现场管理财务管理形成性考核作业答案

1、1、某人在2005年1月1日存入银行1000元,年利率为4%要求计算：每年复利一次，2008年1月1日存款账户的余额是多少？每季度复利一次，2008年1月1日存款账户的余额是多少？3解：(1)1000X(1+4%=1000X1.125=1125元1212(2)1000X(1+4%/4)=1000X(1+1%=1000X1.127=1127元2、已知：公司年初打算存入一笔资本，3年后一次取出本利和100000元，存款利率为6%按复利计息。要求：计算公司现在应存入多少钱。n3解：P0S/(1+i)=100000/(1+6%=100000X0.840=84000元3、某公司每年关存入银行100000

2、元，准备5年后用于某项更新改造，若银行年利率为10%5年后该公司可提出多少资本？解：S=AX(F/A,10%,5)=100000X6.105=610500元A4、某公司准备现在存入一笔资本，从第3年初开始，每年提取20000元，共提取5年。若银行利率为10%问现在需存入多少钱？解：P=AX(P/A,10%5)X(F/S,10%,1)=20000X3.791X0.909=68920.38元5、假定某公司董事会决定自今年起成立偿债基金，即在此后5年内每年关存入银行等额款项，用来偿还该公司在第6年初到期的公司债务1000000元。若银行存款利率为9%每年复利一次。试问该公司每年关需存入银行多少等额款

3、项？解：(F/A,9%,5)=5.985,A=1000000/5.985=167084.38元6、某公司拟购买一处房产，房东提出两种付款方案：(1)从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元；(2)从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。假定该公司的资本成本率为10%应选择何种方案？解：方案一：P=20X(P/A,10%10)=20X6.759=135.18万元；方案二：P=25X(P/A,10%10)X(P/F,10%,3)=115.41万元因此应选择方案二。7、银行贷款1000万元给A公司，第5年关要示送还贷款本息1600万元，问银行向公司索取的

4、贷款利率为多少？解：1000=1600(P/F,I,5)贝9(P/F,I,5)=0.625查复利现值系数表，与n=5相对应的贴现率中，9%勺现值系数为0.65,10%勺现值系数为0.621，因此该贴现率必定在9%和10%之间，用插值法计算以下：(10%-X)/1%=(0.621-0.625)/(0.621-0.65)，因此该贷款利率=10%0.138%=9.862%&某投资项目目前投入资本20万元，每年有4万元的投资利润，投资年限为8年，则该项目的投资酬金率为多少？解：20=4(P/A,I,8)则(P/A,I,8)=5查年金现值系数表，当对应的n=8时，1=11%,年金现值系数是5.146;当

5、1=12%，年金现值系数是4.968，因此该项目的酬金率在11%-12%之间。插值法计算以下：(11%-X)/(12%-11%)=(5.146-5)/件96-5.146),该项目的投资酬金率X为11.82%。9、某公司拟购买一台柴油机，更新目前的汽油机。柴油机价钱较汽油机超出2000元，但每年可节俭燃料花销500元。若利率为10%则柴油机应最少是用多少年对企业而言才有利？解：已知：PA=2000,A=500,I=10%,则P/A,10%,n=2000/500=4查一般年金现值系数表，与1=10%相对应的系数中，大于4的系数值为4.3553,对应的期数为6,小于4的系数值为3.7908，对应的期

6、数为5,因此期数必定在5和6之间，用插值法计算以下：(6X)/(6-5)=(4.3553-4)/(4.3553-3.7908),期数X=5.4年，即此柴油机最少用5.4年对公司而言有利。10、若是无风险利润率为10%市场平均利润率为13%某种股票的B值为1.4.要求：(1)计算该股票的必要利润率；(2)假定无风险利润率上涨到11%计算该股票的利润率；(3)如果无风险利润率仍为10%但市场平均利润率增加至15%该股票的利润率会碰到什么影响？解：(1)该股票的利润率：K=10%+1.4X(13%-10%)=14.2%(2)K=R+BX(KMR)=11%+1.4X(13%-11%)=13.8%FJF

7、必要酬金率=FF+BJX(KM-RF),则K=10%+1.4X(15%-10%)=17%11、某公司有关资料以下：某公司2008年年关财产欠账表(简表)列示以下：财产欠账表财产欠账及全部者权益项目金额项目金额现金300应付账款3300应收账款2700应付花销1430存货4800长久欠账630预付花销70实收资本3450固定财产净值7500留用利润6560财产总数15370欠账及全部者权益总数153702008年销售收入1800万元，预计2009年销售收入2158万元。预计2009年销售净利率2.5%，净利润留用比率为50%要求：采用销售百分比法运用上述资料预计2009年财产欠账表，并列出有关数

