股票基础知识与技术分析

1、股票基础知识与与技术分析目录TOC o 1-1 n h z u HYPERLINK l _Toc235678326 基 本 常 识识 HYPERLINK l _Toc235678327 分时走势图 HYPERLINK l _Toc235678328 K线理论初级 HYPERLINK l _Toc235678329 K线组合理论 HYPERLINK l _Toc235678330 移动平均线 HYPERLINK l _Toc235678331 平滑异同移动平平均线 HYPERLINK l _Toc235678332 超买超卖指标 HYPERLINK l _Toc235678333 动 向 指 数

2、数 HYPERLINK l _Toc235678334 累积能量线 HYPERLINK l _Toc235678335 相对强弱指标 HYPERLINK l _Toc235678336 乖 离 率率 HYPERLINK l _Toc235678337 江 恩 理 论论 HYPERLINK l _Toc235678338 波 浪 理 论论 HYPERLINK l _Toc235678339 成交量与股价的的关系基 本 常 识识 1、价位位指买卖价价格的升降单单位，价位的的高低随股票票的每股市价价的不同而异异。2、成交价价成交价是是股票的成交交价格，它是是按如下原则则确立的：（11）最高的买买入申

3、报与最最低的卖出申申报相同。（22）在连续竞竞价状态，高高于卖出价位位的买入申报报以卖出价成成交。（3）低低于买入价的的卖出申报以以买入价位成成交。3、行情价位或股价价的走势。4、日开盘盘价指当日日开盘后某只只股票的第一一笔交易成交交的价格。5、日收盘盘价深市指指当日某只股股票的最后一一笔成交价格格，沪市指最最后成交的一一分钟内加权权平均价格。 6、日最高高价指当天天某只股票成成交价格中的的最高价格。7、日最低低价指当天天某只股票成成交价格中的的最低价格。8、涨跌当日股票价价格与前一日日收盘价格（或或前一日收盘盘指数）相比比的百分比幅幅度，正值为为涨， 负值值为跌，否则则为持平。9、涨停板板交

4、易所规规定的股价在在一天中相对对前一日收盘盘价的最大涨涨幅，不能超超过此限，否否则自动停止止交易。我国国现规定涨停停升幅（T类类股票除外）为为10%。10、跌停停板交易所所规定的股价价在一天中相相对前一日收收盘价的最大大跌幅，不能能超过此限，否否则自动停止止交易。我国国现规定跌停停降幅（T类类股票除外）为为10%。11、高开开今日开盘盘价在昨日收收盘价之上。12、平开开今日开盘盘价与昨日收收盘价持平。13、低开开今日开盘盘价在昨日收收盘价之下。14、成交交数量指当当天成交的股股票数量。15、成交交笔数指某某只股票成交交的次数。 16、日成成交额指当当天已成交股股票的金额总总数。17、零股股交易

5、不到到一个成交单单位(1手=100股)的股票，如如1股、100股，称为零零股在卖出出股票时,可可以用零股进进行委托；但但买进股票时时不能以零股股进行委托，最最小单位是手，即1000股。 18、委比比委比是衡衡量一段时间间内场内买、卖卖盘强弱的技技术指标。它它的计算公式式为：委比=(委买手数数委卖手数数)/(委买买手数委卖卖手数)100。若若委比为为正值，说明明场内买盘较较强，反之，则则说明市道较较弱。19、换手手率换手率率是指在一定定时间内市场场中股票转手手买卖的频率率, 是反映映股票流通性性的指标之一一 。计算公公式为： 换换手率=(某某一段时间内内的成交量/流通股数)100%。20、跳空空

6、指受强烈烈利多或利空空消息刺激，股股价开始大幅幅度跳动。跳跳空通常在股股价大变动的的开始或结束束前出现。分时走势图 分时走走势图也叫即即时走势图，它它是把股票市市场的交易信信息实时地用用曲线在坐标标图上加以显显示的技术图图形。坐标的的横轴是开市市的时间，纵纵轴的上半部部分是股价或或指数，下半半部分显示的的是成交量。分分时走势图是是股市现场交交易的即时资资料。分时走势图图分为指数分分时走势图和和个股分时走走势图1、指数分分时走势图 图中：白色色曲线表示上上证交易所对对外公布的通通常意义下的的大盘指数，也也就是加权数数。 黄色曲曲线是不考虑虑上市股票发发行数量的多多少，将所有有股票对上证证指数的影

7、响响等同对待的的不含加权数数的大盘指数数。 参考白色曲曲线和黄色曲曲线的相对位位置关系，可可以得到以下下信息： 当指数上涨涨，黄色曲线线在白色曲线线走势之上时时，表示发行行数量少（盘盘小）的股票票涨幅较大；而当黄色曲曲线在白色曲曲线走势之下下，则表示发发行数量多（盘盘大）的股票票涨幅较大。 当指数下跌跌时，如果黄黄色曲线仍然然在白色曲线线之上，这表表示小盘股的的跌幅小于大大盘股的跌幅幅；如果白色色曲线反居黄黄色曲线之上上，则说明小小盘股的跌幅幅大于大盘股股的跌幅。 红色、绿色色的柱线反映映当前大盘所所有股票的买买盘与卖盘的的数量对比情情况。红柱增增长，表示买买盘大于卖盘盘，指数将逐逐渐上涨；红

8、红柱缩短，表表示卖盘大于于买盘，指数数将逐渐下跌跌。绿柱增长长，指数下跌跌量增加；绿绿柱缩短，指指数下跌量减减小。 黄色柱线表表示每分钟的的成交量，单单位为手(1100股/手手)。 2、个股分分时走势图 如图所示：图中：白色色曲线表示该该种股票的分分时成交价格格。 黄色曲曲线表示该种种股票的平均均价格。 黄黄色柱线表示示每分钟的成成交量,单位位为手(1000股/手)。 3、下面是是分时走势图图中经常出现现的名词及含含意：A、外盘：成交价是卖卖出价时成交交的手数总和和称为外盘。 B、内盘：成交价是买买入价时成交交的手数总和和称为内盘。 当外盘累计计数量比内盘盘累计数量大大很多，而股股价也在上涨涨

