XXXX企业财务报表分析案例

1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.2010年最新企业财务报表分析案例【企业财务报表分析】企业财务报表分析财务报表的种类一个股份公公司一旦旦成为上上市公司司，就必必须遵守守财务公公开的原原则，即即定期公公开自己己的财务务状况，提提供有关关财务资资料，便便于投资资者查询询。上市市公司公公布的一一整套财财务资料料中，主主要是一一些财务务报表。而而这些财财务报表表中对投投资者最最为重要要的有：资产负负债表、损损益表或或利润及及利润分分配表、财财务状况况变动表表与现金金流量表表。1.资产负负债表。资产

2、负债表表是基本本财务报报表之一一，它是是以资资产=负负债+所所有者权权益为为平衡关关系，反反映企业业在某一一特定日日期财务务状况的的报表。其其中：资资产是企企业因过过去的交交易或事事项而获获得或控控制的能能以货币币计量的的经济资资源。资产具有如如下特征征：1)资产是是由过去去的交易易所获得得的;2)资产应应能为企企业所实实际控制制或拥有有;3)资产必必须能以以货币计计量;4)资产应应能为企企业带来来未来经经济利益益; 在在我国目目前的有有关制度度中，把把资产分分为流动动资产、长长期投资资、固定定资产、无无形资产产、递延延资产和和其他资资产。负负债是指指企业由由于过去去的交易易或事项项引起而而在

3、现在在某一日日期承担担的将在在未来向向其他经经济组织织或个人人交付资资产或提提供劳务务的责任任。负债具有如如下基本本特征：1)与资产产一样，负负债应由由企业过过去的交交易引起起。2)负债必必须在未未来某个个时点(且通常常有确切切的受款款人和偿偿付日期期)通过过转让资资产或提提供劳务务来清偿偿。3)负债应应是能用用货币进进行计量量的债务务责任。一一般而言言，负债债按偿还还期的长长短，分分为流动动负债和和长期负负债。所所有权益益是指企企业的投投资者对对企业净净资产的的所有权权，包括括企业投投资者对对企业的的投入资资本以及及形成资资本公积积、盈余余公积和和未分配配利润等等。2.损益表表或利润润及利润

4、润分配表表。公司损益表表是一定定时期内内(通常常是1年年或1季季内)经经营成果果的反映映，是关关于收益益和损耗耗情况的的财务报报表。损损益表是是一个动动态报告告，它展展示本公公司的损损益账目目，反映映公司在在一定时时间的业业务经营营状况，直直接明了了地揭示示公司获获取利润润能力的的大小和和潜力以以及经营营趋势。如果说资产产负债表表是公司司财务状状况的瞬瞬时写照照，那么么损益表表就是公公司财务务状况的的一段录录像，因因为它反反映了两两个资产产负债表表编制日日之间公公司财务务盈利或或亏损的的变动情情况。可可见，损损益表对对投资者者了解、分分析上市市公司的的实力和和前景具具有重要要的意义义。损益表由

5、三三个主要要部分构构成。第第一部分分是营业业收入;第二部部分是与与营业收收入相关关的生产产性费用用、销售售费用、其其他费用用;第三三部分是是利润。有的公司公公布财务务资料时时以利润润及利润润分配表表代替损损益表，利利润及利利润分配配表就是是在损益益表的基基础上再再加上利利润分配配的内容容。3.财务状状况变动动表。财务状况变变动表是是反映公公司会计计期间运运用资金金(或现现金)的的变动及及其原因因，即资资金的来来源及其其用途的的报表，亦亦即筹资资和投资资的活动动及其方方针的总总括性的的动态报报表。简简言之，它它是通过过资金变变动来反反映公司司会计期期间投资资和筹资资的全部部情况。财务报表分分析方

6、法法及评价价指标1.主要目目标与功功能。财务报表分分析的目目的是为为有关各各方提供供可以用用来作决决策的信信息。具具体说，使使用财务务报表的的主体有有三类：(1)公司司的经营营管理人人员。(2)公司司的现有有投资者者及潜在在投资者者。(3)公司司的债权权人。财务报表分分析的功功能有三三点：通过分析资资产负债债表，可可以了解解公司的的财务状状况，对对公司的的偿债能能力、资资本结构构是否合合理、流流动资金金是否充充足作出出判断。通过分析损损益表，可可以了解解分析公公司的盈盈利能力力、盈利利状况、经经营效率率，对公公司在行行业中的的竞争地地位、持持续发展展能力作作出判断断。通过分析财财务状况况变动表

7、表，了解解公司营营运资金金管理能能力，判判断公司司合理运运用资金金的能力力以及支支持日常常周转的的资金来来源是否否充分并并且有可可持续性性。2.财务报报表分析析的基本本方法：财务报表分分析的方方法主要要有：比比率分析析、水平平分析、共共同比报报表分析析三种。财财务比率率是指企企业报表表中有重重要或内内在联系系的指标标间所形形成的比比率。在在这里，必必须注意意：在运运用比率率分析方方法进行行分析时时，在某某一特定定比率中中涉及的的各项目目之间必必须有联联系。把把互不相相联的两两个财务务数据放放在一起起所计算算出来的的比率无无任何意意义。水平分析有有时又可可以被称称为趋势势分析，它它是最简简单的一

8、一种分析析方法。具具体分析析方法为为：将某某特定企企业连续续若干会会计年度度的报表表资料在在不同年年度间进进行横向向对比，确确定不同同年度间间的差异异额或差差异率，以以分析企企业各报报表项目目的变动动情况及及变动趋趋势。共共同比报报表分析析方法具具体地说说：只对对当期损损益表或或资产负负债表作作纵向分分析而不不司横跨跨几年进进行分析析。3.财务报报表分析析的要点点：财务分析的的对象是是财务报报表，财财务报表表主要包包括资产产负债表表、财务务状况变变动表和和利润及及利润分分配表。从从这三种种表中应应着重分分析以下下四项主主要内容容：(1)公司司的获利利能力。公公司利润润的高低低、利润润额的增增长

