mahoupao-经济效益分析报告讲解

1、PAGE PAGE 77项目经济效益分分析辅导材料目告资编写：吴坚新广西壮族自治区区科学技术厅厅农村科技处处二四年七月月目 录项目经济效益分分析的概念2. 项目财务务数据的测算算2.1 财务测测算的基本内内容2.2 财务数数据测算的原原则2.3 测算数数据的方法2.4 总投资资的测算2.5 成本的的测算 销售收入、税税金和利润测测算2.7项目寿寿命期的确定定3. 经济分析析数据的测算算3.1 经济分分析的几个基基本概念3.2 经济效效益分析4. 不确定性性分析4.1 概述4.2盈亏平衡衡分析4.3 敏感性性分析5. 方案的比比较与选择5.1 排它型型方案的选择择5.2 独立型型方案的比较较6.

2、经济效益分分析写法实例例7.四川农科院院经济效益计计算方法8经济效益分分析(Verrsion33.01)使用说明明1. 项目经济济效益分析的的概念项目经济效益分分析是项目可可行性研究的的一个重要环环节，是在项项目技术可行行性和商业可可行性研究的的基础上，按按照项目经济济评价的要求求，调查、收收集和测算一一系列的财务务数据，如总总投资、销售售收入、项目目寿命期等，并并编制有关财财务数据测算算表，进行经经济效益分析析的工作，如如项目财务内内部收益率（IRR）、财务净现值（NPV）、动态回收期、敏感性分析等。项目经济效益分析是项目实施前期进行科学决策的重要内容，是科技项目评估、招投标所要求的，在评估

3、体系和评标体系中所占的比重很大。但这部分内容在科技项目可行性研究撰写中是最薄弱的部分，特别是在农业科技项目的可行性研究报告中没有得到足够的重视。科技项目的经济济效益分析涉涉及到的是一一门新兴的科科学，即技术术经济学，也也可以说是“技术资源的的经济学”。是经济范范畴的内容。经济学研究的是是如何有效地地配置和利用用稀缺资源。二二战后，发达达国家的技术术进步对经济济增长的贡献献已由二十世世纪初的5%-10%，迅迅速上升到目目前的70%左右，一些些发达国家科科技进步贡献献率也达到550%左右。因因此，可以说说，科技已取取代劳力、资资本和自然资资源成为经济济发展的稀缺缺资源。科技技项目经济效效益分析日益

4、益重要，作为为一个现代科科技工作者必必须掌握。技术经济学是探探讨技术的先先进性和经济济的合理性科科学地统一起起来的科学，是是研究技术政政策、技术方方案和技术措措施的经济效效果的科学，是是研究如何有有效地利用技技术资源来促促进经济增长长的科学。技术资源的使用用总是体现为为技术措施、技技术方案与技技术政策。为为了最有效地地利用包括技技术在内的经经济资源，第第一步要做的的分析，计算算各种技术措措施、技术方方案、技术政政策的经济效效果，这也是是协调 技术先进性性与经济合理理性的基础。因因此，技术经经济学研究了了如何对各种种技术方案进进行静态经济济效益分析、动动态经济效益益分析和风险险分析，还分分别研究

5、了从从微观的企业业利益出发的的财务分析和和从宏观的国国家利益出发发的国民经济济效益分析。科技项目一般不不要求进行国国民经济效益益分析。2. 项目财务务数据的测算算 项目财务数据测测算是进行经经济效益分析析的基础，是是经济效益分分析的第一步步，与经济效效益分析紧密密联系。2.1 财务测测算的基本内内容 主要围围绕着“利润”两个字来进进行，但为了了求得利润数数据，必须先先测出有关项项目的投资、成成本、销售收收入等数据。 2.11.1 总投投资的测算：包括建设投投资和流动资资金。 2.11.2 销售售收入和税金金：即拟建项项目投b产后各年的的产品销售收收入以及销售售税金。 2.11.3 销售售成本：

6、即拟拟建项目投产产后各年产品品的销售成本本，包括固定定成本和变动动成本。 2.11.4 利润润：分年计算算的利润，即即每年的销售售收入，减去去销售税金和和销售成本后后的数额。 2.11.5 项目目寿命期：即即以上数据需需要测算的年年数，由建设设期和生产期期构成。 注意意：销售收入入、销售税金金、销售成本本及利润的测测算是针对拟拟建项目而言言的，若拟建建项目有多种种产品，则应应先将各产品品的数据分别别测算后，再再按年份累计计作为拟建项项目的数据。 2.2 财务数数据测算的原原则 2.22.1 实事事求是的原则则 不能人人为地杜撰财财务数据，以以压低规模、压压低投资、缩缩小成本、增增大利润，过过分

7、夸大拟建建项目的投资资效果，还有有的农业项目目把农民原有有的正常生产产费用也计算算在项目投资资内，有的不不计算农民生生产投入增加加的部分，却却把农民增收收的部分计算算在其项目效效益内，人为为地夸大项目目效果。这势势必影响决策策的正确性，不不符合科技项项目的科学性性，也不符合合“三个代表”思想，容易易给项目实施施造成难以挽挽回的损失。 2.22.2 稳健健的原则 当对同同一数据有几几种不同方法法时，应选择择净效益较低低的那种方法法，并且要考考虑可能的风风险因素和必必要的应变费费用。 2.22.3 测算算科学化的原原则 所有数数据的收集、加加工和处理，都都必须建立在在科学的基础础上，使财务务数据准

