财政部会计司解读《企业内部控制应用指引第6号-资金活动》

1、强化资金风险管控 不断提升企业效益财政部会计司解读企业内部控制应用指引第6号资金活动发布时间：2010年5月28日 来源：中国会计报资金是企业生存存和发展的重重要基础，被被视为企业生生产经营的血血液，一直受受到企业的高高度重视。本本次国际金融融危机爆发后后，全球经济济萧条，大量量企业陷入困困境，资金链链断裂导致很很多企业经营营困难甚至破破产倒闭，如如何防范资金金风险、维护护资金安全、提提高资金效益益成了社会广广泛关注的热热点问题。资金是企业业生存和发展展的重要基础础，被视为企企业生产经营营的血液，一一直受到企业业的高度重视视。本次国际际金融危机爆爆发后，全球球经济萧条，大大量企业陷入入困境，资

2、金金链断裂导致致很多企业经经营困难甚至至破产倒闭，如如何防范资金金风险、维护护资金安全、提提高资金效益益成了社会广广泛关注的热热点问题。在在这种背景下下，财政部会会同有关部委委单独立项制制定了企业业内部控制应应用指引第66号 资金活动（下下称“资金活动指指引”），为我国国企业应对危危机、防范和和化解资金活活动相关风险险，全面提升升经营管理水水平提供了科科学指导和制制度保障。一、加强资资金活动管控控的意义资金活动指指引分为4章，共21条，对企企业开展资金金筹集、投放放和营运等活活动的业务流流程、主要风风险类型和风风险控制措施施作出了具体体规定；同时时，明确指出出，发布资金金活动指引的的目的，是维

3、维护资金的安安全与完整、防防范资金活动动风险、提高高资金效益，促促进企业健康康发展。（一） 资金金活动的风险险管控事关企企业生死存亡亡第一，资金活动动影响企业生生产经营的全全过程。企业业的资金活动动与生产经营营过程密不可可分，企业生生产经营活动动的开展，总总是依赖于一一定形式的资资金支持；生生产经营的过过程和结果，也也是通过一定定形式的资金金活动体现出出来。因此，资资金管理一直直被视为企业业财务管理的的核心内容，构构成企业经营营管理的重要要部分。第二，资金金活动内部控控制通常是企企业内部管理理的关键薄弱弱环节。由于影响企企业资金活动动的因素很多多，涉及面很很广、不确定定性很强，企企业资金活动动

4、的管理和控控制面临的困困难很大。一一是做好资金金活动的管控控，需要企业业对自身业务务活动做出科科学的、准确确的定位；二二是做好资金金活动的管控控，需要对企企业所处的政政治、经济、文文化和技术等等环境做出客客观的、清晰晰的判断；三三是做好企业业资金活动的的管控，需要要企业相机抉抉择，合理处处理自身与外外界的各种关关系和矛盾。企企业由于受到到主客观条件件的限制，很很难做到自动动对资金活动动施以有效控控制。资金活活动内部控制制的失误，往往往给企业带带来致命打击击。中航油事事件等众多事事实表明，资资金活动内部部控制失效，轻轻则带来巨额额损失，重则则可能将企业业的百年基业业毁于一旦。可可见，资金活活动及

5、其内部部管控情况，对对企业的生产产经营影响巨巨大；加强和和改进资金活活动内部控制制，是企业生生存和发展的的内在需要。（二） 加强强企业资金管管控有利于企企业可持续发发展第一，有利于企企业防范资金金活动风险，维维护资金安全全。资金活动动贯穿企业生生产经营的全全过程，企业业内部各部门门、企业外部部相关单位和和个人都直接接或间接参与与企业资金活活动，其中任任何一个环节节、任何一个个机构和个人人出现差错，都都可能危及资资金安全、导导致企业损失失。加强资金金活动内部控控制，有利于于企业及时发发现问题，防防范并化解有有关风险。第二，可以以促进企业资资金合理使用用，提高资金金效率。企业业生产经营活活动的有效

6、开开展，依赖于于资金所具有有的合理存量量和流量。根根据资金活动动指引开展资资金活动内部部控制，正确确评价企业的的资源条件和和未来前景，科科学地进行筹筹资和投资，并并对生产经营营中的资金余余缺进行合理理调剂，有利利于资金均衡衡流动、提高高资金的使用用效率，获得得更好的经济济效益。第三，可以以规范企业经经营活动，推推动企业可持持续发展。由由于资金活动动与企业生产产经营活动紧紧密结合，根根据资金活动动指引规范企企业的资金活活动，实际上上是从资金流流转的角度对对生产经营过过程进行控制制，有利于促促使企业规范范地开展业务务活动、实现现长期可持续续发展。二、资金活活动内部控制制的总体要求求对资金活动动实施