9、速度度是其有有无活力力、管理理效能优优劣的标标志。作作为投资资者，购购买股票票时，当当然首先先是考虑虑选择利利润丰厚厚的公司司进行投投资。所所以，分分析财务务报表，先先要着重重分析公公司当期期投入资资本的收收益性。(2)公司司的偿还还能力。目目的在于于确保投投资的安安全。具具体从两两个方面面进行分分析：一一是分析析其短期期偿债能能力，看看其有无无能力偿偿还到期期债务，这这一点须须从分析析、检查查公司资资金流动动状况来来下判断断;二是是分析其其长期偿偿债能力力的强弱弱。这一一点是通通过分析析财务报报表中不不同权益益项目之之间的关关系、权权益与收收益之间间的关系系，以及及权益与与资产之之间的关关系

10、来进进行检测测的。(3)公司司扩展经经营的能能力。即即进行成成长性分分析，这这是投资资者选购购股票进进行长期期投资最最为关注注的重要要问题。(4)公司司的经营营效率。主主要是分分析财务务报表中中各项资资金周转转速度的的快慢，以以检测股股票发行行公司各各项资金金的利用用效果和和经营效效率。4.评价企企业财务务状况的的指标：(1)销售售利润率率：反映映企业销销售收入入的获利利水平。计计算公式式：销售售利润率率=利润润总额/产品销销售净收收入1100%产品销销售净收收入：指指扣除销销售折让让、销售售折扣和和销售退退回之后后的销售售净额。(2)总资资产报酬酬率：用用于衡量量企业运运用全部部资产获获利的

11、能能力。计计算公式式为：总总资产报报酬率=(利润润总额+利息支支出)/平均资资产总额额1000%(3)资本本收益率率：是指指企业运运用投资资者投入入资本获获得收益益的能力力。计算算公式：资本收收益率=净利润润/实收收资本1000%(4)资本本保值增增值率：主要反反映投资资者投入入企业的的资本完完整性和和保全性性。计算算公式：资本保保值增值值率=期期末所有有者权益益总额/期初所所有者权权益总额额1000% 资本保保值增值值率=1100%，为资资本保值值;资本本保值增增值率大大于1000%，为为资本增增值。(5)资产产负债率率：用于于衡量企企业负债债水平高高低情况况。计算算公式：资产负负债率=负债

12、总总额/资资产总额额1000%(6)流动动比率：衡量企企业在某某一时点点偿付即即将到期期债务的的能力，又又称短期期偿债能能力比率率。计算算公式：流动比比率=流流动资产产/流动动负债1000%速动动比率：是指速速动资产产与流动动负债的的比率，它它是衡量量企业在在某一时时点运用用随时可可变现资资产偿付付到期债债务的能能力。速速动比率率是对流流动比率率的补充充。计算算公式：速动比比率=速速动资产产/流动动负债1000%(7)应收收帐款周周转率：也称收收帐比率率，用于于衡量企企业应收收帐款周周转快慢慢。计算算公式：应收帐帐款周转转率=赊赊销净额额/平均均应收帐帐款余额额1000% 赊销净净额=销销售收

13、入入-现销销收入-销售退退回、折折让、折折扣。由由于企业业赊销资资料作为为商业机机密不对对外公布布，所以以，应收收帐款周周转率一一般用赊赊销和现现销总额额，即销销售净收收入。平平均应收收帐款余余额=(期初应应收帐款款余额+期末应应收帐款款余额)2(8)存货货周转率率：用于于衡量企企业在一一定时期期内存货货资产的的周转次次数，反反映企业业购、产产、销平平衡的效效率的一一种尺度度。计算算公式：存货周周转率=产品销销售成本本/平均均存货成成本1100% 平均存存货成本本=(起起初存货货成本+期末存存货成本本)22(9)社会会贡献率率：是衡衡量企业业运用全全部资产产为国家家或社会会创造或或支付价价值的

14、能能力。社社会贡献献率=企企业社会会贡献总总额/平平均资产产总额1000%(10)社社会积累累率：衡衡量企业业社会贡贡献总额额中多少少用于上上交国家家财政。计计算公式式：社会会积累率率=上交交国家财财政总额额/企业业社会贡贡献总额额1000%如何分析资资产负债债表资产负债表表是企业业财务报报告三大大主要财财务报表表之一，选选用适当当的方法法和指标标来阅读读，分析析企业的的资产负负债表，以以正确评评价企业业的财务务状况、偿偿债能力力，对于于一个理理性的或或潜在的的投资者者而言是是极为重重要的。一、资产负负债表各各项目的的填列(一)年初初数字的的填列 报表中中的年年初数栏内各各项数字字，根据据上年

15、末末资产负负债表期末数数栏内内所列数数字填列列。如果果本年度度资产负负债表各各个项目目的名称称和内容容同上年年度不相相一致，则则应对上上年末资资产负债债表各项项目的名名称和数数字按照照本年度度的口径径进行调调整，填填入报表表中的年初数数栏内内。(二)报表表其他各各项目的的内容和和填列方方法：1.货币币资金项目，反反映企业业库存现现金、银银行结算算户存款款、外埠埠存款、银银行汇票票存款、银银行本票票存款和和在途资资金等货货币资金金的合计计数。2.短期期投资项目，反反映企业业购入的的各种能能随时变变现，持持有时间间不超过过1年的的有价证证券以及及不超过过1年的的其他投投资。3.应收收票据项目，反反

