债市启明系列：人民币汇率未来如何走

1、 HYPERLINK / HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分 背景8 5 7 30 7.158。市场对于人民币未来的走势很关注，当前市场对于人民币是低估还是高估缺乏定量的分析。本篇报告将对当前人民币汇率均衡水平、人民币贬值对于美国关税的缓解作用以及未来人民币汇率将如何走这三个问题给出我们的答案。 均衡汇率（的人民币兑美元汇率是否偏离了我们的均衡汇率（如果后续关税继续落地，对我国的基本面和国际收支的负面作用实现后，我国的均衡汇率应该是多少。2019 8 22 CITICS PPI（采用中美十年期国债利差、GDPGDP比重、FDIGDP比重。我们将这些指Engle-Grang

2、er协整检验找出长期协整方程， HP在前面。这种情况的出现是因为美元兑 影响多大缺乏定量的测量，往往存在短期内过度反应的情况。图 1：美元兑人民币均衡汇率和美元兑人民币中间价以及两者差额(USDCNY,USDCNY)76美元兑人币：间价-均汇率右轴）均衡汇（左美元兑民币中间（左）0.10-0.1-0.2-0.32015-032015-052015-032015-052015-072015-092015-112016-012016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-052017-072017-092017-112018-012018

3、-032018-052018-072018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-09 HYPERLINK / HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分资料来源：Wind，中信证券研究部测算图 2：汇率与经济的作用机制资料来源：中信证券研究部20196月中国的基本面情况为基准，根据我们上面的模型静态测算美元兑6.9225003000亿美元15%的关税对于中国经济基本面和国际收支的冲击再叠加汇率贬值对美国关税的缓7.16。2019724 日报告固定收益专题报告中美贸易关税的传导路径及对下半年影响的测算方法，如果25005%3000 假

4、设不考虑政府的应对以及转口贸易和汇率贬值等因素GDP 0.62 4.5 但是实际上汇率贬值会缓冲关税对于经济和贸易的影响我得出美元兑人民币在岸的均衡汇7.16 2 所示的负反馈将达到均衡状态简化形式如下： HYPERLINK / HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分dGDP = H(T, E) dEX = F(T, E)E = J(dGDP, dEX)dGDP代表 GDP 的变化，dEX代表出口的变化，E代表均衡汇率，T代表关税税率。如果中美贸易谈判未能取得进展，美元兑人民币即期汇率后续大概率会在 7.13-7.257.38 30 7.167.13-7.25 的区间波动。但

5、市场短期过度反应可能阶段性跌破上限，汇率可能暂时性走到 7.3。不过央行也时刻注意避免汇率超贬， 近期已经出现偏稳方向的引导，所以我们判断过度贬值的可能性不大。 贸易摩擦2018 3 似乎失去了耐心，美国大选越来越近，特朗普想以关税为手段威胁中国达成不平等协议， 成为其政绩之一。表 1：贸易摩擦时间表2018/3/23特朗普在白宫签署对华贸易备忘录宣布，将有可能对从中国进口的 600 亿美元商品加征关税2018/4/16美国商务部下令禁止美国公司向中兴出口电信零部件产品2018/5/29美国声称仍将对 500 亿中国商品征收 25%的关税，具体商品清单将在 6 月 15 日公布2018/6/1

6、5美国政府发布了加征关税的商品清单，将对从中国进口的约 500 亿美元商品加征 25%的关税2018/6/19美国总统特朗普要求美国政府制定商品清单，对价值 2000 亿美元的中国进口商品加征 10%的关税2018/7/6340 亿美元商品 25%的关税落地2018/8/28 月 2 日美国贸易代表声明称拟将 2000 亿美元商品加征税率由 10%提高至 25%2018/8/23160 亿美元商品 25%关税落地2018/9/242000 亿美元商品 10%关税落地2018/12/1中美元首阿根廷会晤，达成共识，停止加收新关税2019/1/7中美 2019 年第一次贸易谈判2019/3/29路

