银行业业绩会纪要

1、目录TOC o 1-1 h z u HYPERLINK l _TOC_250008 工商银行2018 年度业绩会2 HYPERLINK l _TOC_250007 农业银行2018 年度业绩会6 HYPERLINK l _TOC_250006 中国银行2018 年度业绩会8 HYPERLINK l _TOC_250005 建设银行2018 年度业绩会11 HYPERLINK l _TOC_250004 交通银行2018 年度业绩会13 HYPERLINK l _TOC_250003 邮储银行2018 年度业绩会16 HYPERLINK l _TOC_250002 招商银行2018 年度业绩会1

2、8 HYPERLINK l _TOC_250001 中信银行2018 年度业绩会22 HYPERLINK l _TOC_250000 光大银行2018 年度业绩会25一、问答环节工商银行 2018 年度业绩会Q1：工行这几年的特点是什么，未来国际形势对工行带来的压力有哪些？A：过去几年的，工行是穿越周期的稳健。银行经营的业绩，市场占比，一年做到好业绩是容易的，连续 几年保持一个好业绩是比较难的。过去几年，工行做到了连续各个方面保持稳健增长。拿盈利举例，一家 银行的盈利更多体现在营业收入和拨备前利润的增长，工行营收和拨备前利润的增长都很好，营业收入增 长 2017 年是 5.3%，2018 年是

3、 7.3%，拨备前利润 2017 年是 9.1%的增长，2018 年是 8.4%的增长，盈利能力 很强。净利润比较稳定，拨备覆盖率连续提升。从资产质量看，连续几年看，不良贷款率连续八个季度下 降，剪刀差连续十个季度下降，关注类贷款连续 11 个季度下降，潜在风险处在下降趋势。客户和市场方面，从 16 年起，客户存款总是保持稳定的增长，客户存款增量保持在 1.4-1.5 万亿，如果加上同业存款在 1.6 万亿左右，加上应计利息在 1.8 万亿左右，是唯一一家每年增长都能达到 1 万亿以上的水平。NIM 也在改善， 客户存款的付息率在全市场处于较低的水平，客户存款靠的是吸引客户的能力，而不是靠高息

4、。经营转型 稳步推进，零售业务占比在稳步提高，大资管、大投行经营稳健。挑战方面，第一是防范风险，今年对风险的防范主要关注 2 点，除了信贷风险之外，更关注表外资产的风8 万多亿，汇率风险敞口 3 万多亿； 二是如何服务好实体经济，3 年小微贷款要翻一倍，如何支持经济的同时防范风险，做到可持续发展；三是金融科技方面，一直关注对生产生活领域的影响，整个互联网的发展，让消费互联网向产业互联网，政Q2：未来工行如何支持小微和民营经济发展，发展目标，如何控制好风险？A：小微金融方面，这两年归纳起来有两点，一是通过大数据，把有需求的，同时又适应银行信贷投放标准的客户筛选出来，数据来源不止是银行的结算数据，

5、也和很多外部的政府数据，机构数据，比如前一阵 与重庆两江新区和发改委进行试点，结合税务等政务信息，丰富大数据库，使得大数据的分析更具可信度， 挑选出合适的客户。第二是选择出客户后如何让客户申请贷款更容易，研究了线上的小微贷款融资体系。 比如说在线上，主要有两款产品，一是经营快贷，信用方式申请贷款的产品，二是网贷通，通过包括个人 3000400 亿元贷款。2018 年普惠金融的增长很好，一季度估计小微企业贷款可以发放 500 亿元，线上占了一半以上。来很慎重。一方面要服务这些企业，另一方面，要保证这部分贷款可以收回来。今年的目标是增量达到1000。Q3：市场上存在资产荒的情况，而资产获取的能力是

6、营收增长的关键。未来工行将如何保持获取低成本负债的优势？2019 年投放方向？A：三个层面回答，第一，确实今年以来市场上担忧资产荒的问题，资产荒的问题实际上不存在，但是有一些担心。以工行为例，一季度信贷投放与经济的发展相匹配，一二季度储备不存在问题，三四季度问题也不大 ，投放主要是实体经济。今年一季度估计有 3000域，我们的小微投放已经超过 500 亿元，大部分都是线上做的，且大部分是信用贷款，目前不良率在千分之二左右。还投向了民营企业，一季度已经投放了全年一半的计划。第三个层面是优化票据，降低企业融3 万亿，新增 1.6 万亿，增长 10.4%（18 年 1.2 万亿，增长 8.3%），投

7、向 5（东部 率先、中部崛起、西部开发、东北振兴）。第二方向是坚定不移的做小微，支持民营经济发展。第三个方 向是坚持房子是用来住的不是用来炒的，重点支持有效需求、一二线城市普通住房的刚需。第四是抓大型 的Q4：成立子公司的筹建，和其他业务的分工，如何发展资管业务？A：2 月 15 大于 2Q5：18 年经济面临一定的挑战，工行未来如何把控好资产质量？A：看一个银行的价值和核心价值，除了财务指标外，还要看结构，业务结构，资产结构，风险结构，结构比短期的财务指标更有说服力。从风险结构，尤其是信用风险结构，工行资产质量这几年持续好转，体现在结构上看，从区域结构看，长三角，珠三角，西部地区都是双降。其

8、中比较好的是长三角，去年不良比例降低至 0.83%。环渤海地区资产质量基本稳定，不良上升的地区主要是东北地区，但是这个地区的总量比较小，因此对整个集团的影响有限。从行业来看，去年项目贷款不良率的低于 1%，达到 0.93%，对公房地产贷款不良率 1.01%，降低了 138 个 bp，个人贷款不良率 0.72%，降低了 19 个 bp，按揭贷款不良0.24%，下降 5 个 bp。政府平台贷款，大口径下不良率 0.01%，小口径下不良率 0.04%。交通运输、公共设施、能源、环保水利等行业都低于 1%。过剩产能行业已经退出调整很多年了，过剩行业整个不良额只有30 个亿，不良比例虽然有 2.3817