16、映企业业收到的的未到期期收款也也未向银银行贴现现的应收收票据，包包括商业业承兑汇汇票和银银行承兑兑汇票。4.应收收帐款项目，反反映企业业因销售售产品和和提供劳劳务等而而应向购购买单位位收取的的各种款款项。5.坏帐帐准备项目，反反映企业业提取尚尚未转销销的坏帐帐准备。6.预付付帐款项目，反反映企业业预付给给供应单单位的款款项。7.应收收补贴款款项目目，反映映企业应应收的各各种补贴贴款。8.其它它应收款款项目目，反映映企业对对其他单单位和个个人的应应收和暂暂付的款款项。9.存货货项目目，反映映企业期期末在库库、在途途和在加加工中的的各项存存货的实实际成本本，包括括原材料料、包装装物、低低值易耗耗品

17、、自自制半成成品、产产成品、分分期收款款发出商商品等。10.待待摊费用用项目目，反映映企业已已经支付付但应由由以后各各期分期期摊销的的费用。企企业的开开办费、租租入固定定资产改改良及大大修理支支出以及及摊销期期限在11年以上上的其他他待摊费费用，应应在本表表递延延资产项目反反映，不不包括在在该项目目数字之之内。11.待待处理流流动资产产净损失失项目目，反映映企业在在清查财财产中发发现的尚尚待转销销或作其其他处理理的流动动资产盘盘亏、毁毁损扣除除盘盈后后的净损损失。12.其其他流动动资产项目，反反映企业业除以上上流动资资产项目目外的其其他流动动资产的的实际成成本。13.长长期投资资项目目，反映映

18、企业不不准备在在1年内内变现的的投资。长长期投资资中将于于1年内内到期的的债券，应应在流动动资产类类下一一年内到到期的长长期债券券投资项目单单独反映映。14.固固定资产产原价项目和和累计计折旧项目，反反映企业业的各种种固定资资产原价价及累计计折旧。融融资租入入的固定定资产在在产权尚尚未确定定之前，其其原价及及已提折折旧也包包括在内内。融资资租入固固定资产产原价并并应在本本表下端端补充资资料内另另行反映映。15.固固定资产产清理项目，反反映企业业因出售售、毁损损、报废废等原因因转入清清理但尚尚未清理理完毕的的固定资资产的净净值，以以及固定定资产清清理过程程中所发发生的清清理费用用和变价价收入等等

19、各项金金额的差差额。16.在在建工程程项目目，反映映企业期期末各项项未完工工程的实实际支出出和尚未未使用的的工程物物资的实实际成本本，包括括交付安安装的设设备价值值，未完完建筑安安装工程程已经耗耗用的材材料、工工资和费费用支出出、预付付出包工工程的价价款、已已经建筑筑安装完完毕但尚尚未交付付使用的的建筑安安装工程程成本、尚尚未使用用的工程程物资的的实际成成本等。17.待待处理固固定资产产净损失失项目目，反映映企业在在清查财财产中发发现的尚尚待批准准转销或或作其他他处理的的固定资资产盘亏亏扣除盘盘盈后的的净损失失。18.无无形资产产项目目，反映映企业各各项无形形资产的的原价扣扣除摊销销后的净净额

20、。19.递递延资产产项目目，反映映企业尚尚未摊销销的开办办费、租租入固定定资产改改良及大大修理支支出以及及摊销期期限在一一年以上上的其他他待摊费费用。20.其其它长期期资产项目，反反映除以以上资产产以外的的其他长长期资产产。21.递递延税款款借项项目，反反映采用用纳税影影响会计计法进行行所得税税会计核核算的企企业，尚尚未转销销的递延延税款金金额。22.短短期借款款项目目，反映映企业借借入尚未未归还的的一年期期以下的的借款。23.应应付票据据项目目，反映映企业为为了抵付付货款等等而开出出、承兑兑的尚未未到期付付款的应应付票据据，包括括银行承承兑汇票票和商业业承兑汇汇票，24.应应付帐款款项目目，

21、反映映企业购购买原材材料或接接受劳务务等供应应而应付付给供应应单位的的款项。25.预预收收款款项目目，反映映企业预预收购买买单位的的货款。26.其其他应付付款项项目，反反映企业业所有应应付和暂暂收其他他单位和和个人的的款项，如如应付保保险费、存存入保证证金等。27.应应付工资资项目目，反映映企业应应付未付付的职工工工资。28.应应付福利利费项项目，反反映企业业提取的的福利费费的期末末余额。29.未未交税金金项目目，反映映企业应应交未交交的各种种税金(多交或或尚未抵抵扣的税税金以-号号填列)。30.未未付利润润项目目，反映映企业应应付未付付给投资资者及其其他单位位和个人人的利润润(多付付数以-号

22、号填列)。31.其其他未交交款项项目，反反映企业业应交未未交的除除税金、应应付利润润以外的的各种款款项(多多交数以以-号填列列)。32.预预提费用用项目目，反映映企业所所有已经经预提计计入成本本费用而而尚未交交付的各各项费用用。33.其其他流动动负债项目，反反映除上上述流动动负债以以外的其其他流动动负债。34.长长期借款款项目目，反映映企业借借入尚未未归还的的一年期期以上的的借款本本息。35.应应付债券券项目目，反映映企业发发行的尚尚未偿还还的各种种长期债债券的本本息。36.长长期应付付款项项目，反反映企业业期末除除长期借借款和应应付债券券以外的的其他各各种长期期应付款款。如在在采用补补偿贸易

