工程经济学课程设计范例

1、兴顺化工建设项目财务评价一 项目背景及基础资料某建设集团拟利用自身优势，开展多元化经营,方案建设设计生产力量202216360051 8006。0%，5。8。产品名称销售量（吨）产品名称销售量（吨）销售价格（元吨）水性氟树脂涂料500060 000溶剂型氟树脂涂料300070 000烘烤型氟树脂涂料2000100 000该项目增值税按国家有关税法执行，销项税按销售收入的 17计取,进60%）17计取，城市维护建73计取。年份成本项目年份成本项目34520经营成本(万元)当年生产负荷正常生产年份经营成本39800变动成本（万元)当年生产负荷正常生产年份变动成本25600该项目净残值率 10,折旧

2、年限 18 年；无形资产摊销年限 10 年。利润安排挨次：在建设投资借款未还清之前，可供安排利润全部作为未余作为应付利润;借款全部还清以后的年份，先提取 10的法定盈余公积金（累50时不再提取评价参数.基准收益率 15;基准投资利润率和资本金净利润率分别为58625%。建设投资投入进度投产期 生产负荷借贷资金比率状况建设投资投入进度投产期 生产负荷借贷资金比率状况155245 140 270 二兴顺化工建设项目财务数据猜测1.1 建设投资估算表序号工程或费用名称设备购置费安装工程费其他费用合计比例（）1工程费用3600600009600762工程建设其他费用0024002400193预备费18

3、03001206005%4建设投资合计37806300252012600100%比例(）305020%1001001。1 ： 建设投资估算表(概算法）单位（万元)1。1 12600 万元，其中工程费用包括设配购置费3600 万元,安装工程费6000 9600 万元,占比76;其他费用2400196001。1 ： 建设投资估算表(概算法）单位（万元)1。2 建设期利息估算表1。2 ：建设期利息估算表 单位（万元)建设期序号项目合计第一年其次年1借款7560415834021。1建设期利息4841253591。1。1期初借款余额4283042831。1.2当期借款7560415834021。1。3

4、当期应计利息4841253591.1。4期末借款余额8044428380441。2其他融资费用0001。3小计（1。1+1。2）484125359554560分别计算:第一年：12600*60*55=4158万元其次年:12600*6045=3402万元第一年建设期利息=第一年建设期贷款0。5年利率=4158*0。56=125 万元=(期初借款余额+其次年建设期贷款05)长期借款年利率=(4283+34020.5）6=359万元第一年期初借款余额=0其次年期初借款余额=第一年期末借款余额=4283万元1。3 流淌资金估算表序号项目12345201流淌资金0020003500500050002流

5、淌资金当期增加额0020001500150001.3 :流淌资金估算表 单位(万元)计算期6500040%,70 40701.3 :流淌资金估算表 单位(万元)计算期6500040%,70第四年流淌资金为 500070%=3500 万元520 5000 万元1。4 :投资使用方案与资金筹措表 单位（万元）计算期11。4 :投资使用方案与资金筹措表 单位（万元）计算期序号1项目总投资合1建设投资12600693056701。2建设期利息4841253591。3流淌资金50002000150015002资金筹措180842.1项目资本金702428972627600450

6、4502。1。用于建设投资50402772226812.1.2用于流淌资金15006004504502.1。3用于建设期利息4841253592。2债务资金11060415834021400105010502。2.1用于建设投资7560415834022.2。2用于建设期利息0002.2.3用于流淌资金35001400105010502.3其他资金180016284总投资=建设投资+建设期利息+1800162842 年为建设期,34 年为投产期，520 年为达产期，因此前2 年的建设5545分别计算流淌资金 5000 万元,按全年计息即单利计息,年利率为 5.8。 200070%=1400 万

7、元，14005。8%=81 200030=600万元第 4 年需流淌资金 1500 万元,债务资金中用于流淌资金 150070%=1050 万元,1050*5。8=61 万元.1500*30=450 万元 150070=1050万元，10505。8%=61 万元.150030=450 万元项目资本金中用于建设投资=建设投资*40=建设投资602。估算项目总成本,营业收入，营业税金及附加和利润2。1营业收入、营业税金及附加估算表销售量按生产负荷计算，销售收入=销售量销售价格.生产期营业收入为 71000万元第 1 年投产期营业收入 =71000*40%=28400 万元第 2 年投产期营业收入=

8、71000*70=49700.本项目中营业税金估=17%销售收入,且进项税=经营成本*6017% 税=经营成本投产期生产负荷*60%17,增值税=销项税额-进项税额，城市维护建设税=增值税7，教育费附加=增值税*3%2。2固定资产折旧费估算表=总资产无形资产=18084-1800=16284=固定资产流淌资金=162845000=1128410%,18 年，接受年数总和法年折旧费=（固定资产原值(1估计净残值率）2尚可使用年限）/（折旧年限（折旧年限+1）净值=固定资产原值-当期折旧费 =1069 =1010 . =592。3 无形资产及其他资产摊销估算表 接受平均年限法摊销，不计残值。每年摊