8、确可可靠。如有的的测算，流动动资金大于总总成本，这就就不科学。 2.22.4 按规规章制度办事事的原则 由于我我国正处于经经济转型的阶阶段，特别是是加入WTOO后，新的规规章制度多，因因此，在测算算各种财务数数据时，应根根据新的法规规制度来进行行测算。如项项目管理费，有有的单位把科科技三项拨款款项目的管理理费按10-20%来计计算，违反了了国家和自治治区财政和科科技部门规定定的5%比例。 2.33 测算数据据的方法 项目需需要测算的财财务数据，主主要是项目新新增的成本、收收益和利润。如如果是新建项项目，不存在在新旧成本、收收益和利润划划分问题。这这时财务数据据的测算只须须按项目预计计发生的费用

9、用和预计获得得的收益来进进行就可以的的。但在科技技项目中，很很多项目是技技术改建项目目或扩建项目目，这类项目目中，由于项项目的生产活活动与原有企企业、原来的的生产密切关关联，不易划划分，如何测测算这类项目目的新增成本本、收益和利利润，就成了了一个比较复复杂的问题。一一般来说，对对这类问题的的处理方法主主要有如下两两种：有无项项目法、新增增产品法。 2.33.1 有无无项目法 首先，分分别测算企业业（或项目区区）“有项目”和“无项目”两种不同情情况下的财务务数据（成本本、收入和利利润），然后后将两者相减减，即得项目目的新增成本本、收入和利利润（俗称“增量”数）。其计计算公式为：（有项目销售收收入

10、-无项目销售售收入）（有项目销销售税金-无项目销售售税金）（有项目销销售成本-无项目销售售成本）=项目的增量量利润这种方法能较好好地解决项目目与企业（或或项目区）的的各项数据的的划分，但测测算工作量较较大。 2.33.2 新增增产品法 将项目目新增产品的的成本和收入入与原有企业业（或项目区区）产品的成成本和收入划划分开，单独独测算新增产产品的成本和和收入，从而而测算出项目目的新增利润润。主要三种种情况： 2.33.2.1 项目产品是是“绝对新增”。指拟建项项目又新增一一种或多种产产品。测算成成本时，按新新增产品实际际耗用计算，但但折旧费除计计算新增固定定资产投资的的折旧外，还还应摊入用于于新增

11、产品的的原有固定资资产的折旧费费；此外，还还应分摊部分分管理费。 2.33.2.2 项目产品是是“相对新增”。即项目不不增加原有产产品品种，但但提高原有一一种或多种产产品的产量或或质量。测算算变动成本时时，按原有的的水平和增产产数来计算，固固定成本则按按原来实际数数加上需要新新增部分，按按规定的分摊摊方法，将项项目产品应承承担的部分分分摊过来。新新增收益减去去增产提质的的所需的成本本数额即为项项目新增利润润。 2.33.2.3 项目产品是是以“新”替“旧”。即项目新新增一种（或或多种）产品品，而停产一一种（或多种种）产品。如如原来种甘蔗蔗的地块，换换种新品种种种植。 以上三三种方法的主主要优点

12、在于于手续比较简简单，成本、收收益和利润只只须计算一次次，不必像“有无项目法法”那样都要计计算两次，再再求差额增量量。但缺点是由于于将原来企业业（或项目区区）的固定成成本摊入新增增产品成本，计计算出来的利利润往往偏低低。 2.44 总投资的的测算 2.4.1 总总投资构成项目总投资是指指项目按建设设目的和设计计要求进行建建设，并形成成生产用流动动资金的费用用总和。总投投资由建设投投资和流动资资金两部分构构成。根据科科技项目的特特点，按投资资用途将项目目建设投资划划分为：固定定资产投资、无无形资产投资资、开办费、预预备费、固定定资产投资方方向调节税和和建设期利息息等。为方便便计算，在实实际编写中

13、，一一般将建设投投资归在一起起，并计算折折旧；而不再再把无形资产产分作管理费费，另外计算算无形资产递递延摊销。 2.44.2 建设设投资2.4.2.11 固定资产产投资 固定资资产是指可供供长期使用，并并在使用过程程中保持其原原有物质形态态不变的劳动动资料和消费费资料。如，厂厂房、动力设设备、工具、仪仪器、运输设设备、文化设设施、土地、灌灌溉设施、果果树和种畜及及其他种子种种苗等。固定定资产必须具具备两个条件件：一是使用用期一年以上上；二是单项项价值在限额额以上。若不不具备以上两两个条件则列列为低值易耗耗品，归于流流动资金范畴畴。不属于生生产经营主要要设备的物品品，单价在22000元以以上，并

14、且使使用期限超过过两年的，也也应当作为固固定资产。 固定资资产投资由下下列内容构成成：建筑工程费；设备、工具、仪仪器等购置费费；设备安装费用；果树和种畜的购购买费和育成成费(项目投产前前)；造林项目在造林林郁闭或在判判断成活前整整地、栽植、管管护的人工费费、苗木费、农农药、肥料费费用等;其他费用：包括括土地征用补补偿费费、勘勘探设计费、土土地平整费、联联合试车费等等。 2.44.2.2 无形资产 无形资资产是指能长长期使用但是是没有实物形形态的资产。包包括：专利权权、商标权、土土地使用权、非非专利技术、商商誉等。 2.44.2.3 开办费 开办费费是指在筹建建期间发生的的不能计入固固定资产及无

15、无形资产原值值的费用。它它包括：筹建建期间企业管管理费、初期期资本发行支支出、准备性性研究支出、人人员培训费用用。 2.44.2.4 预备费 预备费费是指在投资资估算中难以以预料的工程程费用、设备备材料建设期期物价上涨费费等，分为基基本预备费和和涨价预备费费，应分别计计算列出。 基本预预备费以固定定资产投资、无无形资产投资资、开办费三三者之和为计计费基础，按按国家有关部部门发布的有有关参数计算算。涨价预备费以年年度固定资产产投资中的工工程费用为基基础，参考有有关部门的发发布的参数，综综合考虑设备备、材料的供供应渠道，当当地的具体情情况，通货膨膨胀影响等因因素确定费率率计算。在实际编写中，对对于

