如果有一笔资金，按年利率i进行投资，n年后本利和F应该是多少？该问题相当于已知P、i、n，求终值F，所用公式：21公式2

26、1表示：在利息为i、计息数为n的条件下，终值F与现值P之间的等值关系。 (1+i)n称为复利终值系数，记为：(F/P，i，n)。例1-1某企业为进行技术改造向银行贷款1000万元，期限F = P(1+i)n为5年，年利率为12，则到期时企业应还银行多少钱？解：1000(1+12%)51762.30万元(2)、一次支付现值公式问题：如果希望在n年后得到一笔资金F，在年利率为i的情况下，现在应该投资多少？该问题相当于已知F、i、n，求现值P，所用公式：22称为复利现值系数，记为(P/F，i，n)。系数FP(1+i)n01 2 3n-1nFP？例22某企业六年后需要一笔500万元的大修基金，如果年利

27、率为8，问现在应在银行存入多少钱？解：2、等额支付类型等额支付是指所分析的系统中现金流入与流出可在多个时间点上发生，而不是在某个时间点，即形成一个现金流量序列，并且在该序列的现金流量都相等。(1)、等额支付序列年终值公式问题：已知A，i，n,求 F?，相当于零存整取。F？0123 n-1nAAA A计算公式：23系数称为年金终值系数，记为(F/A，i，n)。例23为设立某项基金的需要，每年末存入100万元，如果年利率为10，问3年后该基金内有多少钱。解：(2)偿债基金公式问题：已知F，i，n，求A。相当于分期付款。A？A？A？ A？nF0123 n-1计算公式：24系数称为偿债基金系数，记为(

28、A/F，i，n)。例24某企业5年后需要一笔50万元的基金用于固定资产的更新，如果年利率为5%，问从现在开始企业每年应存入银行多少钱?解：(3)、年现值公式问题：已知A，i，n,求 P? 。计算公式：25系数称为年金现值系数，记为(P/A，i，n)。例25如果某工程建成并投产，寿命期为10年，每年净收益为2万元，按10的折现率折现，恰好能在寿命期内把期初投资收回。问该工程期初投资是多少?解：AAA AnP=?123 n-10A(4)资金回收公式问题：已知P，i，n,求 A?，相当于当初投资为P，每年回收多少钱，可以在n内收回投资P。计算公式：26系数称为资金回收系数，记为(A/P，i，n)。A

29、？A？A？ A？nP123 n-10A?资金回收系数：是一个重要的系数，在工程经济分析中，如果初时投资的每年的实际回收金额小于相应的资金回收金额，就表示在给的利率条件下，在项目寿命期内不可能收回全部投资。例16 某项目投资100万元，计算在8年内全部收回投资，如果已知年利率为8%，问该项目平均年净收益至少达到多少才能收回投资？解：注意：上述公式是假设所以的现金流量均发生在期末，如果发生在期出或者发生在期中，要折算到期末，才能应用该公式。折算公式：A1A2Ai01i-1例27某大学生在大学4年学习期间，每年年初从银行借款2000元以支付学费，若按年利率6%计算复利，则第4年末一次归还全部本息需要

30、多少钱？解：本题A发生在期出，需要现折算到期末，然后才能套用计算公式。3、小结公式名称 已知 求 系数 公式一次支付终值 P F (F/P,i,n)一次支付现值 F P (P/F,i,n)等额支付终值 A F (F/A,i,n)偿债基金 F A (F/A,i,n)年金现值 A P (P/A,i,n)资金回收 P A (A/P,i,n)注意：工程经济分析需要反复使用上述公式，进行资金换算，也是工程经济分析的基础。PF(1+i)-n第二节 工程经济评价指标一、静态经济评价指标(掌握)在工程经济分析中，把不考虑资金时间价值的经济效益评价指标称为静态经济评价指标。静态经济评价指标：静态投资回收期和投资

