光伏背板产业链深度解析

1、随着光伏行业已全面进入平价时代，双碳能源转型目标指引光伏新增装机迈向TW时代，光伏优质辅材有望搭乘平价东风打开天花板。光伏产业链从上游硅料到光伏组件生产过程中需要用到的辅材包括：坩埚、热场、金刚线、银浆、铝浆、胶膜、玻璃、背板、铝边框、接线盒等，组件与BOS环节的逆变器、支架等配合形成光伏电站。光伏组件结构：其中，光伏背板是组件背面的封装材料，处于光伏组件最外层，主要用于抵抗湿热等环境对电池片、EVA胶膜等材料的侵蚀，起到耐候及绝缘保护的作用，并在一定程度上提升光伏组件的光电转换效率。根据光伏协会数据，2020年全球新增装机量约为130GW，预期至2025年新增装机量达到270GW，复合增速为

2、15.7%，光伏背板当前市场空间约60亿元，2025年光伏背板产值接近100亿元，2020-2025年CAGR为9%，行业整体具备较大的增长空间。光伏背板位于光伏产业链中上游环节：资料来源：行行查光伏背板结构光伏背板能够使太阳能电池板在恶劣的环境中长时间正常工作，其最基本的功能包括绝缘、阻水、耐候。光伏背板根据材料分为有机高分子薄膜背板和玻璃背板，目前主流产品为有机背板，有机背板又可以分为传统有机背板及透明背板。资料来源：行行查复合型工艺是目前光伏背板的主流技术，一般具有三层结构（PVDF/PET/PVDF），外层PVDF氟膜需具有良好的抗环境侵蚀能力，中间PET基膜具有良好绝缘性能，内层PV

3、DF氟膜具备与光伏胶膜良好的粘接性能，而层与层之间需使用胶粘剂进行粘合，防止层间剥离，从而保证组件长期可靠性。光伏组件及背板结构：资料来源：激智科技早期杜邦采用PVF制作光伏背板氟膜，后阿科玛将PVDF推广至光伏背板领域，目前主流氟膜材料为PVDF和PVF。据TaiyangNews统计，PVDF已经从2016年的35%上升到了2020年的53%，成为了份额最大的光伏背板涂层材料，足以体现出PVDF相对于其它光伏背板防护材料的性能优越性。PVDF为最主流光伏背膜材料：资料来源：Taiyang News，行行查光伏背板属轻资产行业，以复合型背板为例，以PET基膜、氟材料及胶黏剂等为主原材料占成本比

4、重高达88%，因此材料的创新及使用是光伏背板行业的降本重点。PVDF在光伏背板上的应用：资料来源：Saur Energy光伏背板竞争格局国内背板市场以含氟材料为主，结构及材料由原来的多样化向少数几种主流结构（如双面含氟复合结构）集中，由原来的多国争霸向国产集中。国外传统背板企业由于不适应快速降本的企业环境，利润率变薄，市场份额逐年降低，自2016年起，日本3M、日本东丽、德国肯博等国外企业相继退出中国背板市场。随着中国光伏产业的高速发展，近年来国内涌现出数十家光伏背板公司，国内背板企业总产能已充分满足国内及全球市场需求。光伏背板国产化率超过90%，行业集中度较高。只有部分组件产品招投标中指定采

5、用进口PVF（美国杜邦）或PVDF（阿科玛）的氟膜材料生产的KPK或TPT结构背板，受限于成本较高，进口产品需求量会更趋萎缩。主要企业光伏背板业务情况：资料来源：WIND根据CPIA数据，全球光伏背板供应商前六名均为国内企业。2020年全球光伏背板市场竞争格局赛伍技术 25% ， 中来股份 24% ，明冠新材 13% ，CR3占据20年全球光伏背板市场62%。其中，赛伍技术光伏背板连续七年保持全球第一。国内从事复合型背膜生产的主要企业还包括乐凯胶片、中天光伏、苏州福斯特、回天新材等。2020年全球光伏背板市场竞争格局：资料来源：赛伍技术, 中来股份, 行行查行业发展趋势：透明背板成核心驱动力2020年全球光伏新增装机130GW，其中单面单玻组件占比约70%，双面双玻组件约30%。受双面电池及玻璃薄片化驱动，双玻组件占比不断提升，传统有机背板需求近乎停滞，透明背板凭借轻量化优势与光伏玻璃形成差异化竞争。根据赛伍的预测，能取代玻璃的使用场景是轻量化组件，主要是应用在屋顶和部分发达国家的地面电站，透明背板对玻璃替代的可能性在2030%之间。双面组件的快速渗透导致传统背板需求放缓，2025年市场份额预计降低至40%，对应需求仅为8.3亿平方米，而透明有机背板因为能够实现组件的轻量化，有望填满预计2025年市场份额为12%，对应需求量约2.5亿平方米。国家“十四五”重点发展