7、透社报道，中美双方贸易谈判取得进展2019/5/6特朗普发推特称，5 月 10 美国对中国价值 2000 亿美元的商品关税将从 10%增加到 25%2019/5/102000 亿美元商品 25%关税落地2019/8/2特朗普连发 4 条推特称，从 9 月 1 日起，美国将对中国总价值 3000 亿美元的货物加征 10%的关税2019/8/13美方宣布对自华进口的约 3000 亿美元商品加收 10%关税，分两批自 2019 年 9 月 1 日、12 月 5 日起实施2019/8/23美国 USTR 宣布对约 5500 亿美元的中国进口商品进一步提高 5%的关税资料来源：新华网、美国 USTR 网

8、站、路透社等，中信证券研究部美元兑人 图 3：美元兑人民币即期汇率（USDCNY）7.40007.2000160亿美元商品 2000亿美元商品中美元首会晤达成共识对5500亿美元商品关税提高5107.0000关税落地340亿美元商品6.8000关税落地特朗普要求美国政府对2000亿美元商品加收关税2000亿关税提升落地6.6000美方称欲将2000亿关税从10提升到25美国宣称将对600亿7.40007.2000160亿美元商品 2000亿美元商品中美元首会晤达成共识对5500亿美元商品关税提高5107.0000关税落地340亿美元商品6.8000关税落地特朗普要求美国政府对2000亿美元商品

9、加收关税2000亿关税提升落地6.6000美方称欲将2000亿关税从10提升到25美国宣称将对600亿美元商品加收关税特朗普发布推特将对3000亿美元商品加收106.4000公布500亿美元关税商品清单特朗普发布推特提升至25限制中兴通讯6.2000进口资料来源：wind，中信证券研究部部分观点认 1/5，就可以抵消关税的负面影响影响。这个观点的前提是人民币兑美元 年一月以后，英镑兑人民和欧元兑人民币汇率的变动百分比远小于美元兑人民币变图4：人民币义有汇率数图5：美元兑民币欧元人币（USD/CNY,EUR/CNY）人民币:名义有效汇率指数9.50009.00008.50008.00007.50

10、00123.00122.00121.00123.00122.00121.00120.00119.00118.00117.00116.00115.00114.00113.00112.00中间价:英镑兑人民币中间价:欧元兑人民币中间价:美元兑人民币7.20007.00006.80006.60006.40006.2000 HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分 HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分资料来：wind，中信证券究部资料来：wind，中信证券究部 HYPERLINK / HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分2500 25%关3000

11、 10%5500 5%的关税对总出口的影响还是无法完全缓解，我们静态测算美元兑人民币汇率达到 7.45，才能够完全缓解3000 10%5500 5%图 6：美元兑人民币即期汇率和完全缓解关税影响所需汇率（USDCN）7.607.407.207.006.806.606.406.20完全缓解500亿美元25对总出口影响完全缓解2000亿10的关税对总出口影响完全缓解2500亿关税从10提升至25完全缓解3000亿关税从10至257.607.407.207.006.806.606.406.20完全缓解500亿美元25对总出口影响完全缓解2000亿10的关税对总出口影响完全缓解2500亿关税从10提升

12、至25完全缓解3000亿关税从10至25影响完全缓解5500亿关税提升资料来源：wind，中信证券研究部测算 央行的态度参考近期央行主要领导的讲话和表态，我们认为央行对于目前的汇率水平是认可的， 的司长孙国峰在9年8月0日的讲话中明确表示（最近人民币汇率波动是市场供（人民币汇率将在合理均衡水平上保持基本稳定。表 2：央行主要领导讲话2019 年 3 月 10 日2019 年 5 月周小川表示 7 2019 年 3 月 10 日2019 年 5 月 19 日2019 年 5 月2019 年 6 月 14 日2019 年 8 月 5 日8 2019 年 8 月 12 日归基本面 HYPERLINK

