新会计准则对上市公司盈余管理水平

1、 华 中 科 技 大 学 毕 业 设 计 论 文 PAGE 48Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.新会计准则则对上市市公司盈盈余管理理水平的影响实证证研究Effecct oof NNew Acccounntinng SStanndarrds on Earrninngs Mannageemennt oof CChinnesee Liisteed CComppaniies: Ann Emmpirricaal SStuddy华中科技大大学学位论文原原创性声声明本人郑重声声明：所所呈交的的学位论论文

2、是本本人在导导师指导导下独立立进行研研究工作作所取得得的研究究成果。除除了文中中特别加加以标注注引用的的内容外外，本论论文不包包含任何何其他个个人或集集体已经经发表或或撰写的的成果作作品。本本人完全全意识到到本声明明的法律律后果由由本人承承担。学位论文作作者签名名： 日期： 年 月 日日学位论文版版权使用用授权书书本学位论文文作者完完全了解解学校有有关保障障、使用用学位论论文的规规定，同同意学校校保留并并向有关关学位论论文管理理部门或或机构送送交论文文的复印印件和电电子版，允允许论文文被查阅阅和借阅阅。本人人授权省省级优秀秀学士学学位论文文评选机机构将本本学位论论文的全全部或部部分内容容编入有

3、有关数据据库进行行检索，可可以采用用影印、缩缩印或扫扫描等复复制手段段保存和和汇编本本学位论论文。本学位论文文属于1、保密 ，在_年解密密后适用用本授权权书。2、不保密密 。（请在以上上相应方方框内打打“”）学位论文作作者签名名： 日期： 年 月月 日摘要我国从077年1月月1日开开始实施施的新会会计准则则与国际际趋同，将将国际财财务报告告准则整整合到国国内准则则中，增增加222项新的的会计准准则。新新条款的的重大变变化对中中国资本本市场产产生重大大影响。本本文就是是以此作作为研究究的背景景。盈余管理一一直是我我国会计计实证研研究的一一个热点点。本文文依据截截面修正正的Jooness模型考考察

4、了新新会计准准则实施施前后我我国沪深深两市上上市公司司可操纵纵性利润润的变化化情况，以以新准则则实施前前后的盈盈余管理理程度进进行对比比，以此此判断新新会计准准则实施施后我国国上市公公司盈余余管理水水平的变变化。实实证结果果显示，新新会计准准则有效效限制了了上市公公司盈余余管理行行为，降降低了盈盈余管理理的空间间，使财财务报告告趋于真真实。关键词：新新会计准准则 盈盈余管理理 截面面修正的的Jonnes模模型AbstrracttNew aaccoounttingg sttanddardds oof oour couuntrry hhavee beeen putt innto efffectt

5、siincee Jaan.11.20007. Thhe nnew acccounntinng sstanndarrds treend to be acccorddancce tto tthe Intternnatiionaal FFinaanciial Repportt Sttanddardds, andd coombiine thee IFFRS intto tthe neww sttanddardds. 22 neww ittemss haave beeen aaddeed tto tthe staandaardss. TThe siggnifficaant chaangee off th

6、hosee neew iitemms hhas brooughht llargge eeffeect to thee caapittal marrkett off ouur ccounntryy. TThe stuudy of thiis aartiiclee iss baasedd onn thhis bacckgrrounnd.Earniing mannageemennt hhas beeen aa ceentrral isssue of emppiriicall sttudyy inn acccouuntiing fieeld. Baasedd onn thhe mmodiifieed

7、ccrosss-ssecttionn Jooness moodell, tthiss arrticcle invvesttigaatess thhe cchanngess off diiscrretiionaal aaccrrualls oof llistted commpanniess inn thhe SShannghaai aand Sheenzhhen stoock excchannge durringg thhe iimpllemeentaatioon oof nnew acccounntinng sstanndarrds, annd ttakees iit aas tthe pro

8、oof of chaangees oof eearnninggs mmanaagemmentt. TThe ressultt shhowss thhat thee neew aaccoounttingg sttanddardds ccan efffecttiveely redducee eaarniingss maanaggemeent of lisstedd coompaaniees, andd maake thee fiinannciaal rrepoortss moore relliabble.Key wwordds: Neew aaccoounttingg sttanddardds E

9、Earnninggs mmanaagemmentt Modiffiedd crrosss-seectiion Jonnes moddel目录TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _Toc233007582 摘要 PAGEREF _Toc233007582 h I HYPERLINK l _Toc233007583 Abstrractt PAGEREF _Toc233007583 h II HYPERLINK l _Toc233007584 1.1 研研究背景景 PAGEREF _Toc233007584 h 1 HYPERLINK l _Toc233007585 1.2 研研

10、究意义义 PAGEREF _Toc233007585 h 1 HYPERLINK l _Toc233007586 1.3 研研究内容容 PAGEREF _Toc233007586 h 2 HYPERLINK l _Toc233007587 2 文献综综述及理理论范畴畴 PAGEREF _Toc233007587 h 3 HYPERLINK l _Toc233007588 2.1盈余余管理研研究概况况 PAGEREF _Toc233007588 h 3 HYPERLINK l _Toc233007589 2.2会计计准则制制定与盈盈余管理理之间的的互动关关系 PAGEREF _Toc233007

