食品行业市场细分研究报告

1、69/69食品饮料行业研究报告目 录 第一部分 行业概述 一、 食品的概念及本报告研究范围 二、中国食品工业进展现状分析 （一）中国食品工业在国民经济中的地位 （二）上半年食品行业整体运行情况 （三）中国恩格尔系数趋势分析 （四）食品安全问题对消费者构成严峻威胁 三、国际食品工业生产、消费和技术进展趋势 第二部分 行业细分市场分析 一、 食品加工业 1、 制糖业 2、 肉制品加工业 二、 食品制造业 （一）乳制品制造业 （二）冷饮品制造业 （三）食醋制造业 三、饮料制造业 （一）软饮料工业 （二）酿酒制造业 （1）白酒制造业 （2）啤酒制造业 （3）葡萄酒制造业 （4）黄酒制造业 第三部分 食

2、品行业进展趋势分析 一、食品工业将是我国以后国民经济进展的一大新增长点 二、21世纪食品工业进展趋势 第四部分 行业投资机会及重点上市公司分析 1、 伊利股份 2、 光明乳业 3、 三元食品 4、 双汇进展 5、 草原兴发 引 言 食品工业是人类的生命工业，也是永恒不衰的工业。食品工业现代化和饮食水平是反映人民生活质量高低及国家文明程度的重要标志。食品工业是我国国民经济的重要支柱产业，也是关系国计民生及关联农业、工业、流通等领域的大产业。食品工业作为农产品面向市场的要紧后续加工产业，在农产品加工业中占有最大比重，因而对推动农业产业化作用巨大。 1999年全世界食品工业的销售额为2.7万亿美元，

3、居各行业之首，是全球经济中的重要产业。改革开放以来我国食品工业取得了长足的进展，据国家统计局统计，2001年全部国有及规模以上非国有食品工业企业的总产值、销售收入、利润总额分不为9244.64亿元、8826.71亿元和442.69亿元，占全国工业总产值、销售收入和利润总额的9.69%、9.42%和9.35%。食品工业行业职工人数达260万人，占全国工业企业职工总人数的6.77%。从下表1996-2001年年产品销售收入在500万以上食品行业要紧经济指标的数据中能够看出，大型食品企业的利润总额增幅特不之快，尤其是1998年以后的增速显著加快，表明行业集中度在提高，行业环境趋好，同时表明食品行业正

4、面临一个良好的进展时期。 食品工业总产值与农业总产值之比是衡量一个国家食品工业进展程度的重要标志。我国食品工业产值与农业产值的比值在0.30.41之间，其中西部省区仅为0.181，远低于发达国家231的水平。我国粮食、油料、水果、豆类、肉类、蛋类、水产品等产量均居世界第一位，但加工程度特不低。一般发达国家农产品产后加工能力都在70%以上，加工食品约占饮食消费的90%，而我国仅为25%左右。此外，我国食品工业的综合利用也比较落后。而这些差距的存在也讲明了我国食品工业仍有较大的进展潜力。 1996-2001年年产品销售收入在500万以上食品行业要紧经济指标：（计量单位：亿元） 1、工业总产值： 年

5、份 子行业 工业总产值 1996 1997 1998 1999 2000 2001 食品制造业 925.89 1086.28 1213.97 1262.19 1442.52 1627.7 食品加工业 3471.62 3792.47 2484.13 2711.32 3074.74 3401.71 饮料制造业 1422.77 1619.6 1132.1 1288.89 2402.02 1460.34 烟草加工业 1202.19 1296.03 930.22 923.53 919.33 958.45 合计 7022.47 7794.38 5760.42 6185.93 7838.61 7448.2

6、2、销售收入： 年份 子行业 销售收入 1996 1997 1998 1999 2000 2001 食品制造业 462.34 537.87 1119.88 1183.68 1353.07 1519.02 食品加工业 739.97 800.78 3180.44 3211.99 3477.52 3823.51 饮料制造业 678.58 826.56 1489.89 1560.2 1647.47 1727.21 烟草加工业 570.37 699.15 1328.59 1369.81 1430.76 1756.97 合计 2451.26 2864.36 7118.8 7325.68 7908.82 8

7、826.71 3、利润总额： 年份 子行业 利润总额 1996 1997 1998 1999 2000 2001 食品制造业 11.27 9.48 9.22 32.97 54.79 66.18 食品加工业 -18.6 -23.7 -28.7 11 68.74 96.6 饮料制造业 33.38 58.3 69.2 86.59 57.51 103.11 烟草加工业 107.14 108.29 118.64 127.09 142.58 176.8 合计 133.19 152.37 168.36 257.65 323.62 442.69 第一部分 行业概述 一、 食品的概念及本报告研究范围 目前最新“

8、食品”的定义要紧包括：供人和动物食用或饮用的各种物品；口香糖；用于制作上述食品的原料；包括但不限于水果、蔬菜、鱼、牛奶制品、蛋类、动物饲料（包括宠物食品）、食品及饲料的配料及添加剂（可饮用食品包装及其它与食品接触的物品）、食品补给品及其配料、婴儿喂养奶、饮料（包括含酒精饮料和瓶装水）、活动物、烧烤食品、小吃、糖果、罐头食品等。食品工业要紧包括食品加工业、食品制造业、饮料制造业和烟草加工业等四大子行业。食品加工业又能够细分为甘蔗糖业、甜菜糖业和肉制品加工业等子行业；食品制造业又能够细分为乳制品制造业、冷饮品制造业和食醋制造业等子行业；饮料制造业则能够细分为白酒制造业、葡萄酒制造业、黄酒制造业和果

