工业软件行业深度研究报告

1、工业软件行业深度研究报告目录 HYPERLINK l _TOC_250033 1 工业软件高行景气 6 HYPERLINK l _TOC_250032 1.1 智能制造大势所趋工业软件必不可缺 6 HYPERLINK l _TOC_250031 1.2 政策支持：鼓励软件发展，加快数化程 8 HYPERLINK l _TOC_250030 1.3工业软件：智能制造潮儿 9 HYPERLINK l _TOC_250029 1.3.1工软行空阔 9 HYPERLINK l _TOC_250028 1.3.2工软有迎速增期 HYPERLINK l _TOC_250027 2 国外企业占据龙地，国产软

2、件崛起正时 12 HYPERLINK l _TOC_250026 2.1 研发类软件：国外业占主导地位 13 HYPERLINK l _TOC_250025 2.1.1 计机助软国际头头位固国产比低 142.1.2电设自化件E：外商据主导位国软艰突围 15 HYPERLINK l _TOC_250024 2.2生产制造类：具备国化条件 16 HYPERLINK l _TOC_250023 2.2.1生控类件DSSDAPC 17 HYPERLINK l _TOC_250022 2.2.2 制执软MS 21 HYPERLINK l _TOC_250021 2.2.3 能管系ES 23 HYPERL

3、INK l _TOC_250020 2.3信息管理类：高端国厂商为主，替代势可挡 24 HYPERLINK l _TOC_250019 2.4嵌入式工业软件类：产化率较高 27 HYPERLINK l _TOC_250018 3 他山之石可以攻：外工业软件发展历启迪 28 HYPERLINK l _TOC_250017 3.1达索系统 28 HYPERLINK l _TOC_250016 3.2 西门子 30 HYPERLINK l _TOC_250015 4 投资机会 31 HYPERLINK l _TOC_250014 4.1 华大九天A国内厂商领衔者 31 HYPERLINK l _TO

4、C_250013 4.1.1 产概：司A 计具要为条线 31 HYPERLINK l _TOC_250012 4.1.2 客结：内，前5大户收超50% 33 HYPERLINK l _TOC_250011 4.1.3 财分：收较快不加研发 33 HYPERLINK l _TOC_250010 4.2 中望软件：发软件AD龙头 35 HYPERLINK l _TOC_250009 4.2.1 产概：面局DAMCE 35 HYPERLINK l _TOC_250008 4.2.2 财分：毛增速 36 HYPERLINK l _TOC_250007 4.3 宝信软件：制造执软件MS龙头 38 HYP

5、ERLINK l _TOC_250006 4.3.1 工软+业网助智制升级 38 HYPERLINK l _TOC_250005 4.3.2 财分：司增长盈能不提高 41 HYPERLINK l _TOC_250004 4.4 中控技术CS市率第一 43 HYPERLINK l _TOC_250003 4.4.1 产概：泛于化、化域 43 HYPERLINK l _TOC_250002 4.4.2 财分：盈力，发入比定 44 HYPERLINK l _TOC_250001 5 投资建议 45 HYPERLINK l _TOC_250000 6 风险提示 45插图目录图 1制造强国发展指数 6图

6、 2制造强国发展指数分项得分 6图 3智能制造示意图 7图 4工业互联网平台体系 7图 5 传统工业支撑体系 8图 6 工业互联网体系 8图 7国内工业软件市场规模及增速（亿元，） 10图 8 全球工业软件市场规模及增速（亿美元，） 10图 9 中美制造业增加值对比（亿美元，） 图 0 技术成熟曲线 12图 1 019 年国产工业软件细分领域国产化率 12图 2 219年工业软件细分产品结构 12图 3 218 年工业软件销售额客户结构分布 12图 4 218 年国内分产品研发类软件销售额占比 14图 5 218年国内分公司研发类软件销售额占比 14图 6 218 年国内D 软件市场份额占比

7、15图 7 213209年全球EA市场规模及增速（亿美元） 16图 8 EDA软件200 年市场份额占比 16图 9 218200年国内EA市场规模（亿元） 16图 0 国内EDA软件220年市场份额占比 16图 1 218 国内生产制造类软件分产品市场规模占比 17图 2 218 年国内生产制造类软件分公司规模占比 17图 3 第四代DS系统体系结构 18图 4 国内DS系统市场规模（亿元） 18图 5 219 年DS国内市场竞争格局 18图 6 自动化金字塔层级 19图 7 SDA系统的模块构成 19图 8 SDA国内市场规模（亿元） 19图 9 219 年SDA中国市场国内外产品占比 1

