新时期中国对外贸易的重点方向

1、 HYPERLINK / HYPERLINK / 本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。内容目录 HYPERLINK l _bookmark0 中国对外贸易的基本情况 HYPERLINK l _bookmark1 进出口贸易快速增加、对经济增长贡献较大 HYPERLINK l _bookmark6 与主要发达经济体的货物贸易 HYPERLINK l _bookmark10 与主要发展中经济体的货物贸易 HYPERLINK l _bookmark14 出口产品结构的变化10 HYPERLINK l _bookmark18 当前对外贸易面临的形势12 HYPERLINK l

2、_bookmark19 外部看贸易保护主义升温12 HYPERLINK l _bookmark21 内部看制造企业结构调整、动能转换任务重大12 HYPERLINK l _bookmark24 总体看外贸发展长期向好的基本面没有改变14 HYPERLINK l _bookmark25 我国对外贸易的重点方向15 HYPERLINK l _bookmark26 提高出口产品的技术含量和质量增加品牌附加值15 HYPERLINK l _bookmark27 扩大装备制造业和战略性新兴产业的出口15 HYPERLINK l _bookmark28 15 HYPERLINK l _bookmark29

3、 鼓励跨境电子商务15 HYPERLINK l _bookmark30 推动对外投资合作和贸易相结合16 HYPERLINK l _bookmark32 主要结论17图表目录 HYPERLINK l _bookmark2 图 1 对外贸易规模快速增长、出口快于进口3 HYPERLINK l _bookmark3 图 2 贸易差额（出口减进口）保持顺差4 HYPERLINK l _bookmark4 图 3 出口占GDP 比重曾经一度超过 4 HYPERLINK l _bookmark5 图 4 贸易差额（出口减进口）占GDP 比重曾经一度超过6%5 HYPERLINK l _bookmark7

4、 图 52018年中国对主要发达经济体出口情况（货物贸易）6 HYPERLINK l _bookmark8 图 62018年中国从主要发达经济体进口情况（货物贸易）7 HYPERLINK l _bookmark9 图 72018年中国与主要发达经济体的贸易差额情况（货物贸易）7 HYPERLINK l _bookmark11 图 82018年中国对主要发展中经济体出口情况（货物贸易）8 HYPERLINK l _bookmark12 图 92018年中国从主要发展中经济体进口情况（货物贸易）8 HYPERLINK l _bookmark13 图 102018 年中国与主要发展中经济体贸易差额情

5、况（货物贸易）9 HYPERLINK l _bookmark15 图 11中国动物产品与植物产品出口情况10 HYPERLINK l _bookmark16 图 12中国机电及音像类产品的出口情况11 HYPERLINK l _bookmark17 图 13中国机电及音像类产品出口除以动植物产品出口的比值11 HYPERLINK l _bookmark20 图 14 与 2018年比较，2019年一季度中国对美出口负增长12 HYPERLINK l _bookmark22 图 15 工业企业营业成本率比二十年前上升了约 3个百分点13 HYPERLINK l _bookmark23 图 16

6、民营工业企业的成本压力相对更大一些13 HYPERLINK l _bookmark31 图 17 中国对外投资存量已超过1.8万亿美元16进出口贸易快速增加、对经济增长贡献较大进入 212000年的约 万亿人民币（下同）增加到 年的约 万亿，增加了 7倍左右；进口从 2000年的约 万亿增加到 2018年的约 6（出口减进口一直保持顺差2000 年的约 0.2 万亿人民币增加到 2018 年的约 2.3 万亿，增加了 10 倍左右。出口占 GDP 比重曾经一度超过 （出口减进口占 GDP 比重曾经一度超过 逐渐走出过度依赖出口的经济发展模式。图 1 对外贸易规模快速增长、出口快于进口亿元亿元1

7、60000亿元亿元14000014000012000012000010000010000080000800006000060000400004000020000200002000200220042006200820102012201420162018出口金额:人民币进口金额:人民币 HYPERLINK / HYPERLINK / 本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。数据来源：wind图 2 贸易差额（出口减进口）保持顺差亿元亿元35000亿元亿元300003000025000250002000020000150001500010000100005000500020002

8、00220042006200820102012201420162018贸易差额:人民币数据来源：wind图 3 出口占 GDP 比重曾经一度超过 30%亿元亿元亿元亿元0.340.340.320.320.300.300.280.280.260.260.240.240.220.220.200.200.180.182000200220042006200820102012201420162018出口金额:人民币:/GDP:现价 HYPERLINK / 本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。数据来源： HYPERLINK / 本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告

9、尾页。图 4 贸易差额（出口减进口）占 GDP 比重曾经一度超过 6%亿元亿元亿元亿元0.0640.0640.0560.0560.0480.0480.0400.0400.0320.0320.0240.0240.0160.0162000200220042006200820102012201420162018贸易差额:人民币:/GDP:现价 HYPERLINK / 本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。数据来源： HYPERLINK / 本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。 HYPERLINK / 本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告