8、据的计算过程。预计财产欠账表2009年单位：千元项目2008年关财产2008年销售百2009年预计财产欠账表欠账表分比财产现金3001.67360.39应收账款2700153237存货480026.675755.39预付费7070固定财产净值750041.678992.39财产总数1537085.0118415.17欠账及全部者权益应付账款330018.333955.61应付花销14307.941713.45长久欠账630630实收资本34503450留用利润65606829.75可用资本总数16578.81追加外面筹资额1836.36欠账及全部者权益总数1537018415.1712、公司拟

9、刊行面值为1000元，票面利率为12%限时为3年的债券，试计算当市场利率分别为10%12%15%寸的刊行价钱。解：当I=10%寸，刊行价钱=100XPVIF10%3+12XPVEFA10%,3=1000X0.751+120X2.487=1013.44元当I=12%寸，刊行价钱=100XPVIF12%,3+12XPVEFA12%,3=1000X0.712+120X2.402=1000.24元当I=15%寸，刊行价钱=100XPVIF15%,3+12XPVEFA15%,3=1000X0.658+120X2.284=932.08元13、某公司融资租入设施一台，价款为200万元，租期为4年，到期后设施

10、归公司全部，租借时期贴现率为15%采用一般年金方式支付租金。请计算每年应支付租金的数额。解：依照题意，每年应支付的租金可用年金现值求得，即：年租金=年金现值/年金两地系数=200/(P/A,15%,4)=200/2.855=70.05(万元)因此，采用一般年金方式，每年应支付租金为70.05(万元)14、假定公司放弃现金折扣，在信用期末时点支付货款，并假定一年按360天计算。试计算在下面各样信用条件下融资的成本：(1)1/30,n/60;(1)2/20,n/50;(1)3/10,n/30。解：(1)放弃折扣成本率=1%X360/(11%X(60-30)X100%=12.12%;放弃折扣成本率=

11、2%360/(12%X(5030)X100%=24.49%;放弃折扣成本率=3%360/(13%X(3010)X100%=55.67%;15、某公司刊行总面额1000万元，票面利率为12%偿还限时5年，刊行费率3%所得税率为25%勺债券，该债券刊行价为1200万元，求该债券资本成本。解：债券资本成本=K=Ip(1-T)/B(1-t)X100%R=1000X12%X(1-25%)/1200X(1-3%)=7.73%16、某公司资本总数为2000万元，欠账和权益筹资额的比率为2：3，债务利率为12%目前销售额1000万元，息税前利润为200万元，求财务杠杆系数。解：债务总数=2000X2/5=80

12、0万元利息=债务总数X债务利率=800X12%=96万元财务杠杆系数=息税前利润/(息税前利润利息)=200/(200-96)=1.9217、某公司刊行一般股600万元，预计第一年股利率为14%此后每年增加2%筹资花销率为3%求该一般股的资本成本。解：一般股的资本成本=(600X14%/600X(1-3%)+2%=16.43%18、某投资项目资本根源情况以下：银行借钱300万元，年利率为4%手续费为4万元。发行债券500万元，面值100元，刊行价为102元，年利率为6%刊行手续费率为2%优先股200万元，年股利率为10%刊行手续费率为4%一般股600万元，每股面值10元，每股市价15元，每股股

13、利为2.4元，此后每年增加5%手续费率为4%留用利润400万元。该投资项目的计划年投资利润为248万元，公司所得税率为25%公司可否应当筹办资本投资该项目？解：个别资本比重：银行借钱比重=300/200=15债券资本比重=500/2000=25%;优先股资本比重=200/2000=10%;一般股资本比重=600/2000=30%储藏利润资本比重=400/2000=20%个别资本成本：银行借钱成本=300X4%X(1-25%/(300-4)=3.04%;债券资本成本=100X6%X(1-25%/102X(1-2%)=4.5%;优先股资本成本=10%/1X(1-4%)=10.42;一般股资本成本=

14、2.4/15X(1-4%)+5%=21.67%;储藏利润资本成本=2.4/15+5%=21%加权平均资本成本=3.04%X15%+4.5%25%+10.42%投资利润率12.4%,因此不该筹资投资该项目。19、某公司拥有总资2500万元，债务资本与主权资本的比率为4:6,债务资本的平均利率为8%,主权资本中有200万元的优先股，优先股的股利率为6.7%,公司刊行在外的一般股为335万股。2008年公司发生固定成本总数为300万元，实现净利润为348.4万元，公司的所得税税率为息税前利润EBIT;(3)财务杠杆系数25%分别计算DFL;(4)经营杠杆系数(1)一般股每股利润EPS(2)DOL;(

