供应链金融中心风险管控汇编

1、 供应链金融中心心风险管控汇编编制：钟伟北京中航捷诚设设计咨询有限限公司二一四年十二二月十八日目 录TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _Toc406660604 1 大宗商品现现货电子交易易市场的供应应链融资风险险 PAGEREF _Toc406660604 h 1 HYPERLINK l _Toc406660605 2 清科：供应应链金融发展展需解决信息息需求对称问问题 PAGEREF _Toc406660605 h 3 HYPERLINK l _Toc406660606 3 商品融资风风险加大,监管层发文文规范管理 PAGEREF _Toc406660606 h 6

2、HYPERLINK l _Toc406660607 4 供应链金融融风险识别与与应对 PAGEREF _Toc406660607 h 7 HYPERLINK l _Toc406660608 5 供应链金融融风险分析 PAGEREF _Toc406660608 h 14 HYPERLINK l _Toc406660609 6 供应链金融融给各方带来来的优势和风风险及对策分分析 PAGEREF _Toc406660609 h 17 HYPERLINK l _Toc406660610 7 供应链金融融的风险研究究 PAGEREF _Toc406660610 h 25 HYPERLINK l _Toc

3、406660611 7.1 供应链链金融存在的的风险 PAGEREF _Toc406660611 h 25 HYPERLINK l _Toc406660612 7.2 应对供供应链金融风风险对策 PAGEREF _Toc406660612 h 28 HYPERLINK l _Toc406660613 8 供应链金融融模式及风险险控制分析 PAGEREF _Toc406660613 h 31 HYPERLINK l _Toc406660614 8.1 供应链链金融的发展展现状分析 PAGEREF _Toc406660614 h 31 HYPERLINK l _Toc406660615 8.2 供

4、应链链金融的风险险分析 PAGEREF _Toc406660615 h 34 HYPERLINK l _Toc406660616 8.3 供应链链金融风险控控制平台的构构建 PAGEREF _Toc406660616 h 37 HYPERLINK l _Toc406660617 9 浅析供应链链金融风险及及防范措施 PAGEREF _Toc406660617 h 40 HYPERLINK l _Toc406660618 9.1 供应链链金融风险来来源 PAGEREF _Toc406660618 h 40 HYPERLINK l _Toc406660619 9.2 商业银银行供应链金金融风险防范

5、范措施 PAGEREF _Toc406660619 h 41 大宗商品现货电电子交易市场场的供应链融融资风险来源：金融视视线，作者者：杨青松（西西南财经大学学）2013年以来来，国家逐渐渐意识到中国国期货市场存存在的不足，开开始慢慢接受受多层次发展展商品市场的的建议，尤其其是十八届三三中全会确立立的市场在资资源配置中起起决定性作用用的决定，奠奠定了中国大大宗商品现货货电子交易市市场长远发展展的良好基础础，一大批大大宗商品现货货电子交易市市场陆续通过过了部际联席席会议验收，开开始走上了蓬蓬勃发展的道道路。根据大宗商品现现货电子交易易市场参与主主体的不同，供供应链融资主主要分为以下下三类。（1）卖

6、方交易易商融资卖方交易商融资资，又称为现现货生产商融融资，指现货货生产商将自自己合法拥有有的、符合交交易平台规定定的商品存放放在指定交割割仓库并经交交易平台审核核生成注册册仓单后，通通过交易平台台将注册仓仓单质押给给银行而申请请流动资金贷贷款的一种融融资模式。（2） 买方交交易商融资买方交易商融资资，又称为现现货需求商融融资，指现货货需求商作为为买方在交易易平台购买现现货时，依据据与其他交易易商配对成功功而生成的电电子合同申申请贷款，银银行审核后垫垫付货款，并并在该批货物物的货权转移移给现货需求求商时，银行行获得货物质质权的一种融融资模式。（3）中间仓融融资中间仓融资，又又称为现货贸贸易商融资

7、，指指经交易平台台认证的中间间仓贸易商，通通过代为履约约的方式满足足其他交易商商的资金(卖卖方)或者货货物(买方)需求，并将将注册仓单单或签约的的电子合同同通过交易易平台质押给给银行申请贷贷款的一种融融资模式。交易平台供应链链融资风险及及防控措施大大宗商品现货货电子交易平平台供应链融融资架起交易易商与银行之之间的桥梁，满满足了大宗商商品现货交易易各个环节的的资金需求，有有效解决了大大宗商品流通通环节的融资资难问题，提提高了贸易效效率。但是，供应链融资主体大多数为中小企业，容易受到来自外部环境和链上各实体内部不利因素的影响，自身抵抗市场风险的能力较弱，在实际运作中存在着一些潜在风险。一是融资前期

8、风风险。交易商商为了获得流流动资金贷款款，一般会对对自己进行包包装，申请贷贷款时，在采采购、生产、销销售数据方面面，对银行提提供虚假信息息。由于信息息不对称，银银行无法获取取交易商的真真实数据情况况，难以有效效地做出贷款款决策，改善善贷款概率值值，即：交易易商违约可行行性越大，银银行对其放贷贷的概率越小小。二是融资期间风风险。银行对对交易商贷款款后，无法对对交易商所在在供应链全部部企业相关数数据进行实时时跟踪调查分分析，难以对对交易商所在在行业发展前前景做出全面面准确的判断断，从而不能能准确了解供供应链的整体体情况，使其其无法根据交交易商的经营营状况，预测测其违约概率率值 ，及时时调整贷款方方