8、9图 0 PC 结构示意图 20图 1 PC 国内212209市场规模（亿元） 20图 2 小型P2017200Q1（从内到外）国内竞争格局 20图 3 大型P2017200Q1（从内到外）国内竞争格局 20图 4 国内208年小型PC各公司市场份额 21图 5 国内208年大型PC各公司市场份额 21图 6 MES 制造执行系统架构示意图 22图 7 我国MES系统218202E 市场规模（亿） 22图 8 220年MES下游应用行业占比 22图 9 220 年我国MES分行业渗透率 23图 0 EMS 系统结构层 24图 1 全球21201E年P 市场规模（亿美元） 25图 2 国内203

9、200 年P 市场规模（亿元） 25图 3 云计算国际市场规模及分类占比（亿美元） 26图 4 云计算国内市场规模及分类占比（亿元） 26图 5 218 年我国企业级各个应用SAS 市场占比 26图 6 我国201年整体EP 竞争格局 27图 7 我国201年高端EP 竞争格局 27图 8 215209我国嵌入式工业软件市场规模（亿元） 27图 9 218 年我国嵌入式工业软件竞争格局 28图 0 达索系统收购史梗概 29图 1 西门子并购转型梗概 30图 2 华大九天218200年营收及增速（亿元） 34图 3 华大九天218200扣非归母净利润及增速（亿元） 34图 4 华大九天21820

10、0年毛利率及净利率 34图 5 华大九天218200年三费费率 34图 6 华大九天218200年研发费用及营收占比（亿元） 35图 7 中望技术公司发展历程简介 35图 8 中望软件21620H1 营收及增速（亿元） 37图 9 中望软件21620H1 扣非归母净利润及增速（亿元） 37图 0 中望软件21620H1 毛利率及净利率 37图 1 中望软件21620H1 三费费率 37图 2 中望软件21720H1 研发费用及营收占比（亿元） 38图 3 中望软件218200研发人员及占比 38图 4 宝信软件发展历程梗概 38图 5 宝信软件工业软件产品矩阵 39图 6 工业互联平台层级结构

11、 40图 7 XINPT 平台PT 产业生态平台 41图 8 XINPT 平台PT 功能架构 41图 9 宝信软件21622年营收及增速（亿元） 41图 0 宝信软件21620H1 扣非归母净利润及增速（亿元） 41图 1 宝信软件216200主营业务及其占比（亿元） 42图 2 宝信软件21620H1 毛利率及净利率 42图 3 宝信软件21620H1 三费费率 42图 4 宝信软件21620H1 年研发费用及研发费率（亿元） 43图 5 宝信软件21620H1 年研发人员及占比 43图 6 中控技术220年主营业务占比 43图 7 中控技术21620H1 营收及增速（亿元） 44图 8 中

12、控技术21620H1 扣非归母净利润及增速（亿元） 44图 9 中控技术21620H1 毛利率净利率 45图 0 中控技术21620H1 三费率 45图 1 中控技术21620H1 研发费用及研发费率（亿元） 45图 2 中控技术21920H1 研发人员及占比 45表格目录表 1 近年来政策鼓励工业软件发展 8表 2 研发类软件分类与基本介绍 13表 3 生产制造类系统简介 17表 4 信息管理类系统简介及国内厂商 24表 5 华大九天EDA工具产品 31表 6 华大九天模拟电路设计工具最高量产支持工艺及全球对比 32表 7 华大九天数字电路设计工具最高量产支持工艺及全球对比 33表 8 公司

13、主要产品及市场地位 361 工业软件高行业景气1.1 智能制造大势所趋，工业软件必不可缺我国制造业效率相低智能制造助力中国产业升级根200 国制造强发指报造强发指由模展质效益结优化持续展共四分数构国分0.84居世第四处第阵国从项来看，国模展数第一在210 年制造增值超美，而量效益分项分6.世界七远于界一国51.6从述评分果看提我制业及发质是设造强国必之而制造持续助力国造产升。图 1 制造强国发展指数图 2 制造强国发展指数分项得分 数据来源：中国制造强国发展指数02，首创证券数据来源：中国制造强国发展指数02，首创证券智能造基新代息技与进造术度融穿设计生管理务制互各环节具自知决自行适应自等特，