7、内部控控制，需要建建立健全相应应的内部控制制制度，即根根据国家和地地方有关法律律法规和监管管制度的要求求，结合企业业生产经营的的实际需要，设设计科学合理理、重点突出出、便于操作作的业务流程程，同时还要要有针对关键键控制点以及及主要风险来来源的内控措措施。第一，科学学决策是核心心。推进资金金管理信息化化建设，将资资金预算管理理与资金适时时监控相结合合，及时准确确地反映资金金运行状况和和风险，可以以提高决策的的科学性，提提高资金管理理的及时性。具具体地说，企企业应当根据据自身发展战战略，综合考考虑宏观经济济政策、市场场环境、环保保要求等因素素，结合本企企业发展实际际，科学确定定投融资目标标和规划。

8、如如果目标不明明确，决策不不正确，控制制措施就难以以执行到位，资资金活动将难难以顺利进行行。第二，制度度建设是基础础。制度是企企业经营管理理各项活动顺顺利开展的基基础性保障，要要大力推动资资金运作的合合法性和规范范性。企业应应当根据内部部控制规范等等法律法规及及企业自身的的管理需要，完完善资金管理理制度，强化化资金内控管管理。企业资资金活动内部部控制制度主主要涉及资金金授权、批准准、审验等方方面。比如，通通过资金集中中归口管理制制度，明确筹筹资、投资、营营运等各环节节相关部门和和人员的职责责权限；通过过不相容岗位位分离制度，形形成有力的内内部牵制关系系；通过严格格的监督检查查和项目后评评价等制

9、度，跟跟踪资金活动动内部控制的的实际情况，据据以修正制度度、改善控制制效果。第三，业务务流程是重点点。对资金活活动实施内部部控制，本质质上是对资金金业务的控制制。企业在设设计资金活动动相关内控制制度时，应该该重点明确各各种资金活动动的业务流程程，确定每一一个环节、每每一个步骤的的工作内容和和应该履行的的程序，并将将其落实到具具体部门和人人员。此外，由由于很多资金金业务是伴随随企业生产经经营活动的开开展而开展的的，两者相互互联系又互相相影响，因此此，在设计资资金活动业务务流程的同时时，要充分考考虑相关生产产经营活动的的特征，根据据生产经营活活动的流程设设计合理的资资金控制流程程。反之，也也可以根

10、据资资金控制流程程调整和优化化生产经营活活动流程，达达到通过控制制资金活动来来规范企业生生产经营活动动的目标。第四，风险险控制点是关关键。在资金金活动较为复复杂的情况下下，资金内部部控制不可能能面面俱到。因因此，企业必必须识别并关关注主要风险险来源和主要要风险控制点点，以提高内内部控制的效效率。具体而而言，是明确确业务流程以以后，企业应应该针对流程程中的每一个个环节、每一一个步骤，认认真细致地进进行分析，根根据不确定性性的大小、危危害性的严重重程度等，明明确关键的业业务、关键的的程序、关键键的人员和岗岗位等，从而而确定关键的的风险控制点点；然后针对对关键风险控控制点制定有有效的控制措措施，集中

11、精精力管控住关关键风险。第五，资金金集中管理是是方向。一般般认为，企业业规模越大，管管理的难度也也越大，如果果管理技能一一定，企业应应当在集权与与分权之间做做出适当均衡衡。由于科学学技术的快速速发展极大地地提高了企业业资金管理的的能力，资金金集中管理的的优势明显扩扩大，并且日日益成为较大大规模企业的的首选资金管管控模式。另另外，集团公公司是企业发发展到一定规规模后，为了了进一步优化化资源配置而而采用的一种种组织形式。集集团公司的资资金内部控制制，同样首推推集中管控模模式。也就是是说，无论是是企业相对其其内部部门和和分支机构，还还是企业集团团相对其子公公司，都应该该加强资金的的集中统一管管控。企

