财务管理练习册答案

1、财务管理练习册答案答案A卷一、填空1、实物商品、金金融商品2、结结合、最大值值3、权益资资金、负债资资金4、经常常发生、不在在发生5、小小于1、大于于1 二、单项选择题题 1、B 2、CC 3、BB 4、AA 5、CC三、判断题 1、 2、3、 4、 5、四、简答题 1、收益分配的的原则？ 依法分配的原则则兼顾各方并利益益的原则分配与积累并重重的原则投资与收益对等等的原则2、财务分析的的内容？偿债能力的分析析营运能力分析盈利能力的分析析发展能力的分析析五、计算题 计算2000年年应收账款天天数：应收账款次数=2000/（200+400）2=6.667次应收账款周转天天数=3600/6.677=

2、54天 2）计算算2000年年存货周转天天数： 存货周转转次数=16600/ （200+600）2=4次 存货周转转天数=3660/4=990天 3）计算算2000年年年末流动负负债和速动资资产余额： 年末速动动资产/年末末流动负债=1.4 （年末速速动资产-4400）/年年末流动负债债= 0.77 年年末速动资产产=960万万 4）计算算2000年年年末流动比比率：流动比比率=（96600+6000）/8000=1.9952、1、计算两两方案的年折折旧额甲方案=300000/5= 60000 元 乙方案案=（360000-60000）/5= 66000 元元2、计算两方案案各年的现金金净流量

3、甲方案：年税后后利润 =（150000- 50000 -60000）（1-40%）= 24000 元 NCF0= -300000(元) NCF 1-5= 2400+6000= 84000 元乙方案： NNCFO = - 366000 元元 NCF1 =（170000 - 60000 - 6000）（1-40%）+ 60000 = 99000 元元NCF2 =（170000 63300 - 6000）（1-40%）+ 60000 = 88820 元元NCF3=（117000-6600-6000）（1-40%）+ 60000 = 88640 元元NCF4=（117000 69000 - 66000

4、）（1-40%）+ 60000 = 88460 元元NCF5=（117000 72000 - 66000）（1-40%）+60000+60000+30000 = 177280 元元3、计算两方案案的净现值 NPV（甲）= 84000 （P/A, 10%, 5）-300000=840003.7977-300000 = 318844.4-300000= 1844.40 元NPV(乙) = 90000 ( P/F, 100%, 1 ) + 82000 ( P/F, 100%, 2 ) + 86440 ( P/F, 100%, 3 ) + 84660 ( P/F, 100%, 4 )+ 172280

5、( P/F, 100%, 5 ) - 399000 = - 5535.988 元4、判断方案的的优劣通过计算:甲方方案的净现值值大于零,为可行方案案;乙方案的净净现值小于零零,为不可行方方案。3、1）年利息息=1000050%6%=300万 固定成本=2220-300=190万万经营杠杆=（11000-1100030%）/（700-190）=1.37财务杠杆=5000/（5000-30）=1.06复合杠杆=1.371.06=1.45 2)每股股利润增长率率： 1.45550%=722.5%4、1）计算证证券组合的系数：2.020%+00.850%+00.530%=00.952)计算证券组组合的

6、风险收收益率：0.95(188%-8%)=9.5%3.计算证券组组合的必要收收益率。8%+(18-8%)=117.5%5、1）计算经经营现金收入入： 4000880%+50000050%=228200元元2）计算经营现现金支出：8000700%+50000+84000+140000+9000=339900元3）计算现金余余缺：8000+288200-（333900-200000）=223300元4）确定最佳资资金筹措或运运用数额：短期投资=222300-55000=117300元元确定现金月末余余额：现金月末余额=5000六、论述1、财务管理主主要是指资金金运动中的价价值，包括组组织财务活动动

7、和处理财务务关系。财务活动包括：筹资活动投资活动营运活动分配活动财务关系包括企业与国家的财财务关系企业也与投资者者的财务关系系企业与受资者的的财务关系企业与债权人、债债务人的财务务关系企业与内部、职职工之间的财财务关系。综合论述财务活活动和财务关关系。答案B卷一、填空1、一致的、分分离2、风险险、报酬3、销销售收入、变变动成本4、上上升、下降55、机诫呆板板 、可比性性差 二、单项选择题题 1、B 2、CC 3、DD 4、DD 5、AA三、判断题 1、 22、 3、 4、 5、四、简答题 1、企业的财务务关系包括哪哪几个方面？1）企业与政府府之间的财务务关系2）企业与投资资者之间的财财务关系3