16、投资额小小的项目一般般把预备费合合并计算。2.4.3 建建设期利息建设期利息应根根据提供的项项目施工进度度表和已研究究确定的投资资来源及资金金筹措方式，按按各种贷款的的利率及分年年度用款计划划计算得出。对对于贷款利息息的计算一般般简化按年计计息。建设期期利息计复利利至项目投产产后支付。贷贷款利息按银银行有关规定定执行。每笔贷款发生当当年均假定是是在年中支用用，按半年计计息，其后年年份全年计息息。还清贷款款当年也按半半年计息。建设期每年应计计利息=(年初借款款累计+本年借款支支用/2)年利率生产期每年应计计利息=(年初借款款累计-本年还本付付息/2)年利率还清年份应计利利息=(年初借款款累计/2

17、)年利率为简化计算，一一般将固定资资产投资、预预备费、无形形资产、开办办费、固定资资产投资方向向调节税、建建设期利息均均计入建设投投资中进行分分析计算。 2.4.4 流动资资金2.4.4.11 流动资金金投资构成 流动资资金是指供生生产和经营过过程中周转使使用的资金。它它用于购买原原材料、燃料料等形成生产产储备，然后后投入生产，经经过加工，制制成产品，收收回货币。流流动资金所代代表的物资总总是沿着“货币原材料在产品产成品货币”这种方式，不不断变换其形形态，反复循循环。流动资资金具有垫支支的性质，因因此，有时也也称铺底流动动资金。 流动资资金分为生产产性流动资金金和流通领域域的流动资金金。生产性

18、流动资金金包括储备资资金和生产资资金。流通领域流动资资金包括成品品资金、结算算与货币资金金。2.4.4.11 流动资金金测算流动资金测算方方法一般有：比例估算法法、定额计算算法和分项详详细估算法等等三种。比例估算法：指指按经营成本本或固定资产产投资或销售售收入的一定定比例来测算算。其比例一一般由有关部部门确定。这这种方法简单单易行，但偏偏差较大。定额计算法：是是根据生产的的各项费用，确确定各物料的的最小储备库库存天数，分分别计算出各各项物品（费费用）的周转转天数和流动动资金需要量量，然后相加加得出。其公公式如下： 全年工工作天数(3360)周转系数= 最小储储备天数总需要量（基数数）流动资金需

19、要量量= 周转转系数分项详细估算法法：是采用周周转次数与成成本费用相结结合的方式。主主要公式有：流动资金=流动动资产-流动负债流动资产=应收收帐款+存货+现金流动负债=应付付帐款流动资金本年增增加额=本年流动资资金-上年流动资资金在项目财务分析析实践中，一一般采用按行行业平均流动动资金周转次次数（或天数数），根据年年经营成本来来计算。其公公式如下： 年经经营成本流动资金需要量量= 资资金周转次数数（天数）2.5 成本的的测算2.5.1 成成本的概念产品成本是生产产和销售所消消耗的活劳动动和物化劳动动的货币表现现。成本的实实质是资源及及劳动的消耗耗，其表现形形式是货币数数额的大小。我国企业产品价

20、价值由以下三三部分构成：（1）已消耗的的生产资料的的价值，主要要有基本折旧旧费，修理费费用，原材料料、燃料、动动力及其他消消耗材料的费费用。（2）劳动者为为自己劳动所所创造的价值值，主要有工工资、奖金、福福利等。（3）劳动者为为社会劳动所所创造的价值值，即企业的的利润和上缴缴国家的税金金。产品价值的前两两部分即构成成产品的成本本。可见产品品成本的耗费费，仅生产性性耗费，而不不包括非生产产性耗费。但但在实际工件件中，为了适适应我国企业业成本核算和和计划管理的的需要，将停停工损失，废废品损失等不不能形成商品品价值的费用用和利息、罚罚金等属于国国民收入再分分配的货币支支出都计入了了产品成本。成本与业

21、务量之之间是有依存存关系的，在在业务量上具具有规律性的的联系。按成成本与业务量量之间的依存存关系可将成成本划分为固固定成本和变变动成本。固定成本：是指指成本总额在在一定时期和和一定业务量量范围内，不不受业务量增增减变动影响响而能保持不不变的成本。固固定成本是就就总业务量的的成本总额而而言的。若从从单位业务量量的固定成本本而言，则情情况有所不同同。这是由于于固定成本在在一定时期内内和一定业务务范围内，其其总额保持不不变，那么，随随着业务量在在一定范围内内的增加和减减少，其单位位成本就会相相应地减少或或增加。可见见，就单位成成本而言，它它又是变动的的。即它与业业务量的增减减成反比变动动。固定成本本

22、一般包括：折旧、财产产税、保险费费、广告费、管管理人员工资资等。变动成本：是指指成本总额随随着业务量的的变动而成正正比例变动的的成本。这里里讲的变动成成本的概念也也是就业务量量的成本总额额而言的。若若从单位业务务量的变动来来看，它又是是固定的，即即它不受业务务量增减变动动的影响。变变动成本包括括：直接材料料、直接人工工、直接能耗耗、包装材料料等。2.5.2 成成本的构成生产产品时所耗耗费的资源是是多种多样的的，按经济用用途可分为以以下几项：（1）原材料及及辅助材料：指构成产品品实体的原材材料及有助于于产品形成的的材料。（2）燃料和动动力：指直接接用于生产的的燃料及费用用。（3）生产工人人的工资