9、菜汁饮料制造业等子行业。本研究报告由于受篇幅限制，要紧对一些有较大潜力的子行业进行重点研究，如乳制品行业等。本研究报告依据国家统计局、联合国粮农组织、国家经贸委、轻工业统计局以及多种相关报纸杂志的基础信息以及食品行业研究单位等公布和提供的资料，对我国食品行业的现状、行业的进展趋势和潜力子行业及上市公司等进行了分析。 二、中国食品工业进展现状分析 （一）中国食品工业在国民经济中的地位 国以民为本，民以食为天，此乃古今中外治国安邦之首要。食物消费是人类生存和进展的第一位活动，食品工业的进展直接关系到国计民生。首先，从产业链的角度来看，食品工业与其它产业具有专门强的关联性，食品工业的进展能够带动诸如

10、包装、机械、旅游和服装文化等相关产业的共同进展。其次，从消费、消费品工业和农业可持续进展的角度来看，食品工业实际上是农业的延伸和接着，与农业存在着紧密的关系：食品加工业是农业的重要组成部分，食品不仅是农业要完成的中心目的，而且食品进展的方向也极大地阻碍着农业的进展。我国各地兴起的食品加工业不仅成为农业经济的基础行业，决定着农产品的市场需求方向和规模大小，而且依旧进展生态农业，保证我国农业可持续进展和国民经济健康进展的重要组成部分。进展食品工业不仅有利于合理利用和开发食物资源，提高农副产品的附加值，而且能够加速农业结构及其产品品质的优化调整，充分合理地利用国土资源和农产品资源，保证我国农业可持续

11、进展和国民经济的健康进展。据2001年公布的第三次全国工业普查，目前我国食品工业总产值在全国工业部门中所占的比重已由过去的第二位上升到第一位，食品工业在国民经济中的地位得到了进一步加强（见表1），食品工业不仅是我国跨世纪的支柱产业，同时也是与人类共存亡的永恒产业。依照国家信息中心提供的资料显示，2003年上半年我国食品工业又获得了较快的进展，全国食品行业销售收入约计达到5578.73亿元，同比增长19.18%，实现利润总额334.47亿元，同比增长%（见表2）。值得一提的是乳品行业接着保持高速进展态势，上半年乳制品产量比上年同期增长31.13，液态乳产量增长59.49。在80年代后期至90年代

12、，啤酒行业也是如此高速增长进展起来的。截至4月份，行业内生产企业共有528家，总销售收入达135.08亿元，比上年同期增长了35.51，利润总额达10.22亿元，比上年同期增长了74.06，利润总额的增长幅度明显超过销售收入的增长幅度，部分乳业龙头企业效益大幅提高。 食品工业的销售收入差不多连续8年高于电子及通讯设备制造业、电力、蒸汽、热水的生产和供应业、交流运输设备制造业、化学原料及化学品制造业，位居第一位，是国民经济的重要支柱产业。据2002年统计年鉴显示，食品行业工业总产值占比为9.69%，仍据各行业之首，然而占比有所下降。 表1 要紧工业行业产出的比重、位次变化情况 行 业 工业总产值

13、比重（%）1985 1995 2001 位 次1985 1995 2001 食品、饮料、烟草 12.0 10.9 9.69 2 1 1 冶 金 8.6 9.5 9.49 4 2 2 机 械 10.9 8.2 7.11 3 3 4 纺 织 12.1 8.2 5.89 1 4 8 建 材 6.9 7.7 5 5 化 学 6.3 6.6 6.6 6 6 6 交通运输设备 4.1 5.5 6.78 7 7 5 服装、皮革 3.2 5.3 4.37 12 8 12 电气机械及器材 3.8 4.7 5.74 8 9 10 电力、煤气、自来水 2.7 4.0 5.88 10 10 9 电子及通信设备 2.7

14、 4.0 9.42 15 11 3 金属制品 3.0 3.9 2.99 13 12 14 橡胶及塑料制品 3.3 3.6 3.18 11 13 13 石油加工 2.7 3.2 4.81 16 14 11 造纸、印刷 2.8 2.9 2.65 14 15 16 其 他 3.8 2.4 6.46 9 16 7 石油开采 2.3 2.1 2.91 18 17 15 煤炭采选 2.6 2.0 1.6 17 18 18 森 工 2.1 1.7 0.9 19 19 19 医 药 1.4 1.5 2.14 20 20 17 资料来源：国家统计局第三次全国工业普查要紧数据公报 注：2001年的数据来自国家统计

15、局统计年鉴，由于行业分类不同导致建材行业和其他行业的排名出现较大波动。然而本研究报告要紧是分析食品行业排名，因此能够忽略该因素。 表2：2003年1-6月行业经济累计增长情况： 2003年1-6月行业经济累计增长情况 销售收入(亿元) 同比增长(%) 本年利润(亿元) 同比增长(%) 不变价工业总产值(亿元) 同比增长(%) 煤炭采选业 1084.39 21.74 57.27 48.20 584.30 17.49 天然气原油开采业 1665.13 35.83 685.09 88.49 496.65 16.62 食品加工业 2495.60 25.13 58.73 25.30 2274.59 22