13、 / 请务必阅读正文之后的免责条款部分 HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分图 7：中国官方外汇储备（亿美元）官方储备资产:外汇储备45,000.0040,000.0035,000.0030,000.0025,000.0020,000.00资料来源：wind，中信证券研究部引导，从侧面反映了一些信息。图4：美元兑民币间价预值美元兑民币间价美元兑民币间价期值2019/8/262019/8/272018/8/282019/8/292019/8/30资料来源：BLOOMBERG，中信证券研究部2019 年二2015 汇改后压力小得多，所以央行短期维稳汇率可能有助于稳定市场的情绪。

14、图9：金融账（非备性差和汇率亿美，USDCNY）图10：银行代客汇和率（美元，USDCNY）1,500.00金融账户:非储备性质的金融账户:差额:当季值中间价:美元兑人民7.007.20银行代客售汇:资本与金融项目:当月值即期汇率:美元兑人民币:月300.006.806.606.406.206.005.807.00 6.806.606.406.206.005.80250.00200.00150.00100.0050.00 HYPERLINK / HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分资料来：wind，中信证券究部资料来：wind，中信证券究部根据我们之前的分析，当前的汇率水平

15、包含了市场对于未来美国新加收的关税对于中国负面影响的预期，当期人民币的即期汇率距离我们所测算的新关税落地后的均衡汇率也较为接近，我们认为未来美元兑人民币即期汇率大概率会在 7.13-7.25 的区间波动，但市7.3 的可能。不过央能性不大。 HYPERLINK / HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分 资金面市场回顾2019 8 30 日，银存间质押式回购加权利率大体下行，隔夜、7 天、14 天、21 1 11.45bps、-0.22bps、-4.41bps、6.7bps、-2.51bps 2.57%、2.67%、2.70%2.83%2.70%1年、3510年分别变动-1.

16、32bps1.72bps3.30bps2.52bps2.62%2.78%2.96%3.06%0.16%2,886.240.35%9,365.680.61%至1,610.90。上周五央行未开展逆回购操作, 800 7 800 亿元流动性净回笼。2017 SLF、MLF 等央行公开市场操作、国库现2018 3 2016 12 M0 累计增加 4388.8 亿元，外汇占款累计下降 4473.2 亿元、财政存款累计增加 5562.4 亿元， 粗略估计通过居民取现、外占下降和税收流失的流动性，并考虑公开市场操作到期情况， 计算每日流动性减少总量。同时，我们对公开市场操作到期情况进行监控。图 11：201

17、8 年 1 月 1 日至 2019 年 9 月 1 日公开市场操作和到期监控（亿元）资料来源：Wind，中信证券研究部 HYPERLINK / HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分图 12：2017 年 1 月 1 日至 2019 年 9 月 1 日流动性投放和回笼统计（亿元）资料来源：Wind，中信证券研究部图 13：2019 年 8 月 30 日人民币对各币种汇率当前值相对于 2017 年年末值变化百分比资料来源：Wind，中信证券研究部 市场回顾及观点可转债市场回顾3089.91点， 0.01%。17342（18%（%（%（-%（-4.%17328（%（%（%）领涨，

18、特发信息（-%、博世科（-%、兄弟科技（-9%）领跌。可转债市场周观点 HYPERLINK / HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分小；但是指数受到权重因素影响较大，实际上个券层面却依旧有不少标的接连新高。近期多份周报中我们讨论过波动中的分化是短期市场的核心特点，所以需要精细择券。时间进入 9 月份，这一持续了两个月的特征是不是还会延续？市场风险偏好与预期，市场内生分化不排除会有所收敛。一是权益市场的风格，月初情绪或是基本面的支撑可能并不牢固，市场不排除面临一定的反复，考虑到转债市场低价个券的选择并不丰富，投资者可以进一步精简个券适当兑现部分中高估值标的的收益，同时借助中上

19、旬可能的波动调整持仓结构，换而言之投资者可能需要主动提升交易的频率。节奏上 9 月下旬可能是下一次突围启动的潜在时机；二是个券分化的老生重弹，过去一段时间个券分化主要体现的是基本面的差异，但优质老券正在陆续退市新鲜血液的补充速度还在缓慢恢复。基本面是一个长期的逻辑核心， 在基本面之外，中短期维度个券正股自身的特征可能也会在市场节奏的扰动中走出分化的走势。把握节奏实际上也是在不同环境下寻找风格特征相匹配的个券。块则更适用于中长期的逻辑，同时关注波动中提供的低价机会以及条款博弈机会。高弹性组合建议重点关注参林（百姓）转债、和而（拓邦）转债、绝味转债、高能转债、洲明转债、光电转债、安图转债、天康转债

