自考专科财务管理课练

1、PAGE PAGE 70财务管理一课一一练(学生用用) 第一章 导论论一、内容提要图图示：一、单项选择题题：1、政府理财活活动称之为（ ）P33 A、财政政 B、财财金 C、财财务 D、财财贸2.工商企业的的理财活动称称之为( )1PP4 A.财财政 B.财经 C.财务 D.财贸贸3能体现现代代企业制度基基本特征的组组织形式是( )1P4(088.10) A.合伙人企业业 B.公司制企业 C.独资企业 D.个人企业4企业与投资资者、受资者者之间形成的的关系，称之之为( )1P66 (09.1)A债权债务关关系 B上上下级关系 C企业与所所有者之间的的关系 D社会关关系5、供产销销，属于生产产运

2、动。P77（熟记P77图1-1）6、货币供应原材料供应应加工产品(在产品)完工产品(产成品)取得收入分配利润,属于物质运运动。P77、货币资金储备资金生产资金产品资金货币资金增增值增值资金分分配，属于资资金运动。PP78、筹资活动、投投资活动（资资金运用）、资资金收回和分分配活动为财财务活动。PP79、企业与国家家、企业内部部、劳动者之之间的财务关关系是管理与与被管理之间间的关系。PP910、财务管理理的特点是:(1)财务务管理的实质质是价值管理理;(2)价价值管理的根根本是资金管管理；(3)财务管理是是企业管理中中心。P11111.财务目标标对理财主体体起着( )P18 AA.制约作用用 B

3、.激励励作用 CC.导向作用用 D.制约约作用、激励励作用和导向向作用的总和和12、所有者财财务目标是所所有者权益保保值增值；财务经理财财务目标是现金流量良良性循环。PP1913.经营者的的财务目标是是( )P19 A利润最大大化 B利润持持续增长C价值最大化化 D产产值持续增长长14财务管理理的基本方法法要坚持( )PP24 A系统论方方法 B协同论论方法 C数量量规划方法 D制度性方法法15财务管理理的基础理论论是( ) 1PP26 (009.1) A经济学学 BB会计学 C金金融学 D管理理学16资本结构构的MM理论论属于( )1PP28(088.10) A筹资理理论 B投资理理论 C损

4、损益及分配理理论 D资本运运营理论二、多项选择题题：1企业的财务务关系包括( )1P6(088.10) A企业与与其所有者之之间的财务关关系 B企业与其债债权人之间的的财务关系CC企业与被被投资单位之之间的财务关关系 D企业与其职职工之间的财财务关系E企业与其债债务人之间的的财务关系2财务管理( )1P111(09.11) A是是企业管理的的中心 B其其实质是价值值管理 C其根根本在资金管管理 D其内容容是财务六要要素管理 E其其方法是事后后核算方法3. 财务管理理体制包括( ) 1P12 A组织机构构 BB管理制度度 c运运行方式 D财务政政策 E人员考考核4、财务管理理理论基础是经经济学理

5、论、金金融学理论、管管理学理论、财财务会计学理理论四大理论论。1P266（多选）三、判断改错题题：1政府与企业业之间的财务务关系体现为为一种管理和和被管理的分分配关系。( )1P9(099.1)2对价值进行行管理是财务务管理的外在在特点，而进进行综合性的的管理则是财财务管理的内内在特点。( )1P113财务管理主主体与财务主主体是一回事事。( ) 1PP18(099.1) 财务主体是企业业，参与理财财的人员是财财务管理主体体，因此财务务管理主体与与财务主体不不是一回事。四、名词： 11.财务的定定义1P3 2、财财务管理体制制1P12五、简答： 11简述企业业与各方面的的财务关系。1P6-9

6、2、财务管理概念和财务管理的基本问题？P17 六、答案：（一）单项选择择题：1. A; 2. CC; 3. B; 4. C; 11. D; 13. BB; 144. A; 15. A; 116. A（二）多项选择择题：1. ABCCDE; 2. ABBCD; 3. ABBC（三）判断改错错题：1. ; 22. ; 33. 第二章 财务务管理的价值值观念一、内容提要图图示二、单项选择题题： 1资金时间价价值从其实质质上看是指货货币资金的( )2P30 (09.11) A.膨胀 B.增值 C.紧缩 D.拆借2.下面哪种债债券的利率，在在没有通货膨膨胀的情况下下，可视为资资金的时间价价值?( )2P

7、P30 A国库库券 B公司债债券 c金融债债券 D融资券券3一般把现值值视为（ ），终终值视为( C )P33 A本金 B利利息 C本利和和 DD本利差4某企业现将将1 0000元存人银行行，年利率为为10，按按复利计算。44年后企业可可从银行取出出的本利和为为( )2P333 A11 200元元 BB1 3000元 C1 464元 D1 3500元5某人某年年年初存人银行行2 0000元，年利率率3，按复复利方法计算算，第三年年年末他可以得得到本利和( )2P33(008.10) A20000元 B22018元 C2 0300元 D21885456复利频率越越快，同一期期间的未来值值( )2

