信托知识 修改版

1、高瞻致远 成就鸿图大业 大业信托12关于参与信托计划信托的基本概念什么是信托 信托制度发源于古罗马，大概在16、17世纪成型，成熟于英美，它是一种受法律保护的独特的财产管理方式，它的实质是“获人之信、受人之托、遵人之嘱、代人理财” “信”是信任，“托”是委托，通俗地讲，信托就是信任委托。 中华人民共和国信托法第二条的定义为：信托是指委托人基于对受托人的信任，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。信托基本知识第一 信托基本知识投资者 合格投资者（个人+机构）融资方 贷款担保；还款（本金+收益）信托公司 组织信托计划： 事前尽职调查、风险评估， 事

2、中管理、运用信托资金， 事后与融资方、投资人清算保管银行 监管资金用途投资者（委托人）信托公司（受托人）银行（保管人）融资方担保方信托基本知识第一 信托基本知识在我国乃至全球目前的金融市场中，信托与保险、银行和证券并列为金融业的四架马车，共同组成一国金融体系深刻影响着该国经济发展；在我国，信托公司和银行直接在中国银行业监督管理委员会监管下发展运作，其中银行属于银监会银行部监管，信托属于银监会非银部监管；相关法规第二 信托理财的相关法律法规解析 “一法两规”：一法：中华人民共和国信托法 两规：信托公司管理办法 集合资金信托计划管理办法信托公司集合资金信托计划管理办法（2009年版）单个信托计划的

3、自然人人数不得超过50人，但单笔委托金额在300万元以 上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制；参与信托计划的委托人为惟一受益人；第六条前条所称合格投资者，是指符合下列条件之一，能够识别、判断和承担信托计划相应风险的人：投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织；什么是信托计划（产品）信托计划（或称“信托产品”）是信托公司按投资者的意愿、将信托财产投资于某一特定项目、以期为投资者获得投资收益的投资计划。根据人民银行和银监会的规定，信托公司需制作具有法律效力的信托文件，用于揭示并告知投资者关于特定信托项目的管理、运用和处分信托财产的相关信息，主要

4、内容包括：推介时间、规模、信托期限、投资管理等。信托资金投资的范围 信托产品是目前市场上最灵活的投资品种。信托公司是惟一允许同时在货币市场、资本市场、实业领域投资的金融机构。关于参与信托计划1. 信托计划到期后，如何向投资者进行利益分配？受托人根据认购时预留的银行帐户信息，通过受益账户，向受益人分配信托收益和清退信托财产。受益人可在信托计划终止10个工作日左右查询到帐情况。2. 信托产品收益的来源是什么？信托产品的收益主要来源有两方面：一是信托投资项目的投资收益；二是交易对手（融资方）的还款。3. 信托产品通常有什么风险控制措施？根据不同的产品有不同的风险控制措施。以房地产信托为例：房地产信托

5、贷款，风险控制措施一般为土地或现房抵押，保证担保；房地产股权投资，风险控制措施一般为信托持股，股权质押，派驻人员，监控资金，回购安排等。哪些个人投资者适合购买信托产品（一）风险/收益偏好介于存款和股票基金之间；（二）厌恶股票风险，目前主要以存款为主的客户；（三）感觉存款收益太低的客户哪些机构投资者适合购买信托产品（一）对资金有流动性需求，但又希望投资获利的机构；（二）对资金安全性要求非常高的机构客户；（三）目前有资金投资于债券市场的机构客户；（四）财务公司、拥有闲置资金的一般企业和保险公司。国外信托理财市场现状（1）西方发达国家信托业所吸收的社会资金远远高于银行、保险、证券等其它金融行业；（2