9、时，表明很很多人在抢盘盘买入股票。 当内盘累计计数量比外盘盘累计数量大大很多，而股股价下跌时，表表示很多人在在抛售股票。 C、买一，买买二，买三为为三种委托买买入价格，其其中买一为最最高申买价格格。 D、卖一，卖卖二，卖三为为三种委托卖卖出价格，其其中卖一为最最低申卖价格格。 E、委买手手数：是指买买一，买二，买买三所有委托托买入手数相相加的总和。 F、委卖手手数：是指卖卖一，卖二，卖卖三所有委托托卖出手数相相加的总和。 G、委比：委买委卖手手数之差与之之和的比值。 委比旁边的的数值为委买买手数与委卖卖手数的差值值。当委比为为正值时，表表示买方的力力量比卖方强强，股价上涨涨的机率大；当委比为负

10、负值的时候，表表示卖方的力力量比买方强强，股价下跌跌的机率大。 H、量比：当日总成交交手数与近期期平均成交手手数的比值。如如果量比数值值大于1，表表示这个时刻刻的成交总手手量已经放大大；若量比数数值小于1，表表示这个时刻刻成交总手萎萎缩。 I、现手：已经成交的的最新一笔买买卖的手数。在在盘面的右下下方为即时的的每笔成交明明细，红色向向上的箭头表表示以卖出价价成交的每笔笔手数，绿色色箭头表示以以买入价成交交的每笔手数数。K线理论初级 K线图图最早是日本本德川幕府时时代大阪的米米商用来记录录当时一天、一一周或一月中中米价涨跌行行情的图示法法，后被引入入股市。K线线图有直观、立立体感强、携携带信息量

11、大大的特点，蕴蕴涵着丰富的的东方哲学思思想，能充分分显示股价趋趋势的强弱、买买卖双方力量量平衡的变化化，预测后市市走向较准确确，是各类传传播媒介、电电脑实时分析析系统应用较较多的技术分分析手段。 其记录录方法如下：（如图所示示）1、日K线线是根据股价价(指数)一一天的走势中中形成的四个个价位即：开开盘价，收盘盘价，最高价价，最低价绘绘制而成的。 收盘价高于于开盘价时，则则开盘价在下下收盘价在上上，二者之间间的长方柱用用红色或空心心绘出，称之之为阳线；其其上影线的最最高点为最高高价，下影线线的最低点为为最低价。 收盘价低于于开盘价时，则则开盘价在上上收盘价在下下，二者之间间的长方柱用用黑色或实心

12、心绘出，称之之为阴线，其其上影线的最最高点为最高高价，下影线线的最低点为为最低价。 2、根据KK线的计算周周期可将其分分为日K线,周K线，月月K线，年KK线。 周K线是指指以周一的开开盘价，周五五的收盘价，全全周最高价和和全周最低价价来画的K线线图。月K线线则以一个月月的第一个交交易日的开盘盘价，最后一一个交易日的的收盘价和全全月最高价与与全月最低价价来画的K线线图，同理可可以推得年KK线定义。周周K线，月KK线常用于研研判中期行情情。对于短线线操作者来说说，众多分析析软件提供的的5分钟K线线、15分钟钟K线、300分钟K线和和60分钟KK线也具有重重要的参考价价值。3、根据开开盘价与收盘盘价

13、的波动范范围，可将线分为极阴阴、极阳，小小阴、小阳，中中阴中阳和大大阴、大阳等等线型。它们们一般的波动动范围（如图图所示）。极阴线和极极阳线的波动动范围在0.5%左右； 小阴线和小小阳线的波动动范围一般在在0.6-1.5%； 中阴线和中中阳线的波动动范围一般在在1.6-33.5%； 大阴线和大大阳线的波动动范围在3.6%以上。4、下面以以带有成交量量的分时走势势图，分别说说明数种典型型的单个日线图的形成成过程和不同同含义。分时时走势图记录录了股价的全全天走势，不不同的走势形形成了不同种种类的K线，而而同一种K线线却因股价走走势不同而各各具不同的含含义。A.小阳星星:全日中股价价波动很小，开开盘

14、价与收盘盘价极其接近近，收盘价略略高于开盘价价。小阳星的的出现，表明明行情正处于于混乱不明的的阶段，后市市的涨跌无法法预测，此时时要根据其前前期线组合合的形状以及及当时所处的的价位区域综综合判断（见见博士班班线组合部部分的介绍）。B.小阴星星:小阴星的分分时走势图与与小阳星相似似，只是收盘盘价格略低于于开盘价格。表表明行情疲软软，发展方向向不明。C.小阳线线: 其波动范围围较小阳星增增大，多头稍稍占上风，但但上攻乏力，表表明行情发展展扑朔迷离。如果在低价价位区域出现现上吊阳线，如如图所示，股股价表现出探探底过程中成成交量萎缩，随随着股价的逐逐步攀高，成成交量呈均匀匀放大事态，并并最终以阳线线报

15、收，预示示后市股价看看涨。如果在高价价位区域出现现上吊阳线，股股价走出如图图所示的形态态，则有可能能是主力在拉拉高出货，需需要留心。E.下影阳阳线: 它的出现，表表明多空交战战中多方的攻攻击沉稳有力力，股价先跌跌后涨，行情情有进一步上上涨的潜力。F.上影阳阳线:显示多方攻攻击时上方抛抛压沉重。这这种图形常见见于主力的试试盘动作，说说明此时浮动动筹码较多，涨涨势不强。G.穿头破破脚阳线: 股价走出如如图所示的图图形说明多方方已占据优势势，并出现逐逐波上攻行情情，股价在成成交量的配合合下稳步升高高，预示后市市看涨。 同样为穿头头破脚阳线，股股价走势若表表现出在全日日多数时间内内横盘或者盘盘跌而尾市