9、00今年来说，国际国内虽然有很多不确定性，但还是有很多有利的因素。主要原因一是供给侧改革取得了成效，经济保持在合理的区间以内，宏观的杠杆率得到了控制。第二是国家宏观调整的力度是很大的，货币政策定向降准等，这些效应都在显现。三是改革开放的力度也是很大的。更有信心的是内部情况的好转， 主要 4力减轻；第二是工商银行存量贷款很大，每年新增也很高，因此存量贷款的管理十分关键。这几年对存量贷款的管理力度很大，近年来的重点是“存量移位”移位到更好的客户中，通过不断的结构调整，已得到很大的优化，对抗风险很重要。第三，控制风险的手段大大提高，以前对贷款的存续管理主要靠客户经理，这几年看是不够的，目前拥抱金融科

10、技，开发监控系统，将近开发了 100如新增准入的监控，去年拦住了 1200 多亿。科技的手段非常重要。第四是财务实力不断提高，如拨备覆盖率等。对保持今年资产质量的稳定，甚至是不良贷款利率的下降非常有信心。Q6：地方债、专项债预算增长比较快，工行投资规模如何？对资产收益率的影响？今年的预算增量？A：中国政府债和国外政府债的区别在于主要投资建设，而不是经常性的开发。工行积极支持地方债投资， 总量余额是 2.8 万亿，新增 6569 亿，市场占比 16%，排名第一。其中专项债 2,301 亿元，占比 41%。从收益看，税前收益率是 3.895.56今年来看，国家对地方债的规模是 2.15 亿，增加

11、8000 亿，一季度已经发了 12600 亿元，超过了 50%。一季度工行已经认购 1701 亿，市场占比 13.5Q7：去年客人客户和法人客户都快速增长，今年客户拓展上有哪些工作？A：2018 年，个人、公司、机构业务拓展取得了显著成效。个人方面，一是构建线上线下一体化，尤其是发挥 1.6 万个网点的渠道优势和众多客户经理的营销优势，拓展增量，另一方面，强化线上引流模式。采E去年中小客户的拓展有所建树，尤其70 万户达到 620 多万户。今年的目标，个人客户要净增 4500 万户，力争达到 5000 万户，公司客户增幅不低于 10%，机构客户要全覆盖重点领域，同时拓展潜力大的市场的机构客户群

12、。拓展的措施主要有四个方面，一要在渠道上继续坚持线上线下一体化，巩固线下优势，突破线上引流，提升客户活跃度、交易频率、交易量。二是扩大有效客户总量，提升客户贡献度，提升客户户均资产，增加黏性，让客户价值贡献度提升；三是强化产品的渗透，提高价值贡献；四是强化公私联动，以私带公，以公带私，提高存量客户的价值贡献。Q8：资本补充的考虑是什么，未来如何把握节奏？A：根据不同情况选择发行，在一级资本上宣布了 1000 亿优先股，又宣布了 800 亿元的永续债；二级资本已经发布了 550 亿，未来还有 550 亿元。Q9：资管新规和去杠杆影响整个行业的中收，而工行表现较好，有什么原因？2019 年的增长集

13、中在哪些点？A4.11.5 亿张，稳居18298 亿元，增长 4.5%。三是公司类的中收，收入达到 530 亿元，增幅 8.5%，其中投行增长 3.5240 亿元，对公结算增长了7.8%，还有 1002031今年一是要继续挖掘基础类业务（信用卡、结算等）的增收潜力；二是稳定投行类业务，并购重组等，同 时利用信息优势为中小企业提供服务；第三做好资管新规过渡期管理，希望这个领域今年能够在做好过渡 期转型的同时稳住；第四继续做好代销业务，代销保险基金等，希望能有新的增长。中收整体上要抓基础， Q10：息差的挑战？A：今年息差面临挑战，市场利率有明显的下行，信贷市场稍微好一些，但下行趋势开始显现。存款

14、市场竞争很激烈，因此负债的难度很大。工行的应对来说，针对宏观层面的变化，工行在资产的配置方面要做好结构的安排。首先利率和风险相关，追求更高利率，风险将会相应增加。普惠金融方面，属于履行社会责任，因此处于微利，利率不宜太高。能够做的是在配置上，信贷市场利率下行比其他慢一些，因此信贷资产第一季度的投放量较为激进。贴现的利率更接近货币市场，下降较快。工行不做贴现，主要做支持实体经济的贷款，二月底主要银行只有工行贴现规模下降。别的银行仍然做贴现的原因可能是和贷款需求、储备有关系。工行的储备比较足，在大类资产配置上能够更有利。另一方面是控制付息负债的上行，今年在整个存款安排上更多通过吸引客户增加存款，而

15、不是发行高额长期的定额产品。因为判断未来利率上行NIM一、2018 年业绩回顾农业银行 2018 年度业绩会稳健经营，转型发展。2018 年积极应对内外部变化，资产质量持续向好，息差稳步回升。净表计划成效显著，不良贷款双降。固本计划取得阶段性成果，积极拓宽外源型资本补充渠道，实施了 1000 亿元 A 股增发，400 亿元资本补充债，资本充足率显著提升。业务发展方面，积极支持供给侧结构性改革，加大信贷投放，全年增加重大项目贷款 5709 亿元。信用卡突破 1 亿张，私人银行规模突破 1 万亿。涉农贷款增速高于县域和全行贷款增速。不含结构性存款的理财余额规模达到 1.66 万亿，净值型产品超过