9、案。另外，贷贷款期间可能能发生的供应应链外部突发发事件，比如如地震、台风风、海啸、洪洪涝灾害、战战争等，也可可能对交易商商的经营造成成重大影响，银银行也来不及及调整贷款方方案。三是融资到期风风险。贷款到到期时，交易易商由于某些些原因，可能能无法履行还还本付息。这这时，尽管银银行可以授权权交易平台处处置质押物，但但是可能会由由于质押物跌跌幅过大，市市场预期未来来还将下跌，挂挂牌出售质押押物时无足够够的对手盘，即即质押物流动动性风险 偏偏大，挂牌卖卖出货物所得得货款偏小，成成功追回贷款款本息和的概概率值偏小。因此，在大力推推进和发展大大宗商品现货货电子交易平平台供应链融融资业务时，应应注意以下风风

10、险防控工作作：一是银行加大与与大宗商品现现货电子交易易交易平台的的合作力度，对对交易商建立立一整套信用用评价指标体体系，对供应应链上下游企企业之间的相相互关系设置置信用值进行行评级、授信信和关联客户户相互监督等等。二是合理设置预预警安全系数数、平仓安全全系数与风险险分担系数，当当货物的价格格指标偏离正正常水平并超超过临界值时时，必须严格格执行交易商商保证金追加加制度和强制制平仓制度。货货物抵押融资资时与生产商商签订货物回回购协议以抵抵御质押物流流动性风险。至至于不可控的的突发事件，银银行可与保险险机构合作，开开发新型的保保险品种，支支付一定的保保费后，将风风险尽量转移移出去。三是建立交易平平台

11、信息披露露机制，交易易商一旦违约约，将会对企企业声誉造成成严重影响，危危害其在供应应链中的地位位，银行以会会审慎选择给给该供应链交交易商发放后后续贷款、降降低信用评级级或者增加担担保等，增大大交易商的违违约成本值，同同时合理设置置生产商牵连连损失值，让让供应链关联联交易商能起起到有效内部部监督作用。清科：供应链金金融发展需解解决信息需求求对称问题来源：第一财经经网（20114-04-29）清科集团4月228日发布22014年中中国供应链金金融行业研究究报告，报报告称，作为为互联网金融融的创新业务务，供应链网网络金融正成成为银行拓展展业务的新蓝蓝海；未来的的发展需要解解决银行和企企业之间的信信息

12、不对称以以及各种相关关主体需求不不对称的问题题；另一方面面，随着融资资工具向核心心企业上下游游延伸，风险险会相应扩散散，而银行与与核心企业间间的关系将逐逐渐由风险转转移变为风险险分担。而供应链金融模模式下，银行行淡化受信企企业财务分析析，不再强调调企业所处行行业规模，固固定资产价值值、财务指标标和担保方式式等，转而强强调企业单笔笔贸易真实背背景和供应链链核心企业的的实力与信用用水平，即银银行评估的是是整个供应链链的信用状况况。目前社会会信用征集系系统、信用中中介机构的建建设还处于起起步阶段，中中小企业的信信息得不到有有效归集和准准确评估，这这将在很大程程度上影响商商业银行进行行供应链金融融的业

13、务拓展展和信用风险险管理。在供应链融资中中，银行及第第三方物流企企业较易获得得供应链上的的中小企业信信息，如企业业库存商品价价值、库存变变动、销售前前景等。但银银企间的信息息不对称问题题并未因此得得以解决。由由于信息不对对称，银行无无法对企业市市场前景作出出判断，也无无法利用自身身的专业优势势帮助企业作作出判断；此此外，中小企企业在融资、结结算、财务等等方面作出的的信息隐藏行行动也使得银银行无法根据据中小企业决决策进行有效效风险控制。供应链金融的相相关主体包括括：银行、核核心企业、中中下游中小企企业和第三方方物流企业。核核心企业和中中下游中小企企业都可成为为融资企业。供供应链金融的的当事人银行

14、和融资资企业、在融融资过程中往往往都是自身身利益为出发发点。银行尚尚未建立适应应供应链金融融业务特性的的风险管理理理念，在实践践中难以跳出出传统授信业业务中抵押担担保理念。为为防范金融风风险，考虑安安全、流动和和盈利三者统统一，收益对对融资程序、抵抵押或担保方方式、融资企企业资信状况况等都有较严严格要求，最最终导致准入入门槛较高，审审批流程较长长，服务效率率偏低。就融融资企业而言言，在进行融融资时只考虑虑需求、成本本和效益联系系，当现金流流出现困难时时只考虑获得得融资，追求求的是供应链链的运营效率率和资本利用用率。显然，二二者出发点和和目的并未一一致，这必然然制约供应链链金融作用的的有效发挥。

15、而由于供应链的的参与者众多多，因此受到到诸多内外因因素影响，不不可避免造成成内生的混乱乱与不确定性性。如受销售售促进、季节节性刺激和再再定货数量等等因素影响，供供应链会产出出混乱。与此此同时，除自自然灾害等外外部因素外，企企业战略调整整的冲击所造造成的影响都都潜在增加供供应链自身的的风险。再者者，供应链风风险还会产生生自我扩散的的效应。供应应链金融的显显著特点之一一是：在供应应链中寻找一一个核心企业业，以其信用用为基础为供供应链提供金金融支持。在在该融资模式式下，银行在在一定程度上上淡化对融资资企业本身的的信用评价而而对某笔交易易授信，并尽尽量促成整个个交易实现。因因此，随着融融资工具向上上下

16、游延伸，风风险会相应扩扩散。如果供供应链上某一一节点成员出出现融资问题题，会迅速蔓蔓延到整条供供应链，甚至至最终引发金金融危机或空空难。在未来发展趋势势方面，银行行间业务理念念和产品功能能逐渐趋同的的环境下，电电子化程度越越来越成为一一家银行创造造和保持竞争争力的重要手手段；而融资资企业和其交交易对手之间间的交易信息息能否及时、准准确获得，将将对风险判断断和管理产生生重大影响。因因此，能相应应改善信用管管理（采用第第三方征信和和集群审批手手段）和风险险管理手段的的银行将可望望脱颖而出，并并牢牢占据主主导地位。银行与核心企业业间的关系将将逐渐由风险险转移变为风风险分担，直直接的协议责责任和债权让

