财务报表粉饰行为的经济环境研究

1、财务报表粉饰行行为的社会基基础与经济环环境研究简介：财务报报表分析是企企业进行价值值分析的中心心环节。财务务报表粉饰行行为的出现严严重制约了企企业的价值分分析。文章从从财务报表粉粉饰的现象入入手，分析了了产生财务报报表粉饰现象象的经济环境境。并提出了了治理财务报报表粉饰行为为的方向。财务报表分析是是企业财务分分析的核心内内容。而财务务分析是企业业进行价值分分析的中心环环节。财务报报表粉饰行为为的出现严重重制约了企业业的价值分析析。在研究治治理财务报表表粉饰行为的的对策以前，有有必要对财务务报表粉饰行行为的社会基基础与经济环环境进行研究究。一、公司契契约人的利益益差异性及有有限理性企业是一个个合

2、约结合体体，合约的履履行效果就成成为企业生死死存亡的关键键因素。合约约履行的效果果又取决于各各缔约方是否否诚信，相应应的制度和法法律安排是否否完善及能否否有效执行。合合约签订的效效率和履行效效果的衡量都都要以会计数数据为基础，会会计信息是由由经理人来控控制的，因此此，经理人的的诚信在整个个企业合约履履行中居于核核心地位。经理人作为为经济人，必必然有其自身身经济和非经经济的利益追追求，经理人人的机会主义义、道德风险险和逆向选择择等倾向都会会成为股东、债债权人及其他他利害相关者者面临的风险险。 但是，不同同契约之间不不可避免地存存在着利益冲冲突；在同一一契约里，各各契约关系人人之间也存在在利益冲突

3、。作作为契约人，在在面临利益冲冲突时，为确确保自身的利利益，企业管管理人员就会会采取财务报报表粉饰行为为，某些契约约关系人就会会要求或默许许企业进行财财务报表的粉粉饰，使财务务报表以对自自身有利的方方式对外披露露。由于在现实实中，契约往往往是不完全全的。即人们们没有办法来来写一份面面面俱到的契约约，或签订的的契约并不能能完全执行。不不完全的契约约给财务报表表粉饰带来了了可能。契约人是一一种典型的经经济人。经济济人是自利的的，他在交易易过程中往往往追求自身效效用的最大化化；经济人是是理性的，他他能根据市场场情况、自身身处境和自身身利益之所在在做出判断，并并使自己的经经济行为适应应于从经验中中学到

4、的东西西，从而使追追求的利益尽尽可能最大化化。只要有良良好的法律和和制度的保证证，经济人追追求个人利益益最大化的自自由行动会无无意识地、卓卓有成效地增增进社会的公公共利益。在企业的契契约关系人中中无论是股东东、债权人、管管理人员、公公司的职工、供供应商、消费费者，还是注注册会计师以以及各级政府府和政府各部部门，他们作作为契约人，他他们均具有自自利的一面，只只要可能，便便会采取机会会主义行为或或行动，谋求求自身的利益益。契约人的自自利决定了他他们在签订契契约和履行契契约时，有可可能出于自己己的私利进行行财务报表的的粉饰，或是是怂恿或默许许财务报表的的粉饰。契约人的理理性是有限度度的。因为人人的知

5、识是有有限度的，所所掌握的信息息是不完全的的，他不可能能对未来趋势势和结果做出出准确的判断断。这种有限限度的理性使使得契约不可可能是完全的的，使得契约约人对是否签签订契约以及及判断契约的的遵行情况不不可能做到绝绝对精确。这这种有限度的的理性为财务务报表粉饰提提供了可能。如如果契约人是是完全理性的的，则财务报报表粉饰根本本就没有必要要。二、各契约约关系人之间间信息不对称称企业是社会会公众合作投投资的一个具具体项目，它它是股东、管管理者、职工工、债权人、供供货商、购货货商以及社会会公众等利益益相关者参与与的一系列契契约的联结。其其中，人力资资源所有者与与非人力资源源所有者之间间的契约是企企业契约的

