经营租赁财务管理浅探经营租赁

1、经营租赁财务管理浅探经营租赁租赁是指出租人在一定时期内把租赁物借给承租人使用，承租人则按租约规定，分期付给一定的租赁费的一种经营模式。我国租赁业务从20世纪80年代初期开始在许多行业中出现，经过20多年的发展，已经形成了包括房产租赁、汽车租赁、设备或仪器租赁、电池租赁、航空租赁、人才租赁、书籍音像租赁、服装租赁、玩具租赁、户外运动用品租赁等等领域在内的租赁大市场，租赁资金的运作越来越受到关注，租赁财务管理的研究应运而生，作为一个新兴研究领域，租赁财务突破了传统信贷和财务管理模式的束缚，为新型财务策划、资金短缺解决途径等问题的研究提供了肥沃的土壤。有关融资租赁的财务研究已经比较普遍，但是关于经营

2、租赁的财务问题探讨还没有看到，本文尝试在这方面做些粗浅的探讨。一、经营租赁财务管理研究的必要性经营租赁不是区别于融资租赁的交易规则上的法律概念，它是会计准则里的概念。会计准则为了经营单位正确进行会计核算和准确进行财务信息披露，将租赁分为经营租赁和融资租赁。根据国际会计准则的界定，与租赁物件所有权相关联的风险和收益发生转移的就是融资租赁，其余都是经营租赁。国际会计准则具体列出了八条界定标准，具体包括租赁期满后租赁物件所有权是否转移、租赁期限的长短、最小租金支付额是否大于或相当于租赁物件的公允价值等，属融资租赁的，要在承租人的资产负债表上进行反映，由承租人提取折旧。属经营租赁的，要在出租人的资产负

3、债表上反映，租金支付可在承租人的成本中列支。根据会计准则对融资租赁和经营租赁的定义和界限的划分，传统租赁显然是经营租赁。但符合合同法规定的融资租赁，根据具体的交易条件，按准则标准区分，有的就可能被界定为经营租赁。在经营租赁业务中，租赁物件是由出租人利用自有的资产或由自己根据市场需求的判断，选择购买租赁物件用于出租，获取收益。在市场经济条件下，如果租赁企业能够将自己的设备租赁出去了，按照应计制的原则能够弥补自己的初始投入资本并且所取得的收入超过投资支出，那么企业就会盈利，否则企业就会亏损，显然经营租赁企业的经营管理中面临着一个重要的问题，那就是租赁财务管理。租赁业务产生于资金短缺，由于租赁物件的

4、使用人没有足够的资金购买设备或者没有必要购买设备，从而产生了向有能力购买设备的企业租入设备的需求。任何企业的资金是用来开展经营并创造财富的，出租设备的租赁企业也是一样，资金只有在运动中才能增值，企业的资金从货币资金开始，经过假设干阶段，又回到货币资金状态的运动过程，就是资金的循环。企业的资金周而复始的不间断的循环过程，叫做资金的周转。租赁资金的循环和周转过程分为筹集、运用和分配三个阶段。在这三个阶段里租赁企业都需要处理其各种财务关系和提高其资金使用效率，这就需要租赁企业建立实用的财务管理制度，合理筹集资金，将有限的资金进行合理配置，降低成本费用，增加盈利。二、经营租赁财务管理的核心问题：租赁设

5、备的利用率经营租赁的财务管理同样也包括筹资、融资和用资等几各方面，对于出租设备的租赁企业来说，其筹资和融资管理与普通企业的财务管理是相同的，但是对于用资这一方面的内容却由于它的租赁业务的特点而有着新的内容，经营租赁设备的出租数量的多少、出租时间的长短、出租频率的大小等问题是经营租赁企业用资管理的主要内容。解决这些问题的关键最后归结到一点就是出租设备的利用率的问题一般意义上的设备利用率是反映设备工作状态及生产效率的技术经济指标。主要是指生产设备在数量、时间、能力等方面利用程度的指标。一般包括：设备数量利用指标 实有设备安装率，已安装设备利用率；设备时间利用指标一一设备制度台时利用率，设备计划台时

6、利用率；设备能力利用指标一一设备负荷率；设备综合利用指标一一设备综合利用率。对于设备使用企业来说，如果其中一设备属于利用率较高的设备，那么使用单位一般不会采用租赁的方式，而往往采用自己投资自己购置的方式取得设备，采用自购方案具有成本低和使用方便等优点。而对于利用率偏低且初始投资比较大的设备，使用单位采用租赁方案经济上往往优于自购，因此这类设备就很有市场，租赁需求旺盛。由此可见，租赁业务的发生实质上是将设备利用率的风险从设备使用企业转移到了设备租赁企业，设备租赁的经济合理性与其利用率有着密切的关系。由于设备的利用率不高，使用单位更愿意采用租赁方式经营生产，而租赁公司所做的正是通过专业化的租赁来提