23、易方式下下引进国国外设备备，尚未未归还外外商的设设备价款款;在融融资租赁赁方式下下，企业业应付未未付的融融资租入入固定资资产的租租赁费以以及住房房周转金金等。37.其其他长期期负债项目，反反映除上上述长期期负债项项目以外外的其他他长期负负债。 上述长长期负债债各项目目中将于于一年内内到期的的长期负负债，应应在本表表一年年内到期期的长期期负债项目内内另行反反映。38.实实收资本本项目目，反映映企业实实际收到到的资本本总额。39.资资本公积积项目目和盈盈余公积积项目目，分别别反映企企业资本本公积和和盈余公公积的期期末余额额。40.未未分配利利润项项目，反反映企业业尚未分分配的利利润。二、资产负负债

24、表的的作用：1、资产负负债表向向人们揭揭示了企企业拥有有或控制制的能用用货币表表现的经经济资源源，即资资产的总总规模及及具体的的分布形形态。由由于不同同形态的的资产对对企业的的经营活活动有不不同的影影响，因因而对企企业资产产结构的的分析可可以对企企业的资资产质量量作出一一定的判判断。2、把流动动资产(一年内内可以或或准备转转化为现现金的资资产)、速速动资产产(流动动资产中中变现能能力较强强的货币币资金、债债权、短短期投资资等)与与流动负负债(一一年内应应清偿的的债务责责任)联联系起来来分析，可可以评价价企业的的短期偿偿债能力力。这种种能力对对企业的的短期债债权人尤尤为重要要。3、通过对对企业债

25、债务规模模、债务务结构及及与所有有者权益益的对比比，可以以对企业业的长期期偿债能能力及举举债能力力(潜力力)作出出评价。一一般而言言，企业业的所有有者权益益占负债债与所有有者权益益的比重重越大，企企业清偿偿长期债债务的能能力越强强，企业业进一步步举借债债务的潜潜力也就就越大。4、通过对对企业不不同时点点资产负负债表的的比较，可可以对企企业财务务状况的的发展趋趋势作出出判断。可可以肯定定地说，企企业某一一特定日日期(时时点)的的资产负负债表对对信息使使用者的的作用极极其有限限。只有有把不同同时点的的资产负负债表结结合起来来分析，才才能把握握企业财财务状况况的发展展趋势。同同样，将将不同企企业同一

26、一时点的的资产负负债表进进行对比比，还可可对不同同企业的的相对财财务状况况作出评评价。5、通过对对资产负负债表与与损益表表有关项项目的比比较，可可以对企企业各种种资源的的利用情情况作出出评价。如如可以考考察资产产利润率率，运用用资本报报酬率、存存货周转转率、债债权周转转率等。三、阅读资资产负债债表的几几个要点点：(一)游览览一下资资产负债债表主要要内容，由由此，你你就会对对企业的的资产、负负债及股股东权益益的总额额及其内内部各项项目的构构成和增增减变化化有一个个初步的的认识。由由于企业业总资产产在一定定程度上上反映了了企业的的经营规规模，而而它的增增减变化化与企业业负债与与股东权权益的变变化有

27、极极大的关关系，当当企业股股东权益益的增长长幅度高高于资产产总额的的增长时时，说明明企业的的资金实实力有了了相对的的提高;反之则则说明企企业规模模扩大的的主要原原因是来来自于负负债的大大规模上上升，进进而说明明企业的的资金实实力在相相对降低低、偿还还债务的的安全性性亦在下下降。 (二)对资产产负债表表的一些些重要项项目，尤尤其是期期初与期期末数据据变化很很大，或或出现大大额红字字的项目目进行进进一步分分析，如如流动资资产、流流动负债债、固定定资产、有有代价或或有息的的负债(如短期期银行借借款、长长期银行行借款、应应付票据据等)、应应收帐款款、货币币资金以以及股东东权益中中的具体体项目等等。 例

28、例如，企企业应收收帐款过过多占总总资产的的比重过过高，说说明该企企业资金金被占用用的情况况较为严严重，而而其增长长速度过过快，说说明该企企业可能能因产品品的市场场竞争能能力较弱弱或受经经济环境境的影响响，企业业结算工工作的质质量有所所降低。此此外，还还应对报报表附注注说明中中的应收收帐款帐帐龄进行行分析，应应收帐款款的帐龄龄越长，其其收回的的可能性性就越小小。 又又如，企企业年初初及年末末的负债债较多，说说明企业业每股的的利息负负担较重重，但如如果企业业在这种种情况下下仍然有有较好的的盈利水水平，说说明企业业产品的的获利能能力较佳佳、经营营能力较较强，管管理者经经营的风风险意识识较强，魄魄力较

29、大大。 再再如，在在企业股股东权益益中，如如法定的的资本公公积金大大大超过过企业的的股本总总额，这这预示着着企业将将有良好好的股利利分配政政策。但但在此同同时，如如果企业业没有充充足的货货币资金金作保证证，预计计该企业业将会选选择送配配股增资资的分配配方案而而非采用用发放现现金股利利的分配配方案。 另外，在在对一些些项目进进行分析析评价时时，还要要结合行行业的特特点进行行。就房房地产企企业而言言，如该该企业拥拥有较多多的存货货，意味味着企业业有可能能存在着着较多的的、正在在开发的的商品房房基地和和项目，一一旦这些些项目完完工，将将会给企企业带来来很高的的经济效效益。(三)对一一些基本本财务指指

30、标进行行计算，计计算财务务指标的的数据来来源主要要有以下下几个方方面：直直接从资资产负债债表中取取得，如如净资产产比率;直接从从利润及及利润分分配表中中取得，如如销售利利润率;同时来来源于资资产负债债表利润润及利润润分配表表，如应应收帐款款周转率率;部分分来源于于企业的的帐簿记记录，如如利息支支付能力力。在此主要介介绍第一一种情况况中几项项主要财财务指标标的计算算及其意意义。1、反映企企业财务务结构是是否合理理的指标标有:(1)净资资产比率率=股东东权益总总额/总总资产 该指标标主要用用来反映映企业的的资金实实力和偿偿债安全全性，它它的倒数数即为负负债比率率。净资资产比率率的高低低与企业业资金