17、让渡将更多由由信息支持取取代。为获取取某些强势的的龙头企业供供应链金融业业务，银行不不得不学会自自行判断并独独立承担上下下游企业融资资风险。在利利率市场化程程度继续深化化的现实环境境下，供应链链金融以中小小企业为直接接融资对象，令令银行得以保保留必要的融融资定价权，将将仍是银行必必须重视和持持续投入的业业务领域。境外银行与国际际金融机构也也有从事供应应链金融的案案例，但比中中国内地银行行的要简单得得多。多指供供应商因交易易关系对买方方进行的债权权让渡与贴现现业务。一些些成熟的金融融机构开始以以此为依托开开发金融产品品，目前一家家商业银行的的产品细分已已达三四十种种。近年来，从从事单一供应应链金

18、融的金金融公司已逐逐渐式微，证证明保持适度度扩展性是供供应链金融存存续与扩展的的必要条件。商品融资风险加加大,监管层层发文规范管管理来源：第一财经经日报（20014-111-11）随着大宗商品价价格的逐渐下下滑，商品融融资的风险也也在不断加大大，尤其是在在青岛港发生生虚假商品抵抵押骗贷事件件以来，监管管层正在不断断加强对于大大宗商品融资资的规范和管管理。银监会近期向部部分银行下发发了关于规规范大宗商品品融资的通知知(征求意见见稿)，拟拟规范相关融融资活动，防防范虚假贸易易，推动商品品贸易融资健健康发展。今年以来，监管管层已经多次次预警商品融融资风险。44月份，银监监会就曾下发发关于开展展进口铁

19、矿石石贸易融资情情况快速调研研的通知，要要求15个地地区银监局上上报本区域进进口铁矿石贸贸易融资的基基本情况、风风险情况、是是否存在虚假假贸易套利情情况、已采取取的风险防范范措施等情况况。大宗商品贸易融融资一般是指指借款人以合合法拥有的储储备物、存货货或交易应收收的商品进行行质押由银行行提供的短期期融资业务，融融资途径往往往包括仓单质质押融资、提提单融资、现现货质押融资资和信用证融融资。另据报道，针对对各类贸易单单证抵质押融融贷业务风险险频发，前述述征求意见见稿的主要要内容包括：提高对合作作方(仓储方方、担保监管管方)的准入入门槛，对拟拟开展融资业业务的仓库制制定一系列标标准；银行梳梳理内部流

20、程程控制，完善善部门分工和和各岗位职责责，合理设置置审批和操作作流程；银行行需在央行征征信中心的动动产权益登记记系统上对仓仓 单进行登登记，并将此此公示系统与与企业征信数数据库相关联联等。大宗商品贸易融融资的风险发发生在多个领领域。据银监监会此前报告告，钢贸行业业不良资产远远高于各项贷贷款平均不良良率，煤炭、铁铁矿石、大豆豆、木材等贸贸易领域也都都发生了仓单单业务违规案案件。今年9月，银监监会主席尚福福林表示，要要针对大宗商商品贸易融资资及信用证业业务风险管理理问题，加强强真实贸易背背景的尽职调调查、强化合合规管理，促促进健康发展展。自去年以来，全全球大宗商品品逐渐进入熊熊市，铜、原原油、黄金

21、、铁铁矿石等价格格逐渐下滑，国国内进口价格格也在不断下下降。大宗商商品价格的下下滑也导致银银行面临商品品融 资风险险迅速加大。“商品价格下降，会导致融资企业经营困难，也导致质押在银行的资产价值下跌，贷款质量就会恶化，贷款回收的难度就会增加。”一名银行业人 士告诉第一财经日报。上述银行业人士士还表示，事事实上，比价价格风险更严严重的是货物物监管风险，因因为仓单很有有可能来自虚虚假或被恶意意夸大的贸易易。据第一财经日日报从贸易易商处了解，虚虚假贸易往往往是关联公司司将大宗商品品频繁倒手，表表面上看似贸贸易行为，实实质上货物所所有权并未发发生实质转移移，也未被用用于实体经济济加工生产，表表现为货物的

22、的“空转”。除了商品价格下下跌之外，由由于利润冲动动，银行内部部管理不规范范导致内控松松懈也是商品品融资骗贷案案频发的重要要原因。尚福林近日在22014年上上半年银行业业监管工作会会议上也表示示，一些银行行为了完成考考核指标，拼拼规模，拼利利润，忽视安安全性、流动动性，甚至不不惜放松信贷贷标准，放弃弃尽职调查。这这不仅导致企企业过度授信信、多头授信信问题突出，还还给虚假质押押、重复质押押甚至骗贷行行为以可乘之之机。供应链金融风险险识别与应对对来源：物流科科技，作者者：田会（中中煤国际工程程设计研究总总院）目前，供应链金金融尽管在很很大程度上减减少了中小企企业受信中的的道德风险。但但是，由于供供

23、应链融资中中的中小企业业自身抗市场场风险能力较较弱，且供应应链金融参与与者众多，而而且可能涉及及不同的产业业、技术领域域，其运作存存在的一些潜潜在风险不容容忽视。一是供应链自身身风险。包括括两个方面：一方面是由由于参与者众众多而内生的的混乱和不确确定因素。供供应链由于参参与者众多，受受到诸多内外外因素的影响响，混乱和不不确定成为市市场的主要特特征，需求波波动加剧，产产品与技术的的生命周期明明显缩短，引引入竞争性产产品使生命周周期更加难以以预测，受到到销售促进、季季节性刺激和和再订货数量量等因素的影影响，供应链链易产生大量量的混乱。另另一方面是供供应链风险的的自发扩散。由由于供应链金金融的信用基

