财务管理大作业

1、文档编码 : CI2P2D6A1B10 HH8G9A3I6W3 ZB10G5L3G7Y1财务治理学大作业 东风汽车股份有限公司 财 务 分 析 组员： 分工： - 营运才能,进展才能分析,财务趋势分析,给经营者的建议,财务战 略分析 公司简介,偿债才能,盈利才能分析,杜邦分析图,该公司行业状况 与前景分析 2022/10/15 最新可编辑 word 文档 第 1 页,共 6 页目录 一 ,上市公司简介 3二 ,财务状况分析 41. 偿债才能分析 42. 盈利才能分析 63. 营运才能分析 74. 进展才能分析 95. 三年趋势分析 10 6. 杜邦分析图 11 三 ,该上市公司行业状况与前景分

2、析 13 四 ,给经营者的建议 14 五 ,财务战略分析 15 最新可编辑 word 文档 第 2 页,共 6 页一上市公司简介 1. 主营业务 东风汽车股份有限公司（以下简称 “本公司 ”或 “公司 ”）,是经国家经济贸易委员会 “国经贸企改 1998823号”文批准,东风汽车公司作为独家发起人,将其属下轻型车厂,柴油发动机厂,铸造三厂为 主体的与轻型车和柴油发动机有关的资产和业务进行重组,实行社会募集方式设立的股份有限公司；主 营汽车（小轿车除外）,汽车发动机及零部件,铸件的开发,设计,生产,销售；机械加工,汽车修理 及技术询问服务；东风汽车公司荟萃了中国机械工业和部分国际机械加工业的先进

3、设备, 技术装备 开发和生产规模居国内领先水平； 公司本部现有设备 柔性加工技术,数控技术已接近国际九十岁月初水平, 3 万余台 （套）,其中精, 大,细设备 1,681 台（套）； 能够为国内汽车生产厂家供应整套生产自动 线和专用设备；汽车模具的开发, 制造水平居国内同行业领先水平, 每年可生产 2022 余套模具和 600 万件精冲零件； 东风汽车公司在全国范畴内建立了集整车销售,备件供应,售后服务和信息反馈于 一体的强大经销服务网络,遍及全国的 154 家联销专营公 600 多家经销 1,000 多个销售服务网 点,能够为用户供应周到,中意, 准时的售后服务； 司, 东风汽车公司拥有独立

4、的外贸进出口权, 商, 目 前已与世界上 40 多个国家和地区 300 多家企业（公司）建立了合资生产,技术引进和贸易联系；纽约,汉堡,东京,香港等地设有常驻贸易机构；在西非科特迪瓦建立了 的 在 KD 装配阵地；汽车产品出 口到东南亚,非洲等地的 30 多个国家和地区,汽车零部件,加工件销往北美,西欧,东南亚和日本地； 等 2 资产规模 公司现有总资产 732.5 亿元,员工 12.4 万人； 2022 年销售汽车 132.1 万辆,实现销售收入 1969 亿元, 综合市场占有率达到 14.08% ；在国内汽车细分市场,中重卡, SUV ,中客排名第一位,轻卡,轻客 排名其次位,轿车排名第三

5、位； 2022 年公司位居中国企业 500 强第 20 位,中国制造企 500 强第 53. 股本情形 业 位； 经中国证券监督治理委员会（以下简称 “中国证监会 ”） “证监发审 199968号”文件批准,本公司于 1999 年 6 月 28 日胜利地向社会公开发行人民币一般股 300,000,000 股,每股发行价为人民币 5.10 元,公 众股于同年 7 月 27 日在上海证券交易所挂牌交易； 公司设立时总股本 1,000,000,000 股,其中发起人出资 700,000,000 股；公司于 1999 年 7 月 21 日在国家工商行政治理局注册登记,取得国家工商行政治理局颁 发企业法