16、.94 食品制造业 967.90 23.12 49.96 41.62 917.46 20.47 酒精饮料业 1001.05 10.74 69.04 4.23 861.93 9.09 烟草加工业 1115.68 11.98 156.74 29.87 589.97 8.61 纺织品业 3273.91 24.19 94.77 39.77 3238.28 21.41 服装业 1388.29 20.22 50.45 17.17 1410.33 19.60 皮毛产品业 839.43 20.64 27.35 29.75 858.08 20.21 家具制造业 286.40 24.24 11.46 33.97

17、277.10 23.47 造纸业 1083.76 22.60 50.06 28.88 1039.08 19.78 石油加工业 2940.67 40.44 39.62 548.87 1258.49 19.44 化学产品制造业 4075.76 28.99 187.17 88.68 4008.86 20.79 医药制品业 1295.02 21.14 126.18 38.07 1830.90 24.82 纤维制造业 586.66 27.70 17.01 39.26 659.44 15.96 橡胶制造业 537.92 24.36 27.53 52.42 575.86 20.03 塑料制造业 1299.1

18、0 23.12 54.26 11.04 1341.88 20.61 建材行业 2187.84 22.20 74.94 60.35 2180.14 21.55 钢铁业 4297.90 44.36 261.60 132.48 2990.09 26.65 有色金属业 1489.59 29.03 60.36 104.77 1369.39 23.53 金属制品业 1601.70 30.03 67.02 54.73 1633.47 27.54 一般机械设备制造业 2353.84 31.83 119.78 57.09 2479.04 29.11 专用设备制造业 1681.44 34.46 77.29 117

19、.53 1696.75 30.92 交通运输设备制造业 5003.41 38.12 390.84 106.67 5554.42 36.96 电器设备制造业 3319.19 21.32 156.10 27.62 4208.25 22.37 电子通讯设备制造业 6268.72 29.81 228.21 10.02 8940.76 28.69 仪器仪表业 677.40 29.81 31.41 55.93 734.37 25.54 电力行业 4842.15 15.72 297.39 25.44 1144.69 16.82 数据来源：国家信息中心 从1980年到2000年，全国食品工业年均增长速度达13

20、1。2001年完成工业总产值9245亿多元，比2000年增长1212，连续八年在国民经济中居于首位。食品工业不仅与人民生活质量、健康水平紧密相关，而且是消费品工业中为国家提供积存最多、吸纳城乡劳动就业人员最多、与农业依存度最大、与其他行业关联度最强的一个工业门类。 中国食品工业是市场化程度较高的竞争性行业，这决定了中国食品工业产业结构的深刻调整，产生并快速进展了如方便食品、冷冻食品等新生的“朝阳产业”；加速了产业市场化、国际化的进程。到1997年，食品工业中非国有经济产值所占的比重平均为6287，而且近二三年，尤其是中国加入WTO以后，其进程仍在不断加速。这一变化，适应了食品工业的进展规律，使

21、中国食品工业在过去20年中，年平均增速始终高于全国工业的年均增加值。 食品工业在连续十余年保持上扬势头的同时，在今后510年内仍将持续进展。这是因为：1世界食品工业以约27000亿美元的营业额居世界工业之前列，中国仅占其不到5的份额，潜力巨大。2到“十五”末期，城镇将进入富裕生活的初等水平，恩格尔系数虽下降，但绝对值上升。在今后相当长的时刻内，食品消费与需求将完成由追求数量向追求质量、营养、安全、多样和方便型的转化。中国的加工食品占食品消费总量的比重，2000年为3788，而发达国家为80，差距即进展空间。 （二）上半年食品行业整体运行情况 从国家统计局的数据看，今年上半年尽管受到“非典”因素

22、的阻碍，国内食品行业仍保持了平稳的进展势头。按规模以上企业统计数据，今年1到4月份全国食品制造行业共完成销售收入615.37亿元，比上年同期增长22.75，实现利润总额34.57亿元，较上年同期增长48.91；饮料制造业（包括酿酒行业）完成销售收入643.92亿元，较上年同期增长10.22，实现利润总额48.15亿元，较上年同期增长12.56（见表3）。 表3：食品饮料行业2003年14月份要紧经济指标 行业 销售收入 利润总额 亏损企业亏损额 累计（万元） 增长 累计（万元） 增长 累计（万元） 增长 食品制造业 6153746 22.75 345720 48.91 98144 3.70 (

23、1)焙烤食品制造 605193 17.70 28339 122.72 14069 -15.66 (2)糖果、巧克力及蜜饯制造 552523 20.52 50483 36.94 11159 96.30 (3)方便食品制造 1066187 24.87 35851 -6.11 13656 17.36 (4)液体乳及乳制品制造 1350793 35.51 102190 74.06 12437 36.27 (5)罐头制造 445942 16.86 9701 -23.98 6901 -15.87 (6)调味品、发酵制品制造 1104479 17.60 56627 29.36 21163 8.09 (7)其

24、他食品制造 1028630 20.27 62529 94.36 18759 -20.95 饮料制造业 6439263 10.22 481576 12.56 119775 -2.10 (1)酒精制造 216074 16.18 3280 321.59 4710 10.50 (2)酒的制造 3802917 7.98 268399 9.26 90526 -0.84 #白酒制造 2007267 9.49 208871 12.15 22426 -1.44 #啤酒制造 1404428 5.36 11310 -32.13 63915 -0.27 (3)软饮料制造 2265249 13.53 206702 15