12、业有有子公司的，更更加应当采取取合法有效措措施，强化对对子公司资金金业务的统一一监控；有条条件的企业集集团，应当探探索财务公司司、资金结算算中心等资金金集中管控模模式。第六，严格格执行是保障障。再好的制制度、措施，如如果只停留在在纸面，不严严格执行，就就只能流于形形式而无法发发挥实效。对对资金活动进进行内部控制制时，虽然找找对了业务流流程、找准了了关键风险控控制点，但是是如果不采取取具体措施，对对关键风险进进行有效控制制，那么同样样可能造成严严重损失。因因此，制度的的执行到位与与否是事关整整个内控活动动能否取得实实效的关键，只只有严格执行行，才能保证证实现资金活活动决策目标标。为了加强强对资金

13、活动动的管控，促促使资金活动动内部控制制制度得到切实实有效的实施施，企业财会会部门应负责责资金活动的的日常管理，参参与投融资方方案等可行性性研究；总会会计师或分管管会计工作的的负责人应当当参与投融资资决策过程。三、关于筹筹资活动筹资活动是是企业资金活活动的起点，也也是企业整个个经营活动的的基础。通过过筹资活动，企企业取得投资资和日常生产产经营活动所所需的资金，从从而使企业投投资、生产经经营活动能够够顺利进行。企企业应当根据据经营和发展展战略的资金金需要，确定定融资战略目目标和规划，结结合年度经营营计划和预算算安排，拟定定筹资方案，明明确筹资用途途、规模、结结构和方式等等相关内容，对对筹资成本和

14、和潜在风险作作出充分估计计。如果是境境外筹资，还还必须考虑所所在地的政治治、经济、法法律和市场等等因素。企业的生产产经营活动过过程，是一个个人力资源作作用于物质资资源的过程。在在这个过程中中，物质资源源的运动，一一方面表现为为有形的货币币和实物资产产的周转运动动，另一方面面表现为物质质资源运动中中蕴藏的无形形的资金价值值运动。因此此，对企业生生产经营活动动中物质资源源运动过程的的内部控制，就就是对有形的的货币和实务务资产周转运运动的内部控控制，以及对对这个过程中中体现出来的的无形的资金金价值周转运运动的内部控控制。筹资活动的的内部控制，不不仅决定着企企业能不能顺顺利筹集生产产经营和未来来发展所

15、需资资金，而且决决定着企业能能以什么样的的筹资成本筹筹集资金，能能以什么样的的筹资风险筹筹集所需资金金，并决定着着企业所筹集集资金最终的的使用效益。较较低的筹资成成本、合理的的资本结构和和较低的筹资资风险，能够够使企业应付付裕如、进退退有据，不至至于背负沉重重的压力，可可以从容地追追求长期目标标，实现可持持续发展；而而较高的筹资资成本、不合合理的资本结结构和较高的的筹资风险，常常常使企业经经营压力倍增增。企业一方方面要保持更更高的资金流流动性以应付付不合理资本本结构带来的的财务风险，一一方面要追求求更高的投资资收益以补偿偿高额的筹资资成本。因此此，企业难以以追求长期目目标，往往过过度追求短期期

16、利益，饮鸩鸩止渴或者铤铤而走险，发发展战略不能能得到很好执执行，经营活活动的可持续续性得不到保保证，企业经经营和发展难难以为继，财财务风险很大大，企业正常常发展受到严严重制约。（一） 筹资资活动的业务务流程企业筹资活动的的内部控制，应应该根据筹资资活动的业务务流程，区分分不同筹资方方式，按照业业务流程中不不同环节体现现出来的风险险，结合资金金成本与资金金使用效益情情况，采用不不同措施进行行控制。因此此，设计筹资资活动的内部部控制制度，首首先必须深入入分析筹资业业务流程。通通常情况下，筹筹资活动的业业务流程包括括（如图1）：第一，提出筹资资方案。一般般由财务部门门根据企业经经营战略、预预算情况与

17、资资金现状等因因素，提出筹筹资方案，一一个完整的筹筹资方案应包包括筹资金额额、筹资形式式、利率、筹筹资期限、资资金用途等内内容，提出筹筹资方案的同同时还应与其其他生产经营营相关业务部部门沟通协调调，在此基础础上才能形成成初始筹资方方案。第二，筹资资方案论证。初初始筹资方案案还应经过充充分的可行性性论证。企业业应组织相关关专家对筹资资项目进行可可行性论证，可可行性论证是是筹资业务内内部控制的重重要环节。一一般可以从下下列几个方面面进行分析论论证：一是筹筹资方案的战战略评估。主要评估筹筹资方案是否否符合企业整整体发展战略略；控制企业业筹资规模，防防止因盲目筹筹资而给企业业造成沉重的的债务负担。企企