6、人营业执照； 东风汽车公司于 2022年实施了债转股, 依据财政部 “财企（ 2022）225号 ”文批复,同意东风汽车公 司将所持有的本公司国有法人股 700,000,000 股无偿划转给东风汽车有限公司； 2022 年 9 月,公司当时 的控股股东 东风汽车有限公司的名称经国家工商行政治理总局核准变更为东风汽车工业投资有限公司 以下简称 “东风投资 ”；2022年 10月,东风投资变更为东风汽车集团股份有限公司（以下简称 “东风集 团股份 ”）；2022年 12月 26日,国务院国有资产监督治理委员会（以下简“国资委 ”）就公司国有股持 称 股单位变更的有关问题作出了批复,依据原国家经贸委

7、有关批复,东风投资对东风汽车有限公司（新设 立的中日合资公司,以下简称 “东风有限 ”）的出资包括其持有的本公司 700,000,000 股国有法人股,国资 委同意将上述国有股变更为东风有限持有； 2022 年 2 月 18 日,中国证监“证监公司字 2022 8号” 同意豁免东风有限因持有本公司国有法人股而应履行的要约收购义务； 会 经 2022 年 4 月 28 日股东大会决议,公司 2022 年底总股本为基数,向全体股东每 10 股派发股票 股利 3 股,每 10 股以资本公积转增股 以 7 股,公司股本增加到人民币 2,000,000,000 元；公司 2022 年度实 本 施股权分置

8、改革,该方案于 2022 年 10 月 12 日经国资委下发的关于东风汽车股权分置改革有关问题的 函 产权函 202263 号 批准, 并经公司 2022 年 10 月 30 日召开的股东大会审议通 公司非流通股股东 过, 为使其持有的本公司非流通股获得流通权 而向本公司流通股股东送出 19,800 万股；实施上述送股对价后,公司股份总数不变,股份结构发生 相应变化；股本总数为 200,000 万股,全部为无限售条件股份； 最新可编辑 word 文档 第 3 页,共 6 页本公司累计发行股本总数为 200,000 万股,注册资本为 200,000 万元； 二财务状况分析 1. 偿债才能 （1）

9、短期偿债才能 1） 流淌比率 =流淌资产 / 流淌负债： 2022流淌资产 流淌负债 流淌比率 7,353,261,429.37 5,214,310,331.15 1.4102 年 10,363,092,291.56 8,110,898,103.10 1.2777 202212,880,254,550.42 11,395,679,131.64 1.1303 年 2022年 流淌比率代表企业以流淌资产偿仍流淌负债的综合力,流淌比率过低说明企业偿债才能不足,过高 说明货币资金闲置或资金占用（存货等）过多,过低和过高对企业来说都是不利的；流淌比率值为 2 时较合理；从流淌比率来看,东风汽车的短期偿债

10、才能比较紧急,流淌比率在 1 与 1.5 之间,并且每年的 比 动比率变化不大, 10 年达到一个最低值只 1.13 ； 流 有 2） 速动比率 =（流淌资产 -存货） /流淌负债 ： 流淌资产 存货 流淌负债 速动比率 2022 年 7,353,261,429.37 2,427,270,000.00 5,214,310,000.00 0.9447 2022 年 10,363,100,000.00 2,525,750,000.00 8,110,900,000.00 0.9663 2022 年 12,880,254,550.42 2,725,024,713.47 11,395,679,131.6

11、4 0.8911 速动比率代表企业以速动资产偿仍流淌负债的综合才能,速动比率更能精确地说明企业的偿债才能, 用于衡量企业流淌资产中可以立刻用于偿付流淌负债的才能；一般来说,速动比率越高,企业偿仍负债 才能越高；相反,企业偿仍短期负债才能就弱；它的值一般以 下的数据我们可以看出, 09 年东风汽车速动比率达到一个最高值 为 3 现金比率 =（现金 +现金等价物） /流淌负债 :1 为恰当；东风汽车该指标较为合理；从 以 0.97 ； 2022货币现金 交易性金融资产 流淌负债 现金比率 2,451,270,000.00 10,155,100.00 5,214,310,000.00 0.4720

