世通财务舞弊案

1、1世界通信信财务舞舞弊案例例分析一、简介介：世界界通信，还是世世界骗局局？二、厄运运三、分析析1、经经济的放放松管制制与世通通崛起四、分析析2、股股价与绩绩效五、分析析3、造造假博弈弈六、分析析4、舞舞弊手法法透视七、警示示一、世界界通信,还是世界界骗局? 世界通信信公司世界通信信公司(WorrldCCom，简称世世通)是是一家美美国通讯讯公司，20003年因因会计丑丑闻事件件破产。19833年成立，20022年7月21日申请破破产保护护之前为为美国第第二大长长途电信信运营商商，仅次次于18777年成立的的美国电电报电话话公司AT&TT。曾经以以11500亿美元股股票市值值一度成成为美国国第2

2、5大公司业务范围围覆盖65个国家，拥有20000多万家个个人客户户和数万万家公司司客户拥有员工工850000人，年营营业收入入350多亿美元元。20022年之后,世界通信信成为美国有史史以来最最大的破破产案创下利润润造假的的世界记记录美国主流流媒体甚甚至将世世界通信信的英文文缩写“WorrldCCom”改为“Worrld-con”（世界界骗局），世界通通信变成成了世界界骗局！世界通信信财务舞舞弊案例例分析背景：世界十大大破产排排行榜（亿美元元）二、20002，世通厄厄运的一一年20022年度的世世界通信信公司2月8日,世界通信信降低了了20022年度的收收入和盈盈利预测测;计划在第第二季度度计

3、提150至200亿美元的的无形资资产减值值准备3月12日,证券交易易委员会会（SEC）正式对对世界通通信的会会计处理理立案审审查4月3日，世界通信信宣布裁裁员10%，计划解解雇85000名员工4月30日，世界通信信公司的的创始人人本纳德德J.埃伯斯（Bernnardd J. Ebbberrs）因卷入入4.088亿美元贷贷款臭闻闻而辞去去首席执执行官的的职务5月9日，穆迪斯（Mooddyss）和菲奇奇（Fitcch）等信用用评级机机构将世世界通信信的信用用等级降降低到“垃圾债券券”级别20022，世通通厄运的的一年20022年度的世世界通信信公司6月5日,世界通信信宣布再再次裁员员20%,计划辞

4、退退170000名员工6月20日,世界通信信因资金金周转紧紧张,推迟了优优先股的的股息支支付6月24日,世界通信信的股票票价格跌破1美元(19999年6月最高达达到64.550元)6月25日,公司上任任不到二二个月的的首席执执行官约约翰.西择摩尔尔（Johnn Siidgmmoree）向新闻闻媒体发发布：审审计发现现，20011年度到20022年第一季季度，世世界通信信通过将将支付给给其它通通信公司司的线路路和网络络费用确确认为资资本性支支出，在在5个季度内内低估期间间费用、虚增利利润38.552亿美元。全世界的的新闻媒媒体都报报道了这这个消息息，世界界通信的的股价在在停盘3天之后，第一天天开

5、盘，股价降降到0.066美元19999年6月24日世界通通信股票票市场价价值超过过11500亿美元世通股票票收盘价价（美元元）20022，世通通厄运的的一年20022年度的世世界通信信公司6月26日，证券交易易管理委委员会（SEC）向联邦邦法院对对世界通通信提出出证券欺欺诈指控控7月21日，世界通信信向美国国破产法法院提出出破产保护护7月31日，纳斯达克克将世界界通信的的股票摘牌牌8月1日，世界通信信副总裁裁兼首席席财务官官司考特特D.苏利文（ScotttDD.SSulllivaan）和前副副总裁兼兼主计长长大卫.迈耶斯（DaviidFF.MMyerrs）被联邦邦调查局局以证券券欺诈指指控逮捕

6、捕8月8日，世界通信信披露19999年到20000年度的税税前利润润被高估估了34.666亿美元11月5日,又发现20亿美元的的虚假利利润,使虚假利润润总额达达到93亿美元“美国世世界通信信公司”财务丑丑闻的曝曝光，所所产生的的副作用用并不仅仅仅是股股市的下下跌，还还有其名名下的各各利益相相关者。首当其其冲的便便是向其其贷款的的各大银银行世通100大债权权人和机机构投资资者及其其“赌注注”（亿亿美元）世通经营营收益(百万美美元）破产后20022年7月月21日日，公司司申请破破产保护护，成为为当时美美国史上上最大的的破产保保护案。20003.44.144公司重重组更名名为MCCI，总总部迁往往维