8、P344(08.110) A越小小 BB越大 C不不变 D没有意意义7若一次性投投资80万元元建设某项目目，该项目22年后完工，每每年现金净流流量保持255万元，连续续保持8年，则则该项目发生生的现金流量量属于( )2PP37 A普通通年金 BB预付年金金 c永永续年金 D递递延年金8资金成本的的基础是( )22P37 A资金时间间价值 BB社会平均均资金利润率率C银行利利率 D市场利率9.年金是指( )2P37 A.等额款项BB.相等间隔期期发生的等额额款项C.相等间隔期期发生的等款款项 D.在每年年末末发生的款项项10年金是指指在一定期间间内每期收付付相等金额的的款项。其中中，每期期初初收

9、付的年金金是( )2P37(008.10) A普通年金 B延期年金 C永续年金 D预付年金11.永续年金金具有的特点点是( )2P337 A.每期期初支支付 BB.每期不等等额支付 C.没有终终值 D.没有现现值12. 某港人人对某大学设设立一笔基金金,用其利息息每年9月支支付奖学金,该奖学金属属于( )2P337A普通年金 BB预付年金金 C永续年年金 DD递延年金金13、名义利率率为票面利率率，实际利率率为收益利率率，这里主要要差别取决于于计息周期与与收益周期是是否一致。如如果两者一致致，名义利率率与实际利率率完全相等；如果两者不不一致，则实实际利率与名名义利率不一一致。P47714某人购

10、入入债券，在名名义利率相同同的情况下，对对其比较有利利的复利计息息期是( ) 22P47 (09.1) A一年 B半年年 CC一季度 D一个月15标准离差差是各种可能能的报酬率偏偏离( )2P448 (099.1)A期望报酬率率的差异 B概率的的差异 C风风险报酬率的的差异 D实际际报酬率的差差异16、货币时间间价值只能是是正数一种形形式，而投资资风险价值有正数（风险收收益）或负数数（风险损失失）P4917、标准差越越小，越稳定定，风险越小小；越大，越越不稳定，风风险越大。PP4918、全部收益益由资金时间间价值和投资资风险价值组组成，资金时时间价值为无无风险报酬，从从全部收益中中扣除后的剩剩

11、余就是风险险报酬。R总总收益=R时间价值值+R风险价值值P5219. 如果标标准离差率为为O.5，风风险系数为00.3，那么么预期风险报报酬率为( )22P51 A0.88 BO2 C0.115 DDO.17720企业进行行某项投资，其其同类项目的的投资收益率率为10，无无风险收益率率为6，风风险价值系数数为8，则则收益标准离离差率是( )22P51 A4 B8 C100 D50021、 系数数是资本资产产定价模式和和组合投资下下的一个风险险计量指标。PP53 22、，表现为为某证券投资资所要回收的的年限，因此此市盈率越高高，回收期越越长，存在风风险越大。其其逆指标是，它它是市盈率的的倒数，因

12、此此市盈率越大大，投资报酬酬率越低。经经验数据要求求市盈率为220-30倍倍时最具有短短期投资价值值和投资的安安全性。P55623市盈率的的倒数可看作作是( )2P556(08.10) A权益乘乘数 BB投资报酬酬率 C偿偿债基金系数数 D投投资回收系数数。三、多项选择题题： 1财务管管理的价值观观念有( ) 2P229 A资金金时间价值 B投资资风险价值 C资金金市场价值 D企企业价值 E筹筹资成本2、资金时间价价值大小是时时间、资金量量、资金周转转速度三个主主要因素相互互作用的结果果，它们是财财务管理的筹筹资、投资的的实践活动必必须优先考虑虑的前提。PP323资金的时间间价值在资金金与时间

13、关系系上体现为( )2P322(09.11)A资金使用时时间越长，时时间价值越大大 B资资金使用数量量越多，时间间价值越大 C资金周转越越快，时间价价值越大 DABC三者者结合，时间间价值变得更更小 EABBC三者结合合，时间价值值变得更大4.下列说法正正确的有( ) 2P37 A.普通年年金也称为预预付年金 B.预付年金也也称为即付年年金 C普普通年金也称称为后付年金金 D预付年金也也称为后付年年金 E永续年年金也称为终终身年金5. 评价风险险的指标可以以有( ) 2PP50 A标准准差 B标准差系数数 C贝贝他系数 D市盈率率 E收收益率四、判断题： 1. 从理论上上讲，一个国国家的不同地

14、地区，资金时时间价值应该该有差别。( )22P29 2. 现代财务务管理中，一一般采用单利利与复利的方方式计算终值值与现值。( )2P33 3计算递延年年金终值的方方法，与计算算普通年金终终值的方法不不一样。( )22P37(009.1) 4货币时间价价值只能是正正数一种形式式，而投资的的风险价值则则有正数或负负数两种形式式。( )2P449五、简答题： 1.简述时间间价值的概念念及影响时间间价值的因素素。P29-31 2. 年年金的概念和和年金的种类类?P37六、计算题：复利终值系数（FF/P,I,n）； 复利利现值系数（PP/F,I,n）；年金终终值系数（FF/A,I,n）； 年金金现值系

15、数（PP/A,I,n）。1、单利：单利利终值F=PPV（1+iin） P334某人现存入银行行1000元元，3年定期期利率为122%，如果是是单利，3年年后的本利和和是多少？则3年到期本利利和：F=11000(1+122%3)=13360(元) 利息息=1000012%3=3600(元) 2、复利：复利利终值： F= PVV(1+i)n 或者 F=PV(F/P,ii,n) (F/P,112%,3)= 1.440492 P344某人现存入银行行1000元元，3年定期期利率为122%，如果是是复利，3年年后他能得到到多少元？则三年本利和：F=10000(1+112%)3 =100001.40449