16、5000 亿元， 托管规模达到 9.2 万亿。深化推进金融科技，B 端 C 端业务均快速增长。企业金融服务平台，惠农平台增长迅速，掌银活跃用户数突破 1 亿。跨境跨业服务能力稳步提升，综合化子公司稳步成长。二、问答环节Q1：国家货币政策放松，希望银行多放贷，今年信贷投放策略，基建，三农和小微方面的规模，增速？A：20182762 亿元，占贷款增量的 75，农业银行将把握经济高质 量发展要求，转型的趋势，突出六大重点。一是基础设施补短板的领域，强化对重大项目，重点工程的支持，二是紧紧围绕制造业高质量发展要求， 制造业和互联网融合的领域，第三是经济的转型升级，把握动能优化，要素升级，加大对战略新兴

17、产业等 领域的信Q2：去年下半年流动性趋于宽松，今年净息差趋势的展望，如何应对挑战？A：18 年情况看，息差是提升了 5了 6bp5 个 bp，NIM 4 个 bpNIM，NIMNIM 在 2019NIMNIMQ3：经济下行压力下，资产质量如何变化，拨备计提提高下派息政策是否会改变？A：去年不良是 1900 亿元，不良率 1.59%，是双降的，今年珠三角和长三角已经过了拐点，会向好，主要是中西部地区和环渤海地区不良还保持在高峰的程度。全年看预计不良双降的趋势能够保持。2019 年将保持审慎稳健的拨备政策，趋势上认为是和同业的情况是一样的。农业银行上市后保持较高的分红率，会保持相对稳定，同业可比

18、的分红水平。Q4：从去年以来，各家行都针对支持民企出台了政策，农行如何，是否有具体的目标，如何防范风险？A：A：民营贷款余额达到 16700 亿元，不良率 6.37%，高出公司类贷款 4 个百分点（相当于国企不良率只有0.61%）。加大民营企业支持力度，设立白名单，盘活信贷存量，将新的信贷资源投向民营企业。2019 年将新增民营企业客户数 14500 户，贷款新增 1320 亿元。9 个方面提出了 29 条可行的措施。包括注重第一还款来源，尽职免责。合理提高信用贷款占比，加大续贷支持力度，完善推广可循环贷款。 加强大数据，通过科技赋能提升客户体验和服务质效。构建长效机制，完善绩效考核机制，建设

19、内部问责 申诉通道。将积极平衡好服务到位和风险可控，利用大数据等方式做好监控，确保风险可控和商业可持续。Q5：债转股子公司已经成立很久了，目前落地规模等情况，展望 2019 年规模会有哪些变化？A：2018 年债转股业务发展良好，实施市场化债转股项目 56 个，金额达到 3400 亿元，累计落地项目 76 个，金额 906 亿元。新增落地项目 61 个，金额 504 亿元。去年 7 月份债转股定向降准后，推动农行落地 44 个债转股项目，落地规模 384 亿元。1000 亿元以上。Q6：理财业务规模能否恢复，理财子公司？A：181.66 万亿，日均 1.718518 年增量超过 3000500

20、0度看，收入下降的幅度是在收窄，整体的情况符合预期，预计 19 年收入将保持平稳。子公司面临产品和运作机制的转型，19 年将会有实质性的突破，目前各项准备工作是上半年的重点，制度， 系统，人员配备等在推进。一、2018 年业绩回顾中国银行 2018 年度业绩会民企贷款 1.353042 亿元，普惠增速 12%，不良率下降 1.21 个百分点。1）覆盖率达到 1002）126）1ppt 和 1.7ppts。3）4）二、问答环节Q1：实体经济的需求边际上是增强还是趋弱，民营和小微这种运动式的投放会不会引起资产质量的恶化？ A：201819中心，特色中心的信贷需求要满足。从行业上，要持续推动基础设施

21、补短板，包括公路、铁路、天然气、电网等，仍有需求；继续加大高端制造，民生消费等新动能的需求；持续压降高耗能，低附加值的行业， 优化信贷组合，降低风险。通过以上的方式，确保资产稳定增长，解决对资产质量的担忧。民营企业方面，2018 年贯彻落实支持民营企业，及时出台政策，切实解决发展中的痛点难点问题；持续优化制度流程，提高民营企业审核的效率和灵活度。2019 年要着眼长期发展，加快产品创新。要在信贷规模，201912.265.27措施有：落实专营机制，在总行层面成立普惠金融服务部，形成了标准化可复制的经营模式。推进线上经营，通过数据构建线上化产品，构建线上场景；同时完善信贷工厂模式，解决小微企业短

22、小、贫瘠的资金需求。在强化资源配置，加大资金支持方面，对普惠金融配置专项规模，对不同地区实施不同的策略，要求专款专用，对新型贷款配置经济资本。第四是发挥国际化优势，支持小微企业跨境需求，有利于支持小微企业融入全球的体系中。2019 年将加大政策支持，持续利用大数据优化风险管控的措施，确保基层普惠金融的积极性，风险得到管控。按照目前的数据看，普惠金融的投放已经超过了去年全年，今年计划投放不低于 900 个亿。Q2：2018 年净息差提升的措施，2019 年净息差的展望，资产端是否有资产荒，负债端成本的管控？A：2018 年净息差提升了 6 个基点，逐季提升。2018 年主要做了几个方面，一是抓住

23、机会加大信贷投放， 主动调整信贷结构。去年中长期贷款平均占比提升了 0.99 个百分点。二是积极应对利率市场化的调整，狠抓创新驱动，控制了负债成本，活期存款平均余额提升了 1 个百分点。三是利用全球化优势，强化协同作战，利用美联储加息的机会，提高境外资产收益率，境外机构 NIM 为 1.11%，上升 2bps。受市场环境变化影响，主要经济体发展放缓，为外币 NIM 带来压力。继续优化结构，利用产品创新控制负债成本。Q3：银行业资产质量 2018 年的形势，2019 年能否继续保持优势？A：2018 年宏观经济形势错综复杂，银行管控资产质量的压力比较大，一方面优化结构，产能过剩行业的授信余额连续