6、）公益信托是西方信托业本色，例如比尔盖茨基金会、巴菲特慈善基金；（3）遗产信托是西方社会运用信托的主流，财产继承问题已成为全球利用信托的最重要动因；（4）信托是西方社会避税的最有效载体。第二部分 信托理财功能分析 信托的理财功能 信托产品分析 信托产品风险控制分析第二部分 信托理财功能分析投资方式关注点盈利难点综合评估买房税费高营业税（5年后成交可免）、城建税、教育费附加、印花税、个人所得税、房产税、物业税（房产保有税，征收在即），税费名目繁多长期投资，短期是赌博（巴菲特语）。高风险，盈利不明卖出困难二手房成交困难，有价无市,风险较大，盈利困难租金低深圳目前房屋租售比在1:400-1:500之

7、间，可投资价值严重偏低，依靠租金收入需要35-40年回本炒股期指影响股指期货结束内地单边市历史，机构坐庄操纵风险越来越大庄家影响扩大化，高风险高收益走势不明内地政策市行情严重依赖政府决策和突发事件，走势不明确税费高交易费、印花税较高，为券商和政府过度操劳办企业手续繁杂企业登记、选址、招人等较繁杂，属于长期投资行为长期投资，事业行为，盈利需要创新耗精力组织管理越来越难，亲力亲为耗力费时难于盈利国外和国内经济并无明显好转，下行风险犹存，盈利困难铜金期货杠杆风险在享受放大收益的同时也承担放大的损失，高杠杆风险较大你与华尔街精英同台竞技，专业知识很重要，国际眼光国际联动铜、金等贵金属紧随国际市场变动，

8、需要有国际化分析能力政府因素各国政府政策严重影响贵金属走势，可能遭遇政策性风险民间拆借高风险无法律监管，私人行为，无担保拆借风险较高，卷款潜逃时有发生高风险，收益一般300万现金可以做什么？第二部分 信托理财功能分析理财方式预期年收益 风 险门 槛期 限银行存款3.5%无风险,国家信用支持无一年4.4%两年一般理财产品4%-7%风险较低，系统性风险5万起一天-3年 保险挂钩股票债券8%偏高风险，非保本浮动型，收益与股票联动5000元起10年以上分红型6%较低风险，系统性风险10年以上 证券挂钩企业债券3%-5%较低风险，债务企业破产风险，系统性风险50万起半年以上，设开放日挂钩深沪股票-70%

9、-高于100%偏高风险，非保本 浮动型，收益与股票联动 信托挂钩证券市场9%较高风险，结构化设计止损线，自动清盘100万起1年以上挂钩实业项目8%-15%较低风险，收益介于银行存款与股票之间1-3年第二部分 信托理财功能分析第二部分 信托理财功能分析1信托资金运用较为灵活，投资领域多元化。信托公司是目前惟一准许同时在资本市场、货币市场和实业领域投资的金融机构，具有功能跨度大的优势。灵活性2信托财产的所有权、管理权、受益权相互分离,并且信托财产与委托人未设立信托的其他财产相区别，具有破产隔离功能，给投资者提供最大限度的安全保障。独立性3信托项目要求融资方提供优质的抵押、质押担保，或由其他资质良好

10、的机构提供担保，信托项目的安全性较高。安全性4信托资金总是在保证安全性的前提下追逐社会投资热点，比如股票、房地产、矿业等，为投资者获取高于社会平均利润的高额收益。收益性第二 信托产品分析 信托理财产品四大优点第二部分 信托理财功能分析产品类型第二 信托产品分析固定收益类浮动收益类 固定 + 浮动收益类 基础设施房地产交通运输工矿企业 证券投资（非结构化） PE投资 证券投资（结构）通过对固定收益项目的投资（如实业领域投资或货币市场工具投资），在保障信托资金低风险的前提下，追求资产的稳定增值主要为证券投资信托、私募股权投资信托（如Pre-IPO 投资），追求高风险伴随的高回报通过优先-次级信托受益权的结构化设计，让风险厌恶者（优先受益人）承担低风险、享受固定收益，让风险偏好者（次级受益人）承担高风险、享受浮动收益 证券投资（非结构化） PE投资 证券投资（结构化）第二部分 信托理财功能分析第二部分 信