11、589 h 10 HYPERLINK l _Toc233007590 3 我国新新会计准准则下的的盈余管管理 PAGEREF _Toc233007590 h 13 HYPERLINK l _Toc233007591 3.1我国国新会计计准则的的重要变变化 PAGEREF _Toc233007591 h 13 HYPERLINK l _Toc233007592 3.2新会会计准则则下盈余余管理空空间的变变化 PAGEREF _Toc233007592 h 16 HYPERLINK l _Toc233007593 4 实证研研究 PAGEREF _Toc233007593 h 21 HYPERLI

12、NK l _Toc233007594 4.1 研研究假设设 PAGEREF _Toc233007594 h 21 HYPERLINK l _Toc233007595 4.2 样样本选取取与数据据来源 PAGEREF _Toc233007595 h 21 HYPERLINK l _Toc233007596 4.3盈余余管理的的计量：截面修修正的JJonees模型型 PAGEREF _Toc233007596 h 21 HYPERLINK l _Toc233007597 4.4 数数据处理理及分析析 PAGEREF _Toc233007597 h 23 HYPERLINK l _Toc233007

13、598 5 研究结结论、建建议及局局限性 PAGEREF _Toc233007598 h 26 HYPERLINK l _Toc233007599 5.1研究究结论 PAGEREF _Toc233007599 h 26 HYPERLINK l _Toc233007600 5.2 对对我国会会计准则则制定以以及盈余余管理行行为控制制的建议议 PAGEREF _Toc233007600 h 26 HYPERLINK l _Toc233007601 5.3研究究的局限限性 PAGEREF _Toc233007601 h 27 HYPERLINK l _Toc233007602 致谢 PAGEREF

14、_Toc233007602 h 288 HYPERLINK l _Toc233007603 参考文献 PAGEREF _Toc233007603 h 291 绪论1.1 研研究背景景随着我国证证券市场场的发展展， 盈余管管理在上上市公司司中极为为普遍， 盈余管理越来越容易引起各方争议。为保证证券市场的有序运行及会计信息的有用性，保护广大投资者的利益，我国财政部于2006 年2月推出了新会计准则，并要求从2007 年1 月1 日起在上市公司范围内实施。从19922 年财财政部发发布企企业会计计准则（基基本准则则）开始始，到220000 年财财政部陆陆续发布布13 项具体体会计准准则，再再到200

15、06 年最新新制定338 项项具体准准则，我我国会计计准则经经历了多多次变革革和发展展。新准准则制定定时，制制定者们们会设法法在会计计选择和和盈余管管理两者者间找到到平衡点点，希望望在扩大大会计选选择范围围的同时时控制盈盈余管理理行为的的发生。中中国会计计准则的的制定、执执行以及及进一步步修订完完善，在在一定范范围和程程度上与与某一时时期上市市公司盈盈余管理理行为有有着密切切联系，而而上市公公司的盈盈余管理理水平也也收到会会计准则则的约束束。1.2 研研究意义义2006年年2月115日，我我国财政政部发布布了包括括1项基基本准则则和388项具体体准则在在内的一一整套新新的企业业会计准准则，并并

16、于20007年年1月11日在上上市公司司施行。由由此引发发的会计计信息记记录方法法的改变变，将引引起多个个会计项项目估价价的改变变，对会会计信息息的质量量以及有有效性有有着重要要的影响响。会计计信息作作为一种种商业语语言，它它的质量量以及有有效性对对于我国国的经济济管理、广广大投资资者的投投资决策策起着至至关重要要的作用用。盈余管理是是当今实实证会计计研究的的主要对对象。会会计准则则的变革革，深刻刻影响着着盈余管管理行为为。我国国证券市市场正处处于转轨轨阶段，对对企业内内部人员员控制、管管理层腐腐败、财财务欺诈诈的规范范约束还还不完善善，因此此，对企企业的盈盈余管理理进行研研究就显显得更加加迫

17、切。通通过结合合会计准准则和盈盈余管理理的细致致深入分分析，将将有助于于深化现现有的盈盈余管理理研究，这这对于进进一步规规范我国国资本市市场，更更好的保保护投资资者利益益有着重重大的意意义1.3 研研究内容容本文分别从从理论和和实证角角度对006年颁颁布的新新会计准准则对盈盈余管理理水平的的影响进进行分析析和研究究。先在在理论上上分析了了上市公公司盈余余管理的的目的，手手段和范范围，盈盈余管理理的程度度，及其其经济后后果，并并分析了了公允价价值计量量法对盈盈余管理理的限制制。在实实证研究究方面，本本文应用用截面修修正Jooness模型对对新准则则实施前前后年度度，即006、007年的的可操控控

18、应计利利润进行行对比研研究，以以总应计计利润和和可操纵纵应计利利润作为为盈余管管理水平平的参考考量进行行了分析析，希望望对公允允价值计计量法对对盈余管管理的影影响这个个问题给给出严谨谨的答案案。2 文献综综述及理理论范畴畴2.1盈余余管理研研究概况况2.1.11盈余管管理的概概念盈余管理一一词是直直接由EEarnninggs mmanaagemmentt 一词词翻译而而来。现现今国内内外学术术界对盈盈余管理理的定义义不尽相相同。Schippperr(19989)在会计计数据信信息具有有有用性性的基础础上，认认为盈余余管理是是公司管管理层有有意地控控制对外外财务报报告过程程，而获获取某些些私人利