6、重重要组成部分分，也是企业业契约区别于于其它市场契契约的特性所所在（周其仁仁，19966）。人力资资源与这些非非人力资源的的区别，就在在于人力资源源与其所有者者是不可分离离的。这一特特征决定了人人力资源所有有者直接经营营管理企业，这这样，人力资资源所有者对对企业剩余总总是握有相当当的自然控制制权。因此，人人力资源所有有者的决策很很可能让自己己受益而使其其他利益相关关者受损。对对于一个企业业来说，人力力资源所有者者可以分为两两类：一类是是负责经营决决策的人力资资源所有者（经经营者），另另一类是负责责执行决策的的人力资源所所有者（生产产者）。一般般来讲，经营营者需要对企企业所面临的的不确定性做做出

7、反应，而而这一反应对对企业的生存存具有关键性性的作用，因因而经营者比比生产者更重重要；经营者者主要是用脑脑袋进行程序序化工作的，他他们的行为自自然也最难监监督。因此，最最优安排应该该是经营者拥拥有剩余索取取权和控制权权，生产者得得到合同工资资并接受经营营者的监督。因因此，真正对对企业剩余拥拥有控制权的的不是生产者者，而是经营营者，他的行行为直接影响响其他利益相相关者的利益益。由于会计计信息不仅是是利益相关者者进行利益分分配的依据，同同时也是其他他利益相关者者考核经营者者的经营管理理业绩的依据据。从这个角角度来看，经经营者必然存存在违背已有有的会计规则则而披露假会会计信息，使使自己收益而而使企业

8、其他他利益相关者者受损的动机机，这种动机机便决定了财财务报表粉饰饰的存在。另另一方面，所所有权与经营营权的分离，必必然导致上市市公司的所有有者与经营管管理者信息的的不对称，从从而进一步诱诱发上市公司司信息操纵行行为的发生。 信息的不对称性性导致了逆向向选择问题和和道德风险问问题的出现。如如果在签约之之前，代理人人拥有私人信信息而委托人人没有，如股股东在聘用经经理人员之前前并不清楚所所聘人员的能能力而经理人人员自身清楚楚，则就出现现严重的逆向向选择问题。所所谓道德风险险问题，是指指在签约后，委委托人观察不不到代理人的的行动本身或或自然状态本本身（而代理理人清楚自己己的行动选择择和自然状态态）所产

9、生的的问题。在企企业中的代理理关系中，普普遍存在逆向向选择和道德德风险问题。信息不对称称性与财务报报表粉饰有着着密切的关系系。在企业中中，投资者在在进行投资前前，并不清楚楚企业目前的的财务状况及及经营成果，也也不清楚公司司未来的发展展前景，而企企业管理当局局清楚，这时时，就会存在在典型的逆向向选择问题。其其结果可能是是企业管理当当局出于自己己私利考虑，对对财务报表进进行粉饰，以以牺牲投资者者的利益来换换取自己的利利益，也可能能是企业管理理当局主动向向投资者提供供真实的财务务报表，以实实现双赢互利利的目的。当当然，财务报报表的提供能能够降低信息息的不对称性性，从而缓解解逆向选择的的负面影响，并并

10、降低交易费费用。但由于于财务报表所所反映的信息息是企业管理理当局所掌握握的私人信息息，并且财务务报表的编制制有许多可供供选择的会计计选择，再加加上企业管理理当局作为契契约人所具有有的内在特征征，使得逆向向选择不可避避免。基于此此，管理当局局进行财务报报表粉饰是完完全可能的。三、缺乏强强式有效的资资本市场有效市场假假设理论可以以追溯到随机机游走理论。经经济学家和数数学家巴歇利利埃早在19900年研究究法国商品价价格走势时就就发现，这些些商品的价格格呈随机波动动，也就是说说某种商品的的当前价格是是其未来价格格的无偏估计计值。从时间间序列来看，第第二天商品的的预期价格期期望值与今天天实际价格差差额的

11、值等于于零。同样，股票票价格也存在在这种现象。这这使人们对投投资分析常用用的传统分析析技术产生了了怀疑：既然然价格是随机机波动的，那那么我们用图图形分析、技技术指标等分分析工具还是是否有效？由由此产生的另另外一个问题题是，价格是是信息的载体体，良好的宏宏观经济指标标、高的净利利润增长率信信息公布后股股价呈现上升升趋势运行还还是继续随机机波动？有效效市场假设理理论吸收了随随机游走理论论的成果，并并对随机游走走现象做出了了更进一步的的扩充和更全全面的解释。有效市场假假设认为，从从经济学的角角度来看，股股市的效率是是股票价格所所反映的与该该只股票有关关的所有公开开或内幕信息息的程度的计计量。一般将将