25、.89 20815 -13.06 #碳酸饮料 688172 4.43 64940 15.33 5090 16.74 #饮用水制造 205352 15.34 10252 -0.02 5311 -30.55 (4)精制茶加工 155024 11.56 3194 -26.81 3725 30.81 制糖业 960163 4.48 -11983 -188.53 44317 18.87 资料来源：中国轻工业信息中心轻工统计资料 表4：食品饮料行业2003年1-4月份要紧产品产量 产品名称 单位 累计完成产量 较上年同期增长 机制糖 万吨 737.68 25.27 乳制品 万吨 42.64 31.13 液

26、态乳 万吨 150.87 59.49 味精 万吨 37.39 7.42 饮料酒 万吨 805.32 0.08 其中： 啤酒 万吨 651.46 0.48 白酒 万吨 105.75 -3.79 葡萄酒 万吨 10.91 7.02 软饮料 万吨 705.58 13.80 其中：碳酸饮料 万吨 197.31 -2.79 果汁饮料 万吨 85.27 56.06 资料来源：中国轻工业信息中心轻工统计资料 2003年上半年，SARS疫情突然在全国快速蔓延，对人们的消费和商务活动带来了较大的阻碍，人们出于对SARS病毒的恐惧，明显减少了去酒店、餐馆的消费活动，在疫情比较严峻的地区和都市，一些聚会活动以及商务

27、活动也几乎全部取消，使得团体消费量大幅减少，造成对国内食品饮料产品的需求大幅下降。另外，有些省份产品外运时需进行层层卫生检查，并需要特不通行证，因此也给生产企业产品运输造成了一定的困难，造成了一些产品的积压，酒类、饮料行业受阻碍最大。 然而今年上半年乳制品行业表现却相当突出， 14月份行业销售收入、利润额较上年同期分不增长35.51和74.06。由于饮用牛奶能够增强躯体抵抗力，在SARS疫情期间居民的日常饮用量明显提高，因此乳制品消费量在SARS疫情爆发时期不仅没有下降，反而有所上升，行业整体业绩表现在食品行业中一支独秀。 食糖行业由于今年国内食糖市场供应总量大幅度增加，价格目前仍难以摆脱在低

28、价位徘徊的局面，企业效益情况普遍不佳。14月，全国糖产量增长25.27，销售收入仅增长4.48，利润额下降188，企业亏损面进一步扩大。 （三）中国恩格尔系数趋势分析 “十五”期间，食品消费仍是我国城乡居民消费的主体并居于首位。到2005年我国人均GDP将达到9400元，这正是人们消费结构包括食物消费结构迅速变化的关键时期。“十五”期间，随着我国国民经济的进展和居民消费的多样化，恩格尔系数将逐步下降，但食品消费的总量仍将不断增加，食品消费的档次、结构也将发生较大变化，自给型食品消费比重将逐步下降。同时，食品消费将呈现多层次，一些营养、方便、休闲、绿色及无公害食品有较大的需求增长潜力。 食品消费

29、方面，随着人民生活水平的不断提高，恩格尔系数尽管进一步下降，但食品消费总额仍然有较大的提高。预测到2005年，恩格尔系数城镇居民将由2002年的37.7%下降到36%左右，农村居民将由2003年的46.2%下降到43%。 上述分析预测表明，“十五”期间我国包括食品消费结构在内的居民消费结构将发生较大变化，食品恩格尔系数将下降，但食品消费总量仍将不断增加，食品工业进展的国内外市场需求潜力专门大，且有着良好的国内外市场前景。 2002年国民经济和社会进展统计公报显示，城乡居民生活接着得到改善。全国城镇居民人均可支配收入7703元，考虑物价下降因素，比上年实际增长13.4%；农村居民人均纯收入247

30、6元，实际增长4.8%。居民家庭恩格尔系数（即居民家庭食品消费支出占家庭消费总支出的比重），城镇为37.7%，比上年降低0.2个百分点；农村为46.2%，降低1.5个百分点。2002年末农村贫困人口为2820万人，比上年末减少107万人。 表5. 五年来城乡居民生活改善情况 指 标 单 位 1998 1999 2000 2001 2002 城镇居民人均可支配收入 元 5425 5854 6280 6860 7703 农村居民人均纯收入 元 2162 2210 2253 2366 2476 城镇居民家庭恩格尔系数 % 44.5 41.9 39.2 37.9 37.7 农村居民家庭恩格尔系数 %

31、53.4 52.6 49.1 47.7 46.2 资料来源：2002年国民经济和社会进展统计公报 （四） 食品安全问题对消费者构成严峻威胁 目前，我国的食品行业正逐步在质量治理和安全卫生操纵方面与国际惯例和进口国法规要求接轨，正处于一个新的进展时期，既要同意符合食品法典要求的进口食品，同时也要强化自身的食品安全操纵体系，保证国内消费者的健康，保证食品安全差不多成为全社会的责任。目前我国食源性的安全卫生问题相当严峻，要紧存在以下五个方面的问题：一是化肥、农药残留；二是抗生素、激素与有害物质残留；三是病疫性生物污染；四是动植物中的毒素和过敏污染；五是转基因食品原料的负面反应。当前在食品安全卫生的全