19、利益的过过程，如如通过改改变企业业投资的的时间安安排或其其它财务务决策来来改变报报告盈余余，盈余余管理是是管理层层旨在有有目的地地干预对对外财务务报告过过程，以以获取某某些私人人利益的的“披露管管理”(diiscllosuure mannageemennt)。Williiam R. Scoott(19997)在在其财财务会计计理论（Financial Accounting Theory）中对盈余管理的概念作了一番阐述，他认为盈余管理是会计政策的选择具有经济后果的一种具体表现。它是指假定经营者可在一系列的会计政策中自行选择时，经营者选择那些使自身效用或企业市场价值最大化的会计政策的行为。Paul

20、 M.HHeally 和和Jammes M. Wahhlenn(19999)的意见见则更倾倾向于将将盈余管管理等同同于利润润操纵，他他们认为为盈余管管理是管管理层为为了误导导一些股股股东对对公司潜潜在经济济业绩的的理解，或或影响基基于财务务报表所所报告的的数据的的契约的的后果，编编造财务务报表和和构造交交易事项项以改变变财务报报告的后后果的过过程。他他们对盈盈余管理理给出如如下定义义：“盈余管管理发生生在管理理当局运运用职业业判断编编制财务务报告和和通过规规划交易易以变更更财务报报告时，旨旨在误导导那些以以公司的的经济业业绩为基基础的利利益关系系人的决决策或者者影响那那些以会会计报告告数字为为

21、基础的的契约的的后果”。从该该定义中中可以看看到，编编制财务务报告时时实施职职业判断断的多样样性为盈盈余管理理提供了了多种方方法，其其动机也也不再局局限于私私人利益益。秦荣生教授授(20001)认为盈盈余管理理是指企企业有选选择会计计政策和和变更会会计估计计的自由由时，选选择其自自身效用用最大化化或是企企业市场场价值最最大化，借借助于会会计政策策的选择择和会计计估计的的变更来来实现，以以得到一一种令企企业管理理当局满满意的财财务会计计结果为为目的的的行为。其其中会计计盈余则则是决定定财务成成果是否否满意的的重要参参数。邹小、陈雪雪洁（220022）认为为盈余管管理是指指企业管管理当局局为了使使

22、企业价价值达到到最大或或迫于相相关利益益集团对对其达到到预期盈盈利的压压力，在在公认会会计原则则的框架架下选择择最有利利的会计计政策或或控制应应计项目目，使报报告盈余余达到预预期水准准。以上基本上上可以将将盈余管管理概括括为：企企业管理理当局从从更好地地实现其其经营目目标出发发，在会会计法规规和准则则允许的的范围内内，以会会计政策策的可选选择性为为前提，通通过会计计估计的的合理变变更、会会计方法法的选择择运用、交交易事项项的时点点控制及及关联交交易的适适度调节节来修正正财务报报告，以以达到平平衡收益益、稳定定股价、合合理避税税、规避避风险等等目的，从从而实现现企业价价值或股股东财富富最大化化的

23、一种种行为。盈盈余管理理可能导导致正、反反两方面面的结果果。在现现代委托托代理关关系下，由由于激励励与约束束机制的的作用，企企业的管管理层以以股东财财富的最最大化为为目标，同同时也为为自身的的利益实实行盈余余管理，这这些措施施运用得得当会给给企业带带来一定定的正面面效应，因因此盈余余管理在在世界范范围内的的上市公公司中普普遍存在在。2.1.22盈余管管理的条条件与动动因分析析盈余管理的的存在需需要外部部市场提提供的条条件，这这是盈余余管理存存在的基基础。西西方学术术界普遍遍认为信信息不对对称（iinfoormaatioon aasymmmettry）是是盈余管管理产生生与存在在的条件件之一。只

24、只要存在在委托代代理关系系，就会会存在信信息不对对称，从从而使报报表使用用者无法法对公司司业绩作作出正确确而全面面的评价价，只能能通过公公司管理理层提供供的或者者其它渠渠道的信信息间接接了解公公司业绩绩，使得得盈余管管理有了了生存的的空间。Schippperr（19889）认认为盈余余管理的的产生必必须具有有四个条条件：11、各种种契约的的订立是是基于会会计数据据（如债债务合同同，报酬酬计划等等）；22、信息息不对称称性和契契约的不不完备性性；3、证券券市场处处于非强强有效状状态（这这实际也也是信息息不对称称的表现现）；44、会计计准则具具有一定定的弹性性，企业业管理层层具有会会计选择择的空间

25、间。这些些为盈余余管理的的存在提提供了条条件。具体来说，会会计信息息是企业业签订契契约的重重要依据据，如管管理人员员报酬契契约中通通常以会会计盈余余作为评评价管理理人员业业绩和支支付其报报酬的依依据。而而就会计计信息而而言，企企业管理理人员比比股东、债债权人等等外部信信息使用用者拥有有更多的的信息，这这种信息息不对称称将会导导致代理理人向其其他契约约关系人人隐瞒信信息或进进行欺诈诈，从而而为盈余余管理行行为的产产生提供供了可能能。此外外由于契契约总是是不完备备的，契契约各方方对是否否签订契契约以及及判断契契约的执执行情况况不可能能做到绝绝对精确确。因此此，契约约的不完完备性也也为盈余余管理提提