23、及附附加费：指直直接从事生产的工人人的工资及按按规定比例提提取的工资附附加费。（4）职工福利利基金:指按比例提取取的福利基金金。（5）废品、停停工损失费。（6）车间经费费：指为管理理和组织车间间生产的各项项费用。如车车间管人员的的工资及附加加费、车间设设备折旧费及及大修费等。（7）企业管理理费：指为管管理和组织企企业生产而发发生的各项费费用。如厂部部人员工资及及附加费、厂厂部固定资产产折旧费、大大修理费、流流动资金贷款款利息以及运运输费用、办办公费、旅差差费，等等。（8）销售费用用：指产品销销售过程中发发生的包装、运运输、广告等等费用。其中前六项之和和为车间成本本，前七项之之和为工厂成成本，全

24、部八八项之和为完完全成本或销销售成本。2.5.3 折折旧折旧：是指固定定资产逐步转转移到成本中中去并等于其其耗损的那一一部分价值，而而从销售产品品的收入中收收回这部分资资金，叫做固固定资产的折折旧基金。计算折旧的方法法很多，如直直线法、余额额递减折旧法法、双倍余额额递减法、年年数合计法等等。目前广泛泛采用的计算算方法为直线线法，其计算算公式为： P(1-Sv)Dt= N式中：Dt 第t年的折旧费费； PP -固定定资产原值； SSv -资产寿寿命终了时预预计净残值率率； NN 资产的的折旧寿命。（1）固定资产产原值是根据据固定资产投投资额、预备备费、投资方方向调节税和和建设期利息息计算求得。（

25、2）预计净残残值率是预计计的企业固定定资产残值与与固定资产原原值的比率，根根据行业会计计制度规定，企企业净残值按按照固定资产产原值3%-5%确定。特特殊情况，净净残值率低于于或高于5%的，由企业业自主确定。在在可行性研究究与项目评估估中，由于折折旧年限是根根据项目的固固定资产经济济寿命来决定定的，因此，固固定资产的残残值价值较大大，净残值一一般可选择110%，个别别行业可高于于此数。如奶奶牛场项目，由由于奶牛是每每年都进行更更新换代的，项项目终止期时时，奶牛还有有很高的价值值，其残值率率可达到300-50%。2.6销售收收入、税金和和利润测算2.6.11销售收入入的测算企业的销售售，包括产品品

26、销售和其他他销售两部分分。产品销售售收入是根据据产品的销售售量乘以销售售单价求得。2.6.11.1产销销量的预测销售量应根根据对国内外外市场需求与与供应预测的的分析结果，结结合项目的生生产能力加以以确定。为简简化测算，一一般不考虑年年初、年末产产成品的变动动因素，而按按照销售量等等于生产量加加以计算。也也不考虑产品品是否有积压压。 2.6.1.2销销售单价的确确定测算销售收入时时所采用的售售价是指项目目产品的出厂厂价格。出厂厂价格应主要要根据市场上上同类产品的的售价以及该该项目产品市市场价格的发发展趋势确定定。要着重考考虑到产品售售价在市场上上的竞争能力力。当然，产产品的出厂价价格也有一下下限

27、，可由下下式确定： 产品品完全产品（1成本利润润率）产品出厂价格 1产品税税率如果在上式式中，产品的的成本利润率率（即销售利利润所占产品品完全成本的的百分比）已已达项目所能能接受的最低低限度，而产产品售价仍无无竞争能力，则则要么努力降降低成本（通通过采用新技技术、新工艺艺，加强管理理，减少损耗耗等），要么么重新考虑项项目实施的可可行性（如果果无法降低成成本的话）。另外，如果果目前主管部部门或物价部部门对项目产产品的出厂价价仍有规定，则则还要遵照执执行。也可以以在制度允许许的范围内，根根据市场情况况及产品成本本，以主管部部门制定的价价格为依据，适适当向上、下下浮动。总之，产品品售价确定的的准确与

28、否，直直接影响到项项目投产后的的经济效益，进进而关系到项项目的成败。产产品售价一定定要在对市场场进行充分的的调查和预测测的基础上确确定，以适应应商品经济的的发展。2.6.11.3测算算时需注意的的问题销售收入的的高低，对项项目的财务效效益十分敏感感。因此，销销售收入的预预测一定要稳稳妥可靠，防防止销售方向向不落实，产产品缺乏竞争争能力，价格格估算过高等等影响盈利水水平的潜在风风险。对销售售收入的测算算应着重注意意以下几点：（1）项目目可行性研究究过程中提出出的销售方向向和销售数量量一定要符合合市场今后的的发展趋势，要要提出实现这这些销售目标标的积极可靠靠的推销政策策。（2）外销销产品要与外外贸

29、部门签订订协议，加以以确认；内销销产品要经商商部门落实销销售渠道。由由企业自行销销售的产品，要要有健全的销销售机构和完完善的营销政政策。（3）确定定销售价格的的依据必须合合理、合法，在在同类产品要要具有竞争能能力。对今后后销售价格的的发展趋势要要做出分析预预测。（4）为经经济效益分析析做准备而提提供的出口产产品的离岸价价格或替代进进口产品的到到岸价格，其其资料来源要要准确可靠，时时间要为近期期，价格要具具有代表性。2.6.22销售税金金的测算国家为了实实现其职能需需要，按照法法律规定，对对有纳税义务务的机关、企企业或个人征征收的预算缴缴款就是税收收。它是国家家凭借政治权权力参与国民民收入、分配