20、以及金融转债。稳健弹性组合建议关注蒙电转债、水晶转债、玲珑转债、启明转债、蓝晓转债、华森转债、明泰转债和大银行转债。风险因素：市场流动性出现大幅波动，宏观经济不如预期，无风险利率大幅波动，正股股价超预期波动。 股票市场表 3：市场概况代码简称收盘价日变化（%）成交额（亿）成交额同比变化（%）000001.SH上证指数2,886.24-0.162247.5114.47399001.SZ深证成指9,365.68-0.353299.5817.08399300.SZ沪深 3003,799.590.25399005.SZ中小板指5,883.09-0.56代码简称收盘价日变化（%）成交额（亿）成交额同比变

21、化（%）399006.SZ创业板指1,610.90-0.61000016.SH上证 502,872.400.59 HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分每日涨幅前五板块日涨跌幅（%）每日跌幅前五板块 HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分每日涨幅前五板块日涨跌幅（%）每日跌幅前五板块日涨跌幅（%）国防军工2.34通信-2.23食品饮料1.78电子元器件-1.67家电1.04计算机-1.59银行0.25传媒-1.54非银行金融0.06综合-1.41每日涨幅前五板块日涨跌幅（%）每日跌幅前五板块日涨跌幅（每日涨幅前五板块日涨跌幅（%）每日跌幅前五板块日涨跌幅（%

22、）航母3.50广东国资改革-3.32军民融合1.86智能穿戴-3.24高端装备制造1.45生物识别-3.21通用航空1.26石墨烯-3.17稀土永磁0.96冷链物流-2.89资料来源：Wind，中信证券研究部 转债市场6名称收盘价日变化（%）中证转债指数326.85-0.01平价指数89.91-0.54转债指数110.830.00名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）110030.SH格力转债104.72-0.010.10110031.SH航信转债109.000.000.42110033.SH国贸转债111.00-0.100.0711003

23、4.SH九州转债106.200.021.07110038.SH济川转债108.66-0.410.03110041.SH蒙电转债122.96-0.360.30110042.SH航电转债119.701.362.20110043.SH无锡转债104.200.060.88110044.SH广电转债141.85-2.557.31110045.SH海澜转债100.50-0.101.70113008.SH电气转债116.51-0.262.03名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）113009.SH广汽转债111.410.417.49113011.SH光大转债113.010.1021.35113012

24、.SH骆驼转债102.49-0.130.04113013.SH国君转债117.680.803.19113014.SH林洋转债99.00-0.110.88113015.SH隆基转债147.08-0.6129.17113016.SH小康转债98.190.760.33113017.SH吉视转债100.78-0.150.75113019.SH玲珑转债125.410.130.83113502.SH嘉澳转债96.920.060.06113503.SH泰晶转债122.09-0.1217.78113504.SH艾华转债109.48-0.430.06113505.SH杭电转债101.370.040.181135

25、07.SH天马转债117.03-0.780.28113508.SH新凤转债104.33-0.050.91113509.SH新泉转债101.540.520.50113510.SH再升转债106.77-0.430.17113511.SH千禾转债128.960.123.54113514.SH威帝转债102.00-0.820.16113515.SH高能转债118.00-0.420.84113516.SH苏农转债106.90-0.380.97113517.SH曙光转债117.01-0.682.93113518.SH顾家转债112.55-0.871.50123001.SZ蓝标转债140.48-0.722.

26、77123002.SZ国祯转债117.60-0.170.04123003.SZ蓝思转债106.700.195.79123004.SZ铁汉转债100.00-0.160.17123007.SZ道氏转债103.700.390.14123009.SZ星源转债116.17-0.130.18123010.SZ博世转债103.53-1.130.30123011.SZ德尔转债97.800.361.01123012.SZ万顺转债105.95-0.010.36123013.SZ横河转债102.53-0.480.04123014.SZ凯发转债105.38-0.770.08123015.SZ蓝盾转债112.50-0.

