银行业理财登记托管中心-中国银行业理财市场报告

1、目 录 HYPERLINK l _bookmark1 一、概述1 HYPERLINK l _bookmark2 二、银行业理财产品存续情况3 HYPERLINK l _bookmark3 （一）理产余总保持稳3 HYPERLINK l _bookmark4 （二）发机以型行和份银为主3 HYPERLINK l _bookmark5 （三）银理以人产品主4 HYPERLINK l _bookmark6 （四）同理规与比持“降”5 HYPERLINK l _bookmark7 三、银行业理财产品发行情况7 HYPERLINK l _bookmark8 （一）开式品集金占较高7 HYPERLINK

2、l _bookmark9 （二）新行闭理产品均限加7 HYPERLINK l _bookmark10 （三）面个投者行的品集金约80%7 HYPERLINK l _bookmark11 （四）新行财品中低险品主8 HYPERLINK l _bookmark12 四、银行业理财产品投资资产情况9 HYPERLINK l _bookmark13 五、银行业理财产品收益情况10 HYPERLINK l _bookmark14 附注 HYPERLINK l _bookmark0 声明12一、 概述随着“资管新规”“理财新规”年被称为资管元年。从市场情 年中国银行业理财市场的主要特点如下：一是理财产品存

3、续余额总体保持平稳。截至 2018 年底，非4.8 22.04 2017 年底基“资管新规”“理财新规”体平稳，未出现大幅波动。二是同业理财规模与占比持续“双降”。2017 年高点以22个月环比“双降2018年11.22 7.21 个百分点，表明“资金空转”现象明显减少。三是新发行封闭式理财产品平均期限增加。2018 年，新发行封闭式非保本理财产品加权平均期限为 161 天，同比增加约20 3 个月（含）以下的封闭式非保本理财产品余额0.66 4 月末“资管新规”发布时规模的一半，1 包括保本金融同业类产品与非保本金融同业类产品。占非保本理财产品余额的 3%，较 4 月末 6.17%的占比下降

4、 3.17个百分点。四是债券等标准化资产是理财资金配臵的主要资产。截至2018 年底，非保本理财资金投向存款、债券及货币市场工具的65.70%2。其中，债券资产配臵比例为 53.35%。年，风险等级为“二级（中低）”及以下的非保本98.45 （中高（高的非保本理财产品募集0.20 0.17%。2 理财产品穿透底层配置资产比例，下同。二、 银行业理财产品存续情况（一） 理财产品余额总体保持平稳截至 2018 年底，全国共有 403 家银行业金融机构有存续的4.8 22.04 2017 2017 1）。图 1：中国银行业理财市场非保本理财产品存续情况（二） 发行机构以大型银行和股份制银行为主截至

5、2018 年底，国有大型银行非保本理财产品存续余额为8.80 9.4%364本理财产品存续余额为 0.95 万亿元，同比下降 9.64%，市场占比4.32%（见表 1）。表 1：不同类型银行业金融机构非保本理财产品存续余额情况单位：万亿元国有大型银行全国性股份制银行城市商业银行外资银行农村金融机构其他机构月末余额合计1 月8.279.113.600.101.050.0522.182 月8.509.213.670.101.050.0522.583 月8.018.753.580.101.020.0421.504 月8.819.193.650.101.020.0422.815 月8.598.953.

6、620.100.990.0422.286 月7.848.443.510.110.940.0420.887 月8.468.863.570.110.940.0421.978 月8.658.983.590.110.950.0422.329 月8.198.923.580.110.940.0421.7710 月8.669.063.620.100.950.0422.4311 月8.759.153.660.100.950.0422.6512 月8.518.803.640.100.950.0422.04行、广发银行、平安银行、浦发银行、恒丰银行、浙商银行和渤海银行；其他机构包括：国家开发银行等。（三） 银行理