32、过程中最突出、最全然的问题有二个：（一）有法不依。一些企业无视国家法规，唯利是图，假冒伪劣，以次充好，甚至直接生产经营有毒食品（如毒大米、瘦肉精、甲醛发泡海产品、甲醇造酒、化学物兑制酱油、死病畜制肉等等），直接危害人民的健康以及生命安全。（二）执法不严。执法不严在一定程度上助长了企业的不法行为，据国家质检总局对全国大米、面粉、植物油，酱油、醋5大类食品企业的执法检查发觉，产品平均合格率仅为，小型企业产品平均合格率为53.9，其中有156的企业（约1000家）全然没有营业执照，更没有卫生许可证，约有25企业没有产品标准或不执行产品标准，的企业产品出厂全然不检测。 面对食品行业的众多问题，一种注重

33、安全、注重标准的消费方式“ 认证”消费正日益引领着宽敞消费者朝着更科学、更理性的方向进展。为此，中国质量认证中心主任李怀林特不告诫宽敞消费者，无公害农产品、绿色食品和有机食品各有各的“身份证”：无公害农产品标志是加施于获得无公害农产品认证的产品或者其包装上的证明性标记，标准颜色由绿色和橙色组成；绿色食品标志商标是在国家工商行政治理总局商标注册的证明商标，受法律爱护；有机食品标志是加施于获得有机食品认证的产品或者其包装上的证明性标记。这其中，无公害农产品是保证人们对食品质量安全最差不多的需要，是最差不多的市场准入条件。 三、国际食品工业生产、消费和技术进展趋势 国际食品工业生产和消费趋势。国际食

34、品生产和消费的走向是：（1）安全性、营养健康性食品蓬勃进展，世界各国对食品的安全问题越来越重视。尤其是近几年，国际上发生了疯牛病、口蹄疫、李斯特菌等对食物的污染和禽畜疾病，为免受其害，各国纷纷在食品的生产、加工、销售以及进出口上采取了更加严格的治理措施，进一步完善了相关的法律法规和安全技术标准。（2）绿色食品、有机食品越来越受到消费者的青睐。这些食品虽起步晚，但进展快，目前正向标准化、系列化、规范化和产业化的方向进展。（3）各类健康及具有预防、治疗疾病或有助于病后康复等调节躯体功能的各种功能性食品，将得到较快进展并占据越来越大的市场份额。（4）方便快捷性食品日益走俏。为了适应人们工作、生活快节

35、奏、高效率的迫切需要，在国际市场上花样繁多的净菜、配菜、方便米饭及各种冷冻、微波、旅游食品等，越来越受到欢迎。目前，全世界方便食品的品种已超过了1.5万种，有向主流食品进展的趋势。冷冻食品向小包装、多品种、调理简单方便的家庭化方向进展。 国际食品工业技术进展趋势。各种高新技术已普遍应用于食品工业。电子技术、生物技术、新材料等基础科学技术以及超高压处理、超临界提取、膜分离、分子蒸馏、超微粉碎、微胶囊、真空处理、冻结浓缩、品质评价、食品掺假鉴定、超高温瞬时杀菌等尖端技术在食品工业生产和产品研发中得到广泛应用。例如生物技术、智能技术等已贯穿于从原料加工到食品安全消费的各个环节中。这些高新技术的应用不

36、仅可保证食品营养、安全、卫生、方便、快捷、风味多样和降低生产成本，而且可节约资源和爱护环境等，与传统食品工业技术相比，具有巨大的优势。 因此，只有紧紧把握国际食品工业生产消费走向及技术进展的趋势，着力研究国际食品消费市场及发达国家的食品消费对我国的传导效应和示范作用，才能正确把握我国食品工业的进展趋势，及时抓住细分行业的投资机会。 第二部分 行业细分市场分析 一、 食品加工业 1、 制糖业：总体供过于求，国内制糖企业效益普遍不佳 食糖工业是对甘庶或甜菜等农产品进行加工生产食糖的过程，受农业生产特点的阻碍具有较强的波动性。加入WTO 后受国际食糖市场变化的阻碍日益明显，加上食糖进口配额的逐步提高

37、及关税税率的下降，使国内食糖市场的趋势变得相对复杂。 1）近几年我国食糖市场的概况 由于气候的关系，我国甘庶和甜菜的种植区域比较集中，甘蔗糖产区以广西、云南和广东为主，甜菜糖产区以新疆、黑龙江和内蒙古为主，与此相适应我国食糖生产也相对集中于这6个省区。其中广西是我国食糖的最要紧产区，近年来食糖产量逐渐上升，已达到全国产量的一半以上。近年来我国食糖市场的整体起伏较大，在食糖加工能力大于原材料供应的情况下，市场供求状况及市场价格走势，要紧取决于国内甘蔗与甜菜的供应量，进口糖对前几年的国内市场阻碍较小。但入世后随着食糖进口配额的逐渐增加中国将越来越受到国际食糖市场供求的阻碍，能够讲从2002 年开始

38、中国食糖市场的供求状况将需要从全球角度来加以分析。 从当前中国食糖生产情况看（见表6），2002/2003榨季中国食糖产量可能约有1022万吨，创历史最高产量，其中，甘蔗糖可能为898万吨，甜菜糖可能为124万吨。产量增加较快的要紧缘故是自1999年中国南方甘蔗主产区发生冻灾后，食糖产量连续两年大幅减产，使得近三个年头中国食糖价格升高，刺激了农户种植甘蔗的积极性。但自2001/2002榨季以来中国食糖的高产量，已使国内食糖价格水平持续低迷，差不多阻碍到了农户种植糖料的积极性，可能下一榨季中国食糖产量可能会有一个不小程度的下降。 ?截至2003年4月末，本制糖期全国已累计产糖993.61万吨，比

