三大电信运营商工作会议精神解读

1、三大运营商未来发展方向明晰 2012-3-27人民邮电报工业和信息化部电信研究院 潘 丽 从2012年3月中旬开始，三大运营商纷纷披露2011财年业绩报告，基于自身资源储备及战略方向各异，三大运营商的业绩表现及未来发展重点均有所不同。 收入增长加速，增长引擎各异 从三大运营商的财报数据比较来看，中国移动虽然在收入、利润、用户上依然占据绝对优势，但整体市场格局在优化，尤其是3G市场，电信和联通的发展十分耀眼。2011年全行业的收入总量持续提升，收入增速再次恢复到10%以上，5年来首次超GDP增速；同时，三家运营商的收入增速持续提升，中国移动、中国电信、中国联通的运营收入增幅分别为8.8%、11.

2、7%、22.2%，均超2010年水平，说明三家运营商战略逐渐明晰，在新的业务方向下持续发展。 中国移动依靠移动市场的综合优势保持惯性增长，增长引擎主要来源于用户规模扩张及业务持续增长。（1）用户基础规模不断扩大，2011年移动用户规模达6.5亿，增速11.2%。（2）各类业务持续增长，业务结构有所优化。话音业务稳定增长，仍是最主要的收入来源；数据业务保持快速增长，收入占比逐年提升，收入结构逐步优化。短信及彩信业务的收入占比有所缩减，无线上网、应用及信息服务收入占比逐年提升。尤其是数据流量、WLAN、手机邮箱、手机阅读、手机视频等新业务增长迅速。 中国电信依靠全业务整体优势实现稳步增长，增长引擎

3、来自于移动、宽带、信息化业务的规模发展。（1）移动业务超前实现盈利，3G引领移动业务规模发展。2011年移动用户数达1.26亿，其中3G用户渗透率达28.7%，为三家中最高。2011年终端销售成本提升一五9.2%，智能手机销售1670万部，较去年提升943.8%。（2）宽带持续升级提速，业务保持稳步增长。截至2011年年底，中国电信在服务区内普遍实现8M带宽覆盖，20M接入带宽的覆盖率达到70%。2011年宽带用户数达7681万户，同比增长21%。宽带业务收入608.01亿元，同比增长12.3%。（3）信息化业务不断丰富，逐步实现规模发展。中国电信充分发挥在ICT和政企服务上的综合优势，以“天

4、翼领航”品牌为统领不断丰富电子政务、交通物流等应用产品，加快产品规模化复制和推广。2011年综合信息应用服务收入204.73亿元，较去年提升31.9%。 中国联通依靠重点业务突破发展最为亮眼，增长引擎来自于3G、宽带的持续发力。（1）3G业务成为收入第一支柱，其规模发展带动移动用户和收入的双重增长。2011年3G用户4001.9万户，增长一八5%；3G业务收入327.39亿元，增长一八2%，3G用户ARPU 110元，为三家中最高。3G用户对移动用户贡献率达20%，对收入贡献率达31.7%；拉动移动用户市场份额及净增用户市场份额持续提升，拉动移动业务ARPU从43.7元提升至47.3元。（2）

5、宽带业务快速增长，有效弥补固话下滑趋势。2011年宽带用户增速17.8%，收入增速一八.1%，宽带业务收入首次超过固网语音，有效抑制固网业务收入下滑趋势，实现2.4%的收入增长。 净利润率持续下滑，成本居高不下 三家运营商的收入增长加速，而且净利润仍保持增长，尤其是中国联通净利润增速实现“V”形反转，从去年的-56.3%变成今年的20%，说明前几年的大规模投资已经开花结果，逐步进入良性发展轨道。然而三家运营商的净利润率却在持续下滑，最主要的原因是运营成本的持续增长，而建网成本和营销成本仍然是拉动运营成本增长的内因。一方面三家运营商持续的网络投资造成折旧和摊销成本的持续增长；另一方面3G运营时代