16、突突然拉高时，预预示次日可能能跳空高开后后低走。 还有一种情情况，股价走走势若表现为为全日宽幅振振荡尾市放量量拉升收阳时时，可能是当当日主力通过过振荡洗盘驱驱赶坐轿客，然然后轻松拉高高，后市可能能继续看涨。H.光头阳阳线:光头阳线若若出现在低价价位区域，在在分时走势图图上表现为股股价探底后逐逐浪走高且成成交量同时放放大，预示为为一轮上升行行情的开始。如如果出现在上上升行情途中中，表明后市市继续看好。I.光脚阳阳线: 表示上升势势头很强，但但在高价位处处多空双方有有分歧，购买买时应谨慎。J.上影阳阳线: 表示多方上上攻受阻回落落，上挡抛盘盘较重。能否否继续上升局局势尚不明朗朗。 K.光头光光脚阳

17、线:表明多方已已经牢固控制制盘面，逐浪浪上攻，步步步逼空，涨势势强烈。L.小阴线线:表示空方呈呈打压态势，但但力度不大。M.光脚阴阴线: 光脚阴线的的出现表示股股价虽有反弹弹，但上档抛抛压沉重。空空方趁势打压压使股价以阴阴线报收。N.光头阴阴线: 如果这种线线型出现于低低价位区，说说明抄低盘的的介入使股价价有反弹迹象象，但力度不不大。 O.下影阴阴线、下影十十字星、T形形线: 这三种线型型中的任何一一种出现在低低价位区时，都都说明下档承承接力较强，股股价有反弹的的可能。P.上影阴阴线、倒T形形线:这两种线型型中的任何一一种出现在高高价位区时，说说明上档抛压压严重，行情情疲软，股价价有反转下跌跌

18、的可能；如如果出现在中中价位区的上上升途中，则则表明后市仍仍有上升空间间。Q.十字星星: 这种线型常常称为变盘十十字星，无论论出现在高价价位区或低价价位区，都可可视为顶部或或底部信号，预预示大势即将将改变原来的的走向。R.大阴线线:股价横盘一一日，尾盘突突然放量下攻攻，表明空方方在一日交战战中最终占据据了主导优势势，次日低开开的可能性较较大。如果股价走出如如图所示的逐逐波下跌的行行情，这说明明空方已占尽尽优势，多方方无力抵抗，股股价被逐步打打低，后市看看淡。K线组合理论 线图图谱中蕴涵着着丰富的东方方哲学思想，以以阴阳之变表表现出了多空空双方势的相互转换换。单一的线代表的是是多空双方一一天之内

19、战斗斗结果，不足足以反映连续续的市场变化化，多条线线的组合图谱谱才可能更详详尽地表述多多空双方一段段时间内势势的转化。多多空双方中任任何一方突破破盘局获得优优势，都将形形成一段上涨涨或下跌的行行情，这也就就是所谓势势在必行。而而随着这种行行情的不断发发展，又为对对方积攒着反反攻的能量，也也就是盛极极而衰。研研究线组合合图谱的目的的，就是通过过观察多空势势力强弱盛衰衰的变化，感感受双方势势的转化，顺顺势而为，寻寻找并参与蓄蓄势待发的底底部，抱牢大大势所趋的上上涨股票，规规避强弩之末末的顶部风险险。 线图图谱要结合成成交量和移动动平均线共同同使用。成交交量是多空双双方搏杀过程程中能量损耗耗的表述，

20、移移动平均线则则是双方进攻攻与退守的一一道道防线。这这种图形组合合是东方哲学学与西方统计计学的完美结结合。 以下结合图图例分别介绍绍。 底部的几种种K线组合形形态（一）红三三兵:在暴跌行情情之后，空方方已无力继续续打低股价，股股价在低价区区呈一字字形窄幅波动动，小阳线与与小阴线交替替出现，成交交量萎缩。经经过较长时间间整理之后，多多方积蓄了足足够上升的能能量，伴随着着成交量的均均匀放大，盘盘面出现连续续上升的三根根小阳线，使使股价突破盘盘局开始上升升。这三根小小阳线称为红三兵，它它的出现预示示后市大幅上上升的可能性性很大。（二）圆弧弧底:随着股价逐逐渐被打低，空空方能量消耗耗极大，多空空双方进

21、入对对峙阶段，此此时股价走势势平稳，成交交量萎缩。继继而多方逐一一步反攻，伴伴随着成交量量的放大，股股价逐步上升升，连续突破破三条移动平平均线的压力力，并创出近近期新高，说说明多方已占占据主导优势势，股价后市市必将上涨。（三）VV字形底部部: 当空方连续续将股价打低低作空能量耗耗竭时，多方方立即发起反反攻，不给空空方喘息的机机会，在成交交量的配合下下，将股价逐逐步推高，形形成V字字形上升趋势势。（四）反转转十字星:在下跌行情情中出现十字字星，说明下下档承接力较较强，随着后后面阳线的出出现，表明多多方不仅在十十字星处有效效阻挡住空方方的进攻，并并发起了反攻攻，此时可以以确认这是反攻十字星星，后市

22、将将被多方控制制逐渐走高。 （五）WW底（双重重底）:空方连续三三根阴线，打打压能量殆尽尽，多方发起起反攻，但在在前期密集成成交区的高度度受阻回落，但但股价却未跌跌破前期低点点，接着，多多方再次发起起反攻，一举举突破前期阻阻力位，逐步步走高。当股股价从第二谷谷底上升超过过顶点价格的的3%，可视视为有效突破破。股价的这这种走势形成成双底，为后后市上升打下下伏笔。 （六）头肩肩底:股价经过长长期下跌后，成成交量明显减减少，股价走走缓并略有反反弹，成交量量略有增加，形形成左肩。紧紧接着继续下下跌探底，遇遇到多方反攻攻，成交量迅迅速放大，股股价回升超过过左肩低价位位，形成头肩肩底，又再次次回档下探，形