31、实实力成正正比，但但该比率率过高，则则说明企企业财务务结构不不尽合理理。该指指标一般般应在550%左左右，但但对于一一些特大大型企业业而言，该该指标的的参照标标准应有有所降低低。(2)固定定资产净净值率=固定资资产净值值/固定定资产原原值 该该指标反反映的是是企业固固定资产产的新旧旧程度和和生产能能力，一一般该指指标应超超过755%为好好。该指指标对于于工业企企业生产产能力的的评价有有着重要要的意义义。(3)资本本化比率率=长期期负债/(长期期负债+股东股股益) 该指标标主要用用来反映映企业需需要偿还还的及有有息长期期负债占占整个长长期营运运资金的的比重，因因而该指指标不宜宜过高，一一般应在在

32、20%以下。2、反映企企业偿还还债务安安全性及及偿债能能力的指指标有: 流动动比率=流动资资产/流流动负债债 该指指标主要要用来反反映企业业偿还债债务的能能力。一一般而言言，该指指标应保保持在22:1的的水平。过过高的流流动比率率是反映映企业财财务结构构不尽合合理的一一种信息息，它有有可能是是：(1)企业业某些环环节的管管理较为为薄弱，从从而导致致企业在在应收账账款或存存货等方方面有较较高的水水平;(2)企业业可能因因经营意意识较为为保守而而不愿扩扩大负债债经营的的规模;(3)股份份制企业业在以发发行股票票、增资资配股或或举借长长期借款款、债券券等方式式筹得的的资金后后尚未充充分投入入营运;等

33、等。但但就总体体而言，过过高的流流动比率率主要反反映了企企业的资资金没有有得到充充分利用用，而该该比率过过低，则则说明企企业偿债债的安全全性较弱弱。 速速动比率率=(流流动资产产-存货货-预付付费用-待摊费费用)/流动负负债 由由于在企企业流动动资产中中包含了了一部分分变现能能力(流流动性)很弱的的存货及及待摊或或预付费费用，为为了进一一步反映映企业偿偿还短期期债务的的能力，通通常，人人们都用用这个比比率来予予以测试试，因此此该比率率又称为为酸性性试验。在通通常情况况下，该该比率应应以1:1为好好，但在在实际工工作中，该该比率(包括流流动比率率)的评评价标准准还须根根据行业业特点来来判定，不不

34、能一概概而论。3、反映股股东对企企业净资资产所拥拥有的权权益的指指标主要要有： 每股净净资产=股东权权益总额额/(股股本总额额股票票面额) 该指指标说明明股东所所持的每每一份股股票在企企业中所所具有的的价值，即即所代表表的净资资产价值值。该指指标可以以用来判判断股票票市价的的合理与与否。一一般来说说，该指指标越高高，每一一股股票票所代表表的价值值就越高高，但是是这应该该与企业业的经营营业绩相相区分，因因为，每每股净资资产比重重较高可可能是由由于企业业在股票票发行时时取得较较高的溢溢价所致致。(四)在以以上这些些工作的的基础上上，对企企业的财财务结构构、偿债债能力等等方面进进行综合合评价。值得注

35、意的的是，由由于上述述这些指指标是单单一的、片片面的，因因此，就就需要你你能够以以综合、联联系的眼眼光进行行分析和和评价，因因为反映映企业财财务结构构指标的的高低往往往与企企业的偿偿债能力力相矛盾盾。如企企业净资资产比率率很高，说说明其偿偿还期债债务的安安全性较较好，但但同时就就反映出出其财务务结构不不尽合理理。你的的目的不不同，对对这些信信息的评评价亦会会有所不不同，如如作为一一个长期期投资者者，所关关心的就就是企业业的财力力结构是是否健全全合理;相反，如如你以债债权人的的身份出出现，他他就会非非常关心心该企业业的债务务偿还能能力。 最后还还须说明明的是，由由于资产产负债表表仅仅反反映的是是

36、企业某某一方面面的财务务信息，因因此你要要对企业业有一个个全面的的认识，还还必须结结合财务务报告中中的其它它内容进进行分析析，以得得出正确确的结论论。如何分析利利润及利利润分配配表根据有关规规定，股股份制企企业中的的各上市市公司必必须公告告其年度度报告，其其中，利利润及利利润分配配表就是是一项很很重要的的公告内内容。一、利润及及利润分分配表的的填列1.主营营业务收收入指指企业销销售商品品的销售售收入和和提供劳劳务等主主要经营营业务取取得的收收入总额额。2.营业业成本指企业业已销售售商品和和提供劳劳务等主主要经营营业务的的实际成成本。3.销售售费用指企业业在销售售商品过过程中所所发生的的应由主主

37、营业务务负担的的各项销销售费用用。如广广告费。4.管理理费用企业为为组织和和管理企企业生产产经营所所发生的的管理费费用，包包括企业业的董事事会和行行政管理理部门在在企业的的经营管管理中发发生的，或或者应当当由企业业统一负负担的公公司经费费(包括括行政管管理部门门职工工工资、折折旧费、修修理费、物物料消耗耗、低值值易耗品品摊销、办办公费和和差旅费费等)。5.财务务费用指企业业在生产产经营过过程中发发生的一一般财务务费用，如如利息支支出、汇汇兑损失失及金融融机构手手续费。6.进货货费用指商业业企业在在进货过过程中发发生的应应当由企企业负担担的运输输费、装装卸费、包包装物、保保险费等等。7.营业业税

