新加坡上市专题介绍

1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.新加坡上市专题介绍新加坡上市专题介绍新加坡资本市场介绍新加坡资本市场介绍什么样的公司适合在新加坡上市为什么要选择新加坡市场如何在新加坡上市财富指数（北北京）国国际投资资顾问有有限公司司（境外上市市辅导 投资顾顾问 管管理咨询询）全球主要要的资本本市场，都都已成为为中国企企业的上上市地1、中国境境内上市市的公司司约12200家家，流通通股市值值180000亿亿左右2、自从119933年7月青岛岛啤酒在在香港上上市至今今，中国国在境外外上市的的公司共共1700

2、余家家（包括括H/SS/N/红筹股股），上上市地覆覆盖香港港、纽约约、伦敦敦、新加加坡、温温哥华等等全球主主要金融融市场，累累计筹资资7000多亿美美元相对全球球主要资资本市场场，新加加坡市场场规模不不大，但但证券化化程度较较高新加坡股股票市场场的基本本情况新加坡股股票市场场上市的的外国公公司新加坡股股市中公公司的行行业构成成股份分配配 通常，如如果所筹筹的资金金不超过过新币一一亿元，大大部份的的股份可可在新加加坡销售售新加坡有有超过8800家家国际基基金经理理参与这这里的市市场。以以及大量量活跃的的分析员员，提供供了一个个有吸引引力的场场所，聚聚集了寻寻求扩大大股东基基础的企企业者有实力、多

3、多元的国国际股东东群，使使股价具具有很大大的稳定定性发行额机构投资者者与高资资产人士士80%保留股（给给予高层层管理员员，客户户和供应应商）10%公开发售股股10%中国公司司在新加加坡市场场的总体体表现截至20004年年7月底，在在新加坡坡上市的的中国公公司共550家20033年度在在新加坡坡上市的的中国公公司情况况20044年度（截截至7月底）在在新加坡坡上市的的中国公公司情况况截止20004年7月，共共有500家中国国企业（不不包括香香港公司司）在新新加坡上上市；220033共有144家中国国企业在在新加坡坡上市，2004年头7个月共有15家中国公司在新加坡上市，预计全年将超过25家；平均

4、认购率超过50倍，平均发行市盈率超过10倍。中国概念念股票在在新加坡坡收到追追捧的外外部因素素 中中国是未未来5年最具具投资价价值的亚亚洲地区区中国IPPO踊跃跃的内部部因素新加坡的优势新加坡的优势稳定的政局华人为主导的社会，方便沟通金融、航运、贸易中心与多国有自由贸易协定企业全球化的跳板对企业品牌的提升资本国际化、证券化有使民营企业家的利益最大化新交所的优势行业向心力中小企业受欢迎中国板块的规模效应适合在新新加坡市市场上市市的企业业企业在选选择上市市地时，还还需对以以下要点点进行考考虑1. 1. 募集发展资金2. 完善公司治理结构3. 再融资的难度和成本4. 原始股东股份流通性5. 协助企业

5、开拓国际市场6. 协助企业改善管理7. 公司的价值和业绩相符8. 上市成本和时间9. 中小型企业规模企业上市市有利有有弊，企企业需要要根据实实际情况况决定是是否上市市上市适合合注重经经营公司司价值的的企业企业即要赚赚钱,也要值值钱上市适合合需要实实现超常常规、跨跨跃式发发展的企企业靠自身积累累发展的的局限通过资本运运营跨跃跃式发展展的优势势1. 发展展速度慢慢，易被被竞争对对手超过过2. 不能能最快、最最大程度度地利用用市场机机会3. 不能能最大限限度发挥挥核心优优势4. 资源源制约，低低水平重重复1. 快速速越过发发展的瓶瓶颈2. 抓住住快速变变化的市市场机会会3. 通过过资本杠杠杆倍乘乘核

6、心优优势4. 可以以承受战战略性亏亏损，开开辟最大大的战略略空间1997年年美国幸幸福杂杂志公布布的966年美国国5000家大企企业中，有有相当一一部分上上10亿美美金的公公司的合合并，使使其在排排行榜的的位置显显著上升升，沃特特迪斯尼尼接管大大都会AABC公公司后由由1033名排到到55名，美美国大通通银行和和美国化化学银行行合并后后排名由由77位上上升到225位；03年惠惠普与康康柏合并并，使其其成为全全球最大大的电脑脑公司相对来说说，新加加坡交易易所较符符合目前前的中小小规模的的企业我国证监监会规定定的上市市条件A股包括：深圳主主板、上上海主板板、深圳圳中小企企业板新加坡与与香港、美美国

7、上市市要求的的比较新加坡还还为不同同背景的的公司提提供更灵灵活的上上市标准准除上述硬硬性指标标外，拟拟上市公公司还需需要符合合以下条条件上市的其其他规则则后续融资 业务务和会计计政策 配股或增发 时间短: 2-4周 费用低: 1.5-2% 无时间限制: 上市6个月内亦可融资 可以自由选择注册地点及业务地 不需要在新加坡有业务运营 公司可在三种会计标准（新加坡公认会计准则、国际公认会计准则和美国一般公认会计准则）中自主选择 可以自由选择交易及财务报告货币 企业上市可以发售新股也可出售原有股票 锁股期过后控股股东或大股东的股份可以自由流通资金筹集集成本较较低总体而言，新新加坡上上市的综综合费用用相