24、三年下降，另一方面对存量的风险客户加大处置，利用一系列手段化解存量不良。2018 年潜在风险客户化解 1000 亿；全年全口径化解不良资产达到 1525 亿，增加 181 个亿，增幅 13.5%。全年不良率下降了 0.03 个百分点，境内大部分分行不良率都是下降的，境外实现了双降。20191） 2）3）4) 提足拨备；52019Q4：中行业内首发了永续债，接下来几年资本规划的情况？A：中行在资本创新方面具有领先优势，成本发行首单永续债。具有几个特点，一是市场参与度高，认购的倍数达到两倍多；二是认购主体多样化；三是在多方面实现了突破，为资本补充开辟了新的途径。以内部积累为主，外部为辅。要提高资本

25、使用效率，引导机构树立价值创造理念，2018 年末资本充足率达到历史最高水平，轻型化效果显著，相当于发了 700 亿元的资本；将通过优先股、永续债、二级资本市场债，利用两地市场补充资本。Q5：资管新规的影响，理财子公司的成立情况，未来和其他资管业务的协同？目前理财子公司进展顺利，正在从公司治理、风险和内控的体系、运营系统、人力资源等方面在稳妥推进。资管新规发布之后，中行推进理财业务转型。目前转型平稳，理财收入和同业相似，有所下降，规模保持 平稳。关于理财子公司和其他子公司的协调，各有侧重。理财子公司投资范围更广，发行方式更全。集团 业务线各有特点，满足不同层级风险偏好，将一起构成中行大资管体系

26、，满足客户需要。ITQ6：科技方面的指标？A：去年是科技引领战略的实施之年和数字化革新元年。在业务创新、全球化服务能力建设、企业级基础架构转型方面突破。第一是1.45亿，全年交易量超过了 20 万亿，全行网点全覆盖智能网点，形成了移动生态，提升了客户服务生态。2018 年智能柜台迁移了各类业务，智能柜台全覆盖，实现移动对公开户，形成移动生态。智能柜台在2018 年服务客户超过 1 亿人次，交易量超过线下实体柜台。150APP引入 AI, machine learning300 秒减少到 38018019链研究颇有成效，去年 28 项专利申请。今年是科技发展的关键一年，一是着眼当下，解决痛点问题

27、，二是着眼长远，打造中国银行长远发展能力。Q7：国际化布局的计划安排，粤港澳这块区域在中行是否有期待的？关于全球化，中行一直致力于全球化，重点是提高集团对全球化的领导力和管控力。2018 年，一是境外网57247 家机构的整合和交割；除此以外提高了海外机构的授信管理水平。进行了大量的投入，包括 IT 等；三是对重点项目的推进，如一带一路， 15-18 年跟踪 600 多个一带一路项目，2018 年新增授信 307 亿美元，发行了一带一路专项债券。熊猫债市场份额保持领先。获得日本 RMB 清算行资格。从过去看，中行在人民币结算量和清算量保持全球第一。60强 BOCHK提升全球的产品体系建设、标准

28、建设、交付能力、客户体验，加强各大平台、公司的协调，加强客户体验，粤港澳大湾区方面，中行深耕多年，监管批准了中行开展香港居民见证开户业务，目前反应热烈，对公对私客户都是关注的重点，产品将起到示范作用。中行在大湾区发行了很多专属特色产品，如大湾区债券、人民币跨境借款、资产转让、双币信用卡、跨境支付消费等，巩固加强竞争优势。一、2018 年业绩回顾建设银行 2018 年度业绩会四大方面重点方向：服务国家重大战略，保持传统业务优势（主要是基础设施领域贷款优势），助力经济转型升级，精准滴管经济薄弱环节。战略推进和经营管理方面：服务实体经济质效提升；纵深推进住房租赁战略，打造最大最阳光住房租赁综 合服务

29、平台；全面启动普惠金融战略，余额增速明显；领先新一轮金融科技战略，“两地三中心”数据部 署架构；不断巩固零售业务优势，零售业务增速明显；巩固对公交易性业务的优势，拓展包括投行、金融 市场、市场管理、托管、同业、银团贷款、财务顾问、对公新型结算等业务；海外及子公司业务稳步发展，18章，战略规划：易性业务加快形成优势。，加快落实“双优”策略，深化零售优先，巩固批发业务基石地位，交基础，人才基础，第二发展曲线主要是B 端赋能，C 端突围，G二、问答环节Q1：第二发展曲线将如何推进？ABC、G3-5Q2：建行理财子公司的进展和挑战？理财业务转型如何？A：建行理财子公司各项准备工作正在进行中。总体进展十

30、分顺利，预计上半年有望开业，但受牌照审批等因素影响，存在不确定性。Q3：建行快贷产品管控、白名单合作的情况？建行是否参与置换地方政府债务？A：快贷属于普惠金融，建行的普惠金融在同业做的最好，2018 年建行新增量是工、农、中、交新增量之管理：前期借助工商、电力等对客户的真实性、有效性进行识别，之后有效识别客户风险，贷后通过建立企业级风险预警系统，有 600 多条规则，对贷款企业进行全方位风险监测，将风险信号传导至经办人员进行核查。这种不同于线下的模式，在 19 年会做的更好。建行做普惠是赚钱的，普惠只要风险控制住一定地方政府隐性债务总体把控较好。建行贯彻中央要求，已向地方支行下发通知，主动采取