6、三家运营商均通过终端补贴来拉动市场发展，从而造成这两块成本居高不下。 中国移动近几年运营成本持续增长，2011年运营成本3767亿元，增长12.6%。其中折旧和销售费用占比超过50%；中国电信运营成本增长较快，2011年运营成本2209.12亿元，同比增长12.5%，主要是销售、一般及管理费用的增长较快，其中移动终端销售成本增长一五9.2%、移动手机补贴增长29.1%；中国联通运营成本增长最快，2011年运营成本2037.76亿元，同比增长22.5%，其中折旧及摊销成本占比高达27.7%，销售通信成本增长较快达2一八.6%，3G终端补贴增长一八2.6%。 投资持续增长，侧重点各有不同 三大运营

7、商资本开支持续增长，基于各自的战略发展方向，侧重点有所不同，有效支撑未来的业务发展重点。 中国移动仍将移动通信网作为投资重点，2011年资本开支增长3%，移动通信网投资占比达57%。未来将逐步优化投资结构，以注重投资效益、增强核心能力为主，一方面坚持四网协同保持移动通信网投资，另一方面加强传输网基础资源储备；中国电信在经过前几年移动网络的投资储备后，未来的投资重点仍是宽带网络，2011年宽带投资占比66.8%；中国联通2011年资本开支增长9%，2012年依然会保持大规模投资，预计增长30%，重点仍是3G、宽带和数据、基础设施传输网。 未来发展方向逐步明晰 三大运营商基于自身资源储备及历史发展

8、轨迹，未来的发展方向及侧重点各有所不同。 中国移动未来发展聚焦移动互联网，并加强全业务战略资源储备。移动互联网的发展在业务和平台层面采取智能管道+开放平台、特色业务+融合界面的发展模式。公司提出构筑好用、易用、高效、智能的管道，形成MM云服务、物联网能力、电子商务能力、位置能力、飞信+五大开放平台能力；在网络层面坚持四网协同，明确GSM、TD、WLAN、LTE各个网络的定位及发展目标。全业务战略资源储备强调城域网建设、宽带接入及公共互联网、IDC。 中国电信战略主线明晰，未来将稳扎稳打推动“新三者”战略，围绕“以创新和服务双领先推动规模发展”这条主线，坚持规模经营和流量经营两大策略。规模经营强

9、调核心业务和关键市场的规模发展；流量经营强调积极推进智能管道建设，加快综合平台建设和开放运营，加大以内容应用为主的产品创新力度，持续推进体制机制创新。公司将智能管道建设放在显著重要地位。 中国联通未来的发展聚焦规模增长及创新变革，注重协调发展。规模增长强调3G业务规模突破、宽带业务快速增长、融合业务深入发展；创新变革强调为适应发展模式的变化，在组织体系、网络建设和运维、IT支撑、资源分配机制等各个层面的协调配合中国移动2012工作会议：逆境求发展 规划创未来 ( 2012/1/8 00:05 )C114讯 作为全球最大的 HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERL

10、INK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK TD-SCDMA客户规模突破5000万户，做到“三分天下有其一”，而对于TD-LTE，不但顺利完成了规模技术试验第一阶段任务，也通过GTI在全球范围内进行了商用推广。在服务质量和产品创新方面，中国移动通过网络质量竞赛的模式，进一步改善了基础网络质量，同时进行了增值服务质量大会战，提升用户感知；在服务层面，建立全流程服务质量管理体系，优化客户服务界面，透明消费体系日益完善，实现百万客户升级申诉率行业最低和电子渠道实现100%业务承载。创新则是另外一条主旋律，通过在无线城市、物联网、移动应用商场、云计算等领域内

11、的系列创新，中国移动开始从传统的移动通信中“走出来”，进入了舞台更为广阔的 HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK 结束10年高速增长 中移动驶入转型深水区 ( 2012/1/9 08:34 )在清醒地看到来自外部和内部的巨大变化后， HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HY

12、PERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK ( 2012/2/3 一五:05 ) HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK 远的苹果不比，我们就分析三

13、大 HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK HYPERLINK 2010年，腾讯市值400亿美元时，联通市值仅312亿美元。联通已不是“核心物种”，是排在腾讯、百度后面的小弟弟。从客观上看，核心物种有一个简单标准，就是摩根斯坦利在全球移动互联网报告中提及的数据 HYPERLINK HYPERLINK 赛迪顾问数据没问题，但从数据中得出的结论有问题。一方面，认为“互联网应用服务”会主导，是一个严重的判断失误。在互联网人看来，互联网应用服务超过基础服务，并不说明谁是主导。例如，苹果的四五十万开发者的总和服务收入超过苹果