18、业应对筹资资方案是否符符合企业整体体战略方向进进行严格审核核，只有符合合企业发展需需要的筹资方方案才具有可可行性。另外外，企业在筹筹资规模上，也也不可过于贪贪多求大。资资金充裕是企企业发展的重重要保障，然然而任何资金金都是有成本本的，企业在在筹集资金时时一定要有战战略考虑，切切不可盲目筹筹集过多的资资金，造成资资金闲置同时时给企业增加加财务负担。二二是筹资方案案的经济性评评估。主要分分析筹资方案案是否符合经经济性要求，是是否以最低的的筹资成本获获得了所需的的资金，是否否还有降低筹筹资成本的空空间以及更好好的筹资方式式，筹资期限限等是否经济济合理，利息息、股息等水水平是否在企企业可承受的的范围之

19、内。如如筹集相同的的资金，选择择股票与选择择债券方式，就就会面临不同同的筹资成本本；选择不同同的债券种类类或者期限结结构，也会面面临不同的成成本，所以企企业必须认真真评估筹资成成本，并结合合收益与风险险进行筹资方方案的经济性性评估。三是是筹资方案的的风险评估。对对筹资方案面面临的风险进进行分析，特特别是对于利利率、汇率、货货币政策、宏宏观经济走势势等重要条件件进行预测分分析，对筹资资方案面临的的风险做出全全面评估，并并有效地应对对可能出现的的风险。比如如，若选择债债权方式筹资资，其按期还还本付息对于于企业来说是是一种刚性负负担，带给企企业的现金流流压力较大；若选择股权权筹资方式，在在股利的支付

20、付政策上企业业有较大的灵灵活性，且无无需还本，因因而企业的现现金流压力较较小，但股权权筹资的成本本也是比较高高的，而且股股权筹资可能能会使得企业业面临较大的的控制权风险险。所以，企企业应在不同同的筹资风险险之间进行权权衡。第三，筹资资方案审批。通通过可行性论论证的筹资方方案，需要在在企业内部按按照分级授权权审批的原则则进行审批，重重点关注筹资资用途的可行行性。重大筹筹资方案，应应当提交股东东（大）会审审议，筹资方方案需经有关关管理部门批批准的，应当当履行相应的的报批程序。审审批人员与筹筹资方案编制制人员应适当当分离。在审审批中，应贯贯彻集体决策策的原则，实实行集体决策策审批或者联联签制度。在在

21、综合正反两两方面意见的的基础上进行行决策，而不不应由少数人人主观决策。筹筹资方案发生生重大变更的的，应当重新新履行可行性性研究以及相相关审批程序序。第四，筹资资计划编制与与执行。企业业应根据审核核批准的筹资资方案，编制制较为详细的的筹资计划，经经过财务部门门批准后，严严格按照相关关程序筹集资资金：通过银银行借款方式式筹资的，应应当与有关金金融机构进行行洽谈，明确确借款规模、利利率、期限、担担保、还款安安排、相关的的权利义务和和违约责任等等内容。双方方达成一致意意见后签署借借款合同，据据此办理相关关借款业务。通通过发行债券券方式筹资的的，应当合理理选择债券种种类，如普通通债券还是可可转换债券等等

22、，并对还本本付息方案作作出系统安排排，确保按期期、足额偿还还到期本金和和利息。通过过发行股票方方式筹资的，应应当依照中中华人民共和和国证券法等等有关法律法法规和证券监监管部门的规规定，优化企企业组织架构构，进行业务务整合，并选选择具备相应应资质的中介介机构，如证证券公司、会会计师事务所所、律师事务务所等协助企企业做好相关关工作，确保保符合股票发发行条件和要要求。同时，企企业应当选择择合理的股利利支付方式，兼兼顾投资者的的近期与长远远利益，调动动投资者的积积极性，避免免分配不足或或过度；股利利分配方案最最终应经股东东大会审批通通过，如果是是上市公司还还必须按信息息披露要求进进行公告。另另外，企业

23、应应通过及时足足额还本付息息以及合理分分配和支付股股利，保持企企业良好的信信用记录，这这一点对于企企业顺利进行行再融资具有有重要意义。第五，筹资资活动的监督督、评价与责责任追究。要要加强筹资活活动的检查监监督，严格按按照筹资方案案确定的用途途使用资金，确确保款项的收收支、股息和和利息的支付付、股票和债债券的保管等等符合有关规规定。筹资活活动完成后要要按规定进行行筹资后评价价，对存在违违规现象的，严严格追究其责责任。（二） 筹资资活动的主要要风险及其控控制措施企业筹资业务可可能面临的重重要风险类型型较多，企业业在相应的内内控活动中应应注意识别关关键风险，设设计相关内控控制度，有效效地进行风险险控