30、配和再分配的的一种方式。它它具有强制性性、无偿性和和固定性等特特点。税收不不仅为积累建建设资金起到到重要作用，而而且是调节经经济发展的杠杠杆。纳税义务人人（按法律负负有纳税义务务的单位或个个人）依照税税法向国家缴缴纳的款项称称为税金。税税金是财政收收入的主要来来源。我国现行税税种主要有工工商业税、农农牧业税、关关税和涉外税税等几大类。目目前工商业税税共二十多种种，按照其征征收方式大致致可分为两大大类：一类是是从产品的销销售收入征收收，如产品税税、增值税、营营业税等。另另一类是从利利润中征收，如如所得税。按按照国家计委委建设项目目经济评价方方法与参数及及银行项目评评估的要求，在在项目财务数数据测

31、算时只只测算销售税税金，其测算算公式为：销售税金增值值税（或产品品税、或营业业税）城市市维护建设税税教育费附加2.6.22.1增值值税在进行财务数据据测算时，一一般根据行业业不同，只计计算增值税、产产品税、营业业税之中的一一种。目前大大部分行业的的项目计算增增值税，只有有个别行业计计算产品税（如如化工）和营营业税（如加加工行业）以以及农业产品品计算农业特特产税。增值税是按产品品价值增值额额征收的一种种税。增值额额指的是经过过企业加工而而增加的那一一部分价值，那那企业全部产产品销售收入入扣除外购原原材料、辅助助材料、燃料料、动力、零零配件及低值值易耗品外等等以后所剩余余的部份。为为了使增值税税更

32、好地起到到调节经济的的作用，国家家对不同的商商品分别规定定扣除额，并并不是扣除商商品中全部非非增值因素，即即采用法定扣扣除的办法。增值税金有两种种计算方法：扣额法、扣扣税法。（1）扣额法：应纳税额（销销售收入扣扣除金额）税率。式中，扣除金额额规定扣扣除项目中为为生产应税产产品外购部分分的金额。（2）扣税法：应纳税额销售售收入税率扣除除税额2.6.2.22产品税和和营业税产品税应税产产品销售收入入产品税率营业税应税产产品销售收入入营业税率2.6.2.33城市维护护建设税城市维护建设税税以纳税人实实际缴纳的增增值税（或产产品税、营业业税）为计征征依据，税率率7%，在销售售收入中扣除除。2.6.2.

33、44教育费附附加教育费附加以纳纳税人实际缴缴纳的增值税税（或产品税税、营业税）为为计征依据，费费率1%，从销售收入中中扣除。2.6.2.55销售税率率由上述可知，销销售税金由三三部分组成。但但在后面进行行盈亏平衡分分析时，需要要销售税率这这样一个系数数而方便运算算，故定义销销售税率为：销售税金销售税率 1000% 销销售收入2.6.3 利润的测算算对利润的测算，是是财务数据测测算的中心目目标。项目利利润的高低，直直接决定项目目财务、经济济效益的高低低和偿债能力力的强弱。企企业的利润，一一般应按下式式测算：利润总额产品品销售利润其他销售利利润营业外外收入营业业外支出。在项目财务数据据，一般只测测

34、算产品销售售利润，而不不考虑其他销销售利润和营营业外收支。因因此，在预测测出销售收入入和税金以及及销售成本以以后，就可测测算出项目的的利润。即：利润（销售利润润）销售收收入销售税税金销售成成本测算利润时，要要考虑到项目目投产后达到到生产能力的的进度。应根根据达产前和和达产后的销销售收入、销销售税金和销销售成本，分分别测算其年年度销售利润润。在测算出拟建项项目每年的销销售利润外，还还要进一步测测算出企业本本身每年有多多少企业留利利。企业留利利润润所得税式中，所得税利润税率。（从目前来看，大大中型企业所所得税率一般般为33%，小企企业一般采用用八级超额累累计税率）另外，在归还贷贷款期内，免免缴所得

35、税，西西部开发项目目、农业项目目有的在有产产品出售的前前三年免征所所得税，第四四、五年减半半征收。企业业留利水平，由由企业主管部部门会同财政政部门核定。2.7项目寿寿命期的确定定项目的寿命期等等于建设期加加上项目的经经济寿命期。项项目经济评价价中，预计的的项目寿命期期对项目的财财务及经济效效益有很大影影响，必须在在财务数据测测算时正确地地加以确定。在这里，必须要要明确项目寿寿命期与项目目考核期的关关系，两者不不能混淆。项目寿命命期是指项目目本身所具有有的寿命期限限，而项目考考核期则是根根据各级计划划管理部门所所要求的项目目需进行考核核验收的期限限。一般来讲讲，项目适合合期要比项目目考核期要长长

36、得多。项目计算年度一一般是以项目目开始之日起起按每12个月为一一个计算年度度。不要以项项目的自然年年度进行计算算，如项目从从2003年8月份开始，项项目的第一个个计算年度从从2003年8月-12月，第第二个计算年年度则从20004年1月-12月，由由于计算期限限长短不一，计计算工作庞大大复杂，特别别是无法计算算项目净现值值，又无法进进行项目之间间的比较。因因此，建议申申报项目的计计算年度，不不要采用这种种计算方法。2.7.1项项目的建设期期的确定项目建设期是指指从土建开工工之日起到项项目竣工投产产为止的时期期。一般可按按项目的性质质、规模，根根据主管部门门的规定来确确定。也可以以根据实际情情况

37、加以确定定。在确定项项目建设期的的过程中，既既要预测到项项目可能的最最快进度，也也要充分考虑虑到可能遇到到的不利因素素，全面地加加以考虑。2.7.2项项目经济寿命命期的确定项目的经济寿命命期是指项目目建成投产开开始经过有形形或无形磨损损，直到其主主要设备在经经济角度考虑虑下不宜继续续使用所经历历的时间。故故确定项目的的经济寿命期期，实际上就就是确定主要要设备的经济济寿命期。有有下列方法可可以用来确定定设备的经济济寿命期。2.7.2.11按项目主主要产品的生生命周期决定定这种方法适用于于产品更新换换代较快的项项目，如轻工工、电子产品品、农业品种种、特种种养养产品等。市市场上的任何何产品，都有有它