24、基础是基于供供应链整体管管理程度和核核心企业的管管理与信用实实力，因此，随着融资工具向上下游延伸，风险也会相应扩散，如果供应链上某一成员出现了融资方面的问题，其影响会迅速地蔓延到整条供应链，而核心企业作为供应链的最大受益者一定会受到最大的影响。二是运营风险。由由于供应链融融资要提供多多样化服务，而而且客户的需需要也不尽相相同，因此，银银行需要根据据不同客户的的具体信息来来量身定做金金融服务。同同时企业各部部门考虑重点点不同，也会会给银行的工工作带来各种种阻碍，特别别是在供应链链融资和服务务过程中，企企业销售部门门希望能增加加销量，决策策部门则要求求保证现金流流周转速度，资资金管理部门门则希望能

25、保保证安全性，这这就要求银行行要能提供更更加灵活的产产品和服务。在在扩大供应链链金融运营范范围，提供各各种服务过程程中自然放大大了各种风险险隐患。三是企业信用风风险。针对银银行信用风险险及企业的诚诚信往往存在在两个方面的的问题：中小小企业在采购购、生产、销销售数据等方方面，可能对对银行采取虚虚假或不实信信息的行为，使使银行无法获获得真实数据据，难以有效效采取相应的的管理措施，无无法降低资金金的使用风险险；供应链金金融的主办或或开户银行可可能无法独立立完成对供应应链所有企业业相关数据的的调查和分析析，也就难以以利用自身的的专业优势对对企业的行业业发展前景作作出全面、准准确的判断，从从而不能准确确

26、了解供应链链的整体情况况，这将使其其无法根据供供应链成员的的决策和经营营，调整相应应的信用贷款款或服务方案案。一般来说，供应应链金融风险险主要从以下下几个方面进进行识别分析析：1.信用风险客户的业务能力力、业务量及及商品来源的的合法性，对对物流企业来来说都是潜在在的风险。如如：客户的商商品来源是走走私商品，则则该商品存在在被罚没的风风险；客户对对商品不具有有完全的取得得资格，则该该商品存在非非法性。这些些都会给物流流企业带来不不可估量的风风险。再如：客户资信不不佳，在今后后的操作中可可能存在种种种不良行为，如如在滚动提取取货物时提好好补坏，则物物流企业有坏坏货风险；客客户将商品以以次充好，则则

27、物流企业存存在商品质量量风险。此外外，还要考察察客户企业的的资产负债率率，如果客户户企业的资产产负债率太高高，客户企业业存在破产的的可能。2.市场风险由于市场价格的的波动和金融融汇率的变化化，会造成质质押物在某段段时间的价格格随时发生变变化，从而造造成质押物变变现能力的改改变，并不是是所有的商品品都适合作仓仓单质押。对对于那些应用用不广泛、不不易于处置、易易变质、价格格波动大的商商品作质押品品会存在较大大的风险。如如：商品在质质押期间，市市场价格大幅幅下降，可能能会出现贷款款额高于质押押物价值的现现象，使贷款款企业产生赖赖债的动机。因因此在开展仓仓单业务时，物物流企业一定定要对货主企企业的质押

28、商商品究竟适不不适合质押做做出判断。3.法律风险法律缺失致使仓仓单质押业务务面临风险。如如我国现行担担保法等相相关法律法规规，对动产质质押有效性、排排他性的规范范条款过于原原则化，在一一定程度上存存在概念模糊糊及操作困难难。这方面的的风险也表现现在货物的所所有权问题和和合同的条款款规定上。货货物的所有权权在各主体之之间进行流动动，很可能产产生所有权纠纠纷。另外，目目前我国与仓仓单质押相关关的法律法规规尚不完善，除除了担保法法等相关条条款外，也没没有行业性的的指导文件。仓仓单操作程序序完备与否也也会引起法律律风险。我国国合同法规规定：“仓单是提取取仓储物的凭凭证”。仓单转移移，仓储物的的所有权也

29、随随之转移。所所以，仓单操操作程序完备备与否将影响响到银行、借借款人和物流流企业三方当当事人的权利利与义务，可可能引起质押押物所有权的的法律纠纷。主主要表现在两两个方面：一一是仓单方面面。仓单是质质押贷款和提提货的凭证，是是有价证券，也也是物权证券券。但目前仓仓库所开的仓仓单还不够规规范，如有的的仓库甚至以以入库单作为为质押凭证，以以提货单作为为提货凭证。二二是程序方面面。物流企业业工作人员在在对仓单操作作时没有执行行严格的程序序，也将导致致质押物所有有权的法律纠纠纷，给物流流企业带来风风险。4.操作风险商品监管方面。由由于仓库同银银行之间的信信息不对称、信信息失真或信信息滞后都会会导致任何一

30、一方决策的失失误，造成质质押商品的监监管风险。目目前，多数物物流企业管理理粗放、设备备陈旧、信息息化程度低，造造成监管脱节节。另外，在在异地仓库质质押监管中，由由于用于质押押监管的仓库库有可能是第第三方仓库或或是客户自身身仓库，所以以给物流企业业质押监管带带来了更大的的风险。如：同一商品重重复质押的风风险、质押商商品被非法挪挪用的风险等等。内部操作和管理理风险方面。目目前我国的物物流业正处在在从传统物流流向现代物流流发展的过程程中，许多物物流企业的信信息化程度很很低，还停留留在人工作业业的阶段，这这无形中增加加了内部人员员作案和操作作失误的机会会，形成管理理和操作风险险。如：某些些内部工作人人