24、制。第一，缺乏乏完整的筹资资战略规划导导致的风险。企企业在筹资活活动中，应以以企业在资金金方面的战略略规划为指导导，具体包括括资本结构、资资金来源、筹筹资成本等，在在企业具体的的筹资活动中中，应贯彻既既定的资金战战略，以目标标资本结构为为指导，协调调企业的资金金来源、期限限结构、利率率结构等，如如果忽视战略略导向，缺乏乏对目标资本本结构的清晰晰认识，很容容易导致盲目目筹资，使得得企业资本结结构、资金来来源结构、利利率结构等处处于频繁变动动中，给企业业的生产经营营带来巨大的的财务风险。第二，缺乏乏对企业资金金现状的全面面认识导致的的风险。企业业在筹资之前前，应首先对对企业的资金金现状有一个个全面

25、正确的的了解，并在在此基础上结结合企业战略略和宏、微观观形势等提出出筹资方案。如如果资金预算算和资金管控控工作不到位位，使得企业业无法全面了了解资金现状状，将使得企企业无法正确确评估资金的的实际需要以以及期限等，很很容易导致筹筹资过度或者者筹资不足。特特别是对于大大型企业集团团来说，如果果没有对全集集团的资金现现状做一个深深入完整的了了解，很可能能出现一部分分企业资金结结余，而其他他部分企业仍仍然对外筹资资，使得集团团的资金利用用效率低下，增增加了不必要要的财务成本本。第三，缺乏乏完善的授权权审批制度导导致的风险。筹筹资方案必须须经过完整的的授权审批流流程方可正式式实施，这一一流程既是企企业上

26、下沟通通的一个过程程，同时也是是各个部门、各各个管理层次次对筹资方案案进行审核的的重要风险控控制程序。审审批流程中，每每一个审批环环节都应对筹筹资方案的风风险控制等问问题进行评估估，并认真履履行审批职责责。完善的授授权审批制度度有助于对筹筹资风险进行行管控，如果果忽略这一完完善的授权审审批制度，则则有可能忽视视筹资方案中中的潜在风险险，使得筹资资方案草率决决策、仓促上上马，给企业业带来严重的的潜在风险。第四，缺乏乏对筹资条款款的认真审核核导致的风险险。企业在筹筹资活动中，都都要签订相应应的筹资合同同、协议等法法律文件，筹筹资合同一般般应载明筹资资数额、期限限、利率、违违约责任等内内容，企业应应

27、认真审核、仔仔细推敲筹资资合同的具体体条款，防止止因合同条款款而给企业带带来潜在的不不利影响，使使得企业在未未来可能发生生的经济纠纷纷或诉讼中处处于不利地位位。在这一方面面，企业可以以借助专业的的法律中介机机构来进行合合同文本的审审核。第五，因无无法保证支付付筹资成本导导致的风险。任任何筹资活动动都需要支付付相应的筹资资成本。对于于债权类筹资资活动来说，相相应的筹资成成本表现为固固定的利息费费用，是企业业的刚性成本本，企业必须须按期足额支支付，用以作作为资金提供供者的报酬。对于股权类类筹资活动来来说，虽然没没有固定的利利息费用而且且没有还本的的压力，但是是保证股权投投资者的报酬酬一样不可忽忽视

28、，企业应应认真制定好好股利支付方方案，包括股股利金额、支支付时间、支支付方式等，如如果因股利支支付不足，或或者对股权投投资者报酬不不足，将会导导致股东抛售售股票，从而而使得企业股股价下跌，给给企业的经营营带来重大不不利影响。第六，缺乏乏严密的跟踪踪管理制度导导致的风险。企企业筹资活动动的流程很长长，不仅包括括资金的筹集集到位，更要要包括资金使使用过程中的的利息、股利利等筹资费用用的计提支付付，以及最终终的还本工作作，这一流程程一般贯穿企企业整个经营营活动的始终终，是企业的的一项常规管管理工作。企企业在筹资跟跟踪管理方面面应制定完整整的管理制度度，包括资金金到账、资金金使用、利息息支付、股利利支