14、商店服务收入，并不说明开发者成了主导者。因为三七分成本身就决定了开发者收入必定超过平台提供者。另一方面，何为互联网基础服务，存在大的误会。原来，这是一个由“核心物种”判断派生的连锁误会，联通人理解的互联网基础服务，居然就是电信运营商。所以他们说“作为互联网基础服务的提供者”的电信运营商云云，就不奇怪了。那么，我们互联网人所理解的“互联网基础服务”（如基础技术支撑服务业，基础业务支撑服务业，ASP平台）跑哪去了呢？居然在联通眼皮底下消失不见了。经过换位思考，我发现这是电信思维中，与我们互联网物种的人想反了的地方。电信这种物种看世界，似乎认为：互联网全行业都是电信业的增值业务，或者叫互联网应用服务

15、。这是令互联网人再吃惊不过的了：联通把我们互联网行业最精华的主力部队看漏掉了。在这个判断下，把联通资源的主力军拉上战场的结果，就是主力跑到他们认为是互联网基础服务所在，而我们认为不是的地方。从互联网人看，相当于联通全部主力都投放给预备队，放到了山后面，根本就没参与前方作战。这是看漏了、想漏了互联网业也有核心物种这回事的结果。这样配置资源，一旦作战，就会发现把主攻和佯攻阵地搞反了。这也是我们互联网人为何能轻松攻上主阵地，在联通眼皮底下冒出两个联通总市值的原因。应该说，咱们互联网人在移动时代真是够幸运的。如果小网通和联通听了候自强的，就没有我们今天的幸福生活了。第二，不是核心物种，且不承认自己不是

16、核心物种，造成移向真正的核心物种机会的失去。前面说过，是不是核心物种，取决于语音与数据业务占比关系。没有排除电信运营商经调整后成为真正核心物种的机会。正常判断形势，既是两个行业融合，语音与数据业务哪种主导，主力资源就应向哪种核心业务领域配置。这是像摩根斯坦利等旁观者马上顺理成章想到的。这也是候自强当年想救电信人时核心主张所在。如果联通正常判断形势，就可以变不是核心物种，抢在互联网行业之前，成为核心物种。但联通按兵不动，什么也没有做。因为他们根本就没觉察出有个和他们不一样的核心物种，摸到了阵地前沿，直到堵在门口被苹果喊缴枪不杀时，才以净利大幅下降来匆匆应战。朱连兴是苹果大军中的一员骁将。2008

17、年7月的一天，数次创业失败的朱连兴，在邮箱垃圾资讯中偶然发现一条苹果公司招募手机软件开发者的信息。就在联通与苹果第一次接触的当月，苹果在北京举行了一次针对iPhone 开发者工程的培训。朱连兴是参加者之一，当时只有寥寥几十人。朱连兴不会知道，苹果最终迫使联通付出巨大代价的绞杀战，从此刻就开始了。苹果不是从终端这个角度理解iPhone，而是从互联网人心领神会的“互联网基础服务”角度摸入联通根本没有发现的主阵地。朱连兴偶然进入的阵地，已是最接近增值业务前线的最后一道核心阵地ASP平台，苹果称之为App Store。朱连兴回忆当年想法，“我觉得这肯定是一次难得的机会。而且不需要大笔资金和厂房，不需要

18、做产品的推广，只要有创意，只要写的软件够炫、够酷、够吸引眼球，就可以和苹果公司分钱。对我们来说，为他们开发游戏软件是一个绝佳的机会。”朱连兴后来靠“多彩水族箱”等世界闻名的苹果软件，日进斗金。当像朱连兴这样被苹果的“互联网基础服务”武装起来的开发者，在中国漫山遍野开花时，联通已经没有跟苹果讨价还价的力量了。将来，在2012年以后被迫转向“千元智能机”再次虚度时光后，联通最终应发现，真正的高端需求，根本不在手机本身，而在数据上，在漫山遍野的朱连兴们提供的服务中。联通没有为朱连兴们做任何事情，天下当然也没他什么事。举这个例子是为了说明，联通对互联网的理解，太从电信人自我中心出发了，基本看漏了互联网