31、措施，维护债券安全，强化监督问责。要求分行配合地方政府、财政部门、审计部门妥善处理整改工作。规范开展业务， 严禁违规新增地方政府（隐形）债务，目前处理的较好，整体资产质量较好。Q4：去年下半年负债成本上升的很快，第四季度息差存压，资产负债的变化考虑？19 年息差趋势？A：NIM 并非盈利指标，而是分析指标。分析盈利应考量其他相关因素，如资产结构变化（国债、地方债去年增加，对息差有一些负面影响）。此外应关注所得税支出，国债、地方债由于免税，因此从综合的角度对利润影响小。去年四季度息差变化和小微企业的扶持政策是相关的。负债成本确实上升了，未来存在压力，但是 2019 年 NIM 预计将整体保持平稳

32、，可能会有微幅下降。Q5：中长期贷款，基础设施贷款不良率上升，基础设施贷款占比下降，原因？A：基础设施项目数处于下降的趋势，做一个少一个，因此建行占比肯定会下降。此外，建行内部进行资产结构调整。由于普惠归于大零售范畴，去年上涨 2,227 亿元。普惠的投入大，其他类贷款自然受到挤压。Q6：今年拨备大幅计提是出于何种考虑？核销的处置情况如何？A：减值准备比较审慎，比去年都有所上升。今年是实施IFRS9 的第一年，按照统一标准，审慎科学的原则，严格分类，充分拨备是做实管理的基础。所以建行严格拨备，实施过程平稳。资产质量指标可用“稳健、协调”概括，稳健可理解为指标处在行业内较好水平且在提升，协调是指

33、各项指标组合较好。从结构上看逾期 90 天/不良为 60%，新生成和处置的量基本平衡，因此一定时期内资产质量会保持稳定。不良资产化解、处置在过去三年能力提升，总量稳定，回升状态好。Q7：普惠金融增速很快，但对中小企业的帮助有限，如何回应？如何评价普惠金融的风险和实际效益？A：建行在对有实际需求的中小企业的滴灌上已领先。普惠贷款的风险肯定是高的，但是只要有风险辨识、控制的能力，普惠是值得做的。建行的新发生的普惠不良率 0.3%-0.4%，所以是赚钱的。曾经小微企业不良率高达 8交通银行 2018 年度业绩会1、深化改革阶段，人才激励，事业部改革方面?成果和规划？2019 年净息差变化展望？特别是

34、公司治理机制方面，以及专项授权改革方面。14 家总行直营事业部，利润增幅 10-15%水平，远高于全行利润增幅。推动子公司上升和合作。主要是人才、科技和风控。人才制度改革：考核激励机制改革和薪酬改革重点围绕职业经理人，范围扩大高管层，由董事会进行市场化考核：70 位主要负责人: 结构调整底薪+绩效+任期激励（股票）2 万股，定期 4 年。职业经理人就是瞄准目标化考核，推进市场化分配，激发改革发展的新动态。科技：旧的 513 工程 8 年时间，打造了比较领先的 IT 系统；去年启动新的 513 工程，信息系统打造数字化、智慧化交行。1+2+5+N：我们相信经过 3-5 年的努力，在总体架构上保持

35、领先领域。启动风险管控管理机制的改革。深化信用风险体系，计量和处置。2、息差：稳定水平4 个季度来看，Q1 的 1.4 到 Q4-1.63 左右，2019 年目前的市场状况，我们息差还会稳中有上升。主要来自于负债结构进一步优化，负债成本下降。结构性存款下降 52 基点，同业存单下降 175 个基点。资产端，通过调整我们的资产结构，提升我们资产端收益。当然定价水平当然是服务和实体经济。同时做好利率和流动性工作，保持息差稳中有升态势。3、民营企业和中小企业放贷：贷款利率受到限制，风险？民营企业和普惠金融：18 年末，境内分行民营贷款余额超过 8000 亿元，约占比超过 30% 19 年在管控风险的

36、情况下，积极支持民营企业，逐步提升新增贷款比例。措施：1），2）3）重点拓展供应链金融上下游企业。以优质企业为核心，4）对于暂时遇到困难的民企，不盲目抽贷。增资扩股， 债转股等方式优化负债结构。1100 亿。2018260幅达到 29.6315.527.71.45增速超过 3020185.2119181718 年 418 年 120185.533.3ppt。1（）4、银行经营上的难点？央行宽信用企业信贷需求情况？信贷投放考量和安排？2018年能有 505、汇丰银行的合作：14 年战略合作伙伴，面对新的形势，如何进一步深化是个问题。共识：新时期双方合作战略定位升级深化合作。1+1 全球金融服务：

37、做大做强做优秀，特别是跨界业务的合作，共同创造价值。其他领域包括私人银行，金融科技，我们会打造更多富有竞争力的产品。6、全年资产质量展望？2019 坚持打好金融风险，总的风险点已经摸清，新发放的项目中优选项目优选投向。落实风险守信管理的改革要求，全方面风险能力提升。存量方面清收转让债转股，保持良好态势。7、资本和派息：18 年轻资本方面，资本充足率这方面有所提高，这次现金派息？资本压力，未来派息和资本充足计划。成本收入：18 年收入水平增长较快。成本这块控制很好，接下来着重发展人才，未来的成本收入比是怎么样的趋势。去年资本管理取得了很大的成效，优化模型使得资本充足率没有外援融资情况下有所增长，

38、去年盈利增长也是最高，内源融资有更好的提升。同时拨备覆盖率的提升，更多进入 2 级资本拨备。主要成本投向：人才，IT，日常客户营销。未来重点更加突出，既要加大投入未来也会很好的通过其他方面的开源节流，有希望把成本收入比维持在稳定的水平。8、非标业务缓解：情况? 策略理财方面：财富管理：理财子公司157117.3129330%，我认为还有 1 倍的空间。在整个非标资产的下一步，存量和增量的发展策略上：9、金融科技：持续加大科技投入，业务应用取得进展情况。1)完成网点智能化改造。智能化协同服务模式。坚持线上为主，移动有限，手机银行 APP：买单吧，注册用户 7141 万户，交易金额 11 万亿元，