15、5)复合杠杆系数DCL解：利润总数=348.4/(1-25%)=464.53(万元)EPS=(348.4-200X6.7%)/335=1(元/每股)EBIT=464.53+2500X40宓8%=544.53(万元)DOL=(544.53+300)/544.53=1.55DFL=544.53/(544.53-2500X40咖8%)-13.4/(1-25%)=1.22DCL=dolXdfl=1.55X1.22=1.8920、某公司2007万元，年股利率为年利率为年的资本构造以下：债务资本200万元，年利率为12一般股600万元，每股面值10元。公司计划增资8%若是刊行股票，每股市价为2010优先股

16、200200万元。若是刊行债券，元，公司所得税率为25%试进行增资是刊行债券仍是刊行股票的决议。解：(EBIT200X10沧200X8%(1-25-200X12%/(600/10)=(EBIT-200X10%)(1-25%)-200X12%/(600/10)+(200/20)=164万元当盈利能力ebit164万元时，利用欠账集资较为有利；当盈利能力ebit390000贡献毛益额28800033600040500048000117000应收账款周转率128646应收账款平均余额8000014000022500060000145000再投资利润额1600028000450001200029000

17、坏账损失额960022400675001280057900净利润2624002856002925002320030100答：经过计算，应选择方案B。27、某公司全年销售收入可达到2000万元，其中赊销收入占50%公司生产所需材料成本为1200万元，其中赊购比重为40%公司的改正花销率为5%固定花销为80万元（设其中折旧花销与其他非付现固定花销为20万元），销售税金及附加为60万元，增值税税率为17%所得税税率为25%公司今年将有50万元到期债务。上年还没有收现的应收账款余额为200万元，其他牢固的现金收入为600万元。试求：该公司的最低应收账款收现率。解：应缴纳的增值税：（20001200）x

18、17%=136万元应缴纳的所得税：（200012002000X5%8020）x25%=180万元应缴纳的销售税金：60万元税金总计为：136+180+60=376万元债务为50万元其他付现需要为1200 x60%+2000X5%=820（万元）应收账款收现保证率=（136+180+60+50+820600）/（2000 x50%+200）=53.8%28、某公司自制零零件用于生产其他产品，预计年零件需要量4000件，生产零件的固定成本为10000元；每个零件年贮备成本为10元，假定公司生产情况牢固，依次生产零件，每次的生产准备花销为800元，试计算每次生产多少最适合，并计算年度生产成本总数。、

19、1/2解：每次生产Q件最适合：Q=(2X4000X800/10)=800件1/2TC=(2X4000X800X10)=8000件年度生产成本总数=10000+8/000=18000元。29、某公司全年需要甲资料720000千克，每次的采买花销为800元，每千克的资料储藏费为0.08元。要求计算：每次采买资料6000千克，则贮备成本、进货花销及存货总成本为多少元？经济批量为多少千克？全年进货次数为多少次？进货间隔时间为多少天？最低的存货成本为多少元？其中贮备成本、进货花销为多少元？解：(1)贮备成本=6000/2X0.08=240(元)进货花销=(720000/6000)X800=96000(元

20、)存货有关总成本=240+96000=96240(元)1/2(2)存货经济进货批量=(2X720000X800/0.08)=120000(千克)全年进货次数=720000/120000=6(次)进货间隔时间=360/6=60(天)(3)最低存货成本=(2X720000X800X0.08)=9600(元)贮备成本=120000/2X0.08=4800(元)进货花销=720000/120000=4800(元)30、某商品流通公司购进甲产品100件，单位进价(不含增值税)120元，单位售价150元(不含增值税)，经销该批商品的固定性花销2000元，若货款均来自银行贷款，年利率为14.4%,该批存货的

21、月储藏花销率为0.3%，销售税金及附加400元，要求:计算该批存货的保本贮备天数；若该公司欲获得3%投资酬金率，试计算保利贮备天数；若该批存货损失300元，则实质贮备了多少天？解：求日利息=100X120X(1+17%X14.4%/360=5.6元求日储藏费=100X120X(1+17%X0.3%/30=1.4元贝卩(1)保本期=(150120)X100-2000400/(5.6+1.4)=86天保利期=(150120)X1002000400120X100X(1+17%X3%/(5.6+1.4)=26天若存货损失300元，则贮备天数=(150120)X1002000400(300)/(5.6+

22、1.4)=129天31、公司准备投资某股票，上年每股股利为0.45元，公司的希望必要投资酬金率为20%就以下条件计算股票的投资价值：(1)未来三年的每股股利分别为0.45元,0.60元,0.80元，三年后以28元的价钱销售(2)未来三年的每股股利为0.45元，三年后以每股28元的价钱销售(3)长久拥有，股利不变(4)长久拥有，每股股利每年保持18%的增加率(1)未来三年的每股股利分别为0.45元,0.60元,0.80元，三年后以28元的价钱销售的投资=0.45X(p/f,20%,1)+0.60X(p/f,20%,2)+0.80X(p/f,20%,3)+28X(p/f,20%3)=0.45X0.