38、金及及附加指企业业应由销销售商品品、提供供劳务等等负担的的税金，包包括产品品税、增增值税、营营业税、城城市维护护建设税税等营业业税金。8.主营营业务利利润指指以上1项-2项-3项-4项-5项-6项-7项的合计计数。9.其他他业务利利润指指企业除除销售商商品和提提供劳务务等主营营业务外外的其他他业务收收入和扣扣除其他他业务成成本及应应负担的的费用、税税金后的的净收入入(如为为净支出出应以-号号表示)。10.营营业利润润指8项+9项之和。11.投投资收益益指企企业以各各种方式式对外投投资所得得取的收收益，其其中包括括分得的的投资利利润、债债券投资资的利息息收入以以及认购购的股票票应得的的股利等等。

39、12.营营业外收收入项项目和营业外外支出项目，反反映企业业业务经经营以外外的收入入和支出出。13.利利润总额额指企企业在一一定期间间的经营营成果，包包括营业业利润、投投资净收收益和营营业外收收支净额额。所以以，利润润总额指指100项+111项+12项项的净额额(营业业外收入入-营业业外支出出)的的合计数数。14.年年初未分分配利润润应与与上年利利润分配配表未未分配利利润项项目的本本年实际际数一致致。15.上上年利润润调整指企业业年度结结帐时发发现前年年度的会会计处理理上有误误需调整整的损益益。如：本年一一结帐，审审核发现现上年度度销售费费用少汇汇或多记记元元，因 此，要要进行上上年利润润的调整

40、整。如减减少利润润用负号号表示。 (注：按新制制度此项项已取消消，为方方便起见见，暂保保留)。16.公公积金转转入数指企业业按规定定公积金金弥补亏亏损以及及用公积积金分配配的股利利数。17.可可分配利利润指指企业可可用于最最后分配配的利润润。18.应应交所得得税项项目，反反映企业业年度内内应交纳纳的所得得税。所所得税税税率正常常情况下下为333%。19.提提取法定定盈余公公积金指企业业按规定定比例从从税后利利润提取取的公积积金。20.可可供股东东分配的的利润指企业业最后用用于股东东分配的的利润。21.已已分配优优先股股股利项项目，反反映分配配给优先先股股东东的股利利。22.提提取任意意盈余公公

41、积金项目，反反映企业业按照股股东会议议决议提提取的任任意盈余余公积金金。23.已已分配普普通股股股利项项目，反反映企业业按照股股东会议议决议，分分配给普普通股股股东的股股利。24.未未分配利利润指指本年企企业未分分转入下下年待处处理的利利润。二、分析要要点根据利润及及利润分分配表中中的数据据，并结结合年度度报告中中的其它它有关资资料，特特别是资资产负债债表中的的有关资资料，投投资者可可以从以以下几个个方面进进行阅读读和分析析：(一)从总总体上观观察企业业全年所所取的利利润大小小及其组组成是否否合理。通通过将企企业的全全年利润润与以前前利润比比较，能能够评价价企业利利润变动动情况的的好坏。通通过

42、计算算利润总总额中各各组成部部分的比比重，能能够说明明企业利利润是否否正常合合理。通通常情况况下，企企业的主主营业务务利润应应是其利利润总额额的最主主要的组组成部分分，其比比重应是是最高的的，其他他业务利利润、投投资收益益和营业业外收支支相对来来讲比重重不应很很高。如如果出现现不符常常规的情情况，那那就需要要多加分分析研究究。(二)通过过对企业业毛利率率的计算算，能够够从一个个方面说说明企业业主营业业务的盈盈利能力力大小。毛毛利率的的计算公公式为： (主主营业务务收入-营业成成本)主营业业务收入入=毛利利主营营业务收收入 如如果企业业毛利率率比以前前提高，可可能说明明企业生生产经营营管理具具有

43、一定定的成效效，同时时，在企企业存货货周转率率未减慢慢的情况况下，企企业的主主营业务务利润应应该有所所增加。反反之，当当企业的的毛利率率有所下下降，则则应对企企业的业业务拓展展能力和和生产管管理效率率多加考考虑。(三)可通通过有关关比率指指标的计计算，来来说明企企业的盈盈利能力力和投资资报酬。常用的指标标有：1.每股收收益。这一指标反反映企业业普通股股每股在在一年中中所赚得得的利润润。其计计算公式式为： 每股收收益=(税后利利润-优优先股股股利)发行在在外的普普通股平平均股额额 上列列公式中中，根据据我国目目前上市市公司发发行股票票主要为为普通股股以及每每股面值值为1元元的情况况，可直直接以税

44、税后利润润除以平平均股本本总额来来计算，此此时，这这一指标标即为股本净净利率。 每每股获利利额常被被用来衡衡量企业业的盈利利能力和和评估股股票投资资的风险险。如果果企业的的每股获获利额较较高，则则说明企企业盈利利能力较较强，从从而投资资于该企企业股票票风险相相对也就就小一些些。 应应该指出出，这一一指标往往往只用用于在同同一企业业不同时时期的纵纵向比较较，以反反映企业业盈利能能力的变变动，而而很少用用于不同同企业之之间的比比较，因因为不同同企业由由于所采采用的会会计政策策的不同同会使这这一指标标产生较较大的差差异。 2.价价格一盈盈利比率率，即所所谓的市市盈率，这这是一个个被用来来评价投投资报

45、酬酬与风险险的指标标，作为为对每股股获利额额指标不不足的一一种弥补补。其公式如下下： 市市盈率=普通股股每股市市价每每股获利利额 假假定某企企业普通通股每股股市价为为10元元，每股股获利额额为0.40元元，则其其 市盈盈率=11000.400=255 它表表示该种种股票的的市价是是每元税税后利润润的255倍，其其倒数(即1/25=4%)则表示示投资于于该种股股票的投投资报酬酬率。 将市盈盈率和每每股获利利额结合合运用，可可对股票票未来的的市价作作出一定定的估计计。比如如，企业业每年利利润增长长30%，如果果这个估估计是比比较正确确的话，则则次年的的每股获获利额可可达0.52元元(即00.044