7、吉尼尼亚州，同时向向美国SSEC支支付755亿美元元的现金金和股票票用于偿偿付受欺欺骗的投投资者。破产重组组后的世世通负债577亿美金，拥拥有资金600亿，其中中一半将用用于赡后后诉讼及及清算。破产后后公司的的债券以以一美元兑兑35.7美分获偿偿，股票票投资者者则血本本无归。20055年2月月14日日，Veerizzon通通信公司司宣布以以76亿亿美金收收购MCCI。220005年33月155日，BBernnardd Ebbberrs被判判犯有欺欺诈、共共谋、伪伪造罪，获刑25年监禁，Ebbberss于20006年年9月开开始服刑刑，时年年64岁岁。该公司其其他涉案案人员，亦被裁裁定有罪罪。三

8、、经济的放放松管制制与世通通崛起世界经济济背景分分析19299年19333年的的经济危危机，终终结了美美国式的的自由放放任时代代，政府府管制开开始占美美国的经经济生活活。然而，70年年代美国国经济停停滞不前前，迫使使人们反反思政府府及其管管制的作作用，最最终在770年代代末和880年代代初催生生了新自自由主义义的三架架马车：放松管管制、私私有化和和自由化化。到了800年代，以佛雷雷德曼为为代表的的充满自自由主义义思想的的经济高高参终于于促使罗罗纳德里根总总统全面面推行影影响深远远的放松松管制改改革，其其中最为为典型的的是放松松对金融融、电信信和能源源的管制制，终结结了这些些行为近近乎垄断断的法

9、律律地信，引入市市场竞争争机制。19966年，美国联邦邦通信部部（FCCC）不不失时机机，于119966年促成成国会通通过了“联邦电电信法案案”（FFedeerall TeeleccomAActt）。这这是美国国60多多年来首首次对电电信法律律的全面面修整该法案的的三大亮亮点：（1）激激活了地地方性电电话公司司之间的的竞争；（2）打打破了长长途电信信与地方方电信分分业经营营的局面面，允允许地方方性电信信公司参参与长途途电信的的服务和和竞争，反之亦亦然；（3）解除除了有线线电视的的收费管管制。放松管制制与世界界通信的的崛起世界通信信就是在在这种背背景下诞诞生的。世界通通信是放放松管制制的宠儿儿。

10、800年代放放松管制制的大环环境为世世界通信信营造了了生存的的空间，90年年代“联联邦电信信法案”为世界界通信参参与竞争争扫除了了障碍。当然，仅仅有良好好的外部部环境还还不够。世界通通信之所所以在短短短的220年成成为美国国第二大大电信公公司，主主要应归归功于其其创始人人本纳德德埃伯伯斯（下下文简称称埃伯斯斯）在收收购兼并并方面的的禀赋。世界通通信的发发迹历程程，实际际上就是是一部富富有传奇奇色彩的的并购史史。世界通信信从一个个名不见见经传的的电信转转领带商商发展成成全世界界第155大跨国国公司，大致经经历了55个发展展阶段。放松管制制与世界界通信的的崛起五个阶段段：第一阶段段：LDDDS的的

11、崛起与与上市（19883119899）第二阶段段：从LLDDSS到世界界通信（19990119955）第三阶段段：由电电信服务务向因特特网服务务扩张（19996）第四阶段段：确立立在电信信业和领领导地位位（1999719998）第五阶段段：进军军无线通通信和国国际互联联网（11999920001）四、股价价与绩效效不协调的的发展伴随着超超常规的的收购兼兼并，世世界通信信的经营营业绩呈呈现出跳跳跃式增增长。世界通信信的营业业收入增增长变化化情况外延式的的迅速扩扩张,使世界通通信的营营业收入入迅速膨膨胀但是,20000年初,由于电信信业竞争争剧烈,世界通信信的营业业收入出出现了较较大起伏伏世界通信

12、信的经营营收益增增长变化化情况外延式的的迅速扩扩张,使世界通通信的经经营收益益迅速膨膨胀但是,20000年初,由于电信信业竞争争剧烈,世界通信信的经营营收益出出现了较较大起伏伏绩效分析析世界通信信的营业业收入（百万美美元）世界通信信的营业业收入增增长变化化情况外延式的的迅速扩扩张,使世界通通信的营营业收入入迅速膨膨胀但是,20000年初,由于电信信业竞争争剧烈,世界通信信的营业业收入出出现了较较大起伏伏绩效分析析世界通信信经营收收益（单单位：百百万美元元）绩效分析析世界通信信的净收收益增长长变化情情况20000年,世界通信信的净收收益也出出现较大大的波动动在19999 220001年,电信业市