39、同比增长 44%，买单吧：十大金融生活场景。第三方榜单中行业排名靠前，用户 5454 万户，较年初+1577 万户。2)加深运用：客户标签，声指纹识别。大数据：小微企业和个人客户的风险。智能顾投。新 513 工程：1+2+5+N。继续巩固业内领先的 IT 基础上，智能化水平保持领先，业务领域上聚焦集团一体化运营，线上线下服务，经营+场景，全面提升科技水平。29 个重点项目， 推动大数据区块链等技术。建设进程中，会在投入上进一步加大保障。金融科技人才万人计划。目前相关人才 510一、2018 年战略回顾邮储银行 2018 年度业绩会回顾 2018 年，面对国际复杂环境，邮储银行坚持零售业务定位，

40、取得了良好业绩。良好成绩取得得益于优化服务实体经济能力，深化金融供给侧改革，加大对实体经济支持。制定出台支持民营经济发展的 5 类 20 项措施，全年新增民营企业贷款 640 亿元，占全部公司新增贷款的 35%。小微企业贷款户数和余额均在行业前列，因此享受到了税收优惠，定向降准等一系列的政策优惠。二、2019 年展望展望 2019 年10 万亿大关，将构建多层次，广覆盖，有差异的银行体系。坚持一大一小，坚持服务民营中小企业。向高投研水平的银行转型，提升总体收益率水平，做强贵金属，衍生品等交易。优化调整资产结 构，确保净利差净息差同业领先。二是防范化解金融风险，将坚守审慎的风险偏好，在高质量发

41、展中防范化解金融风险，坚持全面风险管理理念，强化风险管理能力，有足够能力保持高资产质 量水平。资本是关键，将持续推进 A 股 IPO 工作，推进股改等工作，进一步增强风险抵御能力。三是完善金融服务，持续发展中间业务。将在多个重点领域发力。推进理财产品净值化转型，推 进理财子公司，信用卡推进线上线下一体化建设，投行做大做优，托管业务抓住契机，把握优势， 未来几年要利用客户画像，大数据优势，挖掘存量客户潜力。四是打造科技强行，决胜未来。未 来科技无处不在。积极布局金融科技，探索具有特色的金融科技发展路线。过去率先实现了分布 式数据平台，为实现自主可控进行了贡献。将持续推进人工智能，大数据等高科技手

42、段的应用。三、问答环节Q1：未来 3-5 年邮储战略转型？A: 建设一流大型零售银行深入人心，未来将继续坚持这个目标，巩固零售银行战略地位。围绕这个目标，正在大力推进业务五化转型。首先是特色化，我们的不一样体现在两个方面。一是市场定位，是坚持服务社区，服务中小企业，服务三农，与国家振兴乡村等战略高度契合。农村有很大的发展空间。第二个特色是自营加代理的模式，为我们带来了巨大的效益。存款占负债比高达95%，个人存款占比达到 87%，资金成本非常可控。在金融市场上，邮储是一个重要的流动性提供者。在综合化方面，坚持一体两翼，一体是零售业务，两翼是金融市场，公司业务。邮储金融牌照很齐全，像一个金融控股集

43、团，可以为客户提供全方位的服务。轻型化方面，一是轻资本， 二是轻网点。我们的资本充足率比其他的国有大行低，因此要合理管理资本。中收业务是轻资本业务，但是占比较低，这里有很大的提升空间。另外是轻网点，4 万个网点面临转型压力，要把物理网点从结算中心向客户体验中心去转变。在农村地区，物理网点的优势很明显第四是智能化， 狠抓金融科技，打造智能化场景，把金融服务嵌入到老百姓生活中。第五是集约化，持续优化业务运营，前台业务后台化，后台业务尽可能集中处理。未来保证五化，需要几点支持。一是强总部的建设，正在加大招聘，优化总部的配置；第二个支撑是风险管控，点多面广，风险压力大， 正在健全风险管控体系。第三是科

44、技支撑，持续加大科技的投入，去年科技投入是 72 个亿，占营业收入 2.75%左右，我们的 IT 系统和其他银行比还不够强大，未来还要继续加大投入。第四是人才队伍，要加强重点人才建设，未来会向全社会公开招聘人才。Q2: 2018 年净利润增速下滑的原因？A: 2018 年营业收入依然是两位数，拨备前利润增速达到 40然领先。2018 年净利润下降的原因是实施了更加审慎的资产质量管理政策，保持了资产质量在同业中的优势。拨备覆盖率率远高于同业平均水平，增强了抵御风险的能力。我们成立晚，和其他大型银行还有很大差异。存贷比，贷款占比，中收占比还有很大的提升空间。Q3: 净息差四季度环比下降的原因，19

45、 年如何看待？A: 18 年提高快主要是资产结构进一步改善，存贷比提升了 4.55比较快，提高了 20 个 BP，贷款提高了 6 个 BP，金融市场提升了 25 个 BP。第三是付息成本管控的好，存款成本仅上升 3 个 BP场利率一致，资产的利率下来了。2019 年息差走势，股份制银行压力不会很大，因为同业负债占比较大，同业利率下来了对它们是个利好。但大行面临息差收窄压力，资产端金融市场利率在下降，且对普惠金融的支持方面，相关利率也在下降。负债端压力很大。2019 年邮储能够保持息差的优势地位，但也面临下行压力。会进步加大贷款投放力度，这部分收益高。Q4：资产质量有所波动，未来如何看待？A：1