16、2=14404.922又可表示F= F(F/PP,12%,3) =110001.404492=14404.922 ， 又等于每年的复复利的本利和和：第一年本本利和=10000（1+12%）=1120（元元）第二年本利和=1120（11+12%）=1254.4（元）； 第三年年本利和=11254.44（1+122%）=14404.922（元）3某人存人银银行10,000元，年年利率为8，三个月复复利一次，问问他20年后后能有多少本本利和? (F,2,20)=11.486， (F,2,30)=11.811。 2P33 (06.10)4、复利：复利利现值：PVV=F(1+i)-n或者PVV =F(P

17、P/F,i,n) P34某人3年后要想想得到10000元，定期期利率为122%，问现在在要存入银行行多少元？（以以复利计算）(P/F,112%,3)= 0.77125、已知,PVV,F,n求求i,P355(1)已知:PPV=1000,000元元,n=5,F=2000,000元元，求i,(2)要使复利利终值5年后后变为本金的的2倍，每半半年复利一次次，试求年利利率。P344(06.11)6、年金P377，年金是指指相同的间隔隔期内（一年年、一季、一一个月）收到到或支出的等等额款项。（1）普通年金金是指每一相相同的间隔期期末收付的等额款款项，也称为为后付年金。 （2）每一相同同的间隔期初初收付的等

18、额款款项，称为预付年年金 （3）第一期末末以后的时间间连续收付的的年金，延期期年金（4）无限期收收付的年金，称称为永续年金金也叫终身年年金。如奖学学金、优先股股股利。一项永久性性奖学金，每每年计划颁发发50,0000元奖金。若若年利率为88%，该奖学学金的本金应应为多少元？8%x=500000, xx=5000008%=6225,0000(元)7某人可以选选择在未来110年中每年年末收到20000元收入入，或是现在在一次性收到到150000元，试作出出最佳选择。已已知年利率为为8，一年年复利一次，(P/A810)：66.710。 2P41 (07.1)8.某公司准备备买一台设备备，有两个方方案

19、：一是从从甲公司购入入分5年付款款，每年末付付40 0000元：另一一个是从乙公公司购买，55年后一次支支付250 000元，银银行利率100，每年复复利一次。已已知(FAA,10,5)=6.105，试试选最优方案案。2P411 (09.1)9.王姓投资者者持有票面为为1 0000元1年期债债券一张，票票面利率为110，其在在持有9个月月时急需变现现，以l 0020元出售售，由陈姓投投资者购入并并持有到期。要要求分别计算算两投资者的的债券收益率率。2P477(06.11)10环球工厂厂准备以5000万元进行行投资，根据据市场预测，预预计每年可获获得的收益及及其概率的资资料如下：22P50(00

20、8.1) 市场情情况 预计每年收收益(Xi) 概率(Pi) 繁荣 一般 较差 1200万元 1000万元 60万万元 O.22 O.55 O.33若该投资项目的的风险系数为为6，计划划年度利率(资金时间价价值)为8，要求：(1)计算该项项投资的收益益期望值；(2)计算该该项投资的标标准离差；(3)计算该该项投资的标标准离差率；(4)导人风险险价值系数，计计算该方案预预期的风险报报酬率；(55)计算该方方案预测的风风险报酬额。11西京公司司股票的报酬酬率及其概率率的资料如题题48表所示示。 题48表：2P50 (08.10) 市场情况概率(Pi)西京公司Ki繁荣O.240一般O.520较差O.3

21、O若该西京公司的的风险系数为为5%，计划划年度无风险险报酬率为110% ，要要求：(1)计算西京公公司的期望报报酬率；(22)计算西京京公司的标准准离差；(33)计算西京京公司的标准准离差率；(4)计算该该公司预期的的风险报酬率率； (5)计算该公司司预测的投资资报酬率。12某企业准准备投资开发发一新产品，现有三个方案可供选择，市场预测结果列下表： 2P50(07.1)预计年收益率市场状况发生概率A方案 B方案 C方案繁荣一般衰退0.30.50.2301504015-155015-30计算三个方案的的期望值、标标准差和标准准差率并进行行风险比较分分析。13、在3个方方案中选最好好的方案，收收益

22、一定是，选选风险小的；风险一定时时，选收益大大的。P511 例：预期收收益率为100%，利率为为6%，风险险系数为200%，求标准准差系数和风风险报酬率。七、答案：（二）单项选择择题：1.B; 2.A; 3.A; 4.CC; 5.D; 66. B; 7.D; 8.AA; 9.B; 110.D; 11.CC; 122.C; 114.D; 15.AA; 119.C; 20.DD; 233.B （三）多项选择择题：1. AB; 3. ABCE; 4. BCE; 5. AABCD（四）判断题：1. 没有差别别; 2. 一般采采用复利的方方式计算终值值与现值。; 2. 一样; 4. （七）计算题：3.