31、员与货主企企业合谋，伪伪造仓单，允允许货主企业业私自提货等等现象，将严严重损害银行行和物流企业业的利益。供应链金融风险险应对：任何风险的存在在都有可能会会使企业蒙受受到经济和资资信的损失，要要降低风险，企企业应该针对对不同的风险险采取不同的的防范措施，将将损失降到最最低。针对上上节分析的几几种风险，本本节将提出一一些相应对策策。（1）信用风险险方面信用的建立与整整合。客户资资信风险、仓仓单风险、商商品的监管风风险都与信用用有联系。所所以，在开展展供应链金融融业务时就需需要物流企业业建立和整合合这些信用。物物流企业是联联结客户与银银行的服务平平台，在仓单单质押业务关关系中，物流流企业、银行行和客

32、户之间间存在着委托托代理关系，而而物流企业是是两种委托代代理关系的联联结点，一是是作为银行的的代理人，监监管客户在仓仓库中的商品品，一是作为为客户的代理理人管理仓库库中的商品。它它不仅要建立立信用，还要要具备信用的的整合功能。物物流企业要与与客户、银行行建立起信用用关系；客户户能放心把商商品存放在仓仓库中，这是是最基本的信信用；银行质质押贷款业务务的开展则是是建立在仓单单的真实有效效性和对仓库库监管的信任任之上。仓库库可以利用双双方都信任的的关系开展仓仓单质押业务务，完成信用用的整合。加强对客户信用用管理。通过过建立客户资资信调查核实实制度、客户户资信档案制制度、客户信信用动态分级级制度、财务

33、务管理制度等等一系列制度度，对客户进进行全方位信信用管理。首首先应调查客客户偿还债务务的历史状况况；其次，分分析客户在以以往的履约中中所表现的履履约能力；最最后，应调查查客户履约是是处于自愿，还还是被采取法法律诉讼或其其他行动的结结果。凡有不不良信用记录录的，应杜绝绝与其合作。同同时充分发挥挥与银行的合合作关系在风风险管理中的的作用。物流流企业应借鉴鉴银行对信用用评估和风险险控制的方法法，利用自己己掌握客户及及质押物第一一手资料的优优势，在双方方信息共享的的情况下，与与银行联系开开展融资项目目的信用和风风险评估。在在业务开展过过程中，形成成互动的监管管和控制机制制。这样既能能更加有效地地控制风

34、险，又又能加强与银银行的信用关关系。（2）市场风险险方面在开展仓单质押押业务时，货货主企业希望望质押商品品品种、数量和和标准化程度度能不受限制制，而且不同同品种之间具具有可替代性性，即只要总总价值能满足足银行的要求求即可。但是是，目前仓单单质押作为一一项动产质押押，银行要求求该动产应能能在一定时间间内保值且易易于处理，而而物流企业出出于自身保管管的需要，要要求商品易于于保管、不易易变质。所以以，在从事仓仓单质押业务务过程中，应应严格控制质质押品的品种种。目前能用用于仓单质押押的商品多局局限于适应广广泛、易于处处置、价格波波幅较小且不不易变质的商商品，比如黑黑色金属、有有色金属、大大豆等。为正确

35、选择质押押商品，要求求物流企业应应建立灵活快快速的市场商商品信息收集集和反馈体系系。这样有利利于物流企业业把握市场行行情的脉搏，掌掌握商品的市市场价值和销销售情况变化化规律，及时时获得真实的的资料，以利利于质押货物物的正确评估估和选择，避避免信息不对对称的情况下下对质押物的的评估失真。随着仓单质押业务的不断开展、管理经验的不断积累和技术手段的进一步提高，可用于仓单质押的商品的种类会不断增加。（3）法律风险险方面为避免法律漏洞洞对仓单质押押业务的开展展造成影响，物物流企业应仔仔细研究涉及及仓单质押的的各部法律，将将法律未明之之处写入质押押合同，以协协议的形式对对各方权责作作出规定，避避免法律风险

36、险的出现。另外，要对仓单单进行规范和和科学的管理理。根据中中华人民共和和国担保法的的规定，仓单单可以作为权权利凭证进行行质押，以仓仓单质押的应应该在合同约约定的期限内内将权利凭证证交给质权人人，质押合同同自凭证交付付之日起生效效。因此，仓仓单是仓单质质押业务的重重要法律依据据和凭证，应应对其进行规规范和科学的的管理。中华人民共和和国合同法中中规定仓单上上必须记载的的内容：存货货人的名称(姓名)和住住所、仓储物物的品种、数数量、质量、包包装、件数和和标记、仓储储物的损耗标标准、储存场场所、储存期期间、仓储费费、仓储货物物保险情况、填填发人、填发发地点和填发发时间。但目目前我国使用用的仓单还是是由

37、各家仓库库自己设计的的，形式很不不统一，因此此，要对仓单单进行规范化化，使用固定定的格式，按按规定的方式式印刷；同时时应派专人对对仓单进行管管理，保证仓仓单的真实性性、唯一性和和有效性。对仓单进行科学学的管理，需需要制定严密密的仓单操作作规程：对仓仓单提货、换换单及解除质质押的仓单认认真审核；以以文件的形式式规定质押仓仓单签发、确确认程序；仓仓单管理员在在与银行联系系确认后方可可办理提货出出库，并严格格遵守发货下下限；对于同同一仓单项下下的货物在不不同时间提取取的情况，依依据货主和银银行共同签署署的“专用仓单分分提单”释放，同时时按照仓单编编号、日期、金金额等要素登登记明细台账账，每释放一一笔

38、，在相应应仓单下作销销账记录，直直至销售完成成为止。4.操作风险方方面 仓库作为为银行和客户户双方信任的的第三方，在在商品的监管管和处置环节节扮演着特殊殊的角色，负负有特殊的责责任。所以，在在开展仓单质质押业务时，应应尽量使各项项手续完备，严严格按合同行行使权利。在商品监管环节节，首先要和和客户企业签签订“仓储协议”明确商品的的入库验收和和养护要求，并并开具明确表表明商品已属属抵押给银行行的专用仓单单，并向指定定的保险公司司申请办理仓仓储物的保险险。其次，要要与银行签订订“不可撤销的的协助银行行行使质押权保保证书”承诺银行：保证仓单与与商品存储情情况相符，手手续完备；质质押期间无银银行同意不得