46、9 年经济稳中有变，银行资产质量是有压力的，但邮储银行有信心。一是 18 年在整治工作中， 加大了清收核销力度，对大户，采取了一户一策，取得了很好的效果；二是充分落实了监管要求， 资产质量很扎实，逾期 60 天以上都纳入了不良；三是贷款结构持续优化，公司贷款中央企国企优质行业龙头以及和零售产业链结合的民企占比高，两高一剩，地方政府平台，房地产行业的贷款 占比低；第四是 2019 年继续坚持审慎风险偏好，坚持一大一小策略，利用大数据，做好风险管理工作。一、 招商银行 2018 年业绩概览招商银行 2018 年度业绩会2018 年，面对经济放缓和金融监管从严，招行坚持定位，总体经营业绩向好，质量规

47、模效益稳健向好。坚持质量第一、效益优先、规模适度、风险可控的经营原则，质量、效益、规模三方面均发展：不良贷款额、不良贷款率实现双降，不良贷款拨备覆盖率和贷款拨备率双升，风险抵补能力增强；在连续五年无普通股融资的情况下，权重法下核心资本充足率持续提升，实现良好资本内生增长；净利润、营业收入达到双位数增长，ROAA 和 ROAE 继续提升，净利息收益率同比提升，非利息收入较快增长，成本收入比稳重提升；业务规模平稳增长，生息资产，贷款，计息负债，存款增速稳健。持续推进创新驱动发展，加大科技投入。全行科技投入 65.02 亿元，是当年营收的 2.78%，董事会决定将信息科技投入提高至上一年营业收入的

48、3.5%；探索小团队创新组织机制，支持各项金融科技创新项目。采用“人员独立”“考核保护”“激励创新”等方式，有效激发员工内在创新驱动力；金融科技创新项目基金用途开放，以科技敏捷带动业务敏捷，累计申报项目 931 个，304 个已投产上线；加快人员结构转型，总行新招聘人员中，IT、 DT 背景人员占比达到 50.87%二、招商银行 2018 年经营信息战略转型成效显著。零售价值贡献持续扩大，“一体”地位更加巩固。零售业务占比持续提升， 资产结构持续优化，抗周期能力进一步增强，零售贷款总额及占比增强，结构中平稳均衡。行业结构更加安全，有保有压，压缩类行业资产规模降低 14.33%，抗周期能力进一步

49、增强。特色业务亮点纷呈，市场领先财富管理业务融合金融科技，实现“人+智能”，扩大差异化领先优势。信用卡业务交易额、私人银行业务管理规模蝉联国内首位。资产分类真实严谨，风险防范化解能力进一步提升，关注类占比、逾期占比、信用成本均下降，不良贷款与预期 90 天以上比值上升。客户基础更加扎实。零售客户“三亿”齐飞（两大 APP 累计用户数 1.48 亿、零售客户总数 1.25 亿、借记卡客户数 1 亿），客户和 AUM 总量迈上新台阶，中高端客户稳步增长。零售客户服务新模式初见成效，打造“最佳客户体验银行”并探索网络集中经营服务模式。批发客群基础日益20.63%到 175.2户服务体系，“千鹰展翼”

50、共有 37 家客户在境内上市。金融科技应用日渐深入零售、批发、风险等方面。零售数字化应用掀开新篇章，服务向非金融服务发展，智能服务发展快。通过两大 APP 购买的理财产品占比达到 59.11%，通过掌上生活发放的消费信贷占比 49.47%。智能客服占比 74.71%。积极探索生态视角经营公司客户，运用数字化经营平台、产业场景拓展、智能化应用。全面提升科技基础能力，运用混合云基础架构、大数据处理平台、敏捷开发。金融科技在零售，批发，风险等方面的应用更深入。三、招商银行 2019 年展望、经营策略2019 年，招行将始终朝着创新驱动，科技领先的方向发展，结合内外部形势，始终保持战略定力， 回归服务

51、本源，坚持以客户为中心，打造金融科技银行和客户体验银行。始终坚持审慎、稳健的风险经营原则，治标和治本结合，解决风险管理盲区、死角，推进风险组合管理。坚持市场化选人用人机制，保证管理层市场化，为打造金融科技银行提供保障。始终坚持创新驱动发展，实现从科技领先到科技引领的跨越，将金融科技长期化、制度化，实现“客户+场景+科技+金融”的不断融合和从科技领先到科技引领的转变，抢占战略制高点。四、问答环节Q1：去年 65 亿科技投入，金融科技投资占比增加，招商银行未来将定位自身为一家银行还是金融科技公司？对金融科技的持续投入是否有效率？成本收入比如何？A：战略层面，面对竞争，招行未来将通过科技引领、创新驱

52、动来助力主业。在科技、研发、IT 加大投入，鼓励创新建立容错机制，鼓励金融科技创新。去年金融科技投入达到营收的 2.78%，3.5%，通过增大投入满足金融科技发展需要，并且在创新中允许失败。经营层面，招商银行提出金融科技战略是经过紧迫性、必要性、可行性充分论证的。紧迫性：面对异业竞争的压力加大，科技对传统金融行业达到冲击。必要性：一方面轻型银行战略已实施几年，18 年的良好业绩就是之前铺垫的体现。动的情况下仍会依靠内生资本解决资本充足率的需求。但轻管理、轻经营仍未做到，愈趋庞大的规模甚至有可能导致“大企业病”。传统模式下做不到身轻如燕，而金融科技为实现轻经营提供了一个可能性。银行目前和未来面对

53、的压力较小，因此要未雨绸缪，适度前瞻布局（编制 5 年规划）达到最前沿的水平，但要处于前列，不会乱投入。Q2：各个金融机构均提及金融科技，出现两种观点，一种是传统的优势将被金融科技弱化、取代， 另一种是技术门槛越来越低，后来者居上。那么，如何取得业务和金融科技的平衡？A： 董事会支持管理层加入金融科技投入。由以资本为核心转向为以科技和人才为核心的经营理念（当然，资本也是必要的），要突出、加大科技引领、人才优先。去年引进的人才 50%以上是有工科背景的科技复合型人才当下产生矛盾时，要牺牲当下，保住长远。要在变化中寻找主动，把握先发优势。Q3：目前监管层正在引导银行加大民企、小微的支持，如何应对资