23、解：F=PV（1+i）n,每季度复复利一次，mm=4,答：他20年后后的本利和为为487366.65元。4.解: 根据据公式F=PPV (1+i)n 又可表示为：PV=F(P/F,ii,n) (P/F,i,n)为为复利现值系系数PV= F(PP/F,i,n)=10000(P/F,12%,33)= 100000.7122=712(元)5.(1)解: 根据:FF=PV(11+i)n (用插值法)查表：(FF/P,144%,5)= 1.925,( F/PP,15%,5)=22.0115.(2)解: 解：F=PP（1+i/2）52, , ii=(1.00718-11)2100%=14.366%； 答答

24、：年利率为为14.366%。7.解：设未来来10年中每每年末收到22000元收收入为A方案案；一次性收收到150000元为B方方案。 A方案案现值为：PPVA=AVA现=20000（P/A,8%,100）=200006.7100=134220150000A方案现值113420B方案现值值150000，选择B方案案8.解: A方方案,FA=AVA终=46.105=244.42万 24.422万B方案案25万, 选择A方案案答：该公司应选选择A方案购购买这台设备备。9.解：； 答：王某投资债债券收益率为为2.67%, 陈某投投资债券收益益率为31.37%。10.解：(11)E(xii)=xiPi=

25、1200.2+11000.5+6600.3=992(万元) (2) (3)(4) 计算风风险报酬率：预期风险险报酬率V风风=YV=0.0660.2422=1.4552%(5) 答: 该项投资资的收益期望望值为92万万元,该项投投资的标准离离差为22.27万元, 预期的风风险报酬率为为1.4522%,预测的的风险报酬额额为14.113万元。11.解：(11)E(xii)=xiPi=0.240%+00.520%+00.30%=188% (2) (3)； (4) 计算风险险报酬率：预期风险险报酬率V风风=YV=5%0.7788=3.899%(5) 答: 西京公司司的期望报酬率为为18%,标标准离差为

26、114%,标准准离差率为777.8%,预期的风险险报酬率为33.89%,预测的风险险报酬额为228.01%。12.解：（11）EA=0.330%+00.515%+00.20=0.009+0.0075=0.16=166.5% EB=0.340%+00.515%+00.2（-15%）=0.112+0.0075-0.03=0.165=116.5% EC=0.350%+00.515%+00.2（-30%）=0.115+0.0075-0.06=0.165=116.5%（2） 从3个方案中看看出，期望报报酬率均相等等，但是从标标准差和标准准差系数看，CC方案风险B方案风险险A 方案案风险，因此此选择A方案

27、案比较好。答：因为A方案案风险最小，所所以选择A方方案。13.解：预期期收益率=无无风险收益率率（利率）+风险报酬率率，即：R（总）=R（时间价价值）+V（风险价价值）= RR（时间价值值）+YV; V（风险）= YV=0.220%=44%，V（风风险）= RR（总）- RR（时间价值值）=10%-6%=44%;答：标标准差系数为为0.2；风风险报酬率为为4%。第三章 财务务分析一、内容提要图图示二、单项选择判判断题：1、财务分析的的主要目的是是评价企业的的偿债能力、资资产管理水平平、企业的的的发展趁势。PP612、财务分析主主要是以财务务报告为基础础，主要包括括资产负债表表、损益表、现现金流

28、量表、其其他附表以及及财务状况说说明书。P6623、偿债能力分分析：P677-70（1）流动比率率越大,则偿偿债能力越强强，财务运行行状况越好,但不意味收收益越高。一一般流动比率率为2：1上上下为宜。是是短期偿债能能力。P677（2）速动比率率，分子中去去除了变现差差的存货，可可以反映即期期偿债能力。PP68（3）净营运资资金=流动资资产-流动负负债。P688（4），是反映映企业长期偿偿债能力指标标。比率越小小，说明企业业的偿债能力力越强。P669（5）。长期偿偿债能力指标标。4、营运能力分分析：P711-73（1）；（2），应收账账款周转次数数越多，说明明企业催款速速度快，减少少坏账损失，资

29、资产流动性强强，短期偿债债能力也强。（3）, P7735、获利能力分分析：P733-77（1）投资报酬酬率： ； P744-75（2）； PP76 （3） PP76;（44） P7776、杜邦分析法法：P83杜邦分析法的核核心是股东权权益报酬率，主主要有三个指指标是资产报报酬率、销售售净利率和总总资产周转率率。P837、所有者权益益=实收资本本+资本公积积+未分配利利润=资产-负债=净资资产8不会影响流流动比率的业业务是( )3PP67 A用现金购购买短期债券券 B用现金金购买固定资资产C用存货进行行对外长期投投资 D从银银行取得长期期借款9、某公司流动动比率为2：1，若企业业借入短期借借款，

30、将引起起流动比率( )3P67 AA.下降 B.上升 C.不变 D.变化不定10. 企业收收回当期部分分应收账款，对对财务指标的的影响是( )3P677 A. 增加流动比比率 B降低流流动比率 C. 不改变变流动比率 D降低速动比比率11下列经济济业务会使企企业的速动比比率提高的是是( )3P688(08.110)A销售库存商商品 B收收回应收账款款C购买短短期债券D用固定资产产对外进行长长期投资12计算速动动资产时，要要扣除存货的的原因是存货货的( )3P68 A.数量不稳定定 B.变现力差CC.品种较多 D.价格不稳定定13甲公司负负债总额为7700万元，资资产总额为22 400万万元，则

