全国自考(金融理论与实务)-试卷22

1、全国自考（金融理论与实务）-试卷22（总分：76.00，做题时间：90分钟）一、单项选择题（总题数：20，分数：40.00）下列关于通货膨胀的表述不正确的是（分数：2.00）是一种货币现象表现为物价总水平的持续上涨反映社会总供给大于社会总需求的不均衡状态丿反映社会总需求大于社会总供给的不均衡状态解析：解析：通货膨胀是指在纸币流通的条件下由于货币供给过多而引发货币贬值，物价全面、持续上涨的货币现象。由通货膨胀定义可知A、B正确；又由分析通货膨胀成因的需求拉动说可知当社会总需求大于社会总供给时导致通货膨胀，故可知选项D正确。下列利率中可以承担基准利率作用的是（分数：2.00）企业债券利率银行长期贷

2、款利率政策性银行贷款利率同业拆借利率丿解析：中国人民银行近些年来投放基础货币的主要渠道是（分数：2.00）官方储备国际储备外汇储备丿公开储备解析：在我国的计划经济体制下，几乎成为决定货币需求的唯一重要因素的是（分数：2.00）商品流通丿收入物价水平其他金融资产的收益率水平解析：商业银行的生命线是（分数：2.00）资产负债管理风险管理丿资本管理绩效评价解析：中国长城资产管理公司接收的是从哪个银行剥离出来的不良资产（分数：2.00）中国工商银行中国农业银行丿中国银行中国建设银行解析：解析：1999年，我国成立了四家金融资产管理公司，即中国华融资产管理公司、中国长城资产管理公司、中国东方资产管理公司

3、和中国信达资产管理公司，它们分别接收来自于中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行的不良资产。远期利率协议最重要的功能足（分数：2.00）具有高杠杆性低风险性避免了利率变动风险丿投机获利解析：下列哪种货币制度可以自发地调节流通中的货币量（分数：2.00）金属货币制度不兑现的信用货币制度兑现的信用货币制度“自由铸造”货币制度丿解析：解析：“自由铸造”的意义在于它可以使铸币的市场价值与其所包含的金属价值保持一致：当流通中铸币的数量较少时，铸币的市场价值会升高，人们就会把法定的铸币金属送到造币厂要求铸造成金属铸币，这样铸币的市场价值会随着流通中增加的铸币数量而下降；反之，流通中铸币的数量较

4、多会导致铸币的市场价值偏低，人们就会把部分铸币溶化为贵金属退出流通。“自由铸造”货币制度就是这样自发的调节流通中的货币量，保持货币币值稳定的。指出布雷顿森林体系内在不稳定性的是（分数：2.00）牙买加体系“特里芬难题”丿蒙代尔马克思解析：如果你每月的消费是2000元，在1年期储蓄存款利率为5的情况下，你这2000元消费的机会成本是（分数：2.00）195020002050100丿解析：按投资主体的性质不同划分，下列不属于我国上市公司股票的是（分数：2.00）国家股法人股A股丿公众股解析：某投资者以1750元的价格购买了1张180天期的面额为2000元的国库券，那么，当该投资者持有国库券到期时，

5、他获得的年收益率是分数：2.00）28.57%丿146015.46%23.46%解析：同业拆借市场的参与主体仅限于（分数：2.00）中央银行非金融机构企业组织金融机构丿解析：期权分为看涨期权和看跌期权，它是从哪个角度划分的（分数：2.00）期权行权时间期权合约的标的资产期权权利性质V期权的价格解析：解析：按期权权利性质的不同，金融期权可分为看涨期权和看跌期权；按期权行权时间的不同，金融期权可分为欧式期权和美式期权；按期权合约的标的资产的不同，金融期权可分为股票期权、外汇期权、期货期权等。资本市场上联系筹资者和投资者最为重要的金融中介机构是（分数：2.00）商业银行中央银行投资银行V保险公司解析