39、得向借款人或或任意第三人人发货；不以以存货方未付付有关保管费费为由阻挠、干干涉、妨碍银银行行使质押押权等；客户户提货要在银银行的监管下下采取仓单提提货。在商品处置环节节，物流企业业应本着为银银行服务，为为货主企业服服务的双重观观念，严格按按照事先签订订的协议内容容处置质押晶晶。物流企业业要能够尽职职尽责地做好好工作，降低低银行的风险险，也尽可能能降低货主企企业的质押成成本，做到三三方共赢。当物流企业从传传统的仓储物物流服务向现现代的物流金金融服务延伸伸和拓展时，信信息化管理就就成了物流企企业开展物流流金融服务的的必要条件和和保障。仓储储信息化的过过程中会不断断地优化管理理和业务过程程。物流企业

40、业开展物流金金融服务，使使其与客户的的关系多向化化，服务的内内容多样化，服服务的地域扩扩大化，物流流企业要收集集和处理的信信息也大量增增加，这些信信息既隐藏着着商机，也存存在着危机和和风险。既关关系到服务效效率和质量的的保障与提高高，也关系到到经营风险的的防范与控制制。企业的信息化，首首先是企业信信息系统的建建立和信息技技术的应用，其其次是信息的的收集和处理理，最后是信信息的管理和和反馈。对物物流企业来说说，信息化分分为两个部分分，一是其内内部管理流程程的信息化，一一是和其合作作伙伴、客户户以及监管机机构协同作业业的信息化。内内部的信息化化能协调各个个部门和环节节的工作，优优化操作流程程的系统

41、，提提高工作效率率，防范和减减少内部操作作的失误。而而与银行、客客户等合作伙伙伴的协同作作业信息化，使使物流企业高高效地同他们们进行信息的的沟通与共享享，减少信息息不对称所产产生的风险，方方便银行对业业务的监管和和客户对服务务过程的跟踪踪，为客户提提供更完善、更更高效的物流流及其增值服服务。供应链金融风险险分析来源：山东大学学硕士研究生生论文 ，作作者：刘娱供应链融资使资资金处于相对对封闭的环境境中使用,因因此不确定因因素相对较少少,收益可控控风险容易规规避。因此较较传统信贷业业务更容易在在获得收益的的同时规避不不必要的风险险。然而,现现实情况中供供应链融资由由于受到了法法律、市场、信信息技术

42、等多多方面基础环环境的制约,因此风险因因素更为复杂杂,风险控制制难度更大。国国内外学者通通过国内研究究同时参照商商业银行近年年来的供应链链业务发展记记录发现,以以商业银行的的角度来看现现实业务中供供应链融资风风险并未小于于传统信贷任任务。因此,学者们分析析发现供应链链金融在市场场、操作、信信用等风险中中一些特点凸凸显出来。（一）供应链融融资的信用风风险 (1)信用环环境的缺失由于供应链企业业自身资信的的缺失、技术术的薄弱、资资产规模的不不足、管理的的不规范抑制制了商业银行行对于中小企企业信贷业务务的发展。尤尤其是中小企企业信用不足足成为供应链链企业融资难难的首要问题题,例如:宁宁波一服装加加工

43、企业,通通过几年的积积累经具有一一定规模和技技术,银行融融资就可扩大大生产并拥有有自主品牌,但由于企业业管理缺陷致致使企业出现现财务不明,股东占用资资金等现象,致使银行无无法掌握授信信资金的实际际用途,存在在贷后管理困困难,因此不不愿提供大额额贷款,最终终导致了企业业的停滞不前前。银行提供供应链链融资主要依依赖核心企业业的信用,上上下游企业的的融资能力实实际都通过核核心企业的融融资能力转化化而来,因此此,在整个供供应链中核心心企业的信用用与上下游的的中小企业信信用处于一种种捆绑状态。核核心企业既可可以提升整个个供应链企业业的信用级别别,在当核心心企业面临信信用风险时,供应链中的的上下游中小小企

44、业也必将将面临这种风风险,风险随随着交易链条条危及整个供供应链安全。太太子奶集团于于2010年年4月宣布破破产,在此之之前作为供应应链的核心企企业,太子奶奶身负巨债并并肆意延长上上游供应商的的餘购期限。上上游中小型企企业由于债权权无法实现自自身经营出现现困难,核心心企业面临风风险时通过交交易形式将风风险扩散至整整条供应链,最后导致了了企业破产,供应链解体体。(2)供应链的的稳定性供应链企业成员员间的信用是是供应链企业业紧密、稳定定合作的根本本。如果供应应链企业成员员间信用缺失失,合作松散散不稳固必将将增加银行供供应链金融的的风险,因此此供应链的稳稳定程度也决决定了供应链链金融的基础础,同时更是

45、是银行供应链链融资信用风风险的重要评评价标准。（二）供应链融融资的操作风风险(1)企业文化化和管理方式式的差异供应链企业在经经营管理、企企业制度、核核心价值与员员工素质方面面往往存在较较大差异,这这种差异造成成供应链中企企业对于相同同的问题就有有了不同的解解决办法,从从而造成了供供应链整体管管理水平的混混乱,供应链链众多企业的的构成形态也也决定了企业业间的技术差差异,这些问问题都加大了了供应链融资资办理过程中中的业务衔接接难度。在实实际操作过程程中,银行员员工又多站在在发展业务的的角度对于供供应链企业的的违规操作过过分迁就,方方便了客户却却加大了银行行授信风险。正正是由于非正正规的操作就就可能