27、710.23127003.SZ海印转债104.01-0.060.42127004.SZ模塑转债93.170.010.29127005.SZ长证转债117.350.083.54127006.SZ敖东转债103.730.121.09127007.SZ湖广转债110.95-0.311.80128010.SZ顺昌转债102.100.290.42128012.SZ辉丰转债97.260.181.11128013.SZ洪涛转债6128014.SZ永东转债98.600.070.18128015.SZ久其转债95.141.724.22 HYPERLINK / HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款

28、部分名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）128016.SZ雨虹转债115.650.221.82128017.SZ金禾转债113.500.000.08128018.SZ时达转债96.050.040.58128019.SZ久立转 2110.30-0.270.55128020.SZ水晶转债117.80-0.913.87128021.SZ兄弟转债112.83-1.171.08128022.SZ众信转债100.000.150.09128023.SZ亚太转债93.370.040.13128025.SZ特一转债107.80-0.650.12128026.SZ众兴转债93.490.131.08128

29、027.SZ崇达转债131.83-2.883.86128028.SZ赣锋转债98.73-0.280.29128029.SZ太阳转债116.00-0.620.26128030.SZ天康转债128.20-1.470.41128032.SZ双环转债94.23-0.330.55128033.SZ迪龙转债102.250.380.22128034.SZ江银转债106.60-0.380.20128035.SZ大族转债102.800.061.67128036.SZ金农转债124.51-3.433.34128037.SZ岩土转债95.01-0.260.42128038.SZ利欧转债109.90-1.390.21

30、128039.SZ三力转债105.87-0.020.73128040.SZ华通转债100.960.010.21128041.SZ盛路转债134.80-1.370.61128042.SZ凯中转债102.00-0.510.50128043.SZ东音转债153.19-4.141.94128044.SZ岭南转债101.20-0.200.28128045.SZ机电转债114.930.431.57128046.SZ利尔转债103.580.520.12113520.SH百合转债120.42-0.060.21128048.SZ张行转债106.80-0.211.60113519.SH长久转债108.41-0.5

31、60.10123016.SZ洲明转债121.24-1.270.09128047.SZ光电转债139.991.446.88113521.SH科森转债101.48-0.130.36110047.SH山鹰转债107.500.581.70113522.SH旭升转债109.20-0.880.14113020.SH桐昆转债116.28-0.462.44110046.SH圆通转债119.39-0.304.64128049.SZ华源转债100.64-0.660.25123017.SZ寒锐转债114.01-0.099.82127008.SZ特发转债218.00-4.1045.32113523.SH伟明转债120

32、.701.130.84128050.SZ钧达转债99.26-0.080.37110048.SH福能转债117.63-0.020.26 HYPERLINK / HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）113524.SH奇精转债100.90-0.130.16128051.SZ光华转债104.100.480.18113525.SH台华转债105.09-0.290.05110049.SH海尔转债121.300.6611.59128052.SZ凯龙转债177.90-3.3210.63110050.SH佳都转债123.67-1.150.3112

33、3018.SZ溢利转债118.801.370.46127010.SZ平银转债121.550.1133.60113526.SH联泰转债130.57-1.073.66113527.SH维格转债94.54-0.280.61127009.SZ冰轮转债129.21-1.360.54128053.SZ尚荣转债108.47-0.490.93128054.SZ中宠转债107.000.000.09113021.SH中信转债105.920.145.02113528.SH长城转债99.34-0.400.14128056.SZ今飞转债101.00-0.690.93123019.SZ中来转债108.500.470.57

34、110051.SH中天转债104.810.395.45123021.SZ万信转 2105.301.893.01113022.SH浙商转债105.06-0.221.45123020.SZ富祥转债115.23-0.920.57110052.SH贵广转债121.11-1.1913.46128057.SZ博彦转债109.300.263.58128059.SZ视源转债124.19-0.641.52113529.SH绝味转债142.301.626.69128055.SZ长青转 2119.490.291.66110053.SH苏银转债109.360.0116.38127011.SZ中鼎转 2108.20-0