26、供了可可能。管管理人员员还可以以在会计计准则允允许的范范围之内内，选择择实现自自身效用用和企业业价值最最大化的的会计政政策和会会计处理理方法。另另外，制制度往往往产生于于实践之之后，会会计准则则也同样样存在着着滞后性性。这些些都为盈盈余管理理提供了了可能。市场及制度度提供的的条件作作为盈余余管理的的外因，那那么上市市公司的的动机则则是盈余余管理的的内因。Healyy和Wahhlenn(19999)总结了了西方学学者对盈盈余管理理的动机机的分析析：1、资本本市场动动机：迎迎合资本本市场分分析师对对该公司司的预期期和估价价，避免免不能达达到预期期而导致致股价下下跌，规规避经营营风险，平平滑收益益等

27、；22、契约约成本最最小化：满足基基于财务务报告的的会计数数据的债债务合同同的条件件，避免免违约成成本；33、政治治成本因因素：由由于反托托拉斯监监管或其其它政府府监管，减减少政治治成本。另外，Wiilliiam.R.SScottt(119977)在其其著作财财务会计计理论（Financial Accounting Theory）中指出，公司管理层的红利报酬计划也是盈余管理的动因之一，管理层作为理性经纪人，会通过盈余管理提高财务报告中的盈余，从而得到更多与该盈余相关的红利报酬，实现自身利益最大化。我国证券市市场是由由传统计计划经济济向社会会主意市市场经济济转变的的特定历历史背景景下发展展的，尽

28、尽管同样样存在盈盈余管理理，其产产生的条条件和动动因则略略有区别别。除了了以上西西方学者者分析的的普遍适适用于全全世界资资本市场场的原因因以外，我我国资本本市场还还有其独独特的背背景。周寓（20005）对对我国的的盈余管管理诱因因分析中中认为，我我国证券券市场中中普遍存存在的盈盈余管理理行为，其其外部诱诱因包括括了我国国证券市市场的融融资政策策与监管管政策，如如证券券法公公司法等等规定的的公司的的IPOO，配股股和增发发等等均均应满足足一定的的资本条条件，以以及不具具备条件件的公司司暂停或或中止上上市等等等。在中国，公公司法和和证券券法对对上市公公司和股股票发行行价格有有着严格格的规定定，必须

29、须在近三三年内盈盈利才能能申请上上市。急急于上市市的公司司为了达达到这个个标准，便便利用盈盈余管理理调整利利润进行行包装，粉粉饰公司司股票发发行前的的财务报报表以达达到具备备上市、高高定价的的目的。公公司法规规定上市市公司如如果最近近三年连连续亏损损，将由由国务院院证券管管理部门门决定暂暂停其股股票上市市，上市市公司若若最近三三年连续续亏损，且且“在限期期内未能能消除，不不具备上上市条件件的，由由国务院院证券管管理部门门决定终终止其股股票上市市。在这这个背景景下，我我国上市市公司的的盈余管管理行为为又与国国外有所所不同。另外我国上市公司外部审计方面存在诸多缺陷，缺乏其独立性，公司治理结构不完善

30、，给上市公司管理层进行盈余管理留下较大空间。也可将国内上市公司盈余管理的动机归纳为：IPO动机，配股动机，防亏、扭亏和保牌动机。对比中外研研究得出出的证据据，国外外公司盈盈余管理理的动机机主要由由市场原原因所导导致，呈呈现多元元化、多多层次的的趋势。而而我国上上市公司司的盈余余管理动动机则多多由政府府监管所所导致，由由于证券券市场特特殊的审审批制度度，融资资圈钱成成为我国国上市公公司盈余余管理的的主要动动机。通通过对比比看出，为为了IPPO、配配股或现现金增资资、避免免被STT或PTT而经常常进行的的盈余管管理行为为在国外外不明显显。相反反在我国国，由于于薪酬制制度与国国外不同同，以及及由于历

31、历史原因因从银行行取得借借款条件件相对宽宽松，因因而在我我国为薪薪酬红利利与借款款合同的的盈余管管理的动动机不及及国外强强烈。具具体的原原因分析析如下：(1)投资资者主体体不同：西方发发达国家家证券市市场的投投资者以以机构投投资者为为主，包包括各种种投资基基金和养养老基金金，而我我国证券券市场的的投资主主体是中中小投资资者。中中小投资资者与机机构投资资者在投投资理念念上存在在很大差差别。(2)按照照资金成成本理论论，在西西方发达达国家通通过发行行股票的的股权融融资的成成本远高高于债权权融资成成本，但但在我国国上市公公司，股股权融资资的成本本明显低低于债权权融资的的成本。(3)证券券市场的的发育

32、程程度不同同，上市市公司的的行为特特征就会会存在很很大差异异。西方方发达国国家证券券市场发发育成熟熟、较完完善;我我国证券券市场起起步晚，仍仍处于初初级阶段段，有许许多盲点点待规范范。(4)目前前我国政政府对证证券市场场的监管管力度和和模式，与与西方发发达国家家也存在在很大不不同。在在国外，盈盈余管理理的难度度更大，采采用的工工具或手手段会更更隐蔽。这些表明我我国上市市公司与与西方发发达国家家上市公公司所处处的市场场环境不不同，导导致中外外上市公公司在盈盈余管理理动机上上的差异异，进而而导致盈盈余管理理工具或或手段的的差异。但但是，国国内外盈盈余管理理的目标标均是追追求个体体效用最最大化。从从