10、尾页。与主要发达经济体的货物贸易 HYPERLINK / 本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。从货物贸易出口看，主要发达经济体中,美国是中国最大的出口伙伴（2018 年出口约 4784 亿美元）其次是日本（218年出口约 141亿美元，第三是韩国（218年出口约 108亿美元。（2018年进口约 2046 亿美元）其次是日本（218年进口约 186亿美元，第三是韩国（218年出口约 151亿美元。国、澳大利亚为逆差。图 5 2018 年中国对主要发达经济体出口情况（货物贸易）4,784.231,470.834,784.231,470.831,087.89775.4756

11、5.59306.78351.60473.385,0004,000亿美元3,000亿美元2,0001,0000美国日本韩国英国法国德国加拿大澳大利亚数据来源：wind图 6 2018 年中国从主要发达经济体进口情况（货物贸易）2,046.391,805.802,046.391,805.801,550.961,063.341,054.52238.79322.20283.822,000亿美元1,500亿美元1,0005000美国日本韩国英国法国德国加拿大澳大利亚数据来源：wind图 7 2018 年中国与主要发达经济体的贸易差额情况（货物贸易）3,233.27326.793,233.27326.79

12、67.78美国韩国英国.42德国-287.87加拿大澳大利亚-334.96-581.13-958.50日本3,0002,5002,0001,500亿美元1,000亿美元5000(500)(1,000) HYPERLINK / 本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。 HYPERLINK / 本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。数据来源：wind HYPERLINK / 本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。与主要发展中经济体的货物贸易 HYPERLINK / 本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。从货物贸易

13、出口看，主要发展中经济体中，中国对泰国、菲律宾、越南、印度、巴西、俄罗斯、智利等出口较多。从货物贸易进口看，中国从巴西 、越南、泰国、俄罗斯、南非 、智利、菲律宾、印度等进口较多。从货物贸易差额看，中国对印度、越南和菲律宾的顺差较大一些。对巴西、俄罗斯、智利的逆差较大一些。图 8 2018 年中国对主要发展中经济体出口情况（货物贸易）839.00767.05839.00767.05479.75428.93350.62336.69162.51158.7684.1816.45800700600亿美元500亿美元4003002001000蒙古泰国菲律宾越南印度南非巴西阿根廷智利俄罗斯数据来源：win

14、d图 9 2018 年中国从主要发展中经济体进口情况（货物贸易）775.12639.59775.12639.59590.82446.32268.74206.07188.3863.4235.21272.99800700600亿美元500亿美元4003002001000蒙古泰国菲律宾越南印度南非巴西阿根廷智利俄罗斯数据来源：wind HYPERLINK / HYPERLINK / 本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。图 10 2018 年中国与主要发展中经济体贸易差额情况（货物贸易）578.68199.41578.68199.41144.5548.97蒙古-46.97.39

15、菲律宾越南印度阿根廷俄罗斯-110.48-109.98-111.06-438.43600400亿美元200亿美元0(200)(400)(600)数据来源：wind出口产品结构的变化随着中国工业化和城市化战略的推进，中国对外出口中，机电及音像类产品等制造业产品所占比重越来越高。以机电及音像类产品和动植物产品的出口为例：中国主要农产品出口,动物产品 2000 年时约为 44 亿美元,植物产品约为 52 亿美元,至 2017年动物产品出约为 176 亿美元,植物产品约为 251 亿美元,分别增加了约 3 倍和约 4 倍。中国主要制造业产品出口, 机电及音像类产品 2000 年时约为 728 亿美元,

16、至 2017 年约为9816 亿美元，增加了约 11 倍。中国机电及音像类产品出口除以动植物产品出口的比值，从 2000 年 7.6 倍，增加到了 2017年底的 22.9 倍。图 11 中国动物产品与植物产品出口情况百万美元百万美元24000百万美元百万美元21000210001800018000150001500012000120009000900060006000200020022004200620082010201220142016出口金额:第一类活动物;动物产品出口金额:第二类 植物产品 HYPERLINK / HYPERLINK / 本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参

17、见报告尾页。数据来源：wind图 12 中国机电及音像类产品的出口情况百万美元百万美元1000000百万美元百万美元900000900000800000800000700000700000600000600000500000500000400000400000300000300000200000200000100000100000200020022004200620082010201220142016出口金额:第十六类 机电、音像设备及其零件、附件数据来源：wind图 13 中国机电及音像类产品出口除以动植物产品出口的比值百万美元百万美元30百万美元百万美元272724242121181815

18、15121299200020022004200620082010201220142016出口金额:第十六类 机电、音像设备及其零件、附件:/出口金额:第一类 活动物;动物产品:+出口金额:第二类 植物产品 HYPERLINK / 本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。数据来源： HYPERLINK / 本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。外部看贸易保护主义升温险和不确定性增加、贸易保护主义升温、经贸摩擦政治化倾向抬头的形势。的推动下，全球贸易与投资不断自由化与便利化。危机后，世界贸易投资自由化进程放缓。从发达国家向发展中国家延伸，争执点从法律层面向