54、产质量风险？A：第一次转型时期，服务民营、中小即为重要课题；第二次转型招商银行提出“千鹰展翼”计3418%。去年完成了两增两控的目标，去年得到降准、减税的优惠政策。当然，由于各方面因素，尤其是民营和小企业自身的资质，民企、中小企业风险是相对更高的，对公民营企业不良率高出全行不良率 1.87行 0.550.77 个百分点，小企业降低 0.24 个百分点，小微企业降低 0.43 个百分点。以达到将民营企业、小企业可以作为主要客群，对其提供支持，并满足投资者对于资产质量的要求。具体来讲，招行将从以下方面来达到平衡：一是加强自身能力的建设，加强行研能力，提高服务能力和风险管控水平。招行成立了研究院，通

55、过对细分行业细分客群的研究，寻找新的动能， 挖掘出民营和中小企业加强风险管理方面的金融科技建设，运用大数据解决信息不对称，开发智能预警平台和适用于民企、小微的风险数据模型，解决对客户认识能力的问题。加强组织架构的50%是民营企业。配套合适的激励机制，建立利润风险补偿的考核激励措施，建立尽职免责和不良容忍机制。Q42019NIMA：影响今年业绩的主要考量有去年基数的问题。2018 年央行的政策对于收入贡献很大，此外非息收入有一次性因素，会计准则的切换带来了 91 亿的一次性收入。有些因素今年不会持续，但招行有信心保持稳健增长，负债端优势应会保持，NIM 会保持去年水平，或略有下降，收入端的压力略

56、大，实体经济需求会弱一些。综合分析，招商银行将保持比较稳定的增长。今年随着同业竞争（尤其是负债端）逐渐加剧，结构性存款增长很快。招行仍严格控制高成本负债的增长，仍以核心存款为主，保持着优势资产配置上的力度。零售信贷定价高、风险分散，因此招行可以保持 NIM1 个百分点，并且未来预期还会有新的降准措施，会帮助维持流动性，维持 NIM。Q5： 招行的理财子公司何时开始运营？理财业务何时完全在子公司运营？未来产品、竞争有哪些改变？A：去年 3 月董事会披露设立理财子公司，目前招行对理财子公司筹建的申请已受监管部门受理， 预计将快批准，将有 6 个月筹建期，4 个月验收期。资管业务作为战略业务之一，将

57、得到总行支持，目前在快速筹建。筹建主要包括制度完善、系统开发、人才招聘、风控提升、投研建设、产品创设（净值化创设和老产品的转型）。招行会努力争取尽快筹建、尽快开业。在开业后，新的业务和老产品会出现平行过渡期，按监管要求，过渡期应在明年年底结束。时间比较紧迫，在不影响客户理财产品、资管规模稳定的情况下，未来理财子公司将更适应大众化银行客户对于理财产品的低风险、稳定性的诉求，将以现金管理类、固定收益类为主。Q6：零售银行的核心是客户获取、客户经营。传统时代，客户经营重在良好的服务。在银行 3.0 时代，招行在客户经营上有何新策略？A：零售 3.0：针对客户经营，建立“全客群、全产品、全渠道”的“三

58、全”服务体系。招商银行要建立海量客户的获取和经营能力，从“二八理论”转变到将更多资源和精力分配到长尾客户上。分层服务体系是“三全”服务体系的核心，其中做好分类经营是十分重要的，不可以仅按 AUM 服务。此外，要建立网络经营平台，在互联网上直接服务客户，下一步要继续扩大网络服务中心的服务能力。去年网上服务 386 万零售金卡客户，今年要零售客户和银行的交汇点不仅限于 AUM，要有效覆盖个人客户的资产负债表。Q7：未来针对表外资产转表有何具体计划？对于资本充足率的影响？A：资管新规未要求表外资产完全转移至表内。招行 2 万亿资产中，1.1 万亿均是标准化债权资产。5000 亿的非标资产中有效期大部

59、分不到 3 年，2020 年年底会到期。 2020 年底过渡期结束时会有少部分未到期，人民银行补充规定商业银行在报批监管部门后可妥善处理，处理方式尚未定论， 存在一定灵活性，原因一是金额不大，二是存在政策弹性，三是一行一策的规定。一、2018 年战略执行情况中信银行 2018 年度业绩会纵深推进一体两翼转型发展。主要包括三点：一是对公转型全面铺开，推进对公客户服务一体化建设。投行业务突出特色，国际业务优势控股，国际收支收付量和跨境人民币收付量均排股份制银行首位，交易银行战略加快推进，托管业务市场地位提升，业务规模、收入在逆势提升，实现托管收入总量在股份制银行中位居第二。二是零售产能加速释放。零

60、售客户增长显著，信用卡新增发卡上升明显。三是金融市场快速发展，资管转型持续推进；做市业务领先同业。有效实施区域差异化发展策略。将分行划分为战略支点、重点区域和潜力区域三类。“北上广深宁杭”等作为战略支点分行资产投入与产出贡献稳步提升。加快推进科技兴行战略，强化科技赋能业务。设立金融科技创新专项基金，2018 年全行科技投入35.80 亿元，较 2017 年增幅 20.78%，加快布局人工智能、区块链、云计算、大数据等领域。率先将区块链应用于贸易金融领域，与中行、民生、广大合作建成银行间最大区块链合作生态。积极开展综合化，国际化经营。境内外联动，百信银行用户突破 1,200 万，总资产 359