8、）企业与债权权人之间的财财务关系4）企业预受资资者之间的财财务关系5）企业与债务务人之间的财财务关系6）企业与内部部单位之间的的财务关系企业与职工之间间的财务关系系2、资金成本在在企业筹资决决策中的作用用？是影响企业筹资资总额的重要要依据。是企业选择资金金来源的基本本依据。是企业选择筹资资方式的参考考标准。是确定缀有资金金结构的主要要参数。五、计算题 1、1）纯净水水的期望值=150*00.6+600*0.2-10*0.2=1000 万元 标准离差差=（1000-150）2*0.6+(100-60)2*0.2+(100+10)2*0.2 开平方根等于 65万元元。 标准离差差率=标准离离差/期

9、望值值=65/1100*1000%=655% 2）啤酒的期望望值=1800*0.5+85*0.2-25*0.3=999.5 万万元标准离差=（999.5-1180）2*0.5+(99.55-85) 2*0.2+(99.55+25) 2*0.3 开平方根等于 89 万万元。 标准离差率=89/999.5*1000%=899.4%经过比较：生产产纯净水的期期望值大于啤啤酒，而标准准离差和标准准离差率均小小于生产啤酒酒，所以还是是选择生产纯纯净水好一些些。2、1）每日变变动储存费=3000709%/3660+30000702%/300=192.5元保本储存期=3000(100-70)-225000-

10、100000/1922.5=2885.7天2）保利储存期期=3000(100-70)-225000-100000-105000/1992.5=2231.1天3）实际利润=（285.7-180）192.55=203447.25元元4）实际零售完完天数=30000/60=50天实际利润=2285.7-（50+1）/2192.55=500888.5元3、1）立即付付款：折扣率率=（54000-52338）/54400=3% 220天付款，折折扣率=（55400-55292）/5400=2% 440天付款，折折扣率=（55400-55346）/5400=1% 付款条件件可以写为33/0，2/20，1/

11、40，N/60立即付款，机会会成本=3%/（11-3%）360 /（60-0）=118.56%20天付款，机机会成本=2%/（11-2%）360 /（60-20）=118.37%40天付款，机机会成本=1%/（11-1%）360 /（60-40）=118.18%1）银行短期贷贷款利率为220%，比计算放弃现现金折扣的成成本高，应选择660天付款。2）因为短期投投资收益率115%比方其其现金折扣的的成本低，所所以应选择立立即付款。4、 1）实际际利率=名义义利率 / （1- 补偿性余额额比率） =112% / （11-10%）=13.33% 2).实际利利率=名义利利率 / （1- 名名义利率

12、） =122% / ( 1- 112% )=13.63% 3)通过利率计计算，应选补补偿性余额 13.333% 为好，5、1、计算两两方案的年折折旧额甲方案=300000/5= 60000 元 乙方案案=（360000-60000）/5= 66000 元元2、计算两方案案各年的现金金净流量甲方案：年税后后利润 =（150000- 50000 -60000）（1-40%）= 24000 元 NCF0= -300000(元) NCF 1-5= 2400+6000= 84000 元乙方案： NNCFO = - 366000 元元 NCF1 =（170000 - 60000 - 6000）（1-40%

13、）+ 60000 = 99000 元元NCF2 =（170000 63300 - 6000）（1-40%）+ 60000 = 88820 元元NCF3=（117000-6600-6000）（1-40%）+ 60000 = 88640 元元NCF4=（117000 69000 - 66000）（1-40%）+ 60000 = 88460 元元NCF5=（117000 72000 - 66000）（1-40%）+60000+60000+30000 = 177280 元元3、计算两方案案的净现值 NPV（甲）= 84000 （P/A, 10%, 5）-300000=840003.7977-300000 = 318844.4-300000= 1844.40 元NPV(乙) = 90000 ( P/F, 100%, 1 ) + 82000 ( P/F, 100%, 2 ) + 86440 ( P/F, 100%, 3 ) + 84660 ( P/F, 100%, 4 )+ 172280 ( P/F, 100%, 5 ) - 399000 = - 5535.988