29、付等，并并时刻监控资资金的动向。如如果缺乏严密密的跟踪管理理，可能会使使企业资金管管理失控，因因资金被挪用用而导致财务务损失，也可可能因此导致致利息没有及及时支付而被被银行罚息，这这些都会使得得企业面临不不必要的财务务风险。筹资活动的流程程较长，根据据筹资业务流流程，找出其其中的关键风风险控制点进进行风险控制制，可以提高高风险管控的的效率（见表表1）。一般来说，筹资资活动中各环环节的主要风风险控制点包包括：一是提提出筹资方案案。提出筹资资方案是筹资资活动中的第第一个重要环环节，也是筹筹资活动的起起点，筹资方方案的内容是是否完整、考考虑是否周密密、测算是否否准确等，直直接决定着筹筹资决策的正正确

30、性，关系系到整个筹资资活动的效率率和风险。二二是筹资方案案审批。相关关责任部门拟拟定投资方案案并进行可行行性论证以后后，股东（大大）会或者董董事会、高管管层应对筹资资方案履行严严格的审批责责任。审批中中应实行集体体决策审议或或者联签制度度，避免一人人说了算或者者拍脑袋行为为。三是编制制筹资计划。根据批准的的筹资方案，财财务部门应制制定严密细致致的筹资计划划，通过筹资资计划，对筹筹资活动进行行周密安排和和控制，使筹筹资活动在严严密控制下高高效、有序进进行。四是实实施筹资方案案。筹资计划划经层层授权权审批之后，就就应付诸实施施。在实施筹筹资计划的过过程中，企业业必须认真做做好筹资合同同的签订、资资

31、金的划拨、使使用以及跟踪踪管理等工作作，保证筹资资活动按计划划进行，妥善善管理所筹集集的资金，保保证资金的安安全性。五是是筹资后管理理。筹集资金到到位以后，企企业应该做好好筹资费用的的计提、支付付以及会计核核算等工作。对对于债券类筹筹资，企业应应按时计提并并及时支付债债务利息，保保持良好的信信用记录，对对于股权类筹筹资，企业应应制定科学合合理并能让股股东满意的股股利支付方案案，并严格按按方案支付股股利。筹资费费用的管理事事关资金提供供者的积极性性，对培养企企业良好的筹筹资环境极为为重要。（三）筹资资业务的会计计控制对于筹筹资业务，企企业还应设置置记录筹资业业务的会计凭凭证和账簿，按按照国家统一

32、一会计准则和和制度，正确确核算和监督督资金筹集、本本息偿还、股股利支付等相相关情况，妥妥善保管筹资资合同或协议议、收款凭证证、入库凭证证等资料，定定期与资金提提供方进行账账务核对，确确保筹资活动动符合筹资方方案的要求。具具体从以下几几个方面入手手：一是对筹筹资业务进行行准确的账务务处理。企业业应按照国家家统一的会计计准则，对筹筹资业务进行行准确的会计计核算与账务务处理，应通通过相应的账账户准确进行行筹集资金核核算、本息偿偿付、股利支支付等工作。二二是对筹资合合同、收款凭凭证、入库凭凭证等应妥善善保管。与筹筹资活动相关关的重要文件件，如合同、协协议、凭证等等，企业的会会计部门需登登记造册、妥妥善

33、保管，以以备查用。三三是企业会计计部门应做好好具体资金管管理工作，随随时掌握资金金情况。财会会部门应编制制贷款申请表表、内部资金金调拨审批表表等，严格管管理筹资程序序；财会部门门应通过编制制借款存量表表、借款计划划表、还款计计划表等，掌掌握贷款资金金的动向；财财会部门还应应与资金提供供者定期进行行账务核对，以以保证资金及及时到位与资资金安全。四四是财务部门门还应协调好好企业筹资的的利率结构、期期限结构等，力力争最大限度度地降低企业业的资金成本本。四、关于投资活活动企业投资活动是是筹资活动的的延续，也是是筹资的重要要目的之一。投投资活动作为为企业一种盈盈利活动，对对于筹资成本本补偿和企业业利润创

34、造，具具有举足轻重重的意义。企企业应该根据据自身发展战战略和规划，结结合企业资金金状况以及筹筹资可能性，拟拟定投资目标标，制定投资资计划，合理理安排资金投投放的数量、结结构、方向与与时机，慎选选投资项目，突突出主业，谨谨慎从事股票票或衍生金融融工具等高风风险投资。境境外投资还应应考虑政治、经经济、金融、法法律、市场等等环境因素。如如果采用并购购方式进行投投资，应当严严格控制并购购风险，注重重并购协同效效应的发挥。（一） 投资资活动业务流流程企业投资活动的的内部控制，应应该根据不同同投资类型的的业务流程，以以及流程中各各个环节体现现出来的风险险，采用不同同的具体措施施进行投资活活动的内部控控制。