31、甲公公司的资产负负债率为( )33P69A0.5899 BB0.4112 C0.2292 DOO.70814下列财务务比率中，可可以反映企业业偿债能力的的是( )3P70 A.平均收款期期 B.销售利润率率 c.市盈率 DD.已获利息倍倍数15大华公司司2003年年度的税前利利润为15万万元，利息支支出为30万万元，则该公公司的利息保保障倍数为( )3P70AO.5 BB1.5 C2 D316某企业税税后利润677万元，所得得税率33，利息费用用50万元，则则该企业的已已获利息倍数数是( )3P770 (099.1) A2278 B33 CC19 D077817不属于分分析企业资金金周转状况的

32、的比率的是( )P71A.利息保障倍倍数 B.应收账款平平均收账期 CC.存货周转率率 D.流动资产周周转率18某企业年年初存货为440万元，年年末存货为660万元，全年销销售收入为ll 200万万元，销售成成本为8000万元。则存存货周转次数数为( )3P71(008.10) A224次 B200次 C16次次 DD13.3次19. 某企业业的存货周转转率为6次，则则其存货周转转天数为( )3P72 A30天 B440天 C50天天 D660天20下列财务务比率中，反反映企业营运运能力的是( )3P73(008.10) A.资产负债债率 B.流动比率 C.营业收入利利润率 D.存货周转率率2

33、1从市盈率率的直接计算算公式看，可可以视为( )33P77 (09.11) A.投资收益率率 B.回收年限 C.市场价值 D.卖出依据22属于综合合财务分析法法的是( )3PP80 (09.11) A.比率分析法法 BB.比较分析法法 CC.杜邦分析法法 DD.因素分析法法23. 权益乘乘数表示企业业负债程度，权权益乘数越大大，企业的负负债程度( )33P83 （权权益乘数=资资产/所有者者权益） A越越高 B越低 C不确定 D为为零24. 股东权权益报酬率=( )总资产产周转率权权益乘数。33P83 A销销售净利率 B销售毛利率率 CC资本净利利率 D成本利利润率25股东权益益报酬率取决决于

34、( )3P83 A销售净净利率和总资资产周转率 B销售净利率率和权益乘数数 C总总资产报酬率率和权益乘数数 DD总资产报报酬率和总资资产周转率三、多项选择题题： 1. 财务比率率分析可分为为( ) 3PP67 A偿债债能力分析 B获利能力分分析 C周转能力力分析 D风险能能力分析 E营营运能力分析析2. 财务分析析中，常用来来衡量企业盈盈利能力的指指标有( ) 3PP73 A利息息保障倍数 B销售净利率率 CC成本费用用利润率 D资资产收益率 E资产周转率率3计算速动比比率时，把存存货从流动资资产中剔除，其其原因有( )3P68 (09.11) A存货货可能占用资资金太多 B存货可能存存在盘亏

35、、毁毁损 C存货货可能已充当当了抵押品 D存货货可能已降价价 E存存货变现速度度最慢四、判断改错题题： 1流动比率越越高，说明企企业短期偿债债能力越强，盈利能力也越强。( )3P67 2一般而言，资资产的流动性性越强，其获获利能力也越越强。( )3PP67 3应收账款周周转天数与应应收账款周转转次数是倒数数关系。( )3P72 4.企业增加借借入资金，肯定能能提高自有资资金利润率。( )P73 5. 总资产报报酬率是所有有财务指标中中综合性最强强的最具有代代表性的一个个指标，它也也是杜邦财务务分析体系的的核心。( )3P83 五、名词： 11、比率分析析法P65 22、杜邦分析析P83六、计算

36、题：1.某企业20002年度向向银行借款11 000万万元，年利率率为10；计税所得额额为500万万元，所得税税税率假设为为33，企企业净利润额额为335万万元，则该企企业利息保障障倍数是多少少? 3P770 (077.10)2、已知：企业业总资产10000万元，负负债占总资产产的45%，年利率为10%，税后利润为67万元，所得税为33%，计算利息保障倍数。P703. 某企业销销售成本年末末为450 000元，存货年初为78 000元，年末为96 000元，试计算存货周转次数和天数。 3P71(06.1)4某公司的部部分年末数据据为：流动负负债60万元元，流动比率率2.2，速动比比率1.5，本

37、年销销货成本3660万元，上上年末存货338万元，则则本年存货周周转天数为多多少? 33P71 (07.100)5、已知：期末末流动比率为为2，速动比比率为1.55，流动负债债为60万元元，年销货总总成本为1220万元，试试计算存货周周转次数和周周转天数。 P716某企业销售售收入年末为为6300000元，应收收账款年初数数为320000元，年末末为360000元，请计计算该企业应应收账款周转转次数和天数数。3P722 (06.10)7. 某企业上上年度与本年年度的流动资资金平均占用用额为2000万元、2440万元，流流动资金周转转次数分别为为6次、8次次，试求本年年度比上年度度销售收入增增加