39、上制糖期同期产糖多出175.5万吨。其中，产甘蔗糖869.6万吨，比上制糖期同期多154.0万吨，销糖率59.6%；产甜菜糖124万吨，比上制糖期同期多21.5万吨，销糖率79.8%。整个食糖市场处于供过于求的状况。 ?由于市场价格长期在低价位徘徊，制糖企业的效益情况普遍不理想。今年14月份，全行业实现销售收入96亿元，较上年增长4.48，而亏损达到1.19亿元，利润下降幅度高达188。今年行业内上市公司的业绩前景也不容乐观，除华资实业投资乳业有较高收益外，其它制糖类公司无一例外销售收入下降，处于微利状况，从目前情况看，今年制糖行业专门难出现转机，业绩下降已成定局。 表6 ：90/91 200

40、1/2002 年榨季我国食糖产量和进口量统计 单位：万吨 榨 季 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 食糖总产量633 791.6 772.6 602.3 541.78 622.82 680 811.24 882.6 686.9 620 849 甘蔗糖 479 625.1 628 502.1 446.9 493.7 537.9 676.8 756.8 620.7 550.6 746.99 甜菜糖 154 166.6 144.6 100.2 94.9 129.1 142.1 134.4 1

41、25.8 66.16 69.4 102.71 净进口糖量 79 -10.07 ?145.83 64.5 246.3 58.99 40.46 7.17 4.93 22.59 100.31 资料来源：中国糖业协会 表7 ：近年来全球制糖工业产销及库存情况 单位：千吨 榨季 产量 消费量 期末库存 库存/消费比率(%) 1992/93 113,023 112,063 40,309 35.97 1993/94 111,608 112,551 37,705 33.50 1994/95 116,124 114,971 38,281 33.30 1995/96 125,596 117,744 45,730

42、38.84 1996/97 124,262 120,879 46,780 38.70 1997/98 128,502 123,118 50,164 40.74 1998/99 134,692 125,414 56,784 45.28 1999/20 134,188 128,248 60,971 47.54 2000/01 131,387 131,353 60,618 46.0 2001/02 137,450 134,670 63,496 46.6 资料来源：中国糖业协会 上表给出了全球制糖工业近10 年的产销及库存情况，九年产量共增长21 .61%，年均增长2.2%，消费量同期增长20.17%

43、，年平均增长2.05%。库存共增长57.52%，年均增长达6.39%，该数据远高于前两者。也导致年末库存与消费比率的持续上升，如此庞大的期末库存确实对市场销售构成较大的压力，6000 万吨以上的库存规模显然是超出了合理的水平。这也是糖价如此疲软的最要紧缘故。 表8 ：2001 年世界人均食糖消费量 国家（地区）人均消费量 国家（地区）人均消费量 国家（地区）人均消费量 全世界 21.0 南美洲 46.4 欧盟 38.9 欧洲 36.9 北美洲 33.6 大洋洲 47.1 中美洲 42.1 亚洲 13.2 非洲 13.9 冰岛 46.3 巴西 55.6 斯里兰卡 29.6 日本 19.6 美国

44、32.9 加拿大 40.4 墨西哥 43.0 埃及 32.7 新西兰 60.4 澳大利亚 54.3 瑞典 44.4 中国台湾 23.9 中国香港 31.0 新加坡 93.0 伊朗 31.3 阿根廷 38.1 古巴 42.1 韩国 18.7 印度 15.3 泰国 29.6 菲律宾 27.5 中国 6.9 阿富汗 2.2 埃塞俄比亚 3.3 巴基斯坦 21.4 朝鲜 1.9 卢旺达 0.5 资料来源：中国食品工业网 从上表能够看出，我国食糖的人均消费水平是特不低的，离世界平均水平尚有3倍的差距，与我们周边国家及香港、台湾等地区的比较中也能够看到，我国的食糖消费量仍将有巨大的增长空间。 从以上一些分

45、析能够得出如下结论：食糖的价格要紧是受到了目前全球庞大的库存压力的阻碍，这才是导致食糖价格疲软的最要紧缘故。假如库存得以消化，那么食糖价格就会出现见底回升走势。 表9：国内食糖行业2003年14月经济指标 指标 数额 销售收入（万元） 960163 利润总额（万元） 11983 亏损企业亏损额（万元） 44317 应收帐款净额（万元） 226728 产成品存货（万元） 792130 资产负债率 73.67 销售利润率 1.25 资料来源：华通数据网 表10： 食糖行业上市公司2003年上半年业绩情况： 公 司 销售收入（万元） 增长 净利润（万元） 增长 每股收益（元） 南宁糖业 58782.