33、这一点点来看，中中外上市市公司盈盈余管理理的动机机又表现现出一定定的趋同同性。 2.1.33上市公公司盈余余管理的的方法盈余管理的的方法或或手段多多种多样样，具体体来说主主要有以以下几种种方式：(1)虚假确确认收入入。采用用提前确确认收入入、延迟迟确认收收入以及及“构造”收入事事项手段段、进行行调节盈盈余数据据；(22)虚假假确认费费用。采采用费用用资本化化、递延延当期费费用、潜潜亏挂帐帐、提前前确认费费用等手手段进行行调节；(3)利用关关联方交交易，如如商品购购销与劳劳务提供供、托管管经营、转转嫁费用用负担、补补收资金金占用费费等；(4)利利用非经经常性损损益，如如出售、转转让与置置换资产产

34、、债务务重组、补补贴与减减负等手手法；(5)变变更会计计政策与与会计估估计，如如变更折折旧方法法和折旧旧年限、变变更长期期股权投投资核算算方法、变变更会计计报表合合并范围围等手段段；(66)政府府补贴等等其它手手法。总总的来说说，盈余余管理主主要是利利用公认认会计准准则、会会计制度度、会计计方法给给管理当当局提供供的选择择权和会会计估计计中存在在的不确确定性提提供的判判断空间间，以及及会计计计量的时时点选择择进行。在在资本市市场未达达到完全全有效的的情况下下，企业业管理当当局拥有有内部信信息，在在一套既既定的委委托代理理契约下下，他们们不仅可可以就会会计程序序作出利利己的选选择，而而且还可可以

35、据此此程序作作出不同同的判断断估计。因因此可看看出盈余余管理与与会计造造假等舞舞弊与欺欺诈不同同，它存存在于合合法(公认会会计原则则，法律律法规)的空间间范围内内，是一一种合法法但不合合情理的的行为选选择。 我我国上市市公司中中主要通通过会计计手段和和非会计计手段两两大工具具进行盈盈余管理理：利用会计方方法进行行盈余管管理的手手段主要要有人为为调节收收入，调调节费用用，利用用非经常常性损益益、会计计政策或或会计估估计变更更等。收收入可以以通过人人为变更更确认时时点和数数量来调调节，如如在与商商品所有有权相关关的主要要风险和和报酬还还未转移移给买方方时或者者所有权权己经转转移、但但企业对对该商品

36、品仍能继继续控制制或继续续实施管管理时提提前确认认收入，在在与交易易相关的的经济利利益还不不是很可可能流入入企业时时确认收收入，在在相关的的收入和和成本还还不能可可靠计量量时就确确认收入入，在企企业提供供的劳务务还没有有完成时时确认劳劳务收入入等等。除除对收入入进行调调控外，通通过费用用的确认认和计量量调节利利润，亦亦是企业业进行盈盈余管理理的常用用手法，在在我国上上市公司司中也比比较普遍遍。实务务中，不不少企业业随意确确认费用用，任意意摊提费费用以及及随意确确定摊提提时间，将将费用作作为利润润的一个个“调节器器”和“蓄水池池”将费费用资本本化，少少提准备备，潜亏亏挂账等等等，经经常作为为调控

37、对对象的项项目有借借款费用用、研究究开发费费用等。而而非经常常性损益益在报表表上会体体现在“投资收收益”、“营业外外收入”、“以前年年度损益益调整”等项目目，有时时也会通通过“管理费费用”、“财务费费用”等项目目反映。目目前我国国上市公公司利用用非经常常性损益益进行盈盈利管理理的手段段主要有有出售资资产、转转让股权权、资产产置换、债债务重组组、税收收减免、利利息减免免、政府府补贴等等。至于于会计变变更成为为盈余管管理的工工具，则则是因为为在我国国，会计计准则和和有关法法规并未未给企业业会计政政策变更更设置太太高的“门槛”，证券券市场也也没有设设定会计计政策的的变更成成本;相相反，会会计政策策变

38、更可可令企业业获得额额外收益益，这种种高收益益、低成成本的机机制，驱驱使企业业随意变变更会计计政策。会会计政策策变更，成成为企业业进行盈盈利管理理的一个个重要手手段；我我国目前前上市公公司利用用变更会会计政策策和会计计估计进进行盈利利管理的的手法归归纳起来来，主要要有以下下几种:(1)变更发发出存货货计价方方法；(2)变变更固定定资产折折旧方法法和折旧旧年限；(3)变更长长期股权权投资的的核算方方法；(4)变变更资产产减值准准备的计计提方法法；(55)变更更其他长长期资产产的摊销销期；(6)变变更递延延收益的的摊销方方法；(7)改改变合并并财务报报表的范范围。另另外常用用的盈余余管理手手段有利

39、利用准备备金项目目、营运运资金项项目、虚虚拟资产产项目（如如待摊费费用、递递延资产产、待处处理流动动资产、待待处理固固定资产产损失等等）、利利润表中中的“线下项项目”（如投投资收益益、营业业外收支支、补贴贴收入等等项目）等等进行盈盈余管理理。盈余管理的的非会计计手段包包括关联联方交易易、资产产重组、资资产评估估等等：(1)关联联方之间间由于存存在控制制与被控控制的关关系，交交易经常常不公允允，从而而成为盈盈余管理理更有效效的手段段，这在在我国上上市公司司与其母母公司或或子公司司的交易易中表现现的尤为为明显。通通过关联联交易进进行盈余余管理，在在信息披披露上主主要表现现为：披披露简陋陋含糊，所所

