刘盈盈关于上市公司关联方交易信息披露问题的探讨3

1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.南 京 审 计 学 院本科生学年年论文题目： 关关于上市市公司关关联方交交易信息息披露问问题研 究的文献献综述 姓名： 刘盈盈盈 学号： 08806002111 二级学院：会计学学院 班级级: 08中中澳1班班 专业： 会计计学 指导教师： 宋雅琴琴 职称： 讲 师 二0一一 年 三三 月关于上市公公司关联联方交易易信息披披露问题题研究的的文献综综述0806002111 088中澳11班 刘盈盈盈【摘要】在在我国，关关联方交交易的发发展是伴伴随着我我国资本本

2、市场的的发展、上上市公司司的涌现现而逐步步发展起起来的，一一直是市市场的热热点难点点问题。关联方交易信息是会计信息的重要组成部分,有必要进行规范披露。但是，在实际操作中，关联方交易毕竟与市场竞争、公开竞价的方式不同，成为实现某些特殊目的的暗箱操作，偏离了市场公平交易的准则，形成了不公平的关联交易。本文阐述了形成不公平关联交易的原因以及针对这些原因所能采取的解决措施。【关键词】关联交易；信息披露；上市公司；披露方式Abstrractt: IIn CChinna, thee devveloopmeent of Rellateed-ppartty traansaactiionss aare accc

3、omppaniied by Chiinas ccapiitall maarkeet ddeveeloppmennt, andd thhe eemerrgennce of a ppubllic commpanny ddeveelopped graaduaallyy, hhas beeen ddiffficuult proobleem. Thee afffilliatted parrty traansaactiionss innforrmattionn iss thhe iimpoortaant commponnentt off thhe aaccoounttingg innforrmattion

4、n, iit iis nneceessaary to staandaardiize disscloosurre .Keywoordss:Reelatted-parrty;traansaactiionss;Innforrmattionn;disscloosurre;PPubllic commpanny;RReveelattionn meeanss关联方交易易可以降降低成本本，提高高企业的的运营效效益和盈盈利能力力，增强强企业的的市场竞竞争能力力，减少企企业的整整体纳税税支出合合理避税税。当前前，上市市公司利利用关联联方交易易粉饰会会计报表表，进行行盈余操纵纵，侵害害中小投投资者的的合法权权益，已

5、已成为证证券市场场上备受受关注的的现象。因此，研究上市公司交易方信息披露问题就显得尤为重要和迫切。上市公司关关联方交交易信息息披露的的含义及及规定在我国，上上市公司司关联方方交易一一直是市市场关注注的热点点问题，尤尤其是信信息披露露的程度度，关联联方顾名名思义就就是有关关联的各各方，在在不同的的领域它它都有各各自的含含义。企企业会计计准则关联联方关系系及其交交易的披披露第第四条对对关联方方的定义义为：在在企业财财务和经经营决策策中，如如果一方方有能力力直接或或间接控控制，共共同控制制另一方方或对另另一方施施加重大大影响，本本准则将将其视为为关联方方；如果果两方或或多方同同受一方方控制，本本准则

6、也也将其视视为关联联方。比比如：各各关联方方的馈赠赠，委托托经营等等等。为了防止上上市公司司利用关关联方交交易操纵纵利润，财财政部于于19997年55月222日颁布布了企企业会计计准则关联联方关系系及其交交易的披披露及及（企企业会计计准则关联联方及其其交易的的披露）指指南，于于20001年112月221日发发布了关关联方之之间出售售资产等等有关会会计处理理问题的的暂行规规定，从从会计处处理的角角度对关关联方交交易进行行了规范范。20006年年2月财财政部颁颁布的新新会计准准则体系系尽管没没有把关关联方关关系及其其交易作作为单独独的一个个具体会会计准则则来规范范，企业业会计准准则第336号关联联