46、1330%)，此时时，即使使市盈率率不上升升，未来来的股价价将为113元(即0.5225倍倍)，从从而投资资者就可可据此对对这种股股票的买买卖作出出决策。3.股利发发放率。这一指标反反映企业业的股利利政策。其其计算公公式如下下： 股股利发放放率=每每股股利利每股股获利额额 这一一指标的的评价，很很大程度度上取决决于投资资者是作作为短期期投资还还是中长长期投资资而定。一一般地，若若作为短短期投资资，则应应选择股股利发放放率比较较高的股股票;若若作为中中长期投投资，则则应选择择股利发发放率不不是很高高的股票票，因为为这预示示着该企企业正在在把资金金再行投投入企业业，从而而将使其其未来的的利润增增长

47、具有有较大的的动力，并并将使未未来的股股票价格格上涨。4.股利实实得率。这是一个反反映股票票投资者者的现金金收益率率指标。其其计算公公式为： 股利利实得率率=每股股股利每股市市价 这这一指标标往往为为那些对对股利比比较感兴兴趣的投投资者所所注意，对对这些人人而言，股股利实得得率较高高的股票票自然具具有较强强的吸引引力。 最后，要要注意将将利润及及利润分分配表中中的有关关数据与与资产负负债表，财财务状况况变动表表中的有有关数据据相对照照，看看看它们是是否符合合应有的的连带关关系。如如，利润润及利润润分配表表中最后后的未分分配利润润额是否否与资产产负债表表中的未未分配利利润额相相一致;年度内内各项

48、利利润分配配数是否否与财务务状况变变动表中中的各项项利润分分配数相相一致;本年提提取的公公积金数数额是否否与资产产负债表表中的公公积金增增加数额额相一致致，如此此等等。若若发现这这些数据据之间无无法核对对，就说说明报表表中的许许多资料料都有错错误甚至至是失实实了，这这时就需需要慎重重决策。如何分析财财务状况况变动表表一、财务状状况变动动表的编编制它是反映企企业在年年度内流流动资产产的来源源和运用用情况及及各项流流动资金金的增加加或减少少情况。本本表的特特点是：表左方方反映流流动资金金的来源源和运用用情况;右方反反映各项项流动资资产和流流动负债债的增减减情况。1.本年年利润项目，反反映企业业年度

49、内内实现的的利润(如为亏亏损用-号号表示)。2.固定定资产折折旧项项目，反反映企业业年度内内累计提提取的折折旧。3.无形形资产、递递延资产产摊销项目，反反映企业业年度内内累计摊摊入成本本、费用用的无形形资产以以及开办办费、其其他长期期待摊费费用等递递延资产产价值。4.固定定资产盘盘亏项项目，反反映企业业经批准准在营业业外支出出列支的的固定资资产盘亏亏减去盘盘盈的净净损失。5.清理理固定资资产损失失项目目，反映映企业年年度内由由于出售售固定资资产和固固定资产产报废、毁毁损发生生的净损损失。6.小计计数字字是以上上1至至5项项的相加加合计数数。 上上述为流动资资金来来源中属属不减少少企业流流动资金

50、金的费用用和损失失的本本年利润润中的的流动资资金。7.其他他来源指利润润以外的的其他可可增加流流动资金金的来源源。它包包括固固定资产产清理收收入、增增加长期期负债等等。8.固定定资产清清理收入入指企企业年度度内清理理固定资资产发生生的变价价收入、出出售固定定资产的的价款收收入以及及因固定定资产损损失而向向过失人人或保险险公司收收回的赔赔偿款扣扣除清理理费用后后的净额额。9.增加加长期负负债项项目，反反映企业业年度内内长期负负债累计计增加数数。10.收收回长期期投资项目，反反映企业业年度内内收回的的长期投投资累计计数。11.对对外投资资转出固固定资产产项目目和对对外投资资转出无无形资产产项目目，

51、分别别反映年年度内用用固定资资产、无无形资产产对外投投资累计计数。12.资资本净增增加额项目，反反映企业业年度内内追加的的资本累累计数。包包括追加加的股本本、超面面额发行行股票溢溢价以及及提取的的公积金金和公益益金。企企业按照照规定程程序经批批准减少少注册资资本而发发还股款款收购股股票应自自本项目目内扣除除。13.流动动资金来来源合计计数是由由6+7项项的合计计数。14.应应交所得得税项项目，反反映企业业年度内内应交纳纳的所得得税。15.提提取盈余余公积金金指企企业按规规定比例例从税后后利润提提取的公公积金。企企业提取取的公益益金也在在此科目目下核算算。16.已已分配股股利项项目，反反映企业业

52、年度内内已分配配的股利利累计数数。17.利利润分配配小计是114至116项项之和。18.购购建固定定资产和和在建工工程净增增加额项目，反反映企业业年度内内增加固固定资产产净值和和建造固固定资产产而支出出的资金金累计数数。19.增增加无形形资产、递递延资产产及其他他资产项目，反反映企业业年度的的无形资资产、递递延资产产及其他他资产增增加累计计数。20.偿偿还长期期负债指企业业已偿还还的长期期负债额额。21.增增加长期期投资指企业业本年度度长期投投资的增增加额。22.其其它运用用小计指118至221项项的合计计数。23.流流动资金金运用合合计指指177+211项的的合计数数。24.流流动资金金增加