19、人理解的“互联网基础服务”的全部三道核心主阵地。一句话，联通看漏了互联网基础服务的核心业务，由不作为导致在移动互联网时代被边缘化。病根还是出在误以为互联网业全行业全是应用，根本没有核心业务、核心竞争力这个后电信时代幻觉中。二、联通战略：云管端能走多远从形势判断，到形成基本思路，下一步就是决定战略。沿着上述“看漏互联网基础服务的核心业务”的诊断进一步看战略，发现联通继续在这条线上失分，直到失血。1）联通的战略拼图联通本身的战略认识是：中国联通在综合分析国内外电信行业发展趋势，国内电信市场竞争环境的基础上，提出在未来几年，着力实施“3G领先和一体化创新战略”。实现“3G领先”，是公司改变市场竞争格

20、局，提升行业地位的唯一出路和必然选择；是公司加快经营模式 HYPERLINK HYPERLINK 资本市场的看法是，3G收入的大幅增长，表明联通以3G业务为核心的战略得以贯彻实施，只要度过了折旧摊销和补贴费用的阵痛期，联通的3G业务将从收入增长点落实到利润增长点，从而带动联通盈利在高基数上高速增长。如果上述认识，前提是把3G当作3G通信业务，相信所说战略和增长，都是可能实现的。但如果3G还包括互联网业务的话，就要打折了。而且主要是看利润和谁比，快速跟谁比。如果联通专心专意做管道，可以指望的是平稳增长，但不可能指望利润的飞跃式增长。我们所有分析的前提，是联通确实认为移动互联网是互联网与电信两个行

21、业的融合，而自己要成为融合后的核心物种，从而可以大幅提高盈利。分析的意义就在于看如何能实现这种可能。如果联通说误解了，我只想当电信业的核心物种，不想当两业融合后的核心物种，那就是另一回事了。就等于直接投降，说我不跟互联网企业比了，你们超过我就超过吧，我只跟电信运营商竞争。既然我们说的是盈利大幅度跃升，自然就是按互联网与电信一体化标准，而不是电信标准来看战略。盈利标准也不是跟其它电信运营商比，而是与互联网企业加电信运营商的移动互联网业总体来比较。这点要先说明。先排除一种简单的做法，就是向互联网业寻租，抄近道盈利。一种见解认为，所谓智能管道，意图就是通过智能化，由管道向各项互联网业务一一收费。互联

22、网跟高速公路不一样，高速公路只要两头一堵，车不交费是跑不出去的。但从互联网发展的历史看，采用高速公路模式，实际结果是相关应用被抑制，却从层出不穷的新应用中生出新路来，手机智能化只能使这越来越容易。中国的互联网平台往往从意想不到的杀手应用中长出，而非正规作战取胜，就是恶劣环境下的一种特殊生存术。从根本上说，用智能管道寻租不可行，主要是它不能解决产业融合的基本面问题，违背移动互联网发展规律，因此稳定不下来。如果联通沦落到走旁门左道地步，以其体质而言，与群狼共舞，恐怕熬不到出头那一天就败了。所以我们还是沿着基本面，也就是结果均衡、共赢，来进行计算。看联通的文件，比如2010-2012年中国联通3G产

23、品定位、规划、行业应用、营销基本思路，有一种读政府工作报告的感觉，面面俱到，似乎联通无所不做，无所不包。但主干是什么，淹没在一片汪洋大海之中。我没有见过优秀互联网公司什么都做的，如此分散资源和精力，很怀疑能不能做得好。读中国联通3G服务战略与工作部署，不再细碎，但又感到，优秀互联网公司做的一些核心的业务，没见联通在这上面付出什么令人印象深刻的努力，许多是空白。集中在一点上，我感觉是，联通全线业务，似乎都是技术与应用（包括解决方案）直接结合型的，缺乏数据核心业务在中间起增值放大作用。联通比较麻烦的是有2G和3G同时存在，好在集团头脑清醒，提出以3G带动移动非话业务收入快速增长的正确方向，为此付出一时净利下滑代价也不算什么，问题是下一步能否取得预期目标。从战略重点看，提到了“领先的无线宽带网络”、“高速数据体验”、“内容应用创新”三个方面。与中国电信