7、交易披披露仍仍然在企企业会计计准则第第30号号财务务报表列列报第第三十三三条及企企业会计计准则第第三十号号财务务报表列列报解解释中明明确关联联方关系系及其交交易需要要说明的的事项。这这无疑对对抑制关关联方交交易的滥滥用具有有威慑力力，为提提高上市市公司会会计信息息质量和和财务报报告透明明度奠定定了坚实实的制度度基础。上市公司关关联方交交易信息息披露问问题的文文献综述述上市公司关关联方交交易信息息披露存存在问题题1.信息披披露不及及时、不不真实，刘丽琴（2005年）认为某些上市公司对于应该披露的关联交易、交易形式、定价原则等方面常常出现不披露、少披露或者披露不完整的问题，对关联交易的必要性、关联

8、交易对公司的影响等问题几乎难见分析。譬如：不报亏损只报盈利。例如天香集团的案子，企业管理者考虑经营上的巨大利润，没有履行及时信息披露的义务，造成上市公司相关财务信息失真，投资者无法辨别公司质量的好坏，信息使用者无法客观评价企业财务状况和经营成果，损害了广大投资者的利益。2.信息披披露造价价方法非非常不符符合相关关的法律律法规，王王玉翠（220055年）认认为对上上市公司司从关联联方低价价买进商商品（含含劳务）、债权业务未作规定。规定只规定上市公司对关联方的正常商品销售。而正由于规定中对此种情况没有规定，给上市公司操纵利润提供了极好的机会。3.关联方方关系及及其交易易信息披披露比较较片面，李李丹

9、（220099年）认认为上市市公司在在披露关关联方关关系及其其交易时时，对关关联交易易企业的的情况披披露不全全面，这这在资本本市场是是比较普普遍的现现象。目目前很多多上市公公司对关关联方交交易进行行披露时时，违背背了重要要性原则则，披露露不适当当。4.关联方方交易信信息披露露缺乏可可比性和和可理解解性，惠惠为雄（220077年）认认为从上上市公司司实际披披露情况况来看，不不少上市市公司对对关联方方交易定定价的确确定依据据或未作作说明，或或说明的的定价方方式各式式各样，在在定价政政策上存存在较大大差异，使使得会计计信息缺缺乏可比比性和可可理解性性，披露露所能传传递的信信息十分分有限，不不少上市市

10、公司利利用协议议定价方方法的灵灵活性进进行利润润包装。（二）完善善上市公公司关联联方交易易信息披披露的重重要性1.李丹（20009年）从从两个方方面总结结出完善善上市公公司关联联交易信信息披露露具有重重要作用用：（11）从财财务信息息的供应应方上市公公司经理理人员来来看，关关联方关关系及其其交易的的存在有有利于其其操纵业业绩，上上市公司司经营者者很可能能利用关关联方交交易进行行收入和和费用的的人为转转移。（22）从代代理理念念来看，该该理论将将企业看看做各种种契约的的结合点点，其中中最重要要的契约约是企业业经营者者与所有有者的契契约。经经营者通通过契约约对所有有者承担担“受托责责任”，他们们应

11、该主主动并充充分向所所有者提提供财务务会计信信息，但但事实上上经营者者没有主主动披露露会计信信息。综综上所述述，关联联方关系系及交易易信息的的充分披披露，既既可以增增加财务务报表的的有用性性，又可可以在一一定程度度上阻止止经理人人员利用用关联方方交易来来操纵业业绩的交交易行为为发生，为为此，非非常有必必要完善善上市公公司关联联方交易易信息披披露。2.张洁（220055年）则则从相反反的方向向阐述完完善上市市公司关关联方交交易信息息披露的的重要性性。她认认为关联联交易不不完善的的信息会会带来不不利影响响：（11）关联联交易不不完善的的信息披披露会危危害到非非关联方方的利益益：对金金融机构构上市市