35、.280.77110055.SH伊力转债111.620.491.50128058.SZ拓邦转债120.00-0.550.47123022.SZ长信转债125.70-0.873.63110054.SH通威转债128.90-1.622.93128060.SZ中装转债126.700.003.74110056.SH亨通转债6123023.SZ迪森转债99.60-0.190.30123024.SZ岱勒转债112.87-1.191.85113530.SH大丰转债98.53-0.100.32123025.SZ精测转债114.22-1.530.42113531.SH百姓转债128.55-0.800.91113

36、533.SH参林转债146.510.856.62113532.SH海环转债105.57-0.310.21128063.SZ未来转债106.590.000.90128062.SZ亚药转债96.38-0.050.76128061.SZ启明转债122.75-0.652.46113024.SH核建转债104.000.021.25 HYPERLINK / HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）127012.SZ招路转债108.000.114.92110057.SH现代转债108.60-0.541.09113534.SH鼎胜转债100.800

37、.691.09113025.SH明泰转债107.08-0.281.77128064.SZ司尔转债100.530.290.87113026.SH核能转债107.720.041.96110058.SH永鼎转债97.110.620.62128065.SZ雅化转债96.28-0.190.50128066.SZ亚泰转债103.87-0.420.25127013.SZ创维转债99.840.110.46128067.SZ一心转债117.000.002.46113535.SH大业转债100.430.130.55113536.SH三星转债103.70-0.370.22128068.SZ和而转债133.000.0

38、043.73123026.SZ中环转债110.07-0.400.29123027.SZ蓝晓转债110.52-2.200.76113537.SH文灿转债100.670.211.39113028.SH环境转债120.500.201.91113027.SH华钰转债102.94-0.431.57128069.SZ华森转债104.70-0.350.33123028.SZ清水转债103.900.050.64113538.SH安图转债131.180.764.59128070.SZ智能转债100.71-0.280.40113539.SH圣达转债114.10-1.153.85113540.SH南威转债112.3

39、0-0.213.28113541.SH荣晟转债104.051.181.53113542.SH好客转债107.93-0.721.22 HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分名称简称收盘价（元）涨跌幅（% HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（亿）600185.SH格力地产4.84-1.020.14600271.SH航天信息21.360.803.25600755.SH厦门国贸7.48-1.710.81600998.SH九州通13.33-0.671.18600566.SH济川药业29.10-2.252.38600863.SH

40、内蒙华电3.12-0.640.42600372.SH中航电子14.971.773.09600908.SH无锡银行5.21-1.140.24600831.SH广电网络8.68-3.662.11600398.SH海澜之家8.41-0.240.58601727.SH上海电气5.10-0.970.85601238.SH广汽集团11.73-1.101.16601818.SH光大银行3.760.273.26601311.SH骆驼股份9.45-3.671.00601211.SH国泰君安17.09-0.123.42名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（亿）601222.SH林洋能源4.43-1.340.56

41、601012.SH隆基股份27.650.0014.68601127.SH小康股份13.411.280.30601929.SH吉视传媒2.23-1.330.30601966.SH玲珑轮胎20.600.881.19603822.SH嘉澳环保23.35-2.220.09603738.SH泰晶科技20.68-1.241.72603989.SH艾华集团18.33-4.080.52603618.SH杭电股份5.76-1.030.47603668.SH天马科技8.23-1.790.45603225.SH新凤鸣11.35-1.730.27603179.SH新泉股份12.45-1.190.24603601.SH

42、再升科技7.00-1.550.43603027.SH千禾味业22.852.473.22603023.SH威帝股份4.32-2.480.06603588.SH高能环境9.70-0.720.53603323.SH苏农银行5.10-0.580.67603019.SH中科曙光35.40-0.0323.88603816.SH顾家家居33.49-0.060.74300058.SZ蓝色光标5.99-0.174.92300388.SZ国祯环保9.030.220.30300433.SZ蓝思科技8.65-0.124.07300197.SZ铁汉生态3.19-1.540.43300409.SZ道氏技术11.430.8