31、收益率。主要应用：(1)方案粗略评价；(2)时间较短、投资规模与收益规模比较小的投资项目的经济评价。(二)、静态投资回收期静态投资回收期：是指以项目每年的净现金流量回收项目全部投资所需要的时间。主要评价项目在财务上投资回收能力。一般投资回收期越短越好。全部投资包括：固定资产投资和流动资金投资。公式：式中：Pt静态投资回收期；CI现金流入；CO现金流出；(CI-CO)t第t年的净现金流量。注：(1)本公式的含义是在投资回收期内净现金流量为零；(2)投资回收期的单位为年；(3)一般投资回收期从开始建设起算起，如果从建成算起需要说明。如果项目建成投产后，每年的净收益相等，则可以用下公28公式计算：式

32、中：K全部投资；NB每年的净收益(净现金流量)；Tk项目建设期。29例28：某投资方案的现金流量图如下所示，计算该投资方案的投资回收期。01 230050010030010解：如果项目建成投产后各年的净收益不同，则静态投资回收期可以根据累计净现金流量计算，公式为：注意：投资回收期从第0年开始算起，t=0,1,2n。例29某投资方案现金流量如下表所示。年份 0123456净现金流量 -100 -80 40 60 60 60 60累计净现金流量 -100 -180 -140 -80 - 20 40 130解：观察发现从第5年累计净现金流量开始出现正值。其上一年为第4年，累计净现金流量为-20，当年

33、净现值为60。代入公式得：静态回收期评价标准：如果Pt小于等于基准投资回收期Pc，则考虑接受项目；如果Pt大于基准投资回收期Pc，则考虑拒绝项目；基准投资回收期Pc可以参考行业投资标准。静态投资回收期指标的特点：(1)经济意义明前、直观，计算简便；(2)在一定程度上反映投资效果的优劣；(3)可适用于各种投资规模；(4)只考虑了投资回收期之前的现金流量，不能反映投资回收期之后的情况；(5)没有考虑资金的时间价值，因此无法准确辨识项目的优劣。(二)、投资收益率(R)投资收益率又称投资效果系数：是指在项目达到设计能力后其每年的净收益与项目全部投资的比率，是考察项目单位投资盈利能力的指标。当项目在正常

34、生产年份内各年净收益情况变化幅度较大时，可用每年平均净收益替代年净收益，计算投资收益率。评价标准(准则)： R大于等于Rc时，考虑接受项目； R小于Rc时，项目不可行。Rc为行业平均投资收益率。投资收益率是一个综合指标，在做项目经济评价时，投资收益率还可以进一步分为：(1)投资利润率；(2)投资利税率；(3)资本金利润率等。其中投资利润率是正常生产年份内所获得的投资利润总额或者平均利润总额与项目全部资本的比率。例210 某项目投资与收益情况见下表，计算投资利润率。年度0123456投资-100利润101212121214解：正常年份内利润为：12 投资利润率12/100100%=12%投资利润

35、率的特点：见教材P378页。二、动态经济评价指标动态经济评价指标与静态经济评价指标的比较：见教材P378页。常用的动态经济评价指标：净现值(率)、内部收益率、净年值、动态投资回收期等。(一)、净现值净现值(NPV)，是指项目按行业的基准收益率或设定的目标收益率ic 将项目计算期内各年的净现金流量折算到建设期初的现值之和。净现值是考察项目在其计算期内盈利能力的主要动态指标。 式中：NPV项目在起始时间点的净现值； ic基准收益率或设定的目标收益率； n项目计算期。如果项目建成投产后，各年净现金流量相等，均为A，则投资现值为Kp，则有：NPVA(P/A,ic,n)Kp评价准则：NPV0，则方案可行

36、；NPV0，则方案可以考虑接受；NPV0，此项目经济效果可以接受。NPV与折现率的关系：如果已知某投资方案各年的净现值，则该方案的净现值完全取决于所选择的折现率。折现率越大，净现值就越小；折现率越小，净现值就越大。随i由大到小，NPV逐步由正值变为负值。当NPV等于0时的折现率定义为内部收益率。标准折现率的概念：标准折现率又称基准折旧率，表明项目投资应获得的最低财务盈利水平，即衡量投资方案是否可行的标准。折现率过大，NPV可能为负，有可能将可行方案拒绝；折现率过小，NPV可能为正，有可能将不可行方案判为接受。标准折现率的确定：一般以行业的平均收益率为基础，同时综合考虑资金成本、投资风险、通货膨