19、政策和制度层面延伸。图 14 与 2018 年比较，2019 年一季度中国对美出口负增长%24%181812126600-6-6-12-1217-Q117-Q217-Q317-Q418-Q118-Q218-Q318-Q419-Q1美国:出口金额:累计同比 HYPERLINK / 本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。数据来源： HYPERLINK / 本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。内部看制造企业结构调整、动能转换任务重大根据商务部对外贸易发展“十三五”规划的分析，我国劳动力、土地等要素成本不断上升，传统比较优势明显弱化，但新的竞争优势尚未完全

20、形成，转型升级任务艰巨。商务部对外贸易发展“十三五”规划指出，从比较优势看，过去，我国农村富余劳动力充裕，生产要素价格低是最大优势；当前，我国劳动力、土地等要素成本不断上升，结构性短缺问题突出，一些地区生态环境承载能力接近极限。与此同时，我国技术追赶发达国家的空间收窄，生产效率提升速度放缓。我国制造业成本与部分发展中国家、甚至与发达国家部分地区相比都几乎没有明显优势，传统比较优势明显弱化，但新的竞争优势尚未完全形成， 外贸产业主要处在全球产业链、价值链中低端环节，技术含量和附加值不高。此外，国内经济增速换挡、结构调整、动能转换困难交织，有效需求乏力和有效供给不足并存，企业效益 HYPERLIN

21、K / 本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。 HYPERLINK / 本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。图 15 工业企业营业成本率比二十年前上升了约 3 个百分点%85.485.484.784.784.084.083.383.382.682.681.981.981.281.298-1200-1202-1204-1206-1208-1210-1212-1214-1216-1218-12工业企业:营业成本率:累计值数据来源：wind图 16 民营工业企业的成本压力相对更大一些元元88元元878786868585848483838282818180

22、8011-1212-1213-1214-1215-1216-1217-1218-12工业企业:每百元营业收入中的成本:国有控股企业:累计值工业企业:每百元营业收入中的成本:股份制企业:累计工业企业:每百元营业收入中的成本:外商及港澳台投资企业:累计值工业企业:每百元营业收入中的成本:私营企业:累计值数据来源：wind HYPERLINK / 本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。总体看外贸发展长期向好的基本面没有改变 HYPERLINK / 本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。结构调整和动力转换加快的趋势没有改变。 HYPERLINK / 本报告版

23、权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。 HYPERLINK / 本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。提高出口产品的技术含量和质量,增加品牌附加值商务部对外贸易发展“十三五”规划指出, 要加快提升出口产品技术含量,并提高出口产品质量。加快提升出口产品技术含量。着力构建以企业为主体、市场为导向、产学研贸相结合的技术等方式设立海外研发中心。鼓励跨国公司和境外科研机构在我国设立研发机构。生产和质量检验。推动出口产品质量安全示范区建设。加快推进与重点出口市场检验检测、强出口食品、农产品质量提升工作，加大对外技术质量磋商谈判力度。扩大装备制造业和战略性新兴产业的出口商

24、务部对外贸易发展“十三五”规划指出, 要壮大装备制造业等新的出口主导产业、鼓励战略性新兴产业开拓国际市场。壮大装备制造业等新的出口主导产业。发挥我装备产品性价比高的优势，强化电力、轨道交通、通信设备、船舶、工程机械、航空航天等装备制造业和大型成套设备出口的综合竞争优能源等战略性新兴产业的国际竞争力，扩大高新技术产品出口。, 稳定劳动密集型产品等优势产品对一带一路”沿线国家出口，抓住”一带一路”沿线国家基础设施建设机遇，推动大型成套设备及技术、标准、服务出口。深化与”一带一路”沿线国家贸易合作。稳定劳动密集型产品等优势产品对”一带一路”沿线国家出口，抓住”一带一路”沿线国家基础设施建设机遇，推动

25、大型成套设备及技术、标准、服务出口。顺应”一带一路”沿线国家产业转型升级趋势，加快机电产品和高新技术产品出口。加快与相关国家开展食品农产品检验检疫合作及准入谈判，扩大与”一带一路”沿线国家食品农产品贸易，加快与相关国家的食品农产品认证国际互认合作。扩大自”一带一路”沿线国家进口，促进贸易平衡。鼓励跨境电子商务商务部对外贸易发展“十三五”规划指出, 推进跨境电子商务综合试验区建设。加快建立适应跨境电子商务特点的政策体系和监管体系，发展跨境电子商务产业链。用。发展跨境电子商务产业链。支持各地引导本地跨境电子商务产业向规模化、标准化、集群化、规范化方向发展。推动对外投资合作和贸易相结合商务部对外贸易发展“十三五”规划指出, 推进国际产能合作，带动我国产品、技术、标准、服务出口。推动对外投资合作和贸易相结合。深化对外投资管理体制改革，提高对外投资便利化水平。互利合作，稳步推进境外农业投资合作，带动相关产品进出口。图 17 中国对外投资存量已超过 1.8 万亿美元亿美元亿美元18000亿美元亿美元16000160001400014000120001200010000100008000800060006000400040002000200020062007200820092010201120122013201420152016201