12、股市的效率率分成三种形形态：（1）弱弱式有效市场场。当现在的的价格已充分分反映价格历历史序列数据据中所包含的的一切信息，从从而投资者不不可能通过对对以往的价格格进行分析而而获得超额利利润时，市场场即为弱式有有效市场。（22）半强式有有效市场。若若现在的价格格不仅体现历历史的价格信信息，而且反反映所有与公公司股票有关关的公开信息息，则为半强强式有效市场场。（3）强强式有效市场场。若市场价价格充分反映映有关公司的的任何公开或或未公开的一一切信息，从从而使任何获获得内幕消息息的人也不能能凭此而获得得超额利润时时，则称为强强式有效市场场。根据有效市市场假设，强强式有效市场场的主要特征征是：所有有有用的

13、相关信信息都在证券券价格中得到到反映，也就就是说，证券券价格除了反反映所有公开开的信息外，也也反映了尚未未公开的或者者原本属于保保密的内幕信信息。然而，种种种迹象表明明，这样的市市场在现实生生活中根本是是不可能存在在的。我们看看到，证券的的欺诈、操纵纵与内幕交易易充斥着整个个市场。显然，财务务报表粉饰与与不存在强式式有效市场有有着很大的关关系。试想，如如果存在强式式有效市场，则则企业真实的的财务状况、经经营成果早就就被市场所反反映，这时，进进行财务报表表的粉饰已经经变成徒劳，没没有任何意义义了。 四、注册会计师师审计监督有有效性不足近几年来，审审计质量的低低劣已成为公公众关注的焦焦点，同时也也

14、是造成上市市公司财务报报表粉饰行为为的主要原因因之一。现有的公司司治理结构使使审计缺乏根根本的独立性性。上市公司司的审计中存存在委托人、被被审计人与审审计机构三者者之间的特殊殊委托代理关关系。被审计计人即为上市市公司，其主主要表现为公公司经营管理理层，它是委委托人即股东东经营管理公公司资产的代代理人，而审审计机构则是是替委托人签签证公司经营营管理层的代代理人。在我我国，由于国国有股占绝对对控股地位的的股权结构，国国有资本主体体的构建还不不健全和内部部人控制现象象的严重存在在，上市公司司审计的实际际委托人为上上市公司的经经营管理层，即即由公司经营营管理层聘请请审计机构审审计、监督经经营管理者自自

15、己的行为，这这必然使审计计机构的独立立性受到削弱弱，审计机构构在同行业务务竞争中让步步，迁就上市市公司，此类类现象并不鲜鲜见。审计人员业业务素质有待待进一步提高高。在我国“人人才短缺”已已经成为当前前制约民间审审计事业发展展的一大“瓶瓶颈”，尽管管目前国内确确实存在一些些业务素质过过硬的注册会会计师，构成成了审计职业业界的中坚力力量，但从审审计执业人员员的整体素质质来看，则不不容乐观。审计方法上上存在缺陷。在在我国审计实实务中，制度度基础审计与与风险基础审审计两种方法法并存，而且且大多数注册册会计师采用用的是制度基基础审计方法法。制度基础础审计将重点点放在对制度度各个控制环环节的审查上上，目的在于于发现控制制制度的薄弱之之处，然后针针对这些环节节扩大检查范范围，提高审审计的工作质质量和工作效效率，但该模模式本身存在在着重大缺陷陷。要弥补制制度基础审计计的缺陷，就就必须采取风风险基础审计计的方法，因因为该模式要要求审计人员员不仅要对控控制风险进行行评价，而且且要对产生风风险的各个环环节进行评价价，用以确定定实质性测试试的重点和测测试水平，而而且它比较重重视外部环境境及非财务信信息分析，从从而有利于降降低审计风险险，提高审计计效果。虽然然我国颁布的的独立审计准准则也是采用用这一审计模模式，但由于于准则制定并并不完善，既既存在超前又又存在滞后的的缺陷，同时时有些准则缺缺乏可操作性性，而