37、胀以及资金限制等影响因素。国家投资项目，由国家公布行业基准收益率，非国家投资项目可参考行业基准收益率。(二)、净现值率(NPVR)净现值：指标用于多个方案比较时，由于方案的投资额不同，而缺少可比性，也没有考虑资金的利用效率。净现值率(NPVR)：是项目的净现值与投资额现值的比较值，其含义是单位投资现值所能带来的净值，考察项目单位投资盈利能力的指标。公式为：式中：Kp为全部投资的现值和。评价准则：NPVR应大于等于0为可行；多方案比较时NPVR大者为优。例212某企业拟购买一台设备，购置费为35000元，使用寿命为4年，第4年残值为3000元，使用期间内年收入为19000元，经营成本为6500元

38、，标准折现率为10，计算其净现值。解：NPV -35000+(19000- 6500)(P/A,10%,4) +3000 (P/F,10%,4)6674元净现值率6674/3500=0.1907(三)、净年值(NAV)净年值：是指通过资金时间价值的计算将项目的净现值换算成项目计算期内各年的等额年金，用于考察项目投资各年盈利能力的指标。公式为：NAVNPV(A/P, i,n)式中： (A/P,i,n)为资本回收系数。评价准则：NAV大于等于0，投资方案可考虑接受。否则不可行。NPVNAV？0 1 2 n-1 n例213 根据上例计算NAV。解：NAV=6674(A/P,10%,4)=2105.6

39、4元。净年值指标主要用于寿命期不同的方案评价与比较，特别是寿命周期相差较大，或者寿命周期的最小公倍数较大的多方案评价与比较。(四)、内部收益率(IRR)内部收益率(IRR)，是指项目在整个计算期内，各年净现金流量现值累计等于零时的折现率，是评估项目盈利性的基本指标。其计算公式为： 式中：IRR为内部收益率。 其他符合同前。评价准则：IRRic，则NPV0，方案可以考虑接受；IRR=ic，则NPV=0，方案可以考虑接受；IRRic，则NPV NPVB，A优于B；否则B优于A。具体方法：教材P391页。3、最小费用法收益效果相同或者无收益方案的比较费用现值(PC)比较方：如果各个备选方案的收益相同

40、，则比较其费用现值，以费用现值小者为优。计算公式：(二)、寿命期不同的互斥方案的比较与选择此类问题解决的关键是消除寿命期不同的影响。1、净年值(NAV法)以NAV大者为优。2、最小公倍数法以此统一寿命期。A方案B方案3、研究期法考试大纲无要求。三、相关方案的比较(一)、有资金限制的独立方案比较1、独立方案互斥法独立方案互斥法：是指在资金有限制的情况下，将相互独立的方案组合成总投资不超过投资限额的方案组合，将每一方案组合视为一个新方案，则可以转换成互斥关系，按互斥关系处理。2、净现值排序法由大到小排序，总投资限定按净现值排序法，按排序法进行投资组合。(二)、一般相关方案的比较考试大纲无要求(略)

41、。第四节 价值工程理论一、价值工程的基本概念(熟悉)价值工程：是通过各相关领域的协作，对所研究对象的功能与费用进行系统分析，不断创新，旨在提高所研究对象价值的思想方法和管理技术。目的：是以研究对象用最低的寿命周期成本可靠地实现使用者所需功能，以获得最佳的综合效益。价值工程的特点：(1)着眼于寿命周期成本寿命周期成本生产成本使用成本F1F*F2成本功能寿命周期成本C生产成本C1使用成本C22、价值功能的核心是功能分析功能：是指研究对象能够满足某种要求的一种属性，即产品的具体用途。功能划分为：必要功能和不用要功能。其中必要功能是用户所要求的功能，以实现用户所需求功能有关的功能。价值工程的功能：一般

42、是指必要的功能。价值工程功能分析必要功能和不必要功能去掉不必要功能，补充不足的功能实现单位成本功能最大化。3、价值工程是一项有组织的活动价值工程活动涉及从功能识别、功能分析、设计、采购、生产、运输、销售、使用、用后服务等一系列过程，涉及诸多的部门。4、价值工程的目标表现为产品价值的提高价值：是指对象所具有的功能与获得功能的全部费用之比。价值的计算公式：式中：V价值； F功能水平； C寿命周期成本。提高产品价值的途径：(1)、在提高产品功能的同时，降低产品成本最理想的途径。(2)、提高功能，同时保持成本不变；(3)、功能不变，降低成本；(4)、成本稍有增加，同时功能大幅度提高；(5)、功能稍有下