12、公司通通过关联联方交易易操纵利利润，造造成公司司虚假盈盈利，银银行就会会轻信该该公司，进进而提供供贷款，从从而造成成银行损损失；对对政府有些些上市公公司通过过“合理”避税转移移了企业业总体税税负，给给国家税税收收入入造成严严重损失失；对其其他股东东，投资资者及债债权人有些些上市公公司为了了达到证证券监管管部门的的一些指指标要求求，误导导投资者者购买其其股票或或借款给给该公司司。（22）关联联交易不不完善的的信息披披露危害害到本公公司的利利益。若若公司的的销售交交易过程程中存在在过多的的关联方方交易，就就会使公公司对关关联方的的依赖性性加强，从从而减弱弱其市场场竞争力力，难以以在激烈烈的市场场竞

13、争中中独当一一面。另另一方面面，如果果公司为为关联方方提供担担保或贷贷款，也也增加了了其本身身的财务务风险。综综上所述述，关联联交易不不完善的的信息披披露的危危害很大大，因此此完善上上市公司司关联方方交易信信息披露露势在必必行。（三）关于于规范关关联交易易信息披披露的建建议1.孙晓梅梅（20008年年）针对对规范关关联交易易信息披披露提出出了两条条建议：（1）关关于对定定价披露露规范的的完善。为为规范关关联交易易定价，我我们可以以按照独独立核算算原则规规范关联联交易定定价，对对提供或或接受资资金等非非生产性性关联交交易，可可按同期期银行利利率计算算利息收收支，以以规范关关联方的的定价。会会计准

14、则则在规范范交易定定价政策策信息披披露时，应应强调对对交易价价格确定定依据的的充分披披露，不不但要披披露关联联交易所所使用的的计量基基础，而而且应鼓鼓励披露露有关交交易价格格如何决决定的信信息，以以帮助使使用者评评估该企企业关联联交易的的影响，并并与市价价相比较较，做可可比性分分析。（22）关于于“重要性性”原则的的完善。要要细化准准则规规定，以以细则的的形式给给出判定定“重要性性”的标准准。应具具体情况况具体分分析，重重视“重大影影响”这一要要素，在在披露时时应尽可可能充分分揭示关关联交易易的信息息，在附附注中不不仅要披披露关联联方、关关联交易易、关联联交易的的内容、关关联交易易定价原原则、

15、关关联交易易数量、结结算金额额及对公公司损益益的影响响，还应应考虑增增加以下下披露内内容：对对上市公公司的经经营业绩绩或经营营发展存存在重大大影响的的关联交交易应予予以披露露，而且且应该披披露其影影响程度度；对购购销业务务以外的的其他交交易如资资产转让让、互相相提供资资金担保保等，都都应充分分披露。2.刘彥霞霞（20003年年）则提提出四条条解决措措施：（11）加大大会计师师事务所所对关联联方关系系及其交交易披露露的审计计力度，发发挥注册册会计师师对披露露的监督督作用。通过对对上市公公司实行行注册会会计师年年度财务务审计报报告制度度，加大大社会审审计监督督力度，必必然会提提高上市市公司信信息披

16、露露的质量量，增加加信息的的真实性性，相关关性，增增加披露露语言、格格式的可可理解性性。建议议规定上上市公司司必须聘聘请注册册会计师师对其关关联方关关系及其其交易的的披露进进行专项项审计，并并发表单单独的审审计意见见，而且且将此意意见作为为关联方方关系及及其交易易披露的的一项重重要内容容对外公公布。（22）建立立有效合合理的企企业监管管机制，发发挥独立立董事和和监事的的作用。我们需需要借鉴鉴国外上上市公司司的经验验，增设设有中小小股东、债债权人参参加组成成的独立立非执行行董事、监监事，代代表中小小股东对对涉及到到控股股股东或公公司关联联交易的的行为进进行监督督，并在在董事会会决议和和相关公公告

17、中发发表客观观公正的的意见。只只有这样样，作为为上市公公司主要要债权人人的银行行才会积积极主动动地监督督上市公公司的行行为，尽尽可能杜杜绝不当当的关联联方交易易的发生生以及故故意违规规披露的的行为。（3）加大对关联方交易信息违规披露行为的处罚力度。一个完善的制度必须要规定违规后的处罚措施。对于上市公司随意操纵关联交易，粉饰会计报表或将某些关联交易隐瞒不报，拒不披露或歪曲重要信息的行为，证券管理部门应制定相应的惩罚细则，加大处罚力度，并可鼓励投资者和债权人对该类公司提起诉讼。另外，对于上市公司的违规行为，不仅要处罚上市公司，更要对公司董事会和相关责任人进行经济、行政、刑事的严厉制裁，这样才能有效