53、净净额即即是113-223项项的差，也也就是流动资资金来源源合计减去流动资资金运用用合计的净值值。此外外，对那那些不涉涉及营运运资金的的变化但但属于企企业重大大理财活活动的业业务，也也应当在在财务状状况变动动表中予予以列示示。二、财务状状况变动动表的作作用对财务状况况变动表表的分析析，可以以从下列列几方面面进行：从财务务状况变变动表的的右半部部分，可可以了解解企业经经过一个个会计期期间的经经营活动动后营运运资金的的变动结结果及其其分布，从从而确定定该企业业的营运运资金状状况是恶化了还是是好转转了。例例如，119944年度某某企业的的营运资资金，年年末比年年初净增增加10036.1万元元。这对对

54、所有者者权益(期末)为33396.1万元元，资产产总额为为41221万元元(期末末)的企企业来讲讲，是一一个比较较大的营营运资金金状况好好转的迹迹象。一般而言，企企业保持持适应规规模的货货币资金金有利于于保持其其营运资资金状况况处于较较好的状状态，但但如果货货币资金金过多，则则应进行行具体分分析：如如果是因因为季节节性、临临时性的的原因导导致的货货币资金金余额较较多，则则属正常常;但如如果是由由于企业业对货币币资金运运用不当当所致则则企业应应从加强强财务管管理方面面多下功功夫。从从财务状状况变动动表的左左方，可可以分析析企业当当期营运运资金的的增加(来源)因素及及其使用用方向。其中，营运运资金

55、来来源中，经经营活动动提供的的营运资资金(以以本年年净利润润为基基础进行行的调整整)反映映了企业业经营活活动对营营运资金金的贡贡献。在在企业处处于正常常的经营营状态下下，这部部分营运运资金来来源应占占总营运运资金来来源的相相当大的的比重。企企业的理理财活动动对营运运资金的的贡献献则体体现在其他来来源中中。在企企业的初初建和经经营活动动开始初初期，这这部分来来源应构构成营运运资金来来源的较较大比重重。此外，其他他资源还还在一定定程度上上反映了了企业经经营者的的理财能能力与财财务风险险，这部部分来源源越多，企企业经营营者的理理财能力力相对越越强，同同时，企企业的财财务风险险也相应应加大。至至于营运

56、运资金运运用，则则反映了了企业当当期的营营运资金金使用方方向，其其中，利润分分配反反映了企业在在利润分分配方方面对营营运资金金支出出规模的影响响，其其他运用用则主主要反映映了企业业的投资资活动对对营运资资金的运运用。企企业在这这方面运运用的增增加，在在一定程程度上可可以反映映企业的的后劲及及发展方方向。当当然，对对财务状状况变动动表的分分析，除除对其本本身进行行分析外外，还应应结合资资产负债债表、损损益表及及其它会会计资料料进行。如何分析现现金流量量表一个公司是是否有足足够的现现金流入入是至关关重要的的，这不不仅关系系到其支支付股利利、偿还还债务的的能力，还还关系到到公司的的生存和和发展。因因

57、此，投投资者、债债权人在在关心上上市公司司的每股股净资产产、每股股净收益益率等资资本增值值和盈利利能力指指标时，对对公司的的支付、偿偿债能力力也应予予以关注注。在其它财务务报表中中，投资资者只能能掌握企企业现金金的静态态情况，而而现金流流量表是是从各种种活动引引起的现现金流量量的变化化及各种种活动引引起的现现金流量量占企业业现金流流量总额额的比重重等方面面去分析析的，它它反映了了企业现现金流动动的动态态情况。因因此，投投资者在在研究现现金流量量表时，与与其他财财务报表表结合起起来分析析，就会会更加全全面的了了解这一一企业。一、现金流流量表中中的现金金的含义义阅读现金流流量表，首首先应了了解现金

58、金的概念念。现金金流量表表中的现现金是指指库存现现金、可可以随时时用于支支付的存存款和现现金等价价物。库库存现金金，可以以随时用用于支付付的存款款，一般般就是资资产负债债表上货币资资金项项目的内内容。准准确地说说，则还还应剔除除那些不不能随时时动用的的存款，如如保证金金专项存存款等。现现金等价价物是指指在资产产负债表表上短短期投资资项目目中符合合以下条条件的投投资：11、持有有的期限限短：22、流动动性强：3、易易于转换换为已知知金额的的现金：4、价价值变动动风险很很小。在我国，现现金等价价物通常常是指从从购入日日至到期期日在33个月或或3个月月以内能能转换为为已知现现金金额额的债券券投资。例

59、例如，公公司在编编制19998年年中期现现金流量量表时，对对于19998年年6月11日购入入19995年88月1日日发行的的期限为为3年的的国债，因因购买时时还有两两个月到到期，故故该项短短期投资资可视为为现金等等价物。现金流量表表主要由由三部分分组成，分分别反映映企业在在经营活活动、投投资活动动和筹资资活动中中产生的的现金流流量。每每一种活活动产生生的现金金流量又又分别揭揭示流入入、流出出总额，使使会计信信息更具具明晰性性和有用用性。经经营活动动产生的的现金流流量，包包括购销销商品、提提供和接接受劳务务、经营营性租赁赁、交纳纳税款、支支付劳动动报酬、支支付经营营费用等等活动形形成的现现金流入

60、入和流出出。在权责发生生制下，这这些流入入或流出出的现金金，其对对应收入入和费用用的归属属期不一一定是本本会计年年度，但但是一定定是在本本会计年年度收到到或付出出。例如如收回以以前年度度销货款款，预收收以后年年度销货货款等。公公司的盈盈利能力力是其营营销能力力、收现现能力、成成本控制制能力、回回避风险险能力等等相结合合的综合合体。由由于商业业信用的的大量存存在，营营业收入入与现金金流入可可能存在在较大差差异，能能否真正正实现收收益，还还取决于于公司的的收现能能力。了了解经营营活动产产生的现现金流量量，有助助于分析析公司的的收现能能力，从从而全面面评价其其经济活活动成效效。筹资资活动产产生的现现