35、投资活活动的业务流流程一般包括括：第一，拟拟定投资方案案。应根据企企业发展战略略、宏观经济济环境、市场场状况等，提提出本企业的的投资项目规规划。在对规规划进行筛选选的基础上，确确定投资项目目。第二，投资资方案可行性性论证。对投投资项目应进进行严格的可可行性研究与与分析。可行行性研究需要要从投资战略略是否符合企企业的发展战战略、是否有有可靠的资金金来源、能否否取得稳定的的投资收益、投投资风险是否否处于可控或或可承担范围围内、投资活活动的技术可可行性、市场场容量与前景景等几个方面面进行论证。第三，投资资方案决策。按按照规定的权权限和程序对对投资项目进进行决策审批批，要通过分分级审批、集集体决策来进

36、进行，决策者者应与方案制制定者适当分分离。重点审审查投资方案案是否可行、投投资项目是否否符合投资战战略目标和规规划、是否具具有相应的资资金能力、投投入资金能否否按时收回、预预计收益能否否实现，以及及投资和并购购风险是否可可控等。重大大投资项目，应应当报经董事事会或股东（大大）会批准。投资方案需需要经过有关关管理部门审审批的，应当当履行相应的的报批程序。第四，投资资计划编制与与审批。根据据审批通过的的投资方案，与与被投资方签签订投资合同同或协议，编编制详细的投投资计划，落落实不同阶段段的资金投资资数量、投资资具体内容、项项目进度、完完成时间、质质量标准与要要求等，并按按程序报经有有关部门批准准。

37、签订投资资合同。第五，投资资计划实施。投投资项目往往往周期较长，企企业需要指定定专门机构或或人员对投资资项目进行跟跟踪管理，进进行有效管控控。在投资项目目执行过程中中，必须加强强对投资项目目的管理，密密切关注投资资项目的市场场条件和政策策变化，准确确做好投资项项目的会计记记录和处理。企企业应及时收收集被投资方方经审计的财财务报告等相相关资料，定定期组织投资资效益分析，关关注被投资方方的财务状况况、经营成果果、现金流量量以及投资合合同履行情况况，发现异常常情况的，应应当及时报告告并妥善处理理。同时，在在项目实施中中，还必须根根据各种条件件，准确对投投资的价值进进行评估，根根据投资项目目的公允价值

38、值进行会计记记录。如果发发生投资减值值，应及时提提取减值准备备。第六，投资资项目的到期期处置。对已已到期投资项项目的处置同同样要经过相相关审批流程程，妥善处置置并实现企业业最大的经济济收益。企业应加强强投资收回和和处置环节的的控制，对投投资收回、转转让、核销等等决策和审批批程序作出明明确规定。重重视投资到期期本金的回收收；转让投资资应当由相关关机构或人员员合理确定转转让价格，报报授权批准部部门批准，必必要时可委托托具有相应资资质的专门机机构进行评估估；核销投资资应当取得不不能收回投资资的法律文书书和相关证明明文件。（二） 投资资活动的主要要风险点及其其控制措施第一，投资活动动与企业战略略不符带

39、来的的风险。企业业发展战略是是企业投资活活动、生产经经营活动的指指南和方向。企企业投资活动动应该以企业业发展战略为为导向，正确确选择投资项项目，合理确确定投资规模模，恰当权衡衡收益与风险险。要突出主主业，妥善选选择并购目标标，控制并购购风险；要避避免盲目投资资，或者贪大大贪快，乱铺铺摊子，以及及投资无所不不及、无所不不能的现象。第二，投资资与筹资在资资金数量、期期限、成本与与收益上不匹匹配的风险。投投资活动的资资金需求，需需要通过筹资资予以满足。不不同的筹资方方式，可筹集集资金的数量量、偿还期限限、筹资成本本不一样，这这就要求投资资应量力而为为，不可贪大大求全，超过过企业资金实实力和筹资能能力

40、进行投资资；投资的现现金流量在数数量和时间上上要与筹资现现金流量保持持一致，以避避免财务危机机发生；投资资收益要与筹筹资成本相匹匹配，保证筹筹资成本的足足额补偿和投投资盈利性。第三，投资资活动忽略资资产结构与流流动性的风险险。企业的投投资活动会形形成特定资产产，并由此影影响企业的资资产结构与资资产流动性。对对企业而言，资资产流动性和和盈利性是一一对矛盾，这这就要求企业业投资中要恰恰当处理资产产流动性和盈盈利性的关系系，通过投资资保持合理的的资产结构，在在保证企业资资产适度流动动性的前提下下追求最大盈盈利性，这也也就是投资风风险与收益均均衡问题。第四，缺乏乏严密的授权权审批制度和和不相容职务务分