23、形成另一个底底部即右肩，此此底部不低于于头肩底。此此后多方反攻攻，在大成交交量的配合下下将股价拉起起，如股价上上升超过颈线线位3%则可可确认后市的的上升走势，其其股价上升的的最小幅度为为底至颈线的的股价垂直距距离。 （七）低档档位五阳线:在低价区连续出出现五条或五五条以上的小小阳线，说明明逢低吸纳者者众多，买盘盘强劲，底部部已经形成，多多方蓄积的能能量即将爆发发，后市上涨涨的可能性极极大。移动平均线 移动平平均线(MAA):(Mooving Averaage)是以以道.琼斯的的平均成本本概念为理理论基础，采采用统计学中中移动平均均的原理，将将一段时期内内的股票价格格平均值连成成曲线，用来来显示

24、股价的的历史波动情情况，进而反反映股价指数数未来发展趋趋势的技术分分析方法。它它是道氏理论论的形象化表表述。 移动平均线线依计算周期期分为短期（如如5日、100日）、中期期（如30日日） 和长期期（如60日日、120日日）移动平均均线。 移动平均线线依算法分为为算术移动平平均线、线型型加权移动平平均线、阶梯梯形移动平均均线、平滑移移动平均线等等多种，最为为常用的是下下面介绍的算算术移动平均均线。 （一）、计计算方法： MA = (C1+C2+C33+Cn)/n 为每日日收盘价。 n为计算算周期。一般般n定为5，110，30，660 最常用的的是五日、十十日和三十日日的移动平均均线。 移动平均均

25、线通常与股股价线一同使使用。 （二）、移移动平均线所所表示的意义义： 1、上升行行情初期，短短期移动平均均线从下向上上突破中长期期移动平均线线，形成的交交叉叫黄金交交叉。预示股价将将上涨。如图图所示黄色的的5日均线上上穿紫色的110日均线形形成的交叉；10日均线线上穿绿色的的30日均线线形成的交叉叉均为黄金交交叉。 2、当短期期移动平均线线向下跌破中中长期移动平平均线形成的的交叉叫做死死亡交叉。预预示股价将下下跌。如上图图所示黄色的的5日均线下下穿紫色的110日均线形形成的交叉；10日均线线下穿绿色的的30日均线线形成的交叉叉均为死亡交交叉。3、在上升升行情进入稳稳定期，5日日、10日、330

26、日移动平平均线从上而而下依次顺序序排列，向右右上方移动，称称为多头排列列。预示股价价将大幅上涨涨。 4、在下跌跌行情中，55日、10日日、30日移移动平均线自自下而上依次次顺序排列，向向右下方移动动，称为空头头排列，预示示股价将大幅幅下跌。（见见上图） 5、在上升升行情中股价价位于移动平平均线之上，走走多头排列的的均线可视为为多方的防线线；当股价回回档至移动平平均线附近，各各条移动平均均线依次产生生支撑力量，买买盘入场推动动股价再度上上升，这就是是移动平均线线的助涨作用用。6、在下跌跌行情中，股股价在移动平平均线的下方方，呈空头排排列的移动平平均线可以视视为空方的防防线，当股价价反弹到移动动平

27、均线附近近时，便会遇遇到阻力，卖卖盘涌出，促促使股价进一一步下跌，这这就是移动平平均线的助跌跌作用。（见见上图） 7、移动平平均线由上升升转为下降出出现最高点，和和由下降转为为上升出现最最低点时，是是移动平均线线的转折点。预预示股价走势势将发生反转转。（见上图图） （三）、葛葛南维移动平平均线八大法法则:(如图图所示) 1、移动平平均线从下降降逐渐走平且且略向上方抬抬头，而股价价从移动平均均线下方向上上方突破，为为买进信号。2、股价位位于移动平均均线之上运行行，回档时未未跌破移动平平均线后又再再度上升时为为买进时机。 3、股价位位于移动平均均线之上运行行，回档时跌跌破移动平均均线，但短期期移动

28、平均线线继续呈上升升趋势，此时时为买进时机机。 4、股价位位于移动平均均线以下运行行，突然暴跌跌，距离移动动平均线太远远，极有可能能向移动平均均线靠近（物物极必反，下下跌反弹），此此时为买进时时机。 5、股价位位于移动平均均线之上运行行，连续数日日大涨，离移移动平均线愈愈来愈远，说说明近期内购购买股票者获获利丰厚，随随时都会产生生获利回吐的的卖压，应暂暂时卖出持股股。 6、移动平平均线从上升升逐渐走平，而而股价从移动动平均线上方方向下跌破移移动平均线时时说明卖压渐渐重，应卖出出所持股票。 7、股价位位于移动平均均线下方运行行，反弹时未未突破移动平平均线，且移移动平均线跌跌势减缓，趋趋于水平后又

29、又出现下跌趋趋势，此时为为卖出时机。 8、股价反反弹后在移动动平均线上方方徘徊，而移移动平均线却却继续下跌，宜宜卖出所持股股票。 以上八大法法则中第三条条和第八条不不易掌握，具具体运用时风风险较大，在在未熟练掌握握移动平均线线的使用法则则前可以考虑虑放弃使用。 第四条和第第五条没有明明确股价距离离移动平均线线多远时才是是买卖时机，可可以参照乖离离率来解决（将将在中级学校校中详讲）。 （四）移动动平均线的买买进时机： 1、股价曲曲线由下向上上突破5日、110日移动平平均线，且55日均线上穿穿 10 日日均线形成黄黄金交叉，显显现多方力量量增强，已有有效突破空方方的压力线，后后市上涨的可可能性很大