23、8333+0.6X0.6944+0.8X0.5787+28X0.5787=17.36(元)未来三年的每股股利为0.45元，三年后以每股28元的价钱销售的投资价值=0.45(p/a,20%,3)+28(p/f,20%,3)=0.45X2.1065+28X0.5787=17.15(元)长久拥有，股利不变的投资价值=0.45/20%=2.25(元)(4)长久拥有，每股股利每年保持18%勺增加率=0.45X(1+18%)/(20%-18%)=26.55(元)32、公司准备投资某债券，面值2000元，票面利率为8%，限时为5年，公司要求的必要投资酬金率为10%，就以下条件计算债券的投资价值：(1)债券每

24、年计息一次(2)债券到期一次还本付息，复利计息(3)债券到期一次还本付息，单利计息折价刊行，到期偿还本金。每年计息一次的债券投资价值=2000Xp/f,10%,5)+20008%X(p/a,10%,5)=2000X.6209+2000X%+3.7908=1848.33(元)一次还本付息复利计息的债券投资价值=2000Xf/p,8%,5)Xp/f,10%,5)=2000XI.4693X.6209=1824.58(元)一次还本付息单利计息的债券投资价值=2000X1+8%X5)Xp/f,10%,5)=20001.XX.6209=1738.52(元)折价刊行无息的债券投资价值=2000Xp/f,10

25、%,5)=20000.6X09=1241.80(元)33、某公司2007年10月5日购买海虹公司股票，每股市价25元,2008年2月10日收到海虹公司发放的每股现金股利0.5元，2008年3月25日该公司将海虹公司股票以每股27.5元的价钱售出。要求计算该公司证券投资利润率。解：利润率=(持收时期股息盈利收入+证券卖出价-证券买入价)/证券买入价=(0.5+27.525)/25=12%34、某公司只生产一种产品，单位销售价钱为200元，单位改正成本为160元，年固定成本为30万元，求：(1)该产品的贡献毛益率；(2)保本销售量和保本销售额。解：(1)改正成本率=160/200=80%贡献毛益率

26、=1改正成本率=180%=20%保本销售量=固定成本/(单位销售价钱-单位改正成本)=300000/(200-160)=7500件保本销售额=保本销售量X单价=7500X200=15000035、某公司税后利润中法定盈利公积金提取率为15%75%的可分派利润向投资者分配，安排未分派利润800万元。公司所得税率为25%试确定公司的目标利润总数。解：目标可分派利润=800/(1-75%)=3200目标税后利润=3200/(1-15%)=3764.71目标利润=3764.71/(1-25%)=5019.6(万元)该公司的目标利润总数为5019.61万元36、海虹股份公司2007年的税后净利润为150

27、0万元，确定的目标资本构造为：欠账资本60%股东权益资本40%若是2008年该公司有较好的投资项目，需要投资800万元，该公司采用节余股利政策。要求：计算应当怎样融资和分派股利。解：按目标资本构造需要的权益资本数为：800X40%=320(万元)扣除投资额后可分派的利润为：1500320=1180(万元)公司应付外融资：800X60%=480(万元)37、某公司计划生产产品1500件，每件计划单耗20千克，每千克计划单价12元，本期实质生产产品1600件，每件实质耗资资料18千克，每件实质单价13元，要求:(1)计算产品资料的实质成本、计划成本及差别(2)剖析计算由于产量改正、材料单耗改正、资料单价改正对资料成本的影响。1、计算实质、计划指标：实质成本=1600X18X13=374400元计划成本=1500X20X12=360000元差别=374400-360000=14400元2、剖析计算：由于产量增加对资料成本的影响为：(1600-1500)X20X12=24000(元)由于资料单耗节俭对资料成本影响为：1600X(18-20)X12=-38400(元)由于资料单价提高对资料成本影响为：1600X18X(13-12)=28800(元)全部因素影响为：24000-38400+28800=14400(元)38、某公