38、的发生、成成长发展和衰衰亡的过程。当产品处于导入入期，消费者者并不熟悉其其性能，需要要经过一定时时期的推广，销销售量才缓缓缓上升。当产产品处于成长长期时，产品品已为广大消消费者熟悉，销销售量迅速增增长。当产品品处于成熟期期时，产品已已逐步满足市市场需要，同同时竞争产品品纷纷进入市市场，使产品品的销售量趋趋于稳定状况况。当产品处处于衰老期时时，产品呈现现老化状态，逐逐步为新产品品所替代，销销售量开始下下降，趋于淘淘汰。这四个个时期构成了了产品的生命命周期。显而而易见，对生生产某种产品品的工程项目目而言，产品品被市场淘汰汰之日也即是是该项目的寿寿命终结之时时。因此，工工程项目的寿寿命期应主要要由产

39、品的生生命期决定。农农业种养业项项目大多采用用这种方法进进行确定项目目寿命期。如如农作物品种种，其品种的的更新换代基基本上是有一一个基本的周周期的，如水水稻品种为55年，玉米6年，甘蔗100年，但这不不是固定不变变的，要根据据不同地区、不不同的品种特特性确定适合合的品种寿命命期。2.7.2.22 按项目主主要工艺的替替代周期确定定项目采用的主要要工艺和技术术是有一定周周期的。有些些工艺技术替替代周期是很很长的，但有有些是很短的的，因此，在在项目可行性性研究中要考考虑这种工艺艺和技术的替替代的可能性性，特别是加加入WTO后，技技术交流加强强，工艺技术术的更新加快快，更应引起起重视。2.7.2.3

40、3 折旧年限限法根据国家有关主主管部门的规规定，将主要要设备的折旧旧年限作为设设备的经济寿寿命期。从而而确定出项目目的经济寿命命期。由于对对绝大多部分分设备而言，国国家对其折旧旧年限都有明明文规定，故故这种方法是是目前工业项项目较常用的的一种方法。3. 经济分析析数据的测算算3.1 经济分分析的几个基基本概念3.1.1 资资金的时间价价值资金的时间价值值（Timee valuue of moneyy）:即在不考虑虑通货膨胀因因素的情况下下，资金在不不同时间点的的价值是不同同的。今天的的1元钱，与一一年后1元钱的价值值是不相等的的。这就是为为什么我们把把钱存到银行行的原因之一一。例如，将将现在的

41、10000元存入入银行，如果果银行利息是是2%，一年后后可得到10020元。这这20元即是10000元在这一一年中的时间间价值。一个投资项目往往往是先发生生投资，而后后才发生经营营费用和销售售收入，资金金的价值取决决于其实际使使用以及实际际收效的时间间。因此，为为了评价项目目投资的经济济效益，必须须考虑在各种种不同时间点点上的各种资资金的时间价价值。这就是是经济分析与与财务分析的的不同之处。对项目进行经济济评价时，应应对方案的收收益与费用进进行时间的计计算，即把不不同的时间点点上对项目所所投入的费用用及其产出的的收益，换算算成同一时间间点上的价值值，使它们具具有可比性。3.1.2 现现金流量与

42、现现金流量图表表资金的运动形式式具体表现为为货币的支出出与收入；反反映在项目中中，即表现为为现金的流出出和流入。一一般把将项目目从筹建到项项目的建设、试试产、正式投投产、报废停停产为止的整整个周期内所所有的现金收收支称为现金金流量。现金金流量的计量量以年为单位位。在项目寿命期内内，现金流出出包括固定资资产投资、流流动资产投资资、经营成本本、销售税金金、技术转让让费、资源税税、营业外净净支出等。项目现金流入包包括销售收入入、流动资金金回收、固定定资产残值等等。项目资金流量的的分析计算是是对项目进行行经济分析的的基础。而现现金流量表是是对项目现金金流量进行分分析计算的直直接工具。通通过利用项目目财

43、务数据测测算得到的财财务数据，编编制项目的财财务现金流量量表，即可将将项目寿命期期内各年发生生的费用和收收益抽象成为为各年的净现现金流量。我们知道，影响响项目投资效效益的因素很很多，其中一一类是由项目目本身的特性性即项目的技技术与市场环环境所决定的的，如投资额额、产量、成成本、价格、寿寿命期等。另另一类如资金金来源构成、借借贷资金偿还还方式等因素素，它们会影影响项目现金金流量，从而而也会对项目目经济效益产产生影响，然然而这些因素素只是企业财财务条件，而而与项目本身身的特性无关关。因此，作为分析析项目经济效效果的现金流流量表分为两两种：一种是是全部投资流流量表，它是是把全部资金金看作自有资资金，

44、其目的的是排除财务务影响之下，考考察项目本身身的获利能力力。另一种是是自有资金现现金流量表，它它是把自有资资金与外借资资金分列，目目的是考察项项目的实际收收益。全部投资现金流流量表主要用用于对项目的的全部投资经经济效果进行行评价，这是是项目经济评评价的核心内内容，也是科科技项目经济济评价的重点点内容。利用用全部投资现现金流量表可可以计算投资资回收期、财财务内部收益益率、财务净净现值等评价价指标,可反映项目目自身的盈利利能力,为项目不同同方案的比选选提供了同等等的基础。自有资金现金流流量表是从企企业自有资本本投资角度而而编制的,与全部投资资现金流量表表的区别在于于考虑了贷款款及还本付息息。自有资