7、财以个人类产品为主32018 年底，面向个人投资者发行的一般个人类、高资产净值类与私人银行类非保本理财产品存续余额为 19.16 万亿元，占全部非保本理财产品存续余额的 86.93%。其中，一般个13.8462.76%3.07 万亿元，占3 2019 1 根据“资管新规”“理财新规”要求，按照产品募集方式、产品投资性质等维度对非保本理财产品进行统计分析。全部非保本理财产品存续余额的 13.91%；私人银行类产品存续2.26 10.26%1.78 万亿元，占全部非保本8.09%（2）。银行理财业务在满足投资者资金配臵需求等方面发挥了积极作用。表 2：不同投资者类型非保本理财产品存续余额情况单位：

8、万亿元一般个人类高资产净值类私人银行类机构专属类金融同业类月末余额合计1 月11.882.942.172.352.8422.182 月12.293.082.252.322.6422.583 月12.103.072.122.032.1921.504 月12.843.232.312.312.1322.815 月12.753.222.292.191.8422.286 月41.871.5920.887 月12.843.222.352.031.5221.978 月13.093.242.432.131.4222.329 月13.033.202.351.971.2321.7710 月13.573.182.3

9、92.091.1922.4311 月13.943.112.392.111.1122.6512 月13.843.072.261.781.1022.04（四） 同业理财规模与占比持续“双降”201722个月环比“双降2018 41.222.04 2017 年初减少 5.43 万亿元，降幅达 81.68%；占全部理财产品存续余额的7.21 201719.08 个百分4 包括保本金融同业类产品与非保本金融同业类产品。点（2）图 2：金融同业类产品存续余额与占比情况三、 银行业理财产品发行情况（一） 开放式产品募集资金占比较高2018 439 家银行业金融机构发行了非保本理财产品，累计募集资金 万亿元（

10、包含开放式非保本理财产品在 2018 年所有开放周期内的累计申购金额，下同）。其中，100.19 84.83%7.07 17.91 15.17%。（二） 新发行封闭式理财产品平均期限增加201816120 3 个月（含）以下封闭式产品募5.21 7.43 全部新发行封闭式非保本理财产品募集资金额的 29.10%15.57 个百分点。（三） 面向个人投资者发行的产品募集资金占比约 80%2018 年，面向个人投资者发行的一般个人类、高资产净值92.72非保本理财产品募集资金的 78.51%计募集资金 19.86 万亿元，占全部非保本理财产品募集金额的16.81%5.52 万亿元，占全部非保本理财

11、产品募集金额的 4.68%（见表 3）。表 3：不同投资者类型非保本理财产品发行与存续情况单位：万亿元产品类型全年总募集金额全年总募集金额占比2018 年底存续余额2018 年底存续余额占比个人类92.7278.51%19.1686.93%机构专属类19.8616.81%1.788.09%金融同业类5.524.68%1.104.98%合计118.10100.00%22.04100.00%（四） 新发行理财产品以中低风险产品为主“（及以下的非保本理财产品募集资金 98.45 万亿元，占比为83.37%；风险等级为“（中高和“（高的非保本理0.20 0.17%（4）。表 4：不同风险等级非保本理财

12、产品募集资金情况单位：万亿元一级二级三级四级五级合计（低）（中低）（中）（中高）（高）2018 年募集金额10.5387.9219.440.170.03118.10占比8.92%74.44%16.46%0.14%0.03%100%2017 年募集金额10.8796.0120.060.210.07127.22占比8.55%75.47%15.77%0.17%0.05%100%四、 银行业理财产品投资资产情况非保本理财产品投资余额的 65.70%点配臵的资产之一，在非保本理财资金投资各类资产中占比最53.35%（3）。图 3：非保本理财产品资产配置情况45.06%。五、 银行业理财产品收益情况2018 年，非保本理财产品累计兑付客户收益 10566 亿元。8403 理财产品累计兑付客户收益的 78.08%3628 4309 40.78%。2018 年，封闭式非保本产品按募集资金额加权平均兑付客80 （2018 年到期，导致 2018 年上半年封闭式非保本理财产品兑付客户收益率上升。2018 8 5 降。图 4：已终止的封闭式非保本理财产品加权平均兑付收益率走势注：