6、：金融互换合约产生的理论基础是（分数：2.00）比较优势理论V资产负债管理理论资产转移理论资产组合理论解析：通常以某一特定工程或某种特定业务的收入作为偿债资金来源的债券是（分数：2.00）中央政府债券市政债券收益债券V一般责任债券解析：解析：地方政府债券也称为市政债券，主要有一般责任债券和收益债券两种。一般责任债券是没有特定的资产来源为该债券提供担保的，地方政府许诺利用各种可能的收入来源来清偿债券；收益债券通常以某一特定工程或某种特定业务的收入作为清偿债券的来源。由承销商组织承销团将债券销售给不特定的投资者的发行方式是（分数：2.00）私募发行公开发行V定向发行私下发行解析：解析：公募发行又称

7、公开发行，是由承销商组织承销团将债券销售给不特定的投资者的发行方式。私募发行又称为定向发行或私下发行，即面向少数特定投资者发行债券。凯恩斯认为投机动机的货币需求取决于（分数：2.00）利率水平丿价格水平收入水平预期水平解析：如果中央银行调高再贴现率，则会（分数：2.00）使商业银行的借入资金成本降低使商业银行降低贷款利率扩大企业的借贷需求减少贷款量和货币供应量丿解析：二、多项选择题（总题数：5，分数：10.00）下列属于直接融资工具的是（分数：2.00）存款单商业票据丿政府债券丿公司债券丿人寿保险单解析：资产管理理论经历的发展阶段有（分数：2.00）商业性贷款理论丿企业贷款理论资产转移理论丿资

8、产流动性理论预期收入理论丿解析：下列情况属于重要事实的是（分数：2.00）标的物损失的可能性超过正常情况的现象丿与投保标的有联系的一些道德风险丿涉及投保人或被保险人的一些真实的健康状况丿被保险人根本不知道的事实有关保险人应负责任的一些重要事实丿解析：凯恩斯认为人们对货币的需求行为的动机包括（分数：2.00）交易动机V预防动机V消费动机投资动机投机动机V解析：下列属于信用特征的是（分数：2.00）让渡性流动性偿还性丿付息性丿收益性解析：三、名词解释（总题数：5，分数：10.00）指数型基金（分数：2.00）正确答案：（正确答案：指数型基金：是股票型基金中的一种特殊品种基金，是指以目标指数中的成分

9、股为投资对象，目的是取得与指数同步收益的基金。）解析：对冲基金（分数：2.00）正确答案：（正确答案：对冲基金：又称套期保值基金，是在金融市场上进行套期保值交易，利用现货市场和衍生市场对冲的基金，这种基金能最大限度地避免和降低风险，因而也称避险基金。）解析：美国式招标（分数：2.00）正确答案：（正确答案：美国式招标：国库券通常采取拍卖方式定期发行，财政部接收出价最高的订单，出价最高的购买者首先被满足，然后按照出价的高低顺序，购买者依次购得国库券，直到所有的国库券售完为止。在这个过程中，每个购买者支付的价格都不相同，这便是国库券发行市场中典型的“美国式指标”。）解析：流通市场（分数：2.00）

10、正确答案：（正确答案：流通市场：又称二级市场或次级市场，是对已发行金融工具进行转让交易的市场。）解析：买入汇率（分数：2.00）正确答案：（正确答案：买入汇率：是银行向同业或客户买入外汇时所使）解析：四、计算题（总题数：2，分数：4.00）一笔贷款额为200万元，年利率为8，约期为3年，用复利法计算银行该笔贷款的利息收入（分数：2.00）正确答案：（正确答案：该笔贷款的利息收入为2000000X（l+8%）3一1=519424（元）解析：某基金于2009年7月1日发行，发行时的基金单位净值为1元。至2010年11月1日，该基金的总资产市值为120亿元，无负债，当日共有基金份额100亿份。自成立

11、之日起至2010年11月1日，该基金以现金的方式分红3次，分别是2009年12月30日每份基金分红020元，2010年5月30日每份基金分红010元，2010年9月30日每份基金分红010元，求该基金在2010年11月1日的单位净值与累计单位净值。（分数：2.00）正确答案：（正确答案：（1）单位净值=基金资产净值F基金总份数=120-100=1.2（元）（2）累计单位净值=基金单位净值+基金成立后累计单位派息金额=12+02+01+01=16（元）解析：五、简答题（总题数：5，分数：10.00）简述马克思的货币需求理论。（分数：2.00）正确答案：（正确答案：马克思的货币必要量公式反映了其货