12、年 4,591,710,000.00 53,458.50 8,110,900,000.00 0.5661 2022年 4,031,582,337.54 237,310.00 11,395,679,131.64 0.3538 2022年 现金比率指的是在速动比率的基础上扣除应收账款,它对企业的短期偿债才能要求是最高的,一般 来说,现金比率越高,企业立刻偿仍短期负债的才能越高,相反,企业偿仍短期负债的才能越弱；它的 值一般以 0.5 为恰当；从以下的数据,我们可以看出东风汽车立刻偿仍短期负债的才能很强, 08,09 年两 年的现金比率都在 0.5 左右, 10 年达到最低值 0.3538 ； 最新

13、可编辑 word 文档 第 4 页,共 6 页短期偿债才能 1.6 1.4 1.2 率 1流淌比率 0.8 速动比率 比 0.6 现金比率 0.4 0.2 0202220222022年 年 年 年份 由此表看出,这三项比率都稍有下降,此三项指标越低,公司的偿债才能就越差；所以,东风公司 的短期偿债才能有下降的局面,公司应当实行确定的措施,以公司的提高短期偿债才能； （ 2）长期偿债才能 1） 资产负债率 =负债总额 / 资产总额 ： 资产负债率 0.4759 0.5480 0.6141 负债总额 资产总额 20225,289,100,000.00 11,114,200,000.00 年 202

14、28,201,280,000.00 14,967,000,000.00 年 202211,559,039,474.71 18,824,274,523.86 年 行业平均值为 0.593 资产负债率是负债总额和资产总额之比值,说明债权人所供应的资金占企业全部资产的比重,揭示 企业出资者对债权人债务的保证程度, 因此该指标是分析企业长期偿债才能的重要指标； 它一般 0.5 为最 佳；从东风汽车 08,09,10 三年的财务指标,我们可以看出东风汽车该项指标比较合理,三年企业的资产 负债率都在 0.5 左右,其中 10 年企业的资产负债率0.6141 ； 股东权益比率 0.5241 0.4520 0

15、.3860 为 2）权益比率 =股东权益总额 / 资产总额： 全部者权益 资产总额 20225,825,110,000.00 11,114,200,000.00 年 6,765,710,000.00 14,967,000,000.00 20227,265,235,049.15 18,824,274,523.86 年 2022 年 权益比率是全部者权益和资产总额的比值,说明股东所供应的资金占企业全部资产的比重,从侧面 可以揭示出企业出资者对债权人债务的保证程度,因此该指标也是分析企业长期偿债才能的重要指标； 它一般 0.5 为正确；从东风汽车 08,09 , 10 三年的财务指标,我们可以看出东

16、风汽车该项指标比较合三年企业的权益比率都在 0.5 左右,其中 08 年这一指标达到最高值 理, 0.52 ； 为 最新可编辑 word 文档 第 5 页,共 6 页长期偿债才能 0.7 0.6 0.5 率 0.4 资产负债率 比 0.3 权益比率 0.2 0.1 0202220222022年 年 年 年份 由图可知,东风公司的资产负债率在 08,09,10 年逐年增高,而股东权益比率逐年递减；资产负债率 的比率越高,企业偿仍债务的才能越差,财务风险越大；权益比率越小,负债比率就越大,企业财务风 险就越大,偿仍长期债务的才能就越弱；综上所述,东风公司的长期偿债才能不容乐观； 2. 盈利才能 （

17、 1）资产净利率 =净利润 / 资产平均总额： 2022 年 净利润 资产平均总额 资产净利率 414,609,581.20 11176859542.44 0.0371 2022 年 364,825,503.9029 0.0280 2022 年 603,637,831.37 16895634865.29 0.0357 资产净利率通常用于评判企业对股权投资的回报才能, 其行业平均值为 0.0422 ；所以,通过比较分 析法可知,东风公司该项指标低于行业平均值,说明该公司的股权投资回报才能不强,以后需要加强投 资治理； （ 2）股东权益酬劳率 =净利润 / 股东权益平均总额： 2022 年 净利润 股东权益平均总额 股东权益酬劳率 41