14、旨在高造质益和心争的进产方它乎国制造的全球地对建数中具有要能造有效高国造微曲线，提高造盈能。以工部018年选出05 智制试示目为些目能改造前后比生效平提升376能利平均升161运本平降低 21.2品制期缩短0.8品良均低25.发智造是提高我制业量必之路。图 3 智能制造示意图信息来源：头豹研究院，首创证券工业互联网是信息技术与制造技术交互的连接点，发展工业互联网是实现智能制造的路径之一。所谓工业互联网，本质是一个工业操作系统，其功能类似于微软的 ndo谷的卓统以苹的OS系统向上供发口存计算工具资源支向实各种硬资的控制管工互平台边缘层aaS 层PaS 及用层成边层基向接工设实数据采集与处工业Pa

15、aS层心基通用PaaS并多种新工理沉为模型实数的度析为SaS 层供环境是台心力集中现。应用是要覆盖同同的业应及新应成业互联平的终值。图 4 工业互联网平台体系信息来源：头豹研究院，首创证券从产业界定看，工业互联网有效的将整个工业支撑体系进行了串联，在传统架中工软业化装以工生装是相割的互之的联系是对的岛而在业联体工业联平作中效接生产备自化备硬件并过台集处理业上游据通过业软件（p输最的应用从实最的能制。图 5 传统工业支撑体系图 6 工业互联网体系信息来源：工业互联网产业经济发展报告22，首创证券信息来源：工业互联网产业经济发展报告22，首创证券1.2 政策支持：鼓励工业软件发展，加快数字化进程近

16、些年来政策出台集国家鼓励工业软件展从209 以来政不出台政策从7 开集出，工软的展提到推建制业强的重要地前府高重视鼓政频如收优利推行发。表 1 近年来政策鼓励工业软件发展时间政策名称主体内容20106关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见工信部、科技部、财政部推动产业数字化发展，大力推动自主可控工业软件推广应用，提高企业软件化水平。20103关于加快推动制造服务业高质量发展的意见发改委、教育部、科技部加快发展工业软件、工业互联网，培育共享制造、共享设计和共享数据平台，推动制造业实现资源高效利用和价值共享。20012工业互联网创新发展行动计划22103年的通知工信部工业互联网基础创新能力显著提

17、升，工业芯片、工业软件、工业控制系统等供给能力明显增强。20010新能源汽车产业发展规划(221205年的通知国务院加快新能源汽车智能制造仿真、管理、控制等核心工业软件开发和集成，开展智能工厂、数字化车间应用示范。20009建材工业智能制造数字型行动计划(0103年的通知工信部建设第三方工业互联网公共服务平台，在线提供工业软件、研发设计、市场营销、物流仓储等服务，促进中小企业上云上平台，支数字化转型进程。20007新时期促进集成电路产业软件产业高质量发展若干政策的通国务院聚焦高集成电路设计工具、基础软件、工业软件、应用软件的关核心技术研发。20003关于推动工业互联网加快发展的通知工信部鼓励相

18、关单位打造智能传感、智能网关、协议转换、工业机理模型库、工业软件等关键软硬件产品，加快部署应用。20711关于深化互联网先进制造业发展工业互联网的指导意见国务院加快信息通信、数据集成分析等领域技术研发和产业化，集中突破一批智能联网装备、工业软件等关键软硬件产品与解决方案。20704十三五先进制造技术领科技创新专项规划的通知科技部重点研究智能装备PS型控制器与关键技术、基于移动互联的智产线控制管理器、高可信多重冗余控制系统与关键技术、新一代SCDA系统与关键技术、工业组态和工业监控等工业软件20708制造业双创平台培育年行动计划的通知工信部实施百万企业上云工程，鼓励中小企业业务系统向工业云平台迁

19、 移，加快低成本、模块化的数据采集、工业软件、开发工具等技产品和解决方案在中小企业普及推广20612软件和信息技术服务业发规划2100年的通知工信部围绕制造业关键环节，重点支持高端工业软件、新型工业PP 等发和应用，发展工业操作系统及工业大数据管理系统，提高工业软件产品的供给能力20612十三五国家信息化规划的通知国务院加快计算机辅助设计仿真、制造执行系统、产品全生命周期管理工业软件的研发和产业化，加强软件定义和支撑制造业的基础性用。20505中国制造22国务院开发安全领域操作系统等工业基础软件。突破制造物联与服务、业大数据处理等高端工业软件核心技术，开发自主可控的高端工平台软件20101进一