45、金金现金流量表表主要用于对对项目的自有有资金的投资资进行评价，构构成项目经济济评价的辅助助内容,反映企业自自有资金的盈盈利能力,这是企业内内部评价项目目的重点。3.1.3 资资金的等值换换算我们已经知道，在在不同的时间间点上，数值值不等的若干干资金有可能能具有相等的的价值。资金金等值就是指指在时间因素素的作用下，在在不同时间点点数值不等的的资金具有相相等的价值。例例如，现在11000元与与一年后的11020元在在数量上并不不相等，但如如果年利率为为2%，则两者者是等值的。我们把特定利率率下，在不同同时间点上数数额不同，而而价值相等的的若干资金称称为等值资金金。影响资金金价值的因素素：一是资金金

46、额的大小；二是计息期期数；三是利利率的高低。其其中利率是一一个关键的因因素，一般计计算中以同一一利率为依据据的。资金等等值是一个十十分重要的概概念。在项目目评价及投资资方案比较中中，都应以等等值的概念来来进行分析、评评价和选择。3.1.4 折折现运算折现运算是资金金等值换算的的一种。它是是项目经济分分析过程中的的一种重要运运算工具。所所谓折现是把把将来某一时时间点上的资资金值，换算算成与之等值值的现在时间间点的资金值值的换算过程程。对项目的的分析而言，则则是将项目寿寿命期内各年年的净现金流流量换算到建建设起点的换换算过程。资金折现运算公公式：P=F/(1+i)nP:现值，即为为项目各年的的净现

47、金流量量等值换算到到建设起点的的值。F：将来值，也也即是项目各各年的净现金金流量；n: 折现的周周期数，也是是项目中F所处的年份份序数；i: 折现率，也也称基准收益益率。3.1.5 基基准收益率通过折现运算我我们解决了项项目在不同时时间点发生的的费用和效益益具有可比性性。折现率即即资金在社会会再生产过程程随着时间的的推移而产生生增值的增值值率。对具体体的项目而言言。折现率便便是该项目的的基准收益率率。它是从动动态的观点要要求投资项目目的经济效果果达到的一个个标准，是所所有动态方法法评价项目经经济上是否可可行的不可缺缺少的参数。基准收益率是投投资决策部门门的重要参数数。基准收益益率定的太高高，可

48、能会使使许多经济效效益好的方案案被拒绝；如如果定的太低低，则可能会会接受一些经经济效益不太太好的方案,因而基准收益益率直接关系系到项目经济济评价的结论论。确定基准收益率率的方法主要要有以下两种种：如果主管部门给给定了项目的的基准收益率率，则按章执执行。一般在在4%-244%之间。根据“最低希望望收益率”来确定。确确定的原则是是：企业投资资必须赚回“资金成本”而不至亏本本。当投资有有风险时，要要加大最低希希望收益率。风风险越大，最最低希望收益益率也应越高高。从目前国内项目目的实际情况况看，大多根根据银行固定定资产投资贷贷款利率，在在其基础上加加几个百分点点作为为项目目的基准收益益率。若项目目风险

49、大，或或银根紧，或或主管部门对对项目要求高高，则多加几几个百分点。否否则少加几个个百分点，视视具体情况而而定。农业科科技项目的基基准收益率一一般在10%-12%。但但还要视具体体项目加以确确定。3.2 经济效效益分析3.2.1 经经济效益分析析的基本目标标经济效益分析的的基本目标是是评定一个项项目在经济上上是否可行的的基本标准，需需作如下分析析：(1)正常年度度的利润：分分析项目投产产后正常生产产年份能获得得多少利润，占占总投资的比比率多大，以以考核投资的的盈利能力。（2）贷款偿还还期：项目投投产后，它获获得的利润，加上上其他按规定定可用于偿还还贷款的资金金（如折旧费费、无形资产产摊销递延），

50、能能还清贷款本本息的时间就就是贷款还贷贷期。（3）整个项目目寿命期的收收益额和收益益率：项目财财务效益的大大小，不仅应应看其正常年年度的利润及及其贷款偿还还期,还应看整个个寿命期内由由于项目投资资而带来的利利润净现值和和内部收益率率，这样，才才能对项目经经济效益有一一个比较完整整的概念。（4）辅助分析析目标：静态态回收期、动动态回收期。3.2.2 经经济评价的指指标和方法根据以上各项基基本目标，经经济分析评价价要使用不同同的指标，采采取不同的方方法进行，主主要有“静态法”和“动态法”两种方法。（1）静态法：双称“简单法”。这是为了了达到上述正正常年度的利利润、贷款偿偿还期的两种种分析目标和和静

51、态回收期期而采用的分分析方法，比比较简单易行行，但没有考考虑整个项目目寿命期，也也没有考虑资资金的时间价价值，所以不不够全面准确确。静态法主要考核核指标体系是是盈利指标、贷贷款偿还指标标两大指标。（2）动态法：双称“现值法”。这是为了了达到上述第第3种分析目标标和动态回收收期而采用的的分析方法。这这种方法考虑虑到项目的整整个寿命期，也也考虑资金的的时间价值，因因而需要复杂杂的计算，但但其结果比较较全面准确。动态法的指标体体系是：财务务净现值、内内部收益率、动动态回收期三三大指标。3.2.3 静静态分析3.2.3.11 投资利润润率投资利润率是指指项目投产后后所得的年利利润总额与总总投资之比，年

52、年利润总额一一般是指项目目达到设计生生产能力的一一个正常生产产与销售年份份的年利润总总额。但是对对生产期内各各年的利润总总额变化幅度度较大的项目目，应计算生生产期年平均均利润总额。投投资利润率的的计算公式为为：年利润总额或年年平均利润总总额投资利润率= 100% 总投资年利润总额=年年销售收入-年总成本-年销售税金金及附加总投资=固定资资产投资+流动资金+建设期利息息3.2.3.22 投资利税税率投资利税率是指指项目投产后后所得的年利利税总额与总总投资之比。年年利税总额是是指达到设计计生产能力后后的一个正常生产产年份的年利利税总额或项目目生产期内年年平均利税与与总投资之比比。其计算公公式为：