8、当于于香港的的80实际上市市费用的的支付和和影响费费用的要要素部分在新加加坡上市市的中国国公司的的融资成成本影响上市总总费用的的几个关关键要素素： 融资额额的大小小 中介机机构水平平的高低低（高质质量的团团队一般般收费较较高，但但上市成成功率非非常高） 重组和和审计的的难度（公公司结构构越复杂杂，难度度越大，相相应投入入的工作作量也越越大） 上市周周期的长长短（中中介机构构大部分分按时间间收费，所所以拖期期将导致致费用增增加）上市费用的的付款阶阶段：与各中介机机构签订订合同付付款255%，向向新交所所提交上上市申请请后付440，股股票上市市后付尾尾款新加坡市市场的其其他优势势政府支持新加坡政府

9、府金融管管理局和和中国证证监会签签署协议议，双方方一致同同意大力力推动中中国企业业赴新上上市。新加坡政府府设有多多个风险险投资基基金，为为中国企企业提供供上市前前的融资资，推动动优秀企企业赴新新上市。税收优惠新加坡的税税收和外外汇制度度，不逊逊于百幕幕大和BBVI，因因此股份份公司可可直接设设于新加加坡，这这减少了了上市环环节，节节约了上上市费用用。如新新加坡的的税收政政策规定定“不赢利利，则不不交税，不不审计报报表”。新加加坡政府府和中国国政府签签订了避避免双重重赋税的的协议、投投资保障障协议，以以及自由由贸易协协定。国际化的资资本市场场外国公司在在新交所所上市公公司總市市值中占占了411，

10、 使新交交所成為為亚洲最最国际化化的市场场之一新新加坡有有良好的的资金平平台和众众多金融融、投资资专业人人才。截截至20002年年8月30日，新新加坡拥拥有基金金总额330700亿新元元，投资资专家111144名，国国内外基基金经理理8166名，专专业投资资分析员员2988名。文化差异小小新加坡中西西结合文文化，减减少了中中国企业业与国际际投资人人的沟通通障碍。有效的监管管机制良好的企业业监管和和披露机机制是获获得公众众信心的的关键。新新交所提提供的最最佳行为为规章以以及高透透明度的的上市申申请程序序得到国国际上广广泛的认认可良好的流通通性新加坡是亚亚洲最具具流通性性的市场场之一，2002年1

11、2月的交易周转率达到53.8% 。根据世界交易所联合会，以交易周转率计算，新加坡是2001年亚太地区在韩国、台湾、泰国、澳洲及日本之后排名第六最有流动性的市场现在中国国企业境境外上市市可采用用几种不不同的方方式上市前的的准备和和包装如何通过过重组实实现红筹筹结构：企业原本的资产结构企业原本的资产结构通过收购购股权实实现红筹筹结构：以收购股权方式进行的重组计划以收购股权方式进行的重组计划这种重组方方式，对对股权价价格的确确认以不不低于净净资产价价格为原原则通过收购购资产实实现红筹筹结构：以收购资产方式进行的重组计划以收购资产方式进行的重组计划这种重组方方式，需需对资产产进行评评估，收收购后资资产

12、需要要有半年年以上的的经营记记录调整后的的股权结结构符合合中新两两国的上上市法规规红筹结构的拟上市公司红筹结构的拟上市公司境外上市市的融资资额和出出让股权权的比例例海外私募募出让220%的的股份，IPO出让25%的股份该企业为为制造业业，20003年年销售收收入RMMB3亿亿，税后后净利RRMB330000万该公司融融资总额额为何人人民币998255万元，扣扣除8000万元元的融资资成本，实实际融资资额为991255万元，融融资成本本达8%上市后股股东股票票面值以以IPOO价格计计为1771000万元上市步骤骤和时间间表上市团队队组合 新加坡买买壳上市市操作的的七个步步骤具体具体事项时间首先必

13、须须收购各各公司的的股权或或者资产产实现红红筹结构构： 壳公司向向拟上市市公司定定向增发发股票 完成返向向收购操操作后的的上市公公司结构构买壳上市市的融资资额和出出让股权权的比例例目前企业业的主要要财务指指标：基基于现有有订单，保保守估计计20004年利利润可达达到30000万人民币，在在做买壳壳上市时时可以220044年的预预测利润润为基础础；目前暂时时按高毛毛利高成成长性制制造业公公司假设设上市市市盈率：10倍假设壳公公司市值值为1330000万人民民币（约约27000万新新加坡币币）该公司融融资总额额为何人人民币445000万元，扣扣除大约约7000万元的的买壳费费用，实实际融资资额为3800万万元，同同时会拥拥有原壳壳公司的的现金，另另外买壳壳上市后后可以再再增发融融资买壳上市市后阳光光原股东东持有上上市公司司50%股权股股票，面面值以换换股价格格计为2