43、80.65300568.SZ星源材质27.15-3.071.39300422.SZ博世科10.06-6.071.46300473.SZ德尔股份26.56-1.150.11300057.SZ万顺新材4.98-1.780.28300539.SZ横河模具7.62-3.910.22300407.SZ凯发电气7.17-1.240.15300297.SZ蓝盾股份5.68-2.241.65000861.SZ海印股份2.67-2.910.19000700.SZ模塑科技3.38-2.030.17000783.SZ长江证券6.95-0.571.07000623.SZ吉林敖东15.84-0.880.88000665

44、.SZ湖北广电5.27-2.410.46002245.SZ澳洋顺昌3.64-2.410.29002496.SZ辉丰股份2.812.181.42002325.SZ洪涛股份3.09-3.130.52002753.SZ永东股份7.92-1.370.09002279.SZ久其软件6.7810.061.69002271.SZ东方雨虹20.27-0.543.16002597.SZ金禾实业19.33-1.330.62002527.SZ新时达5.112.820.65002318.SZ久立特材7.33-0.540.46 HYPERLINK / HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分名称简称收盘

45、价（元）涨跌幅（%）成交额（亿）002273.SZ水晶光电11.88-2.543.53002562.SZ兄弟科技4.95-5.891.40002707.SZ众信旅游5.29-1.670.41002284.SZ亚太股份4.73-1.460.18002728.SZ特一药业15.06-2.460.13002772.SZ众兴菌业7.49-1.580.22002815.SZ崇达技术19.00-5.473.47002460.SZ赣锋锂业20.85-0.713.10002078.SZ太阳纸业7.66-0.781.16002100.SZ天康生物9.85-0.812.46002472.SZ双环传动5.12-2.

46、660.27002658.SZ雪迪龙7.11-1.250.09002807.SZ江阴银行4.30-1.600.41002008.SZ大族激光31.001.146.49002548.SZ金新农11.59-3.581.61002542.SZ中化岩土4.024.690.48002131.SZ利欧股份1.73-1.701.17002224.SZ三力士5.550.360.65002758.SZ华通医药8.96-0.670.14002446.SZ盛路通信9.21-1.392.31002823.SZ凯中精密9.49-5.380.72002793.SZ东音股份17.04-4.271.58002717.SZ岭南

47、股份4.81-2.630.99002013.SZ中航机电6.881.782.76002258.SZ利尔化学12.281.320.72603313.SH梦百合15.93-1.120.24002839.SZ张家港行5.32-0.930.54603569.SH长久物流10.50-0.570.09300232.SZ洲明科技8.30-3.602.01002179.SZ中航光电43.351.554.22603626.SH科森科技7.32-3.050.30600567.SH山鹰纸业3.06-0.330.46603305.SH旭升股份23.49-0.930.39601233.SH桐昆股份11.96-2.132

48、.93600233.SH圆通速递11.09-2.380.93002787.SZ华源控股6.48-2.850.07300618.SZ寒锐钴业56.944.674.68000070.SZ特发信息11.93-7.2312.29603568.SH伟明环保20.642.180.86002865.SZ钧达股份16.28-2.750.28600483.SH福能股份8.52-0.700.15603677.SH奇精机械11.68-2.830.23002741.SZ光华科技10.93-1.620.34603055.SH台华新材6.70-2.190.09600690.SH海尔智家15.912.326.90 HYPE

49、RLINK / HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（亿）002783.SZ凯龙股份12.00-4.153.44600728.SH佳都科技9.20-2.544.19300381.SZ溢多利9.871.960.23000001.SZ平安银行14.160.2111.36603797.SH联泰环保11.19-3.030.93603518.SH锦泓集团7.56-1.560.10000811.SZ冰轮环境7.05-1.670.63002551.SZ尚荣医疗4.86-3.570.34002891.SZ中宠股份18.55-2.620.21601998.SH中信银行5.590.000.94603897.SH长城科技18.2