12、币需求理论，该公式是从宏观角度对前人在流通中货币数量广泛研究的基础上总结出来的。该公式是以完全的金币流通为假设条件的，他认为：首先商品价格取决于商品的价值和黄金的价值，而商品价值取决于生产过程，所以商品是带着价格进入流通的；其次，商品数量和价格的多少，决定了需要多少金币来实现它；再次，商品与货币交换后，商品退出流通.货币却要留在流通中多次媒介商品交换，从而一定数量的货币流通几次，就可相应媒介几倍于它的商品量进行交换。公式可表述为：中，M表示货币必要量，Q表示待售商品数量，P表示商品价格，V表示货币流通速度。）解析：简述我国货币层次的划分。（分数：2.00）正确答案：（正确答案：我国对货币供给层

13、次划分的探讨是从1984年开场总供求均衡足一个问题的两个方简述通货膨胀的种类。（分数：2.00）正确答案：（正确答案：按不同的标准，通货膨胀有不同的分类。（1）按照通货膨胀期间物价上涨的程度不同，可以将通货膨胀分为温和的通货膨胀和恶性通货膨胀。（2）按照通货膨胀的表现形式不同，可以将通货膨胀分为公开型的通货膨胀和隐蔽型的通货膨胀。（3）按照通货膨胀产生的原因，可以将通货膨胀分为需求拉动型通货膨胀、成本推动型通货膨胀和结构型通货膨胀等。）解析：我国货币政策的目标是什么?（分数：2.00）正确答案：（正确答案：根据中华人民共和国中国人民银行法规定，我国货币政策的最终目标是：保持货币币值的稳定，并以

14、此促进经济增长。在这里，“币值稳定”与“经济增长”目标之间是有主次或先后之别的，前者是第一性的，后者是最终目的。之所以这样始的，于1994年第三季度开始正式按季公布各个层次货币供给量的统计指标。目前我国将货币划分为以下三个层次：（1）M=流通中现金。（2）M=M+010活期存款。（3）M=M+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金存款+其他存款。市21场总需求是指在价格、收入等经济变量既定的情况下，居民、企业和政府部门将要支出的数量；市场总供给是指经济社会的总产量（或总产出）。而市场总供给决定货币需求，货币需求决定货币供给，货币供给形成市场总需求，市场总需求决定市场供给。用图

15、形可表示为下图，其中AS表示市场总供给，AD表示市场总需求，M代表货币供给，M代表货币需求，箭头表示主导性的作用。由此，可知货币均衡与市场总供sd求均衡有着紧密的联系，也就是说货币均衡与市场总求均衡是一个问题的两个方面。从经济决定金融的基本原理出发，市场均衡决定货币均衡，但货币均衡对市场均衡也有重要作用。确定，是考虑到币值和物价的稳定是经济稳定增长的基本前提。只有币值和物价稳定了，经济才能保持持续增长的势头。）解析：通货膨胀的衡量标志是什么?(分数：2.00)正确答案：(正确答案：一般用物价指数即反映物价水平变动的相对指标来度量通货膨胀程度。常用的物价指数有如下三种：(1)居民消费价格指数，是

16、选择具有代表性的若干消费品的零售价格以及水电等劳务费用价格编制的指数。(2)批发物价指数，反映商业部门或批发商从生产厂家购买商品所支付的价格的变动程度。(3)国民生产总值平减指数，是按当年价格计算的国民生产总值与按基期不变价格计算的国民生产总值的比率。)解析：六、论述题(总题数：1，分数：2.00)试述期权合约买卖双方风险和收益状况。(分数：2.00)正确答案：(正确答案：(1)期权合约购买者的风险和损失是有限的，最多不会超过购买合约所投入的资本，因为，合约的执行对购买者来说是非强制性的，价格不利可放弃执行合约。购买期权相当于购买不利价格的保险。期权合约的购买者是期权的投资人，期权购买价是期权购买者的基本投资和最大损失。(2)买进期权对购买者来说，收益可以无限高，因为资产价格的上涨是无限的，对出售者来说，如果手中无头寸