18、地遏制上市公司管理层的肆意违规行为，防止上市公司利用关联方交易或虚假关联方交易侵害广大投资者的利益，维护证券市场的正常秩序，保护广大投资者特别是中小投资者的合法权益，保证股市健康稳定地向前发展。（4）建立和完善上市公司关联交易内部约束机制。通过建立内部约束机制，可以对上市公司在不公平关联交易发生前进行有效的制约。根据境外发达市场的经验，针对关联交易的内部约束机制主要体现在要求公司董事会和有独立董事组成的审计委员会对关联交易是否有损公司和股东的利益发表意见，在董事会对关联交易进行决议时，关联董事必须回避。为了从上市公司内部加强对非公平关联交易的监督，我国上市公司在公司治理方面的改革，尤其在董事会

19、层面建立独立审计委员会方面，还需要进一步深化和完善。3. 刘传传福（220066年）提出两两条建议议：（11）可以以充分利利用丰富富的网络络资源，随着我我国加入入WTOO，面对对企业竞竞争会愈愈加激烈烈。特别别是现在在已是网网络经济济时代，我我们更要要充分利利用网络络信息技技术平台台，建立立透明化化的网络络信息，增增强网上上披露的的真实含含量，并并且加强强网上的的审查力力度，使使网络信信息技术术为上市市公司与与相关信信息使用用者之间间建起一一座方便便、快捷捷的桥梁梁和轻松松的沟通通纽带。这这样一来来，那些些中小股股东、投投资者、债债权人都都能够及及时地通通过网络络资源了了解公司司的相关关信息，

20、帮帮助他们们做出理理性的判判断和果果断的决决策。但但是网络络信息平平台能够够有效运运行与否否很大程程度上取取决于上上市公司司和证券券中介机机构的自自律、国国家政府府部门的的政策方方针、以以及市场场机制的的作用。（2）加强会计准则的建设，完善对关联方交易的信息披露制度。我国上市公司关联交易信息披露制度不完善、公司治理结构也存在问题、国家的会计制度和会计准则也需要进一步改善这已是不争的事实。当今世界发展飞速，市场经济变化莫测，所以我们必须不断地调整准则和完善制度的制定，根据关联交易信息披露中新出现的特点和情况及时地修正、完善准则。争取从各环节、各方面切断利用关联方交易操纵利润的通道，从而达到减少不

21、公平的关联方交易的目的。对每次关联交易出现的问题，如琼民源的造假、蓝田股份的欺诈、银广厦的虚幻神话等，应及时对症下药，快速制定和完善相应的对策。并且充分考虑我国上市公司的特点，制定一套比较灵活、可操作的关联交易准则、政策和方式。结论对上市公司司关联方方交易信信息披露露的监管管源于保保护投资资者的合合法权益益以及维维护市场场公平和和效率两两方面的的需要。目目前我国国上市公公司关联联方交易易信息披披露还存存在不少少问题，应应从会计计监督、公公司治理理、法律律环境和和证监会会监管等等方面强强化上市市公司对对信息披披露的主主动性和和自觉性性，以维维护证券券市场的的健康稳稳定发展展。参考文献1国际际会计准准则理事事会.国际际会计准准则第339号金融融工具：确认和和计量.19998年年06月月.2沈玲玲.对对上市公公司关联联方交易易信息披披露的探探讨.中国证证券期货货，20010（44）3王成成军.关联方方交易信信息披露露问题研研究.经济济研究导导刊.220077（7）4惠为为雄,张张继宗.浅析上上市公司司关联信信息的披披露.时代代金融.20007（88） 5刘彦彦霞,卢卢静.上市公公司关联联方交易易信息披披露