43、降，同时成本大幅度降低。注意：不同阶段，价值工程获得的效果不同。大型复杂产品研究设计阶段效果最好。产品设计完成后，其功能也就固化了。二、价值工程的工作程序价值工程工作程序：准备阶段：(1)选择对象；(2)组织价值工程领导小组；(4)制定工作计划。分析阶段：(4)收集整理信息资料；(5)功能系统分析；(6)功能评价。创新阶段：(7)方案创新；(8)方案评价；(9)提案编写。实施阶段：(10)审批；(11)实施与检查；(12)成果鉴定。三、价值工程的对象选择(一)、选择对象的原则1、优先考虑选择在企业生产经营上有迫切需要或者对国计民生有重大影响的产品；2、改进潜力大、效益高、容易实施的产品；(二)

44、、选择对象的方法1、ABC法(排列图法)2、百分比分析法按对企业某个技术经济指标的影响程度的大小，选择为价值工程分析的对象。3、强制确定法功能成本匹配，选择功能少而成本，价值底高的部位。4、最合适区域法存在价值系数合适的区域，即价值系数最高上限与最高下限构成的区域。选择处于合理区域以外的产品部位。四、信息资料收集1、用户方面要求、功能、使用、使用费用等。2、技术方面可能的解决方案。3、经济分析资料同类产品的价格、成本、成本构成、指数定额。4、本企业的基本资料经营方针、生产能力及限制、销售情况等。五、功能系统分析(一)、功能分类1、使用功能与美学功能2、基本功能与辅助功能3、必要功能与不必要功能

45、必要功能：使用功能、关系功能、基本功能、辅助功能不必要功能：多余功能、重复功能、过剩功能。4、过剩功能与功能不足(二)、功能定义产品、零部件功能名称功能特性物理特性(三)、功能整理1、功能系统化；2、明确各局部功能间的逻辑关系；形成功能关系图。1、功能系统图功能系统图的逻辑关系是：“目标手”段链F0F1F2F11F12F13F21F22目的手段2、功能系统图绘制的方法(1)绘制功能卡片(2)将功能分成基本功能和辅助功能(3)明确各功能之间的关系(4)绘制功能系统图(5)审定功能系统图3、功能整理的目的(1)掌握必要的功能(2)发现和消除不必要的功能(3)审查功能定义的正确性(4)、明确功能区域

46、(5)、明确变革的着眼点六、功能评价(熟悉)功能评价：价值评价；成本评价。价值评价：是通过计算和分析对象的价值，分析成本功能的合理匹配。价值评价的表达式：VF/C。成本评价：是通过核算和确定对象的实际成本和功能评价值，分析、测算成本降低期望值，排列出改进对象的优先次序。成本评价的表达式为：CCF。一般情况下：当C0时， C大者为优先改进对象。从企业角度来看： CCC目标。(一)、功能评价的步骤(1)确定对象的功能评价值F；(2)计算对象功能的目前成本；(3)计算和分析对象的价值V；(4)计算成本改进期望值C；(6)根据对象价值的高低及成本降低期望值的大小，确定改进的重点对象及优先次序。(二)、功能评价方法功能评价方法：功能成本法、功能指数法。1、功能成本法功能成本法：通过一定的测定方法，测定实现应有功能所必须消耗的最低成本(目标成本)，作为功能的量化值，同时计算为实现应有功能所消耗的当前成本，经分析、对比求得对象的价值系数和成本降低期望值。价值系数目标成本/实际成本(1)功能当前成本的计算注意：功能成本以功能为单位核算成本。属于功能内的零部件成本全部记入该功能成本；跨功能的零部件，要在功能间进行成本分配。(2)功能评价值(目标成本)的推算常用的方法：方案估算法、实际价值标准法、实际值统计法。2、功能指数法功能指数法：通过评定各对象功能的重要程度，用功能指数