7、高设备的利用率，从而实现承租人无法取得的经济效益。出租设备的单位应根据工程设备的特点、结合设备要求周期，在认真调研的基础上，本着提高利用率原则来出租设备。设备租赁企业提高出租设备的利用率的主要途径集中在提高出祖设备的出租率上，设备的出租率问题是设备经营性租赁的财务管理中的一个首要问题。设备的出租率是反映出租设备的出租占用情况的指标，根据计算出租率所选用的参数的不同，设备出租率可以分为时间出租率和数量出租率两种指标。时间出租率是用出租设备的出租时间和可使用时间的比例关系来反映设备出租情况的指标。许多设备的使用具有季节性，比如农机设备，出租车等，对于这些季节性使用设备，在旺季租用者较多，但在淡季很

8、可能没有人租用而闲置下来。因此季节性设备出租率可以用它一年中出租的天数与可使用状态的天数之比来表示，即：设备出租率=出租天数、日历天数-维修状态天数。数量出租率是用出租设备的出租数量和可供使用数量的比例关系来反映设备出租情况的指标。对于非季节性设备的出租经营，不存在旺季和淡季之分，但是在一定时期内，比如一年中，所有该类设备总是有些处于出租状态，有些处于闲置状态，因此对于非季节性设备的使用率的计算采用如下公式：设备出租率=每月平均出租设备数量、每月平均可用设备数量。三、利用设备出租率的财务决策案例由于经营租赁企业的用资管理的核心是提高设备使用率的问题，因而如何提高出租设备的租赁企业的经营效益的问

9、题就转化成为如何提高设备出租率的问题了。受经营环境外部条件的影响，出租设备的企业的设备出租率一般情况下是稳定的，当然适当的营销策略可能会提高设备出租率。如果给定期企业设备的出租率，出租设备的租赁企业的财务管理就集中在了本量利分析、边际收益分析等等内容上面，由于租赁企业的特点，设备出租率在财务决策中起着较大的作用，因此在进行租赁企业的财务分析时应该加入设备出租率这一重要因素加以分析。下文的案例就是一个基于设出租率的本量利分析模型。出租公司的经营利润也是通过经营收入减去经营成本再减去经营费用计算出来的。每月单台设备租赁收益二每月单台设备租金收入-每月单台设备租赁成本-每月单台设备租赁费用。由于出租

10、设备有一部分经常闲置，因而在计算单台设备的经营收入的时候需要使用设备出租率指标来对单台经营受入做出调整。设备经营性出租涉及到的收入主要是租金收入和违约金收入，违约金收入的发生具有偶然性，而且它的发生往往伴随一些损失的发生，情况比较复杂，一般在事后才能计量。对于租金收入，由于存在设备利用率的问题，季节性使用设备实际收到的租金需要分摊到每个月里面去，非季节性设备的租金收入也需要在全部可用设备中进行分摊，所以真正的每个月的租金收入需要用设备利用率来校正，计算公式应该是这样：每月单台设备租金收入=平均每月租金收入设备出租率设备经营性出租所涉及到的费用支出如下:设备的购置成本，设备的维修费用，设备出租的

11、管理费用。每月单台设备租赁支出=租赁业务管理费+设备月折旧+设备月维修成本+其他费用。这里，租赁业务管理费基本上是固定费用，与设备的出租数量无关，设备月折旧和设备月维修成本与设备的数量有关，是变动费用。设备月维修成本二分摊的大修理费用+日常维修费用。案例：租赁公司新开辟一种新设备的租赁业务，购置设备10台，每台24万元人民币，可用十年，每年每台大修理费和日常维修费分别为8000元和1600元，根据同行业的已有数据该设备出租率为60%，该公司的员工工资每月50000元，未购买该设备时公司每月设备租金收入为22万元(修正后)，公司打算定价每月每台租金5000元。公司该种设备每月租赁收益为多少？公司要达到该种设备每台每月租赁收益1000元，每月租金价格在现有定价基础上如何变动？由于已知条件中，大部分数据是单台设备的，我们可以先计算单台设备的每月收益，然后在计算该种设备的总收益，所以先以单台设备为计算单位。调整后单台设备每月租赁收入二500060%=3000元单台每月折旧=240000、(1012)=2000元单台每月修理成本二(8000+1600)、12=800元管理费用分摊率=50000 x(220000+300010) =0。2单台设备的租赁管理费用(工资)=30000。2=