30、，是是买入时机。 2、股价曲曲线由下向上上突破5日、110日、300日移动平均均线，且三条条移动平均线线呈多头排列列，显现说明明多方力量强强盛，后市上上涨已成定局局，此时是极极佳的买入时时机。（见上上图）3、在强势势股的上升行行情中，股价价出现盘整，55日移动平均均线与10日日移动平均线线纠缠在一起起，当股价突突破盘整区，55日、10日日、30日移移动平均线再再次呈多头排排列时为买入入时机。 4、在多头头市场中，股股价跌破100日移动平均均线而未跌破破30日移动动平均线，且且30日移动动平均线仍向向右上方挺进进，说明股价价下跌是技术术性回档，跌跌幅不致太大大，此时为买买入时机。5、在空头头市场

31、中，股股价经过长期期下跌，股价价在5日、110日移动平平均线以下运运行，恐慌性性抛盘不断涌涌出导致股价价大幅下跌，乖乖离率增大，此此时为抢反弹弹的绝佳时机机，应买进股股票。（五）、移移动平均线的的卖出时机： 1、在上升升行情中，股股价由上向下下跌破5日、110日移动平平均线，且55日均线下穿穿10日均线线形成死亡交交叉，30日日移动平均线线上升趋势有有走平迹象，说说明空方占有有优势，已突突破多方两道道防线，此时时应卖出持有有的股票，离离场观望。2、股价在在暴跌之后反反弹，无力突突破10日移移动平均线的的压力，说明明股价将继续续下跌，此时时为卖出时机机。3、股价先先后跌破5日日、10日、330日

32、移动平平均线，且330日移动平平均线有向右右下方移动的的趋势，表示示后市的跌幅幅将会很深，应应迅速卖出股股票。4、股价经经过长时间盘盘局后，5日日、10日移移动平均线开开始向下，说说明空方力量量增强，后市市将会下跌，应应卖出股票。5、当600日移动平均均线由上升趋趋势转为平缓缓或向下方转转折，预示后后市将会有一一段中级下跌跌行情，此时时应卖出股票票。6、股价下下跌反弹时，股股价向上逐次次攻破5日，110日、300日均线，当当股价在100日移动平均均线上方运行行，与10移移动平均线之之间的距离突突然拉大，且且K线出现射射击之星，表表示近期内获获利盘丰厚，多多方力量转弱弱，空方力量量增强，反弹弹将

33、结束，此此时应抛出所所持股票。平滑异同移动平平均线 趋向指指标平滑异同同移动平均线线(MACDD)(Movving AAveragge Connvergeence DDiverggence) 是Gerral Apppel 于于1979年年提出的，它它是一项利用用短期（常用用为12日）移移动平均线与与长期（常用用为26日）移移动平均线之之间的聚合与与分离状况，对对买进、卖出出时机作出研研判的技术指指标。（一）、公公式如下所示示： 加权平均指指数（DI）=（当日最高高指数+当日日收盘指数+2倍的当日日最低指数） 十二日平滑滑系数（L112）=2/（12+11）=0.11538 二十六日平平滑系数（

34、LL26）=22/（26+1）=0.0741 十二日指数数平均值（112日EMAA）=L122当日收盘指指数+11/（12+11）昨日的122日EMA 二十六日指指数平均值（226日EMAA）=L266当日收盘指指数+25/（26+11）昨日的266日EMA 差离率（DDIF）=112日EMAA-26日EEMA 九日日DIF平均值（DDEA） =最近9日的的DIF之和和/9 柱状值（BBAR）=DDIF-DEEA MACD=（当日的DDIF-昨日日的DIF）0.2+昨日的MACD （二）应用用原则：1.当DIIF由下向上上突破MACCD，形成黄黄金交叉，既既白色的DIIF上穿黄色色的MACDD

35、形成的交叉叉。同时BAAR（绿柱线线）缩短，为为买入信号。 2.当DIIF由上向下下突破MACCD，形成死死亡交叉，既既白色的DIIF下穿黄色色的MACDD形成的交叉叉。同时BAAR(红柱线线)缩短，为为卖出信号。3.顶背离离：当股价指指数逐波升高高，而DIFF及MACDD不是同步上上升，而是逐逐波下降，与与股价走势形形成顶背离。预预示股价即将将下跌。如果果此时出现DDIF两次由由上向下穿过过MACD，形形成两次死亡亡交叉，则股股价将大幅下下跌。（见上上图）。 4.底背离离：当股价指指数逐波下行行，而DIFF及MACDD不是同步下下降，而是逐逐波上升，与与股价走势形形成底背离，预预示着股价即即

36、将上涨。如如果此时出现现DIF两次次由下向上穿穿过MACDD，形成两次次黄金交叉，则则股价即将大大幅度上涨。MACD主要用用于对大势中中长期的上涨涨或下跌趋势势进行判断，当当股价处于盘盘局或指数波波动不明显时时，MACDD买卖信号较较不明显。当当股价在短时时间内上下波波动较大时，因因MACD的的移动相当缓缓慢，所以不不会立即对股股价的变动产产生买卖信号号。超买超卖指标 随机指指标（KDJJ）由 Geeorge CLanne 创制。它它综合了动量量观念、强弱弱指标及移动动平均线的优优点，用来度度量股价脱离离价格正常范范围的变异程程度。 KDJ指标标考虑的不仅仅是收盘价，而而且有近期的的最高价和最

37、最低价，这避避免了仅考虑虑收盘价而忽忽视真正波动动幅度的弱点点。 （一）、计计算公式 公式的推导导过程如下所所示： AX=当前前收盘价-99天以来的最最低价 BX=9天天以来的最高高价-9天以以来的最低价价 RSV=AAX/BX100K=2/33前一日K+1/3RSV DD=2/3前一日D+1/3K J=33D-2K 第一次计算算时，前一日日的KD皆以以50代替 随机指数以以K,D,JJ三个符号表表示。 （二）、应应用原则： 1、当白色色的K值在550以下的低低水平，形成成一底比一底底高的现象，并并且K值由下下向上连续两两次交叉黄色色的D值时，股股价会产生较较大的涨幅。 2、当白色色的K值在5