40、披露项项目分不不清类型型；不披披露比例例或比较较数据，关关联交易易的严重重程度不不引人注注目；回回避敏感感事项，如如关键管管理人员员报酬、关关联方融融资情况况等;定定价政策策不明确确，多用用“协议价价”等模糊糊性词语语表述。需需要注意意的是，有有时公司司通过秘秘密控制制与某个个公司的的关联交交易，而而在法律律形式上上该公司司并不具具备成为为其子公公司的条条件，不不必纳入入合并报报表，此此时盈余余管理的的隐蔽性性更强。(2)资产产重组在在近年来来被广泛泛应用于于粉饰上上市公司司财务报报表，主主要表现现为：利利用时间间差，在在会计年年度即将将结束前前进行重重大的资资产买卖卖，产生生巨额利利润、与与

41、母公司司进行不不等价交交换使利利润转移移等等。(3)资产产评估是是企业上上市改组组前必须须进行的的工作，对对上市公公司财务务状况及及其经营营唱过产产生重大大影响，反反映在会会计报表表中影响响巨大。在在资产评评估过程程中各利利益集团团的力量量都会影影响评估估的结果果。上市市公司可可以在进进行资产产评估时时讲坏帐帐、长期期资产损损失、滞滞销存货货、固定定资产损损失等确确认为评评估减值值，达到到虚增资资产的目目的。另外上市公公司还可可以利用用股权投投资、会会计处理理的时间间差、生生产经营营活动等等作为盈盈余管理理的非会会计手段段。随着会计处处理日益益繁杂，上上市公司司的盈余余管理手手段更加加多样化化

42、复杂化化，不一一而足。2.1.44盈余管管理的计计量从近20年年来国内内外研究究成果看看，主要要以操控控性应计计利润和和报告盈盈余在特特定水平平区间的的不连续续分布来来度量公公司是否否存在盈盈余管理理。方法法包括：应计利利润总额额法，应应计利润润分离法法，具体体应计项项目法，盈盈余分布布法。在在国外，最最常用的的计量方方法是应应计利润润分离法法，即先先把应计计利润定定义为净净收益与与经营活活动净现现金流量量的差额额，再把把应计利利润分为为操纵性性应计利利润与非非操纵性性应计利利润，并并通过各各种回归归模型对对非操纵纵性应计计利润进进行估计计。由于于西方学学者认为为管理者者主要是是利用操操纵性应

43、应计项目目进行盈盈余管理理，因此此可用操操纵性应应计利润润来衡量量盈余管管理的大大小和程程度。常常用的对对非操纵纵性应计计利润进进行估计计的回归归模型有有：Heealyy模型、DDeAnngello模型型、Jooness模型、修修正的JJonees模型型、行业业模型、截截面Jooness模型、截截面修正正的Jooness模型、KKS模型型、Beeneiish模模型。另另外还有有这些模模型的一一些变形形。Joness(19991)在估计计正常应应计利润润时成功功的控制制了公司司经济环环境的变变化对正正常性应应计利润润的影响响，将应应计利润润总额分分解为操操控性应应计利润润和非操操控性应应计利润润

44、,并假定定非操控控性应计计利润随随经济环环境的变变化而变变化，并并形成了了基本JJonees模型型。Jooness刚提出出模型时时，运用用的是时时序数据据，由于于时序数数据会导导致生存存偏差问问题，为为了最小小化生存存偏差，DeFond and Jiambalvo（1994）提出Jones截面模型，截面模型假设企业的非操纵性应计水平在同一产业各企业之间变化是一样的。Jones和Jones截面模型中假设所有的收入变化是非操纵性的，但实际上管理人员可以利用信用销售来操纵应计，为了反映收入操纵，Dechow（1995）修正了Jones模型，该模型假设信用销售的任何变化反映了盈余管理活动。Dechow

45、对上述模型进行了比较,发现Jones模型和修正的Jones模型效果更好一些; Young ( 1999)发现,虽然这些模型在估计操控性应计利润时均包含显着水平的系统误差,但修正的Jones模型的估计值优于其它模型。在上述模型中，有些属于时间序列模型，另一些则是截面模型。使用时间序列模型需要较长时间的数据，同时假定样本公司在估计期内没有系统性的盈余治理；截面模型则假定样本公司与同行业的配对公司无显着差异。这些假设并非对所有样本都成立。由于我国的股票市场发展时间很短，而中国上市公司的会计核算制度处于一个不断变更和完善的过程中，会计核算制度的变更会给使用时间序列模型计量盈余管理造成混乱，因此不满足使

46、用时间序列模型的要求，因此国内对盈余管理的实证研究大多采用截面模型。 盈余管理是是国内上上市公司司中普遍遍存在的的现象。从从国内对对于盈余余管理的的实证研研究来看看，国内内外研究究盈余管管理最常常用的计计量方法法是应计计利润分分离法，截截面Jooness模型的的使用很很普遍：陆建桥桥（19999）在在研究中中国亏损损上市公公司盈余余管理时时使用了了修正JJonees模型型并对其其进行再再修正。魏魏明海（2000）对上市公司IPO过程中盈余管理的研究以及陈小悦、肖星和过晓艳（2000）对配股公司的盈余管理的检验都是使用截面Jones模型，他们的研究结果表明截面Jones模型在中国资本市场上同样具