46、90 -24.05% 4675.68 6.13% 0.19 贵糖股份 35450.70 -18.73% 35.61 -98.17% 0.0014 华资实业 46096.57 49.14% 3690.69 7.77% 0.12 2、 肉制品加工业 我国肉制品行业目前处于结构调整期。由于原先肉制品公司所生产的火腿肠质量不尽如人意，使得消费者对火腿肠的消费有所减少。价格大战则消耗了肉制品公司的利润。因此肉制品行业的利润率专门低，销售利润率仅4左右。由于我国对低温肉制品的加工还刚刚起步，这领域还有专门大进展空间，我国的肉制品公司刚进入这领域。依照国外肉制品企业的进展道路，我国的肉制品公司目前的加工产品

47、还比较少，只能确实是刚起步，因此尽管目前行业竞争比较激烈，但行业前景应是光明的，作为行业内龙头企业的双汇进展应是专门有希望的。 我国是肉制品消费和生产大国，人民生活水平的提高和SARS预防下的食品安全消费观念，促使对安全无公害肉制品的需求上升，其中冷却肉、三低一高（低脂肪、低盐、低糖和高蛋白）肉和安全肉最为看好。总体上，国内肉类产业呈现以下四大进展新趋势：一是冷却肉被看好。冷却肉汲取了鲜肉和冻肉的优点，又排除了两者的缺陷，被称为肉类消费的革命，在北京、上海、广州等大都市的市场份额不断扩大。二是工业化趋势形成。传统肉制品转向工厂化生产肉制品，近年来，随着设备的更新、传统技术与现代技术的结合，肉制

48、品工厂化生产正在迅速代替老作坊式生产。三是注重营养。三低一高肉的开发差不多被纳入国家食品营养进展纲要进行引导和规范，三低一高肉制品正成为进展主流，如高级牛排、肉馅以及药膳肉制品、美容肉制品等深受消费者欢迎。四是安全肉成为市场新宠。生产安全肉制品是21世纪肉类产业进展的重大战略问题，国家已将安全问题纳入法制轨道，先后公布了食品卫生法和生猪屠宰治理条例等法律法规，一些都市制定了肉类产品的市场准入制度，建立了肉产品的绿色通道。 因此从行业内上市公司而言，双汇进展和草原兴发值得投资者关注。双汇进展作为全国肉制品行业的龙头企业，技术水平、产品规模和质量以及治理能力都达到比较高的水平。公司一直围绕肉制品加

49、工主业经营，进展与该行业上下游有关的项目与横向配套项目，形成以肉制品为终端产品的纵贯农牧养殖、食品加工、商业连锁服务业，横跨生物工程、化工、包装、彩印的大农业产业链行业群，并拟在此基础上营造大型物流配送中心和电子商务交易平台的网络经济产业链。草原兴发则是全国最大草原肉食品加工企业和中国最大的羊肉生产企业。公司依托草原资源大力进展绿色食品产业，拥有近4000家终端网络，形成了产品深入市场的5条绿色通路，为产业规模做大打下坚实基础。 一、 食品制造业 （一）乳制品制造业 随着我国经济的快速进展，居民生活水平的不断提高以及国家对进展乳制品行业的鼓舞，近年来我国乳制品行业呈现快速进展态势。据联合国粮农

50、组织统计，世界人均乳品年消费量为100公斤，中国作为拥有13亿人口的大国，2002年末我国人均乳品消费量约为9.6公斤，还不足世界平均水平的1/10，发达国家的1/30，市场增长空间巨大，以后1015年中国将是世界上潜力最大的乳品消费市场。 有研究报告显示,1992年至1998年我国的原奶消费总量保持了年均5.4%的增幅,而1998年至2002年我国原奶消费总量的年均增幅达到了14.4%,出现了明显的加速上扬的势头。下面表11的牛奶产量变化趋势也特不明显地能够看出98年以后的增长速度特不之快。值得注意的是,日本乳制品消费量的高速增长经历了15年,韩国乳制品消费量的高速增长也经历了15年,由于我

51、国目前人均乳制品消费量仍处于偏低水平,而且我国国情专门，城乡居民收入差不较大，因此,我国乳制品消费量的高速增长将能保持相当长的时期,这决定了整个乳制品行业仍处于高速进展时期,而行业内的上市公司将面临良好的进展机遇。乳及乳制品是最接近于完善的食品，提高乳及乳制品的摄入量能够明显改善国民的躯体素养。进展乳品加工业能够带动奶牛养殖业的进展，促进农牧业结构优化调整，增加农民收入。目前，我国乳品加工业存在的要紧问题是产品结构不合理；多数企业规模小、自动化程度低；奶牛饲养规模小、机械挤奶比例低，原料奶质量不稳定等。 表11：牛奶产量表： 年份 牛奶产量（万吨） 1996 629.4 1997 601.1

52、1998 662.9 1999 717.6 2000 827.4 2001 1025.5 表12：牛奶人均占有量： 年份 牛奶人均占有量（公斤） 1980 1.2 1985 2.4 1990 3.7 1995 4.6 2000 6.6 2001 8.1 1、我国乳制品市场的现状 我国乳制品市场目前正处在一个重要的启动期，随着生活水平的提高，乳制品差不多从过去的营养滋补品转变为日常消费品，消费群体也在不断扩大，从过去的专门群体扩大为所有消费者，品种也不断丰富。 乳制品作为富含营养的饮品,其零售价格与矿泉水相差无几,消费的增长制约因素要紧来自于消费者的认识。传统上,我国北方地区人民的饮奶适应好于南

53、方地区。然而,随着经济的增长,沿海地区的乳品消费呈现快速增长的势头,特不是上海、广州等大都市差不多成为国内乳品重要的消费市场。 近年来,随着国内乳品消费的快速增长,在消费结构上出现了一些明显的变化。要紧表现在以下一些方面：第一是乳品消费结构的改变,奶粉消费的比重在明显下降,往常奶粉消费占整个乳制品消费的90%以上,而现在差不多降低到80%以下，同时这种趋势仍将接着。液态乳品则以每年40%以上的速度高速增长；第二是液态乳品消费结构的变化,随着生活水平的提高，消费者对卫生质量的要求趋高,低档次的袋装产品的市场份额比重呈现下降的趋势；第三,乳品消费人群结构的变化。乳品的消费人群差不多从老幼人群扩大到