38、50以上的高高水平，形成成一顶比一顶顶低的现象，并并且K值由上上向下连续两两次交叉黄色色的D值时，股股价会产生较较大的跌幅。3、白色的的K线由下向向上交叉黄色色的D线失败败转而向下探探底后，K线线再次向上交交叉D线，两两线所夹的空空间叫做向上上反转风洞。如如上图所示，当当出现向上反反转风洞时股股价将上涨。如如下图所示，反反之叫做向下下反转风洞。出出现向下反转转风洞时股价价将下跌。4、K值大大于80，短短期内股价容容易向下出现现回档；K值值小于20，短短期内股价容容易向上出现现反弹；但在在极强、极弱弱行情中、DD指标会在超超买、超卖区区内徘徊，此此时应参考VVR、ROCC指标以确定定走势的强弱弱

39、。5、在常态态行情中，DD值大于800后股价经常常向下回跌；D值小于220后股价易易于回升。在极端行情情中，D值大大于90，股股价易产生瞬瞬间回档；DD值小于155，股价易产产生瞬间反弹弹（见下图）。这这种瞬间回档档或反弹不代代表行情已经经反转。6、J值信信号不常出现现，可是一旦旦出现，可靠靠性相当高。当当J值大于1100时，股股价会形成头头部而出现回回落；J值小小于0时，股股价会形成底底部而产生反反弹。动 向 指 数数 动向指指数（DMII）（Dirrectioonal MMovemeent Inndex）又又称移动方向向指数，是JJ. Wellles WWilderr 于19778年提出的

40、的一种用于判判断行情是否否已经发动的的技术指标。计算公式如如下： 1. 真实实波幅TR11值： 当日日收盘价-当当日最低价 当日最高价价-昨日收盘盘价 当日最最低价-昨日日收盘价 以以上三者的最最大值为TRR1 2.上升指指标线（+DDM）=当日日最高价-昨昨日最高价(负值或零记记为0) 下下降指标线（-DM）=昨昨日最低价-当日最低价价(负值或零零记为0) 3.N日的的真实波幅(TRn)=N日的TRR值之和(计计算时常设NN=7或7的的倍数) 77日的真实波波幅(TR77)=7日的的TR值之和和 4.+DMM7=近7天天的+DM之之和 -DMM7=近7天天的-DM之之和 5.+DII7=+D

41、MM7/TR77 -DI77=-DM77/TR7 6.DI差差=+DI-|-DI| DI和=+DI+|-DI| 7.DX=DI差-DDI和 8.第十五五天开始计算算ADX值： ADX=(第14天天的ADX*6+第155天的DX)/7 （首首次计算时，第第14天的AADX用第88天到第144天的DX的的总和平均数数代替，从第第16天开始始恢复成用前前一天的ADDX值计算。） 9.第211天开始计算算ADRX： ADRXX=（第211天的ADXX+第15天天的ADX）/2 动向指指数的计算过过程中需要事事先分别计算算出真实波幅幅（TR）、上上升指标线（DM）、下下降指标线（DM）和平平均移动指数数

42、线（ADXX）。 应用原则： 1DMII主要应用于于判别股价的的走势，一般般不使用它的的交叉信号作作为买卖信号号。 2当DDI从下向上上突破DII时，既白色色的+DI曲曲线上穿黄色色的-DI曲曲线。股价将将上涨； 当当DI从上上向下突破DI时，既既白色的+DDI曲线下穿穿黄色的-DDI曲线。股股价将下跌。 3当ADDX脱离20030之间间上行，不论论当时的行情情是上涨或下下跌，都预示示股价将在一一段时间维持持原先的走势势。如上图所所示，当紫色色的ADX曲曲线脱离200-30之间间上行，股价价将继续原来来的下跌走势势。如下图所所示，当紫色色的ADX曲曲线脱离200-30之间间上行，股价价仍然维持

43、其其原有的上升升趋势。 4当ADDX位于DDI与DII下方，特别别是在20之之下时，表示示股价已经陷陷入泥沼，应应远离观望。 5当绿色色的ADXRR曲线低于220时，所有有指标都将失失去作用，应应果断离市。 6在一般般的行情中，AADX的值高高于50以上上时，突然改改变原来的上上升态势调头头向下，无论论股价正在上上涨还是下跌跌都代表行情情即将发生反反转。此后AADX往往会会持续下降到到20左右才才会走平。但但在极强的上上涨行情中，如如图所示。 ADX在550以上发生生向下转折，仅仅仅下降到44060之之间，随即再再度回头上升升，在此期间间，股价并未未下跌而是走走出横盘整理理的态势。随随着ADX

44、再再度回升股价价向上猛涨，这这种现象称为为半空中转转折。也是是大行情即将将来临的征兆兆。但在实际际操作中仍遵遵循ADX高高于50以上上发生向下转转折，即抛出出持股离场观观望，在确认认半空中转转折成立后后再跟进的原原则。 7当DI与与-DI相交交之后，ADDX会随后与与ADXR交交叉，此时如如果行情上涨涨，将是最后后一次买入机机会；如果行行情下跌，将将是最后一次次卖出机会。如如图所示，白白色的+DII上穿黄色的的-DI之后后不久，紫色色的ADX就就上穿绿色的的ADXR，随随即股价开始始大幅上扬。累积能量线 累积能能量线（OBBV）(Onn Balaance VVolumee )又称能能量潮，是美

45、美国投资分析析家 Joee.Grannvillee 于19881年创立的的，它的理论论基础是能能量是因，股股价是果，即即股价的上升升要依靠资金金能量源源不不断的输入才才能完成，是是从成交量变变动趋势来分分析股价转势势的技术指标标。计算OBVV，首先要累累计上市股票票每日的总成成交量，逐点点连成曲线。 计算公式如如下： 累积能量线线（OBV）=前一天的OOBV当日成交量量 （当日收盘盘价高于前日日收盘价，成成交量定义为为正值，取加加号；当日收收盘价低于前前日收盘价，成成交量定义为为负值，取减减号；二者相相等时计为00） OBV线线需要与股价价曲线并列于于同一图中相相互参照使用用 应用原则：1.如

