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文档简介
1、 PAGE PAGE 5 / 5第二章1.（1）财务现金流量表Warf 计算机公司财务现金流量2007（单位：千美元）企业现金流量经营性现金流量907资本性支出-518净营运资本的增加-50合计339企业流向投资者的现金流量债务36权益303合计339（2）会计现金流量表Warf 计算机公司总现金流量表2007（单位：千美元）经营活动净利润643折旧127递延税款61资产及负债的变动应收账款-25存货11应付账款66应计费用-79其他-7经营活动产生的现金流量797投资活动固定资产的取得-629固定资产的出售111投资活动产生的现金流量-518筹资活动到期债务（包括票据）的本金-54发行长期债
2、券94应付票据15股利-318股票回购-32发行新股47筹资活动产生的现金流量-248现金的变动额31财务现金流量表能够更准确的反映公司的现金流量。该公司发展状况良好，可以进行扩张计划，寻求新的股权投资和银行贷款等外部融资。第三章1.各种财务比率如下表流动比率0.75速动比率0.44总资产周转率1.54存货周转率19.22应收账款周转率30.57负债比率0.49负债权益比0.96权益乘数1.96利息倍数7.96销售利润率7.51%资产收益率11.57%权益收益率22.70%2.流动比率低于行业的中位数，表明该公司流动性较差，也可能意味着现金和其3.ROE=7.51%1.541.96=22.70
3、% b=3865200/9663000=0.4可持续增长率=ROEb/1-ROEb=0.22680.4/(1-0.22680.4)=10% EFN=8355000010%-4098000010%-7.51%0.4128700000(1+10%)=5280 美元4.20%20%20%=PM1.540.4/(1-PM1.540.4)=40.5%7.51%40.5%似乎不太可行。5.EFN=(83550000+25000000)10%-4098000010%-7.51%0.41287000001.1=2504237.2 美元这意味这来年东方游艇公司的生产能力利用率会下降。第四章BenMBA学位的价值
4、就越小。响就业率和工资薪酬，从而影响他的决定。3.a.ben 继续工作所得报酬的现值=500001/(0.065-0.03)-(1+0.03)/(1+0.065)35/(0.065-0.03) (1-0.26)=728896.23b.到 wilton 大学读 MBA所需成本现值=63000+63000/(1+0.065)+2500=124654.93所得报酬现值=15000+950001/(0.065-0.04)-(1+0.04)/(1+0.065)33/(0.065-0.04) (1-0.31)/(1+0.065)2=1271117.37c.到 mount perry 大学读 MBA所需成本现值=75000+3000+3500+3000/(1+0.065)=84316.9所得报酬现值=10000+780001/(0.065-0.035)-(1+0.035)/(1+0.065)34/(0.065-0.035) (1-0.29)/(1+0.065)=1241829.64站在理财的立场，最好的选择是去 Wilton 大学读取MBA4.但是现值等于终值的折现，意义是一样的。5.728896.23=15000+C1/(0.065-0.04)-(1+0.04)/(1+0.065)33/(0.065-0.04) (1-0.31)/(1+0.065)2-1
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