38、了多少。3P73 (09.1)8某公司20007年末资资产总额为5550万元，实收资本250万元，未分配利润60万元，负债总额240万元；2007年实现销售收入1500万元，净利润75万元。要求计算该公司2007年年末指标：(1)销售净利润率；(2)总资产周转率；(3)净资产报酬率。3P73(08.10)9、已知：流动动资产周转天天数为94天天，流动资产产年初1244000元，年末为206000元，总资产年初为280000元，年末为350000元，求流动资产的周转次数，销售收入，总资产的周转次数和周转天数。P7310某企业22000年资资产总额期初初为10177 450元元，期末为112086

39、550元；该年年度实收资本本为7500000元；年年度销售收入入为3960000元，年年度销售成本本为250 000元，销销售费用65500元，销销售税金及附附加66000元，管理费费用80000元，财务费费用89000元；年初所所有者权益为为7933665元，年末末数为8144050元。试试计算该年度度：(1)资资产收益率；(2)资本本金报酬率；(3)销售售利润率；(4)权益报报酬率；(55)成本费用用利润率。 3P74-77 (007.1)11某公司22004年末末资产总额为为550万元元，实收资本本250万元元，未分配利利润60万元元，负债总额额240万元元；20044年实现销售售收入1

40、5000万元，净净利润75万万元。计算：(1)销售售净利润率；(2)总资资产周转率；(3)净资资产报酬率。3P83 (08.1)七、答案：（二）单项选择择题：8.A; 9.A; 10.CC; 111.A; 12. BB; 133.C; 14.D; 15.B; 116.B; 17.AA; 188.C; 19. DD; 200.D; 21.B; 22.CC; 233.A; 24.A; 25.C;（三）多项选择择题：1. ABEE; 2. BCD; 3. ABCD（四）判断改错错题：1. 盈利利能力不一定定强。2. 获利能力力不一定强。3. 应收账款款周转天数=360/应应收账款周转转次数; 4.

41、不一定; 5. 股东权益益报酬率;（七）计算题：1.解：利息=100010%=1100（万元元）；税息前前利润=利息息+税前利润润=100+500=6600（万元元） 答：该企业利息息保障倍数为为6倍2.解：设税前前利润为x，则则，x(1-333%)=677 , 利息费用=1000045%10%=445(万元), 答答: 利息保保障倍数为33.2倍。3.解：,答: 存货周转转次数为5.17次, 存货周转天天数为70天天。4.解：答：本年存货周周转天数为440天。5.解：,流动动资产流动动比率流动负债=2601220（万元），答: 存货周周转次数为44次，周转天天数为90天天。6.解：答: 该企

42、业应应收账款周转转次数为188.5次,周周转天数为119.5天。7.解：本年销售收入-上年销售收收入=本年流流动资金平均均占用额本年流动资资产周转率-上年流动资资金平均占用用额上年流动资资产周转率=2408-20006=19220-12000=7200（万元）答：本年度比上上年度销售收收入增加了7720万元。8.解：(1) ； (2) (3) 答: 销售净利利润率为5%,总资产周周转率为2.73次,净净资产报酬率率为24.119%。9.解：， ，答：流动资产的的周转次数为为3.83次次，销售收入入为6319950元，总总资产的周转转次数为2次次, 总资产产周转天数为为180天。10.解： 营业

43、利润=3960000-2500000-66500-66600-88000-88900=11160000(元)；净利润=1166000（133%）=777200(元)； 成本本费用总额=2500000+65000+66000+80000+89000=2800000(元元)； 答：(1)资产产收益率为6.98%；(2)资资本金报酬率率为10.366%；(3)销售利润率率为29.299%；(4)权益报酬率率为9.67%；(5)成成本费用利润润率为41.433%。11.解：，;答: 销售净利利润率为5%,总资产周周转率为2.73,净资资产报酬率为为30%。第四章 筹资资管理概述一、内容提要图图示：二、

44、单项选择题题：1. 股票是股股份公司为筹筹集哪种资本本而发行的有有价证券?( )4PP95 A资本金 B自有资资本 C负债资本 D营运运资本2、资金成本既既包括资金的的时间价值，又又包括投资风险价值值。资金成本的的基础是资金金的时间价值值。4P977（07.11） 4P9973、企业投资项项目的预期收收益率要高于于投资资金的的成本率。资资金成本率是是衡量企业投投资是否可行行的主要指标标。4P9884、商业信用成成本是针对购购货方而言。PP995在商业信用用条件为“2/10，nn/30”时，如果企企业不取得现现金折扣，在在第30天付付清货款，则则其机会成本本为( )P999(08.110) A4

45、22.64 B73.633 C64.55 D366.736在“3220，n660的信用用条件下，购购货方放弃现现金折扣的信信用成本为( )4P999 (099.1) A318835 B378335 C298335 D22783557在计算各种种资金来源的的资金成本率率时，不必考考虑筹资费用用影响因素的的是( )4P1101(088.10)A优先股成本本率 B普通股成本本率 C留用利利润成本率DD长期债券券成本率8、营业风险是是指企业税息息前收益围绕绕期望值变化化而产生的不不确定性。PP1029、营业杠杆是是企业利用固固定成本提高高税息前收益益的手段。当当产品的销售售增加时，单单位产品所分分摊的