46、造成银银行资金无法法流通,加大大了其他企业业的经营困难难,也暴露了了银行的授信信风险。(2)交易的真真实性在供应链融资过过程中,银行行的授信对象象通常是供应应链中上下游游企业间的交交易行为,因因此交易的真真实性决定了了操作的风险险。在供应链链融资模式中中,银行作为为资金的注入入者,基于对对企业交易合合同真实性和和有偿性的认认可才进行相相应的信贷支支持,因此银银行不再仅仅仅对借款主体体企业进行评评估,而是对对供应链企业业间的交易进进行评估,对对整个供应链链企业间的交交易风险进行行关注。因此此,授信的前前提和供应链链健康运作的的关键都是交交易的真实性性,一旦交易易合同出现假假象,银行就就将为此面临

47、临巨大风险。(3)法律支持持的有效性相对于传统的融融资模式而言言,供应链融融资业务具有有模式多样、标标准化程度低低的特点。作作为一项新型型业务供应链链金融正处于于不断创新的的过程中,因因此对于货物物监管、资资资产处置、信信用捆绑、交交易文本等问问题的触及也也必将引发新新的法律问题题。而现阶段段对于供应链链模式还没有有出台相应的的法律法规,因此,法律律的紕漏必将将为供应链金金融带来风险险。(4)专业服务务人员的素质质问题供应链金融这一一新型融资系系统从业务准准入级别到审审批、贷后管管理都有别于于传统业务,因此对于从从业人员具有有更高的专业业要求:要求求服务人员熟熟悉行业特征征、金融风险险表现、企

48、业业竞争模式还还要对供应链链中核心企业业的运营有充充分了解。但但在实际过程程中,银行对对于从业人员员的管理和培培训大多沿用用传统,因此此,在各个操操作环节中制制约了金融业业务的发展也也增加了融资资风险。（三）供应链融融资的市场风风险企业由于出现市市场预测失误误或受到其他他新产品的冲冲击导致销售售产品往往无无法按原定计计划进行,进进而造成企业业资金链断裂裂,带给商业业银行还款风风险。市场风风险形成主要要由信息传递递风险造成。在在整个供应链链中,各个企企业间并未签签订任何协议议都属于独立立的经济实体体,具有独立立的经营权和和管理权。随随着供应链规规模的日渐扩扩大,结构不不断复杂,供供应链这种松松散

49、型企业联联盟就会不断断涌现错误的的信息。而庞庞大的供应链链也会对信息息造成延迟,因此上下游游企业无法充充分沟通,在在产品理解和和客户需求上上就出现的较较大的偏差,生产的产品品将无法满足足客户和市场场的需求。银银行在此过程程中也无法收收集到及时有有效、真实对对等的信息用用以进行市场场风险的评估估,因此受市市场风险因素素影响引发了了错误的判断断。供应链金融给各各方带来的优优势和风险及及对策分析来源：物流工工程与管理，作作者：孙敏(武汉科技大大学)当今市场的竞争争不再是企业业与企业之间间的竞争,而而是供应链与与供应链之间间的竞争,因因此必须从供供应链的高度度来考虑整体体效益,解决决供应链中中中小企业

50、资金金薄弱的问题题,降低供应应链融资成本本,是提高供供应链整体效效益不可回避避的任务。供供应链金融这一金金融创新产物物的出现有效效的解决了这这一问题,带带来供应链上上多方共赢的的局面。供应链金融是通通过分析企业业所处的整个个供应链的交交易结构,针针对每笔具体体业务授信,通过管理供供应链中相关关企业的资金金流、物流、信信息流的方式式来实现风险险的可控性,降低风险的的基础上为企企业提供融资资、结算、理理财等综合金金融服务。这这里的供应链链概念是广义义的,即包括括企业上游的的原材料零部部件供应网络络和链条,即即传统意义上上的供应链,也包括下游游分销商、代代理商,即渠渠道链。供应应链金融的产产品很多,

51、国国内多家银行行和物流企业业已经运作的的就有:不动动产质押融资资、代收货款款、保兑仓、融融通仓、海陆陆仓(中远)、垫付货款款、仓单提单单质押、池融融资(深发展展)、保理等等多种业务模模式。UPSS的物流金融融方案还只集集中在仓储质质押、代付款款、代收款三三个环节上。UPS因为有自己的金融机构,所以能方便地为客户提供金融服务和物流服务,并整合起来形成供应链金融的高附加值产品。供应链金融已经成为UPS和马士基等物流巨头的第一利润来源。在我国,由于非金融类机构不能从事融资类业务,所以供应链金融业务必须由金融机构和物流监管企业协作才能开展。从国内外供应链链金融的理论论和实践来看看,供应链金金融给参与的

52、的各方带来了了前所未有的的优势。对供应链上的中中小企业来说说,供应链金金融的优势体体现在以下三三个方面:解决了中小企企业融资困难难问题,降低低中小企业资资金使用成本本。世界银行的一项项研究报告表表明:81%的中国中小小企业认为“一年内的流流动资金不能能满足需求”,60%中中小企业“没有中长期期贷款”。20055年发改委在在江浙的一项项调查显示制制约中小企业业发展的最大大瓶颈问题就就是融资难。一一方面金融机机构对国营大大型企业有先先天偏好,我我国的融资体体系也不健全全;另一方面面中小企业本本身也存在着着诸如企业规规模小、抵押押不足、效益益不稳定、信信息不对称等等问题,因此此在商业银行行的信用度不

53、不高,按照传传统的融资模模式难以获得得融资机会。供供应链金融突突破传统考察察单个企业信信用度模式,代之以考察察企业所处的的供应链关系系,针对每笔笔具体的交易易,理清贷款款资金的来源源和去向的基基础上授信,既保证了贷贷款回收的安安全性又降低低了贷款的门门槛,大大降降低了中小企企业的融资难难度。同时供供应链金融的的融资模式也也降低了中小小企业的融资资成本。根据据数据统计,国家短期贷贷款利率为55.58%明明显高于供应应链融资的利利率。建立了与银行行和物流监管管企业行业的的信息共享机机制, 有利利于降低市场场风险,节省省信息收集成成本。由于这这些融资的中中小型生产企企业所在行业业面临的市场场波动会直