53、年利税总额额或年平均利利税总额投资利税率= 1100% 总投资年利税总额=年年销售收入-年总成本在对项目进行经经济效益评价价时，要将求求出的投资利利润率和投资资利税率与部门门或行业规定定的相应基准准值进行比较较。大于或等等于部门或行行业规定的基基准值，认为为项目从经济济角度考虑可可以接受，反反之认为项目目不可行。3.2.3.33 贷款偿还还期贷款偿还期是项项目建成投产产后，用规定可用用于偿还贷款款的资金把全全部固定资产产投资贷款本本金和利息还还清所需的时时间。贷款偿偿还期是银行行项目评估的的重要内容。有有些科技项目目经济效益分分析，不强调调要求进行评评价。贷款还本付息的的来源：利润润、折旧费、

54、减减免的税收、其其他可用于还还贷的企业自自有资金。（1）利润：项项目在归还贷贷款期间，企企业实现的利利润总额扣除除利润留成外外，应全部用用于还贷，免免征所得税收收。但目前许许多项目利润润一般是指税税后利润，用用上交所得税税后的利润还还贷。计算时时，必须了解解各地对项目目税收政策，特特别是西部大大开发、农业业开发的政策策。（2）固定资产产折旧费：新新建项目在投投产后的3年内，年折折旧费的200%留给企业业，80%用于还还贷。三年后后，年折旧费费的50%用于还还贷。（3）减免的税税收：有些项项目，如国家家新产品项目目、火炬项目目、农业开发发项目等，在在投产后的一一段时间享受受国家的减免免税优惠政策

55、策，或先征后后退税，则可可用减免的税税来偿还贷款款。（4）其他可用用于还贷的企企业自有资金金：如企业的的生产发展基基金等。贷款偿还期的计计算步骤：第一步：根据现现行规定及财财务预测中提提到的有关项项目的年折旧旧费、年销售售利润、年销销售税金等数数据，测算出出项目投产后后每年可用于于还贷的资金金来源及资金金总额。 增量投资损益表表单位:千元序号项目计算公式年 度1234561销售收入2394003420003420003420003420002减:销售成本1692822380212380212380212380213 销售费用17237246242462424624246244 销售税金及附附加

56、14940213422134221342213425销售利润37941580135801358013580136企业管理费10683142191421914219142197其中:开办费摊摊销242324192419241924198财务费用11630124029676678037049其中:短期借款款利息5396770277026780370410营业利润156283139234118370144009011营业外收支12利润总额156283139234118370144009013应交所得税33%51571035911259122151323014应交各种基金17%178035763886

57、4216456615可供分配利润86911745718973205832229416计提盈余公积金金10%869174618972058222917公益金5%4348739491029111518净利润738814838161271749618950第二步：填写“借款偿还平平衡表”。第三步：利用公公式 当年应偿还还借款额贷款偿还期=借借款偿还出现现盈余年份-开始借款年年限+ 当当年可用于还还贷收益额即可求得项目的的偿还期。贷款偿还期反映映项目的还贷贷能力，贷款款偿还期越短短则项目还贷贷能力越强。这这个指标计算算出来后要求求达到贷款银银行对贷款偿偿还期的要求求。若这个指指标满足银行行要求，则认认

58、为项目从还还贷能力评价价考虑是可以以接受的。借款偿还平衡表表序号 年份份建设期投产期生产期合计项目12345678(一)年初借款累计(二)本年借款支用(三)本年应计利息(四)本年还本付息1.还本2.付息(五)年未借款累计其中:利息累计计(六)还款资金来源1.利润总额2.可用于还款款折旧3.还款期企业业留利 合计(1+2-3)3.2.3.44 投资回收收期投资回收期是指指项目建成投投产后，以其其每年取得的的净收益回收收初始投资（包包括固定资产产投资和流动动资金）所需需要的年份数数。投资回收期和贷贷款偿还期是是含义不同的的两个概念，其其主要区别为为：（1）偿还对象象不同。投资资回收期所指指“偿还”

59、对象是全部部投资，而贷贷款偿还期所所指对象为全全部固定资产产投资贷款本本息。（2）还款资金金来源不同。投投资回收期是是用全部净收收益来“抵偿”投资，而贷贷款偿还期的的还贷资金来来源有一定的的规定。投资回收期反映映项目对投资资的回收速度度。投资回收收期越短，说说明项目回收收期投资的速速度越快，项项目经济效果果越好。投资回收期分静静态回收期和和动态回收期期。一般按“财务现金流流量表（全部部投资）”计算求得。静静态投资回收收期计算公式式为：投资回收期=累累计净现金流量首次次出现正值年年份-1上年累计净现金金流量绝对值值+ 当年的净现金流量 在进行项目经济济评价时，应应将求得的投投资回收期与与主管部门

60、或或行业规定的的投资回收期期标准进行比比较。若项目目的投资回收收期小于或等等于标准，则则认为项目是是可行的。3.2.4 动动态分析项目的经济效益益动态分析主主要有两个指指标，即以增增量利润表示示的“净现值”和“内部收益率率”。这两个指指标清除了静静态法评价中中存在的缺点点，考虑了资资金的时间价价值，以及项项目整个寿命命期内的成本本、收益情况况，能够比较较正确地对项项目的经济可可行性做出评评价。3.2.4.11 净现值（NPPV）净现值（Nett Pressent VValue）是是指建设项目目按基准折现现率将各年的的净现金流量量折现到建设设起点的现值值之和。其计计算公式为： nNPV=(CCI