46、固定成成本相应减少少，从而给企企业带来额外外的营业利润润，即营业杠杠杆利益。PP10310、在固定成成本能够承受受的范围之内内，销售额越越大，营业杠杆系系数越小，意意味着企业资资产利用率越越高，效益越越好，风险越越小；反之，销售额越低，营业杠杆系数越大，经营风险也就越大。P10411.营业杠杆杆系数为1,说明( )P1104 营业业杠杆系数=（销售额变动成本）/息税前利润润=1 A.不存存在经营风险险 BB.不存在财财务风险 c.营业杠杠杆不起作用用 DD.企业处于于保本点12、财务杠杆杆系数是每股股利润的变动动率相当于税税息前利润变变动率的倍数数。P104413、财务风险险就是企业运运用负债

47、融资资及优先股筹筹资后，普通通股股东所负负担的额外风风险。特别是是负债利率高高于资金利润润率，就会给给企业带来较较大的财务风风险。P100514、当财务杠杠杆起作用造造成税息前利利润增长，每每股收益就会会增加很多，从从而降低财务务风险；反之之，税息前利利润减少，财财务杠杆的作作用使每股收收益降幅更大大，特别是负负债利率高于于资金利润率率，就会给企企业带来较大大的财务风险险。P105515、影响财务务风险的基本本因素有债务务成本和企业业负债比率的的高低。P110516、在营业利利润率高于债务利息息率时，负债债经营可以提提高股东的收收益水平；反反之则降低股股东的收益水水平。股东收收益水平变化化幅度

48、的增加加，就是财务务杠杆引起的的财务风险。PP10617. 某企业业的长期资本本总额为1 000万元元，借入资金金占总资本的的40，借借入资金的利利率为10。当企业销销售额为8000万元，息息税前利润为为200万元元，则企业的的财务杠杆系系数为( )4PP105 A.1.2 B.1.266 C.1.255 D.3.218. 息税前前利润变动，财财务杠杆的作作用使每股收收益( )4P105 A变动动更大 B升幅更更大 C降降幅更大 DD不变19. 息税前前利润减少，财财务杠杆的作作用将使每股股收益( )4P105 A.同步减少少 B.降低低更大 c.同步增增长 D.升幅更更大20财务风险险的大小

49、取决决于公司的( )4P1055(08.110) A负债债规模 B资产产规模 C生产产规模 D销售售额 21、复合杠杆杆系数是指每每股收益的变变动率相对于于销售额变动动率的倍数。PP10522、确定最佳佳资本结构的的方法有加权权平均资金成成本比较法、无差别分析析法。P111223最佳资本本结构在企业业实际工作中中应是( )4PP112 A一一个标准 B一一个根本不存存在的理想结结构 C一个区间间范围 D一个个可以测算的的精确值 24、存量调整整的方法： eq oac(,1)提前偿还旧旧债，适时举举新债； eq oac(,2)调整长、短短期债务的结结构，降低短短期支付压力力。P114425进行企

50、业业长、短期债债务的调整，属属于企业资本本结构的( )44P114 A.缩量调整 B.无量调整 C.增量调整 D.存量调整26、增量调整整的办法： eq oac(,1)增发配售新新股， eq oac(,2)回购注销流通通股份。P111427公司增发发新股，属于于资本结构的的( )4P1114(09.1) A存量调整 B宿量调整 C无量调整 D增量量调整28公司回购购股票并注销销，属于企业业资本结构的的( )4P114 A变量调整整 B增增量调整 C宿量调整 D存量量调整三、多项选择题题：1企业筹集资资金的动因有有( )4P89(009.1) A依依法创立企业业 BB扩大经营营规模 C偿还还原有

51、债务 D调调整财务结构构 EE应付偶发发事件2企业筹资的的原则有：（11）合法性原原则；（2）合合理性原则；（3）及时时性原则；（44）效益性原原则；（5）科科学性原则。PP90 3. 股份制企企业的资金渠渠道主要有( ) 4P933 A.银银行信贷资金金 BB.非银行金金融机构资金金 C.其他企业业资金 DD.职工资金金和民间资金金 E.境境外资金4.目前西方主主要资本结构构理论有：（11）净收入理理论；（2）净净营业收入理理论；（3）传传统理论；（44）MM理论论；（5）权权衡理论；（66）不对称信信息理论。PP1075资本结构是是一个重要的的财务范畴，具具有丰富的内内涵，包括的的内容有(

52、 ) 4P1107A.权益与负债债的比例 BB.长短期资金金来源比例 C.各种筹资方方式取得资金金的比例D.不同投资者者间的比例 E.资金来源结结构与投向结结构的配比6最佳资金结结构的衡量标标准是( ) 4PP112(008.10) A资资本成本最低低 BB投资风险险最小 C企业业价值最大 D劳劳动生产率最最高 E投资回回收期最短7. 确定最佳佳资本结构的的方法有( ) 4P1112 A.内内含报酬率 B.加权平均资资金成本比较较法 C.无差别分析析法 D.差量分析法法 E.移动平均资资金成本比较较法四、判断改错题题：1. 企业的税税后利润用于于再投资也是是企业的一种种筹资方式，但但会提高企业