54、接接影响到银行行和监管企业业,所以银行行和监管企业业会成立专门门的小组或部部门来收集此此行业的相关关信息,评估估融资风险并并时刻关注行行业动态,这这种由银行、监监管方、融资资方三方共享享的信息平台台为中小企业业提供了必要要的信息来规规避市场风险险,降低了中中小型生产企企业信息收集集成本。简化物流程序序,降低物流流成本。由于于有能力为银银行提供监管管、仓储等配配套服务的第第三方物流企企业均为规模模较大、资质质较好的企业业,这类第三三方物流企业业为银行提供供的仓储、监监管等服务的的同时也可提提供配送、进进出口订舱、报报关、文件甚甚至包装、加加工、分销等等一系列配套套服务,这种种一站式的物物流服务减

55、少少了中小型企企业物流部门门对外沟通量量和工作量,降低人力成成本。同时由由于这一些列列的配套物流流服务的总价价值较高,中中小企业在与与监管方物流流企业的价格格谈判中有量量的优势,而而监管企业处处于合作的需需要和规模效效应也乐于接接受相对低的的价格。这些些都降低了企企业的物流成成本。对于供应链上的的核心企业来来说,供应链链金融的优势势体现在:帮助核心企业业降低供应链链上下游合作作企业门槛,扩大合作伙伙伴范围。核核心企业虽然然可以利用它它在供应链中中的地位制定定出有利于自自己的游戏规规则,比如说说要求上游供供应商赊购原原材料和零部部件,下游分分销商预付成成品货款等手手段来解决自自己资金紧张张的问题

56、。但但是这些条件件往往抬高了了供应链中上上下游企业的的门槛,很多多拥有制造优优势和分销优优势但资金有有限的企业被被拒之门外。供供应链金融的的介入降低了了合作企业的的资金门槛,有利于核心心企业挑选到到合适的合作作伙伴。提高资金利用用率,缩短生生产周期。供供应链金融从从考察每笔交交易资金流入入手,以核心心企业的订单单和预付金作作为质押物为为原材料供应应商和零部件件提供商提供供融资,让其其为核心企业业提供产品,使得有制造造优势但资金金薄弱的中小小企业能够顺顺利完成对核核心企业的订订单执行。在在成品的分销销环节,银行行以采购的货货物质押,为为优质的分销销商预付采购购资金,加快快核心企业资资金回笼,有有

57、利于再生产产,缩短了生生产周期。对第三方物流企企业来说,供供应链金融的的优势体现在在:给第三方物流企企业带来营销销上的优势,加速第三方方物流企业优优胜劣汰和资资源优化重组组。由于融入入供应链金融融的第三方物物流企业不再再是仅仅能提提供物流服务务,而且能带带给所服务的的企业融资方方面的信息和和整个行业相相关的信息,因此更容易易被中小企业业接受为物流流服务提供商商。被银行指定为物物流监管方使使得第三方物物流企业获得得了大量的客客户资源,同同时被指定的的物流企业很很容易争取到到该服务对象象的其它物流流业务,为这这些服务对象象提供“一站式”的物流服务务。第三方物物流企业在这这一服务过程程中将获得两两部

58、分收益:一是物流运运营收费,二二是货物评估估和质押监管管收费。20005年深圳圳发展银行开开始与中国对对外贸易运输输总公司、中中国物质储运运总公司和中中国远洋物流流有限公司三三大物流柱头头签署战略合合作协议以来来,至20006年9月,短短一年左左右的时间三三家合作物流流公司从中新新增物流与货货物监管货值值累计将近5500亿元。所所以,供应链链金融在帮助助供应链上的的中小企业解解决融资问题题的同时,也也加剧了第三三方物流企业业的分化。那那些规模大,服务和资质质较好的物流流企业由于被被吸纳进强势势供应链之内内,并进而获获得更大的资资金支持和营营销优势,将将有可能加快快行业整合和和兼并的步伐伐;而那

59、些本本来就处于低低端的物流企企业由于得不不到银行方面面的合作,无无法进入优势势的供应链,其市场份额额会越来越小小,生存的空空间越来越窄窄,直至被市市场淘汰。供供应链金融的的介入无疑大大大加快了第第三方物流企企业优胜劣汰汰,资源优化化重组的过程程。对商业银行来说说,供应链金金融在为商业业银行带来了了新的业务增增长点,拓展展和深化了商商业银行的业业务范围和深深度。给商业银行带带来新的业务务增长点。供供应链金融针针对企业所在在供应链和每每笔具体交易易来评估信用用的方法是进进一步细分市市场,是一种种信用评估模模式的创新,这一模式创创新使得用传传统信用评价价标准等级不不够的中小企企业针对每一一笔具体的交

60、交易在不增加加风险前提下下能够获得融融资。此模式式给商业银行行带来新的业业务增长点。拓展商业银行行的业务范围围,深化了业业务深度。中中小型商业银银行在为企业业提供融资服服务的同时可可以深化业务务深度,为所所服务的企业业提供除融资资之外的其它它金融服务。银银行指定第三三方物流企业业在营销的过过程中也为银银行提供了客客户的融资需需求信息和其其它金融服务务需求,有利利于银行扩大大业务范围。以以深圳发展银银行提出的“1+”营销模式为为例,“1”是指供应链链中的核心企企业,“”是指供应链链上众多的中中小企业,而而且这里的“1”和“”往往会处于于不同的供应应链当中,众众多的“1+”往往纵横交交错,形成一一