54、各个年龄段的消费者,越来越多的消费者正在把乳品作为日常的营养消费。 2、我国乳业与世界的差距 从世界各国看，乳品工业占食品工业的产值在10%以上，而1998年中国仅为1.8%（见表13）。与世界乳业的进展现状相比，中国乳业仍是一个微小的产业，处于进展初期，2000年全国乳业的总产值为182.88亿元，2003年14月份就差不多达到145.03亿元，可能2003年全年可达到435亿元左右。这些数据表明乳业差不多处于行业成长的初级时期，从行业进展的生命周期来分析，我国乳制品行业接下来将会进入一个高速进展时期。 表13、部分国家乳品工业（原奶）占食品工业的比重 国 家 美国 法国 德国 英国 日本

55、中国 备注 百分比（%） 12.4 21.9 19.1 11.8 8.1 1.8 在经济发达国家，乳制品是人们摄取动物蛋白的最要紧食品之一，这些国家的人均乳制品消费量约为200千克/年。依照FAO统计，世界年人均乳品消费量为100千克，其中西欧、东欧（南斯拉夫、波兰、匈牙利等）、前苏联（俄罗斯、乌克兰等）、大洋洲（澳大利亚和新西兰）和北美洲（美国、加拿大）人均消费量较高，亚洲和非洲国家消费量较低（见表14）。 表14、1989-1994年世界各区域乳品年人均消费量（单位：千克） 国家 西欧 东欧 东亚 南亚 中东/北非 大洋洲 北美洲 中南美洲 其他 世界平均 消费量 319 315 14 6

56、7 92 381 260 108 41 100 我国近年来乳制品的消费变化趋势呈快速增长的势头，1980年人均消费量为1.39千克，1990年为4.40千克，2000年为7.38千克（见表15）。 表15、中国乳品消费总量及人均消费量（单位：千吨，千克/人） 年份 总 产 量 净进口 消费总量 人均消费量 液体奶 奶粉 1990 4,751 -17.57 15.13 4,838 4.40 1991 5,241 -21.43 15.77 5,328 4.60 1992 5,639 -20.90 13.64 5,711 4.87 1993 5,625 -21.83 11.35 5,680 4.79

57、 1994 6,089 -20.49 40.87 6,353 5.30 1995 6,728 -17.88 21.22 6,857 5.66 1996 7,358 -17.92 15.07 7,444 6.08 1997 7,748 -16.05 16.77 7,848 6.35 1998 7,454 -15.61 20.33 7,570 6.07 1999 8,069 -16.85 43.8 8,359 6.70 2000 8,795 -0.02 62.16 9,229 7.38 与世界水平相比，即使是2002年末我国人均鲜奶消费量也只有9.6公斤，尚不到世界人均水平的1/10，有着相当大的

58、差距，讲明中国乳业有着巨大的进展空间和潜力。 3、市场竞争情况 国内乳制品市场准入壁垒相对较低, 进入乳品行业的要紧障碍在于稳定、优质而价廉的原料供应。由于历史和自然的缘故,我国的乳品的原料产地要紧在北方地区,而近年来,乳品消费增长最快的地区却是经济比较发达的沿海地区。由于市场需求旺盛,要紧生产企业对牧区原料的争夺十分激烈。特不是生产液态保鲜乳品,要求原料产地与消费市场接近,这使得一些大都市的原料供应几乎被当地企业垄断。 生产技术方面的知识也是进入乳品行业的一个重要障碍。特不是随着市场竞争日益激烈,随着消费者对乳品认识的加深,消费标准的提高,乳制品的产品质量、生产技术方面的门槛也将越来越高。

59、目前,我国乳业有大小加工企业近1500家,大部分规模偏小。年产销值超过1亿元的企业只有20家。 2003年国内最大的10家乳制品企业的产值占整个行业43.67%（见表16）。由于新资本源源不断地进入乳制品行业,前几位企业的排名和组成则不断变化,行业内部竞争日趋激烈。在乳制品行业快速进展的同时,乳业这块蛋糕往常所未有的魅力吸引了众多企业的眼球。雀巢、卡夫、雪印等国际乳业巨头,以及汇源、娃哈哈、乐百氏、维维、新希望等国内知名企业纷纷看好中国乳业市场,挥师而入；面对乳业新丁的攻势和国际品牌的挑战,国内现有的品牌如光明、伊利等尽力扩大资本投入,扩展全国市场。 资本巨头在资本市场的汇合,加剧了乳制品行业

60、的竞争, 各种降价、买送等促销手段的实施加大了乳品企业的费用,行业的盈利能力不断下降,一些资金实力不足,缺乏竞争优势的中小企业将被迫退出市场,而行业龙头企业将面临产业增长与市场份额增加的双重进展机遇,乳业立即面临全面洗牌。目前我国最大的10家乳品企业产值占比已由1996年的25.9%上升至今年14月份的43.67%，实现利润占全行业的70.87（见下表），行业集中度迅速提高，可能今后国内乳业整合的步伐将会越迈越大。 表16：2003年14月国内乳业最大10家企业经济指标对比 指 标 国内最大10家乳业企业指标 全行业指标 占比 总资产（万元） 1323433 3596560 36.80% 总负