53、的的筹资成本。( )4P1000 2. 经营杠杆杆作用的存在在是引起企业业经营风险的的主要原因。( )4P1022 导致企企业营业风险险大小的因素素有生产要素素市场的稳定定性、产品市市场的供求变变化、企业的的应变能力和和产品成本中中固定成本的的比例等。3复合杠杆系系数是指每股股收益的变动动率相对于利利润额变动率率的倍数。( )4P10554. 如果企业业的负债筹资资为零，则财财务杠杆系数数为1。( )4P1005(08.10)四、名词： 11、资金成本本P96 2、增量量调整 P1114五、简答题： 1简述企业业筹资的要求求?P92 2.资本结结构包括哪些些内容? PP107六、计算题：1、在

54、“3/220，n/660”的销货条件件下，计算购购货方未取得得现金折扣的的商业信用成成本。P9992某公司计划划筹集资金11000万元元，所得税率率33，有有关资料如下下：(1)向向银行借款1150万元，年年利率为100，手续费费2。(2)按溢溢价发行债券券，债券面值值180万元元，票面利率率12，溢溢价发行价格格为200万万元，每年支支付利息，筹筹资费率3。(3)发发行优先股2250万元，股股息率13，筹资费率率5。(44)发行普通通股票30万万股，每股发发行价格100元，筹资费费率6。预预计第一年年年末每股股利利1.4元，以后后每年按7递增。其余余所需资金通通过留存收益益取得。要求求：分别

55、计算算该公司个别别资本成本。44P100 (07.110)3某公司按面面值发行普通通股22500万元，预计计第一年股利利率为15，以后每年年增长5，股股票发行费用用为101.25万元，求求发行普通股股的资本成本本。4P1000 (088.1) (08.100)4. 某股份有有限公司普通通股现行市价价为每股255元，现准备备增发5 0000万股，预预计筹资费率率为 5，第第一年的股利利为每股2.5元，股利利以后每年增增长5，试试计算该公司司本次增发普普通股的资金金成本。4PP100 (09.1)5某公司拟筹筹资6 0000万元，其其中按面值发发行债券2 000万元元，票面利率率8，发行行费率2；

56、优先股1 000万元元，股利率llO，发行行费率3；普通股3 000万元元，发行费率率4，预计计第一年股利利率为12，以后每年年增长3。该该公司的所得得税率33。假定该公公司预计的资资产收益率为为10，问问该公司的筹筹资方案是否否可行? 4P1011 (06.1) (006.10)6某企业资金金总额为2 000万元元，借人资金金占50，利率为10，企业息税前利润为300万元，求企业财务杠杆系数。 4P102(07.1)7某企业基期期销售额为2200万美元元，变动总成成本为1000万美元，固固定总成本为为50万美元元，利息费用用为10万美美元，则该企企业总杠杆系系数为多少? 4P1103 (00

57、7.10)8、已知：复合合杠杆系数为为2，年销售售收入5000万元，息税税前利润率110%，银行行借款2000万元，利率率5%，求财财务杠杆系数数，经营杠杆杆系数。P11039某公司本年年销售收入为为l 0000万元，边际际贡献率为440，固定定成本总额为为200万元元，若预计下下年销售收入入增长20，计算企业业经营杠杆系系数和下年息息税前利润。4P103 (06.1)10某企业去去年销售额为为500万元元，息税前利利润率为100，借款总总额200万万元，平均借借款利率为55，历史复复合杠杆系数数为2.5，问在今今年销售增长长10的情情况下，企业业的息税前利利润能达到多多少? 44P103 (

58、06.110)11某公司年年销售额4220万元，税税息前收益为为120万元元，固定成本本48万元，变变动成本率660，总成成本300万万元，公司总总资产3000万元，负债债比率45，债务利率率12，分分别计算该公公司的经营杠杠杆系数、财财务杠杆系数数和复合杠杆杆系数。P1103 (008.1)12某企业本本年度只经营营一种产品，息税前利润总额为90万元，变动成本率为40，债务利息总额为40万元，单位变动成本100元，销售数量为10 000台，试求营业杠杆系数、财务杠杆系数、复合杠杆系数。4P103 (09.1)13某公司年年销售额2880万元，税税息前收益为为80万元，固定成本32万元，变动成

59、本率60，公司总资产300万元，负债比率40，债务利率12，分别计算该公司的经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数。4P103(08.10)七、答案：（二）单项选择择题：1.BB; 5.D; 66.D; 7.C; 11.CC; 177.C; 18.A; 19.B; 220.A; 23.CC; 255.D; 27.D; 28.B（三）多项选择择题：1.ABCDDE; 33.ABCDDE; 55.ABCDDE; 66.AC; 7.BCC（四）判断改错错题：1. 企业的税后后利润用于再再投资，它没没有筹资费用用, 因此不会提高高企业的筹资资成本。2.; 3.复合合杠杆系数是是指每股收益益的变动率相

60、相对于销售额变动率率的倍数。44.（七）计算题： 1.解： 答答：购货方未未取得现金折折扣的商业信信用成本为227.85%。2.解：答：该公司的借借款成本率为为6.84%；债券成本率为为7.46%；优先股成本率率为13.44%；普通股股成本率为221.89%；留存收益益成本率为221%。3.解: 答: 发行普通通股的资本成成本率为200.7%。4.解：答：该公司本次次增发普通股股的资金成本本为15.553%。5.解：综合资金成本率率=5.46%333.33%+10.311%16.67%+115.5%50%=111.2888%资产收益益率10答:该公司综合合资金成本率率为11.2288%,大大于