13、市场的经经营收益益开始出出现下降降,价格战大大起,AT&T等电信巨巨头开始始出现经经营亏损损,但世界通通信仍然然表现出出高额利利润,引起证券券交易管管理委员员会(SECC)的注意,开始调查查世界通信信的净收收益（百百万美元元）股价分析析世界通信信的股票票价格增增长变化化情况随着收购购兼并和和营业收收入的快快速增长长,世界通信信的股票票价格也也大幅上上扬19999年6月21日(图中19999(1)当天,市场总值值达到11500亿美元然而,自20000年起,世界通信信股票价价格就一一直下跌跌,直到丑闻闻报道之之后的第第二日的的6美分20022年6月月25日日，世界界通信披披露财务务丑闻前前一天，股

14、票价价格跌至至83美美分，丑丑闻公布布后的第第一个交交易日，进一步步跌至66美元，以后就就一直在在10多多美元的的价格期期间徘徊徊，成为为名副其其实的垃垃圾股，世界通通信甚至至在其官官方网站站上提醒醒投资者者：世界界通信的的股票一一文不值值！图2列示了世世界通信信20000至220022年的股股价走势势。同期,其它股票票也有震震荡起伏伏（图33）从股票价价格走势势图可以以看出,市场似乎乎”先知先觉觉”,早在舞弊弊案暴露露之前就就作出反反应股价分析析世界通信信股票收收盘价（单位：美元）世界通信信股价与与股票整整体走势势比较五、造假假博弈世界通信信财务舞舞弊案的的揭露者者辛西亚.库珀Cyntthi

15、aa Cooopeer,女世界通信信内部审审计部副副总经理理因为揭露露世界通通信的丑丑行而成成为当年年时代人物哲恩.摩斯Genee Moorsee世界通信信电脑内内部审计计师格林.史密斯Glynn Smmithh世界通信信内审部部高级经经理,辛西亚.库珀的的助手辛西亚.库珀舞弊案的的揭露者者-辛西亚.库珀Cyntthiaa Cooopeer辛西亚.库珀Cyntthiaa Cooopeer，时年38岁19855年毕业于于密西西西比州立立大学19944年受雇于于世界通通信的前前身LDDSS，从事内内部审计计几年之后后，升任任内审部部副总经经理，直直接服务务于世界界通信副副总裁兼兼首席财财务官司司考

16、特D.苏利文（ScotttDD.SSulllivaan）内审部有有27个人，主主要职责责经营绩效效审计：绩效评评估、预预算控制制不包括财财务审计计舞弊案的的揭露者者-辛西亚.库珀Cyntthiaa Cooopeer20022年3月初，世世界通信信负责无无线通信信业务的的负责人人约翰.思图帕克克（Johnn Sttupkka）向辛西西亚.库珀（Cyntthiaa Cooopeer）抱怨一一笔会计计处理为了应对对电信业业的激烈烈竞争,20001年第三季季度约翰翰.思图帕克克（Johnn Sttupkka）计提了了一笔4亿美元的的坏帐准准备金,但首席财财务官司司考特D.苏利文（ScotttDD.SS

17、ulllivaan）要求将将这4亿美元冲冲回,以提升世世界通信信对外报报告的盈盈利.约翰.思图帕克克（Johnn Sttupkka）的抱怨怨引起了了辛西亚亚.库珀（Cyntthiaa Cooopeer）的注意意她向安达达信的合合伙人汇汇报此事事，但却却遭到拒拒绝20022年3月6日，辛西西亚.库珀（Cyntthiaa Cooopeer）向世界界通信审审计委员员会主席席马克斯斯.波比特（MaxBBobbbittt）汇报此此事，在在审计委委员会的的压力下下，首席席财务官官司考特特D.苏利文（ScotttDD.SSulllivaan）同意予予以更正正；但他他警告辛辛西亚.库珀（Cyntthiaa C

18、ooopeer）以后少少管闲事事舞弊案的的揭露者者-辛西亚.库珀Cyntthiaa Cooopeer20022年3月7日，证券券交易管管理委员员会(SECC)要求世界界通信提提供更多多材料，以证实实20011盈利的真真实性20022年3月12日，证券券交易管管理委员员会(SECC)对世界通通信的会会计问题题展开正正式调查查基于以上上原因，辛西亚亚.库珀（Cyntthiaa Cooopeer）决定将将内部审审计的范范围扩展展到财务务会计领领域，安安排世界界通信电电脑内部部审计师师哲恩.摩斯Genee Moorsee等人对支支出预算算进行检检查。发发现20011年第三季季度有20亿美元资资本支出出

19、没有纳纳入资本本预算20022年5月21日，她的的助手格格林.史密斯Glynn Smmithh收到一封封德州一一位主管管固定资资产的会会计人员员因为对对一些资资本支出出帐务质质疑而被被解雇引引起其它它人员的的抱怨（包括地地方报纸纸报道指指责的原原件）的的电子邮邮件，引引起辛西西亚.库珀（Cyntthiaa Cooopeer）的极大大兴趣哲恩.摩斯世界通信信电脑内内部审计计师-哲恩.摩斯Genee Moorsee20022年5月28日下午，世界通通信电脑脑内部审审计师哲哲恩.摩斯Genee Moorsee从电脑记记录上查查处了一一笔既没没有原始始凭证支支持、也也缺乏授授权签字字的5亿美元的的电脑