41、离制度的的风险。授权权审批制度是是保证投资活活动合法性和和有效性的重重要手段，不不相容职务分分离制度则通通过相互监督督与牵制，保保证投资活动动在严格控制制下进行，这这是堵塞漏洞洞、防止舞弊弊的重要手段段。没有严格格的授权审批批制度和不相相容职务分离离制度，企业业投资就会呈呈现出随意、无无序、无效的的状况，导致致投资失误和和企业生产经经营失败。因因此，授权审审批制度和不不相容职务分分离制度是投投资内部控制制、防范风险险的重要手段段。同时，与与投资责任制制度相适应，还还应建立严密密的责任追究究制度，使责责权利得到统统一。第五，缺乏乏严密的投资资资产保管与与会计记录的的风险。投资资是直接使用用资金的

42、行为为，也是形成成企业资产的的过程，容易易发生各种舞舞弊行为。在在严密的授权权审批制度和和不相容职务务分离制度以以外，是否有有严密的投资资资产保管制制度和会计控控制制度，也也是避免投资资风险、影响响投资成败的的重要因素。企企业应建立严严密的资产保保管制度，明明确保管责任任，建立健全全账簿体系，严严格账簿记录录，通过账簿簿记录对投资资资产进行详详细、动态反反映和控制。投投资业务的风风险控制点、控控制目标和对对应的控制措措施（见表22）。（三） 投资资业务的会计计控制企业应当按照会会计准则的规规定，准确进进行投资的会会计处理。根根据对被投资资方的影响程程度，合理确确定投资业务务适用的会计计政策，建

43、立立投资管理台台账，详细记记录投资对象象、金额、期期限、收益等等事项，妥善善保管投资合合同或协议、出出资证明等资资料。对于被被投资方出现现财务状况恶恶化、市价当当期大幅下跌跌等情形的，企企业财会机构构应当根据国国家统一的会会计准则和制制度规定，合合理计提减值值准备、确认认减值损失。具具体包括：一一是企业必须须按照会计准准则的要求，对对投资项目进进行准确地会会计核算、记记录与报告，确确定合理的会会计政策，准准确反映企业业投资的真实实状况。二是是企业应当妥妥善保管投资资合同、协议议、备忘录、出出资证明等重重要的法律文文书。三是企企业应当建立立投资管理台台账，详细记记录投资对象象、金额、期期限等情况

44、，作作为企业重要要的档案资料料以备查用。四四是企业应当当密切关注投投资项目的营营运情况，一一旦出现财务务状况恶化、市市价大幅下跌跌等情形，必必须按会计准准则的要求，合合理计提减值值准备。企业业必须准确合合理地对减值值情况进行估估计，而不应应滥用会计估估计，把减值值准备作为调调节利润的手手段。五、关于资资金营运活动动企业资金营营运内部控制制的主要目标标是：第一，保保持生产经营营各环节资金金供求的动态态平衡。企业应当将将资金合理安安排到采购、生生产、销售等等各环节，做做到实物流和和资金流的相相互协调、资资金收支在数数量上及在时时间上相互协协调。第二，促促进资金合理理循环和周转转，提高资金金使用效率

45、。资资金只有在不不断流动的过过程中才能带带来价值增值值。加强资金金营运的内部部控制，就是是要努力促使使资金正常周周转效率，为为短期资金寻寻找的适当投投资机会，避避免出现资金金闲置和沉淀淀等低效现象象。第三，确确保资金安全全。企业的资资金营运活动动大多与流动动资金尤其是是货币资金相相关，这些资资金由于流动动性很强，出出现错弊的可可能性更大，保保护资金安全全的要求更迫迫切。（一） 资金金营运活动的的业务流程企业资金营运活活动是一种价价值运动，为为保证资金价价值运动 的安全、完完整、有效，企企业资金营运运活动应按照照设计严密的的流程进行控控制。第一，资金金收付需要以以业务发生为为基础。企业业资金收付，应应该有根有据据，不能凭空空付款或收款款。所有收款款或者付款需需求，都有特特定的业务引引起，因此，有有真实的业务务发生，是资资金收付的基基础。第二，企业业授权部门审审批。收款方应该该向对方