46、图所所示： OBV线呈呈N字形波动动，当OBVV线超越前一一次字形的的高点时，则则记下一个向向上的箭头；当OBV线线跌破前一次次的低点时时，就记下一一个向下的箭箭头。 2当OBBV线连续形形成字形上上涨状态，则则上涨的股价价将要出现反反转。 3当OBBV线在连续续小字形上上涨时，又出出现大N字形形上涨状态，则则行情随时可可能出现反转转。4BV线线的走向与股股价曲线产生生背离时时，说明当时时的走势是虚虚假的，不管管当时股价是是上涨行情还还是下跌行情情，都随时有有反转的可能能，需要格外外留心。5OBVV线如果持续续一个月以上上横向移动后后突然上冲，预预示大行情随随时可能发生生。如图OBBV经过长达

47、达一个月的横横盘突然上冲冲，在成交量量的配合下，股股价一路上扬扬。相对强弱指标 相对强强弱指标（RRSI）（ Relattive SStrenggth Inndex ）是是由 Wellls Wiider 创创制的一种通通过特定时期期内股价的变变动情况计算算市场买卖力力量对比，来来判断股票价价格内部本质质强弱、推测测价格未来的的变动方向的的技术指标。计算公式的的推导过程如如下所示：相对强弱指指标（RSII）=（N日日内上涨总幅幅度平均值/ N日内上上涨总幅度和和下跌总幅度度平均值）100%一般短期RSII设N6，长长期RSI设设N12。RRSI值永远远在0-1000之内变动动。应用原则：1白色的

48、的短期RSII值在20以以下，由下向向上交叉黄色色的长期RSSI值时为买买入信号。(见下图)2白色的的短期RSII值在80以以上，由上向向下交叉黄色色的长期RSSI值时为卖卖出信号。(见下图)3短期RRSI值由上上向下突破550，代表股股价已经转弱弱。(见下图图)4短期RRSI值由下下向上突破550，代表股股价已经转强强。(见下图图) 5当RSSI值高于880进入超买买区，股价随随时可能形成成短期回档。6当RSSI值低于220进入超卖卖区，股价随随时可能形成成短期反弹。7股价一一波比一波高高，而RSII一波比一波波低。形成顶顶背离，行情情可能反转下下跌。用RSSI判断底部部图形较不明明显。8将

49、RSSI的两个连连续低点A、BB连成一条直直线（见图），当当RSI向下下跌破这条线线时，为卖出出信号。9将RSSI的两个连连续峰顶C、DD连成一条直直线（见上图图），当RSSI向上突破破这条线时，为为买入信号。10为了了确认RSII是否进入超超买区超卖区区或是否穿越越了50中界界线应尽量量使用长期RRSI，以减减少骗线的发发生。如图白白色的短期RRSI下穿550中界，但但黄色的长期期RSI未下下穿，说明其其上升走势并并未改变，下下穿50的短短期RSI为为骗线，股股价后期的逐逐波上扬证实实了这一点。11在股股价盘整期间间应放弃使用用指标标，转而观察察指标标中的是否已经走走出泥潭。（见见上图）12

50、在较较强的强势涨涨跌行情中，如如果及指标显显示股价为强强势，则放弃弃使用指标。(见见上图) 乖 离 率率 乖离率率（BIASS）又称为值，是反映映股价在波动动过程中与移移动平均线偏偏离程度的技技术指标。它它的理论基础础是：不论股股价在移动平平均线之上或或之下，只要要偏离距离过过远，就会向向移动平均线线趋近，据此此计算股价偏偏离移动平均均线百分比的的大小来判断断买卖时机。计算公式如如下:乖离率=(当日收盘价价-N日内移移动平均价)/N日内移移动平均价100%5日乖离率率=(当日收收盘价-5日日内移动平均均价)/5日日内移动平均均价100%式中的日日按照选定的的移动平均线线日数确定,一般定为55，

51、10。由计算公式式可以看出，当当股价在移动动平均线之上上时，称为正正乖离率，反反之称为负乖乖离率；当股股价与移动平平均线重合，乖乖离率为零。在在股价的升降降过程中，乖乖离率反复在在零点两侧变变化，数值的的大小对未来来股价的走势势分析具有一一定的预测功功能。正乖离离率超过一定定数值时，显显示短期内多多头获利较大大，获利回吐吐的可能性也也大，呈卖出出信号；负乖乖离率超过一一定数值时，说说明空头回补补的可能性较较大，呈买入入信号。买卖原则：在个股中无无论是上涨行行情还是下跌跌行情，只要要趋势稳定乖乖离率都将波波动在一个常常态范围内，若若超出常态则则可视为乖离离率过大，股股价将向移动动平均线靠近近，因

52、各种股股价价位不同同其常态波动动范围无法确确定，但在计计算机图表中中可看出个股股乖离率的波波动范围。其其它规律大致致相同，如图图四川长虹虹。白色曲线是是5日乖离率率；黄色曲线线是10日乖乖离率。其55日乖离率波波动常态为正正负10。1、在持续续稳定的上升升行情中，如如下图。5日，100日乖离率均均在0轴线之之上，且100日乖离率在在5日乖离率率之上，当股股价横盘整理理或回调时，55日乖离率向向下移动，在在接近或略低低于0轴位即即向上反弹，说说明股价的上上升趋势没有有改变，可继继续持有。2反弹行行情中，以深深发展为例例（其下跌时时5日乖离率率常态范围可可视为正负55）。5日、100日乖离率均均在

53、0轴位之之下，且5日日乖离率在110日乖离率率之上，当55日乖离率超超过负的常态态值时，发生生反弹。当55日乖离率随随反弹的股价价上升接近或或超过正的常常态数值时，反反弹将结束。3上涨行行情中，以天天津磁卡为例例，其常态范范围波动在正正负5之间。5日乖离率率超过正的常常态数值，且且与股价出现现顶背离时，即即股价创出新新高而5日乖乖离率无法创创出新高，反反而走出一波波比一波的形形态。可视为为头部信号，应应适时卖出股股票。4 下跌跌行情中，以以深万科为例例，其常态波波动范围在正正负7之间。5日乖离率率超过负的常常态数值，且且与股价出现现底背离时，即即股价创出新新低而5日乖乖离率未创出出新低，反而而