47、有一定的适用性。夏立军(2003)的研究表明，在我国基本Jones模型和调整的横截面KS 模型能比较有效地检验盈余管理的水平；而Haw (2005) 则发现基本Jones模型和修正Jones模型能揭示中国资本市场中上市公司的部分盈余管理行为。由此可见，基本Jones模型对盈余管理具有较强的检验能力。2.2会计计准则制制定与盈盈余管理理之间的的互动关关系我们可以从从博弈的的角度探探讨会计计准则制制定与盈盈余管理理之间的的互动关关系。首首先应当当正确认认识会计计准则与与盈余管管理之间间的关系系。Scchippperr（19889）指指出盈余余管理的的产生的的必要条条件是契契约摩擦擦和沟通通摩擦。会

48、会计准则则为盈余余管理提提供了空空间的同同时也约约束这企企业的盈盈余管理理行为，而而市场各各个利益益相关者者对盈余余管理都都有一定定的预期期和容忍忍度。对会计计准则制制定者而而言，基基于盈余余管理对对会计准准则的制制定或修修订，必必须建立立在盈余余管理程程度、频频率以及及盈余管管理对资资源配置置发挥影影响的证证据之上上。也就就是说，若若盈余管管理普遍遍存在、高高频率发发生并对对会计信信息及资资源配置置产生了了重大影影响，则则应该完完善现有有会计准准则，增增加披露露要求；若盈余余管理现现象并不不普遍，发发生频率率低，或或其对资资源配置置影响微微弱，则则没有必必要过分分夸大盈盈余管理理的影响响，并

49、籍籍此修正正会计准准则。必必须认识识到，会会计准则则对盈余余的影响响只是程程度和普普遍性的的问题。Healyy与Waahleen（119999）从会会计准则则制定者者的角度度展开，认认为会计计语言是是公司与与利益相相关者沟沟通的工工具，为为使财务务报告准准确地描描述公司司实际业业绩与经经营状况况，会计计准则制制定者“应当就就可选择择的不同同准则，考考虑会计计信息的的相关性性与可靠靠性的冲冲突”。因此此对准则则制定者者而言核核心问题题是“决定允允许公司司管理当当局在编编报财务务报告时时拥有多多大程度度的职业业判断”，简而而言之，就就是控制制盈余管管理程度度、频率率和范围围。任春艳（220055）

50、在盈盈余管理理对会计计准则制制定的启启示中中探讨了了盈余管管理对会会计准则则制定的的反总用用，认为为会计准准则一方方面限制制管理当当局会计计选择的的自由度度而有力力地制约约了盈余余管理的的发生，同同时却由由于其局局限性且且能导致致不同的的经济后后果为盈盈余管理理提供了了利益刺刺激和机机会。王群宇（220077）在谈谈我国上上市公司司盈余管管理与会会计准则则的互动动关系中中以我国国新会计计准则为为基础，论论述了不不当的盈盈余管理理能够推推动会计计准则的的建设与与完善。来华，黄娇娇丹（220099）在会会计准则则与盈余余管理的的博弈分分析一一文中分分析了会会计准则则与盈余余管理制制约与利利用的反反

51、复博弈弈过程，针针对现行行会计准准则执行行过程中中存在的的问题，提提出了加加强盈余余管理科科学建设设会计准准则的相相关建议议。会计准则的的制定过过程是各各利益主主体多方方博弈的的过程, 具有有固有的的灵活性性。基于于有理性性经济人人的假设设，公司司管理层层会尽可可能利用用会计准准则的灵灵活性实实现自身身利益的的最大化化。如今今日益繁繁杂的会会计处理理和公司司治理情情况，导导致会计计准则的的制定具具有一定定的滞后后性，从从而使会会计准则则的制定定产生漏漏洞，无无法对特特定的会会计处理理作出规规范与约约束。一一旦出现现新的会会计问题题，会计计准则便便会出现现“真空地地带”，给企企业造成成盈余管管理

52、机会会。因此此，加快快会计制制度的完完善是大大势所趋趋。然而而不管是是采用原原则导向向还是规规则导向向，会计计准则的的必然具具有一定定的灵活活性。原原则导向向更多地地依赖职职业判断断, 而规规则性导导向则在在会计实实务方面面提供明明确具体体的执行行标准。有学者认为为会计准准则应该该尽量减减少职业业判断和和选择的的空间，以以规则导导向更为为妥当，认认为我国国应该加加快出台台以规则则为导向向的会计计准则，尽尽量避免免会计处处理中的的漏洞，并并补充和和修订已已出台的的具体会会计准则则和制度度。在会会计准则则中，减减少可供供选择的的会计方方法，并并尽可能能回避模模糊性语语言和概概念，以以缩小盈盈余管理

53、理的范围围。但也有学者者认为，会会计准则则只是提提供了盈盈余管理理的限制制条件和和发展手手段，并并不直接接引起盈盈余管理理，更不不能以会会计准则则为突破破口杜绝绝盈余管管理行为为。在会会计准则则的建设设过程中中，将盈盈余管理理彻底地地排除或或者急功功近利地地发挥会会计准则则对盈余余管理的的制约作作用，只只会是恶恶性循环环。各国经验表表明在会会计准则则的制定定过程中中，不可可避免要要允许企企业管理理当局采采用适当当的职业业判断。而而管理当当局凭借借其对经经济活动动及机会会的了解解，来选选择符合合该企业业经济情情形的会会计方法法、会计计估计和和披露方方式，无无疑增加加了会计计信息作作为一种种交流形