20、费费用；这这5亿美元被被记录为为资本支支出他们分析析认为：世界通通信的高高层通过过将经营营费用转转作资本本支出，进行了了大规模模的利润润造假世界通信信电脑内内部审计计师-哲恩.摩斯Genee Moorsee世界通信信规定，只有得得到首席席财务官官司考特特D.苏利文（ScotttDD.SSulllivaan）的授权权，内部部审计部部才可以以进入电电脑系统统查阅相相关的会会计记录录和凭证证。但是是辛西亚亚.库珀（Cyntthiaa Cooopeer）决定安安排世界界通信电电脑内部部审计师师哲恩.摩斯Genee Moorsee秘密进行行电脑帐帐务的审审计哲恩.摩斯Genee Moorsee利用信息息

21、部安装装和测试试新系统统的机会会，获得得了自由由进入会会计信息息系统的的方法。由于世界界通信很很多有疑疑点的资资本支出出都是由由总部化化整为零零转嫁到到各地的的分支机机构进行行记录，哲恩.摩斯Genee Moorsee进入会计计信息系系统后，将重点点锁定在在“内部部往来”帐户。“内部往往来”帐帐户发生生频繁，每月大大约有35万笔。哲哲恩.摩斯Genee Moorsee利用夜间间电脑系系统使用用人员较较少的机机会，大大量下载载了这些些帐务。经过一一个星期期的努力力，他成成功地收收集了世世界通信信将20亿美元经经营费用用包装成成“资本本支出”的证据据内审三人人小组舞弊案的的揭露者者内审三人人小组在

22、以上审审计侦察察的基础础上，辛辛西亚.库珀（Cyntthiaa Cooopeer）决定分分工：安排世界界通信电电脑内部部审计师师哲恩.摩斯Genee Moorsee负责保护护证据的的安全，避免世世界通信信的上层层销毁证证据。哲哲恩.摩斯Genee Moorsee自购大量量防火光光盘，复复制并且且在不同同地点存存储了电电脑会计计系统下下载的数数据安排辛西西亚.库珀（Cyntthiaa Cooopeer）和格林林.史密斯Glynn Smmithh向涉嫌造造假的会会计当事事人咨询询。辛西亚.库珀（Cyntthiaa Cooopeer）在向世世界通信信副总裁裁兼首席席财务官官司考特特D.苏利文（Sco

23、tttDD.SSulllivaan）汇报遭遭到批评评、并要要求不再再进行财财务审计计的命令令后，又又向世界界通信审审计委员员会主席席马克斯斯.波比特（MaxBBobbbittt）汇报情情况。之后，在在世界通通信审计计委员会会主席马马克斯.波比特（MaxBBobbbittt）的支持持下，辛辛西亚.库珀（Cyntthiaa Cooopeer）开展了了一系列列的调查查取证工工作。舞弊案的的揭露者者内审三人人小组在以上审审计调查查的基础础上：6月25日,公司上任任不到二二个月的的首席执执行官约约翰.西择摩尔尔（Johnn Siidgmmoree）向新闻闻媒体发发布：审审计发现现，20011年度到200

24、22年第一季季度，世世界通信信通过将将支付给给其它通通信公司司的线路路和网络络费用确确认为资资本性支支出，在在5个季度内内低估期期间费用用、虚增增利润38.552亿美元。全世界的的新闻媒媒体都报报道了这这个消息息，世界界通信的的股价在在停盘3天之后，第一天天开盘，股价降降到0.066美元六、舞弊弊手法透透视世界通信信财务舞舞弊案的的舞弊手手法分析析滥用准备备金科目目。世界通信信副总裁裁兼首席席财务官官司考特特D.苏利文（ScotttDD.SSulllivaan）利用以以前年度度计提的的各种准准备金，如递延延税收、坏帐准准备、预预提费用用等，冲冲销线路路成本，夸大对对外报告告利润。这类造造假金额额高达16.335亿美元以”预付容量量”为借借口。世界通信信副总裁裁兼首席席财务官官司考特特D.苏利文（ScotttDD.SSulllivaan）要求分分支机构构将原来来已经确确认为经经营费用用的线路路成本转转至固定定资产等等资本支支出帐户户，以此此降低经经营费用用，高估估经营利利润。这这类造假假金额高高达38.552亿美元七、警示示世界通信信财务舞舞弊案的的警示超常规的的发展往往往成为为财务舞舞弊的诱诱因治理机制制的缺陷陷销蚀了了防弊纠纠错的能能力独立