54、走出一波比比一波高的形形态。可视为为底部信号，可可逢低购入股股票。5对上证证指数而言，乖乖离率有以下下具体表现：1、5日乖乖离率波动的的常态范围在在正负2之间间。2、在持续续上升行情中中，5日、110日乖离率率均在0轴位位之上，且110日乖离率率在5日乖离离率之上，55日乖离率接接近或略超过过正2时，指指数将横盘或或回调整理。整整理过程中，55日乖离率调调头向下，在在接近或略低低于0轴位时时，即反弹向向上，说明上上升趋势没有有改变。3、在上升升行情中，当当5日乖离率率超过正5，可可视为转势信信号，此时应应密切注视指指数变化；当当5日乖离率率与指数出现现顶背离时，可可视为顶部信信号，此时应应尽快

55、离场观观望。4、在下跌跌行情中5日乖离率率超过负6，将将有反弹发生生。在反弹过过程中，5日日10日乖离离率均在0轴轴位之下，且且5日乖离率率在10日乖乖离率之上，当当5日乖离率率向上超过正正2时，反弹弹将结束。5、 下跌跌行情中5日乖离率率大大超过负负的常态范围围，且指数与与5日乖离率率出现底背离离时，既指数数创出新低而而5日乖离率率却走出一波波比一波高的的形态，说明明大盘触底成成功，可适时时介入。对深圳成分分指数而言，其其乖离率具体体表现如下：1、5日乖乖离率波动的的常态范围在在正负7之间间。2、在持续续多头行情中中，5日、110日乖离率率均在0轴位位之上，且110日乖离率率在5日乖离离率之

56、上，55日乖离率接接近或略超过过正7时，指指数将横盘或或回调整理。整整理过程中，55日乖离率调调头向下，在在接近或略低低于0轴位时时，即反弹向向上，说明上上升趋势没有有改变。3、在稳步步攀升的多头头行情中，55日乖离率在在常态波动，即即说明上升行行情稳定；若若5日乖离率率大于正7，则则可视为转势势信号，此时时应密切观察察股价变化，如如果出现顶背背离，既指数数创出新高而而5日乖离率率走出一波比比一波低的形形态。则可视视为头部，应应尽快离场观观望。4、在下跌跌行情中，55日乖离率超超过负7，将将有反弹发生生。在反弹过过程中，5日日10日乖离离率均在0轴轴位之下，且且5日乖离率率在10日乖乖离率之上

57、。当当5日乖离率率向上超过00 时，反弹弹将结束。5、在下跌跌行情中，55日乖离率大大大超过负的的常态值，且且指数与5日日乖离率出现现底背离时，既既指数创出新新低而5日乖乖离率走出一一波比一波高高的形态，说说明大盘触底底成功，可适适时介入。以上数字仅仅仅是参考值值，投资者应应在实践中根根据个股乖离离率的波动常常态来确定自自己的操作规规律。 江 恩 理 论论 江恩理理论是以研究究、预测市场场为主的，江江恩通过数学学、几何学、天天文学的综合合运用，建立立起自己独特特的分析方法法和测市理论论。由于他的的分析方法具具有非常高的的准确性，有有时达到令人人不可思议的的程度，因此此很多研究者者非常注重江江恩

58、的测市系系统。但在测市系系统之外，江江恩还建立一一整套操作系系统，当测市市系统发生失失误时，操作作系统将及时时补救。江恩恩之所以可以以达到非常高高的准确性，就就是将测市系系统和操作系系统一同使用用，双剑合璧璧。 江恩在19949年出版版了他最后一一本重要著作作在华尔街街45年，此此时江恩已是是72岁高龄龄，他坦诚披披露了纵横市市场数十年的的取胜之道。其其中江恩十二二条买卖规则则是江恩操作作系统的重要要组成部分，江江恩在操作中中还制定了二二十一条买卖卖守则，江恩恩严格的按照照十二条买卖卖规则和二十十一条买卖守守则进行操作作。江恩认为，进进行交易必须须根据一套既既定的交易规规则去操作，而而不能随意

59、买买卖，永不盲盲目猜测市场场的发展情况况。随着时间间的转变，市市场的条件也也会跟随转变变，投资者必必须学会跟随随市场的转变变而转变，而而不能认死理理。江恩告诫投投资者：在你你输钱之前请请先细心研究究市场，因为为你可能会作作出与市场完完全相反的错错误的买卖决决定，同时你你必须学会如如何去处理这这些错误。一一个成功的投投资者并不是是不犯错误，因因为在证券市市场中面对千千变万化、捉捉摸不定的市市场，任何一一个人都可能能犯错误，甚甚至是严重的的错误。但成成败的关键是是成功者懂得得如何去处理理错误，不使使其继续扩大大；而失败者者因犹豫不决决、忧柔寡断断任其错误发发展，并造成成巨大的损失失。江恩认为有有三

60、大原因可可以造成投资资者遭受重大大损失：1、在有限限的资本上过过度买卖。也也就是说操作作过分频繁，在在市场中的短短线和超短线线是要求有很很高的操作技技巧的，在投投资者没有掌掌握这些操作作技巧之前，过过分强调做短短线常会导致致不小的损失失。2、投资者者没有设下止止损点，以控控制损失。很很多投资者遭遭受巨大损失失就是因为没没有设置合适适的止损点，结结果任其错误误无限发展，损损失越来越大大。因此，学学会设置止损损点以控制风风险是投资者者必须学会的的基本功之一一。还有一些些投资者、甚甚至是一些市市场老手，虽虽然设了止损损点，但在实实际操作中并并不坚决执行行。结果因一一念之差，遭遭受巨大损失失。 3、缺