54、形式的价价值。但但企业管管理当局局在会计计信息生生成过程程中运用用职业判判断有利利有弊。一一方面是是由于盈盈余管理理而导致致资源的的错误配配置和对对会计信信息使用用者的错错误引导导。另一一方面则则是企业业管理当当局可运运用会计计选择使使得会计计报告更更具信息息含量，以以便更好好地进行行资源配配置和会会计信息息使用者者的决策策。因此此，对于于会计准准则制定定者来讲讲，要明明确企业业管理当当局在会会计报告告中进行行职业判判断是否否会增加加会计信信息对用用户的价价值。不不要因为为经济事事项的多多样性、复复杂性而而过分专专注于例例外事项项或者过过度追求求制定全全面规则则化的会会计准则则。只有有明确了了

55、经济事事项的本本质，排排除其表表象的复复杂形式式，会计计准则才才能达到到促进企企业管理理当局与与会计报报告使用用者信息息交流的的目的。会计准则对对盈余管管理得动动因、发发生频率率、具体体手段、经经济后果果等几个个方面的的影响程程度是不不一致的的。会计计准则对对盈余管管理的最最直接影影响体现现在盈余余管理的的手段上上。会计计准则的的修订将将导致盈盈余管理理的具体体手段和和发生频频率随之之变化，进进而产生生一定的的经济后后果。具具体而言言，各利利益相关关者会预预期到新新会计准准则对盈盈余管理理行为的的影响，在在订立各各种契约约（经理理的薪酬酬契约、债债务契约约）时，会会充分考考虑盈余余管理手手段与

56、频频率的变变化对契契约的影影响，契契约的内内容会因因准则的的修订而而发生变变化，公公司的治治理结构构也随之之发生相相应的变变化。我国具体会会计准则则的制定定同样也也与上市市公司的的盈余管管理行为为密不可可分，一一系列具具体会计计准则的的出台几几乎都有有特定的的资本市市场案例例为缘由由。由于于会计准准则的技技术性特特点，不不仅限制制了公司司管理层层会计选选择的自自由度，提提高了会会计信息息的质量量，还成成为审计计和证券券监管的的重要依依据，在在制约盈盈余管理理方面发发挥了关关键的作作用，提提高会计计信息的的真实性性和有用用性。3 我国新新会计准准则下的的盈余管管理3.1我国国新会计计准则的的重要

57、变变化我国的新会会计准则则包含339项企企业会计计准则和和48项项注册会会计师审审计准则则，将于于20007年11月1日日首先在在上市公公司中推推行，随随后会逐逐步推广广到所有有公司。 我国06年年以前的的会计准准则由11个基本本准则和和16个个具体准准则组成成，大部部分于119966年至220011年期间间发布。新准则与国际趋同的目标要求将国际财务报告准则整合到国内准则中，因此在修订原有准则的同时，增加22项新的具体准则。新准则体系虽然是中文的表述，但依据的是国际会计准则的精神，在框架结构上也与国际会计准则相同。新新会计准准则的重重要条款款的变化化，不但但会在007年之之后对中中国的资资本市

58、场场产生重重大影响响，甚至至会影响响到055、066年各上上市公司司的会计计报表。因因此几个个重大变变化的条条款成为为各界关关注的焦焦点。 综综合来看看，新会会计准则则的变化化多是基基于加强强会计信信息质量量的考虑虑。首先先，新基基本准则则总体结结构与内内容有所所变化，强强化了会会计信息息质量的的要求。原原基本准准则为十十章，新新基本准准则为十十一章，新新增了“会会计计量量”章；同时，第第二章的的名称由由“一般般原则”变变更为“会会计信息息质量要要求”，突突出了财财务会计计的目标标是提供供有用的的信息。并并增加了了财务会会计的目目标，即即向财务务会计报报告使用用者（包包括投资资者、债债权人、政

59、政府及其其有关部部门和社社会公众众等）提提供与企企业财务务状况、经经营成果果和现金金流量等等有关的的会计信信息，反反映企业业管理层层受托责责任履行行情况，有有助于财财务会计计报告使使用者作作出经济济决策。尤尤其是，对对原基本本准则中中的“一一般原则则”作了了较大修修改：原原准则中中规定了了12项基基本原则则，其中中包括77个会计计信息质质量特征征（客观观性、相相关性、可可比性、一一致性、及及时性、配配比性、权权责性、明明晰性）和和5个计量量和确认认基本原原则（实实际成本本计价原原则、配配比原则则、权责责发生制制原则、划划分收益益性支出出和资本本支出原原则及谨谨慎性原原则）。在在新基本本准则对对

60、会计信信息质量量的影响响上，主主要表现现在对原原基本准准则的变变更、补补充和完完善方面面，强调调了会计计信息的的相关性性，弱化化了可靠靠性，从从而有利利于提高高上市公公司会计计信息质质量。其其次，对对会计要要素的定定义作了了修改，夯夯实了会会计信息息质量的的框架基基础。新新基本准准则强调调了资产产是预期期会给企企业带来来经济利利益的资资源与负负债是预预期会导导致经济济利益流流出企业业的现时时义务，增增加了资资产与负负债的确确认条件件。不过过，新基基本准则则资产的的定义与与20000年6月国务务院发布布的企企业财务务会计报报告条例例中所所作的资资产定义义相比，本本质含义义没有变变化。新新准则指指