9、销费=无形资产/摊销年限=1800/10=180 万元2。4 借款还本付息方案表建设期借入资金，生产期逐期偿还，则：期第一年的期初借款余额。2。6）付息（表2.5）流淌资金借款余额，因此借款未还清,需要连续偿还。利息备付率(%）=息税前利润（表 2。6)/利息支出（表 2。2）)/2。1:1.2+2。2）2.5 总成本费用估算表=总资产无形资产-流淌资金=1808418005000=11284本项目总成本费用包括固定成本与可变成本，已知变动成本与经营成本：经营成本=生产负荷*正常年份经营成本=生产负荷*正常年份变动成本3980040%，第四年经营成本取39800*70,520 39800，2。

10、3,2。4；利息支出=长期借款付息(2。5）+流淌资金付息（2。5)=经营成本+折旧费+摊销费+利息支出；固定成本=总成本费用可变成本2。6 利润与利润安排表10的法定盈余公积金,再以实际用于偿还借款的利润，作为未安排利润，其余作为应付利10%（累计盈余公积金50时不再提取）,其余全部作为应付利润。表中营业收入，营业税金及附加见表 2.1,总成本费用见表 2。2三财务评价1。项目总投资项目建设投资 12600 万元，建设期利息 484 万元，流淌资金 5000 18084万元，项目总投资估算（1。1。2.项目总成本固定资产折旧年限按 18 年，固定资产净残值率为 10,接受年数总和法计提折旧。

11、经计算10156（2.2。 10 10。696641 万元2。5。3。营业收入1214100 万元（2. 4。营业税金及附加和利润73缴纳，经计算,生产正常年进项税为406012070 8010万元，城市建设维护税及教育费附加为801万元。利润总额合计为 467187 万元。所得税税率按 25计算，经计算，年所得税合计为 116797 万元. （2.6)。四评价项目盈利力量，偿债力量和财务生存力量4。1 项目投资现金流量表4。2 项目资本金现金流量表4。3 财务方案现金流量表4。44.5 分析项目的盈利力量、偿债力量和财务生存力量1.项目盈利力量分析融资前盈利力量分析是在不考虑债务融资条件下,

12、从项目投资总获利力量角度，目盈利力量的报表。按所得税前和所得税后指标分别进行计算:=（所得税前）=89%项目投资财务内部收益率(所得税后)=79%15，说明此项目可行。财务净现值=财务净现值（所得税前)=101622万元项目可行动态投资回收期（所得税前)=3年动态投资回收期（所得税后）=3年静态投资回收期（所得税前)=3年 8 年，因此，项目的盈利力量很强。融资后盈利力量分析是指以设定的融资方案为基础，考察项目在具体融资条件资本金和投资各方的盈利力量。项目资本金现金流量分析应在拟定的融资方,确定其现金流入和流出,编制资本金现金流量表（表 4。2),计算项目资本金财务内部收益率考察项目资本金可获

13、得的收益水平=项目运营期内平均息税前利润/项目总投资100总投资收益率=（26182/18084)100=145=19466/7024=27720，资本资本金净利润率,这说明用项目财务评价的静态指标来衡量，该项目是可行的2。项目偿债力量分析对筹措债务资金的项目,偿债力量是指项目对偿还到期债务的承受力量或保证程度。偿债力量是反映企业财务状况和经营力量的重要标志。进行偿债力量分析需要编制借款还本付息方案表（表2.4）和资产负债表（表4。4）同时借助利润与利润安排表(表 2。6）计算利息备付率，偿债备付率和资产负债率,分析财务2.4=（负债总额/资产总额）*100%=（6540/175055）*10

14、0=4%，强。正常状况下利息备付率应大于 1，表明该项目有偿还利息的力量,偿债备付率也应大于等于 1,，由表 2。4 可知，利息备付率和偿债备付率均大于等于 1，因此该项目偿债力量很强。3。项目财务生存力量分析财务生存力量分析也称资金平衡分析，旨在分析建设项目在整个计算期内的资,推断财务持续生存力量。进行财务生存力量分析，需要编制财务方案,筹资活动所产生的现金流入和流出，计算各年的净现金流量和累计盈余资金，分析建设项目是否有足够的净现金流量维持正常运营，实现项目财务可持续性。 净现金流量且各年的累计盈余资金均为正值，因此该项目的财务生存力量很强盈亏平衡分析盈亏平衡点)=年固定成本/（年营业收入-年可变成本年税金）盈亏平衡分析盈亏平衡点)=年固定成本/（年营业收入-年可变成本年税金）100%=40Q04000700010000S0284004970071000C7493159202786039800F749374931142315533V1024017920256005.2平均平均1510%-5%051015%1%1建设投资898989898989%8900销售收入64738189%96103110-2%1经营成本101%97%9389%8480751-1由上表和图可知，敏感因素为销售收