20、步鼓励软件产业和集成电路产发展若干政策国务院重点支持基础软件、面向新一代信息网络的高端软件、工业软件数字内容相关软件、高端芯片、关键应用系统的研发以及重要技标准的制订。20904电子信息产业调整和振兴规划国务院着力提高国产基础软件的自主创新能力。支持信息安全软件、工业软件等重要应用软件和嵌入式软件技术、产品研发。信息来源：工信部网站，国务院网站，首创证券1.3 工业软件：智能制造弄潮儿1.3.1工业软件行业空间阔工业软件本身是工业技术软件化的产物，是工业化的顶级产品。它既是研制复杂产品关工和产素是械备软零“装业品基本构成业件工业软产的要成部是动国制造质量发展的核心要素，是实现工业智能化的前提。

21、目前业界对工业软件的界定还没有统一但形工软是业技软化成共识根中工件产白皮书 200对业软的明定为工软是业技知识流的化封和复用。工业软件是智能制造的大脑及神经，通过工业互联网汇集生产设备数据及相关的外部数据，从而对产品的全生命周期，研发、生产、销售、管理进行精准分析与跟踪工业件身言由工业类杂种繁多分类度方一呈多样化趋，前内均有公、用统分方式主的类法要有：（一国标准国标B364752018 工业（F类分工总算辅设计算机辅制计机制造业辑逻控品周期理、产品据理其工软件9大。（二工部行给的分类2019 年1 国统批准信发的软和信技服业计查制度其将业件为研设类件生控制软、务理软件。（三基生周的类分方法工业

22、软件按照生命周期的阶段或环节，大致划分为研发设计类软件、生产制造类软维服类件营管类件该类内比常的业件类方，优点简易，点集中制业忽了源业矿的业件。（四按工软基功能分方法铸件义书者基功将业软分工软D、 CE等工软（MSD打等工管件工软量软工试软、控件，类较，未到界可。本报告根据各类标准及业界认可度较高的分类，将工业软件分类为研发设计类信息理、产制、嵌式业件协集成软。2020 工软全销额4338 亿元同长6我国020 工软件市场模974亿增长1.2两复长率5.6远于平均速 6我国2020年业市场模全例6.6照国造增在全占28上份来算我业件场存约5 的长间。图 7 国内工业软件市场规模及增速（亿元，%

23、）图 8 全球工业软件市场规模及增速（亿美元，）2000150010005000规模增速16%16%15%14%11%10%96810.21299.4939.9 1082.5 1194.102 03 04 16%16%15%14%11%10%96810.21299.4939.9 1082.5 1194.118%16%14%12%10%6%4%2%0%450040003500300025002000150010005000规模增速6%6%6%6%5%5%5%5%3,701 3,893 4,1072,850 3,000 3,15 3,363 3,

24、5316%5%4%3%2%0%02 03 04 05 06 07 08 09数据来源：中国工业软件产业白皮书22，首创证券数据来源：中国工业软件产业白皮书22，首创证券我国年高造增值为内业件业供广发空。从2010 年起越国为界一制业加国020年制业加占球例达到28。完善工体及大制造产是国业件成的业大致分为 设计发生控管信管理嵌式软件协集类件研发软件 主要用产研门槛长间累要为CDAEC、 EA和PM等品类软产制软主要为C集控系统（制执系）和SA数采和控）等信管类件要服于公司常营理主分为EPRCA 等嵌式业件要是应用于业关嵌式统软数装置自动性产能量仪可编程制等。图 9 中美制造业增加值对比（亿美元

25、，）5,000,005,000,005,000,005,000,00,00-206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 2203%中国制造业增加值美国制造业增加值中国增速美国增速中国制造业增加值美国制造业增加值中国增速美国增速2%2%1%1%5%0%-%-0%数据源：ord bn创证券1.3.2工业软件有望迎来速增长期工业软件即将迎来业发期益产升策加国化因素叠加，工业软件在未来几年有望迎来爆发。首先，工业升级释放信息化及智能化需求工业件智制升中的要环。次策利不，自205 提出中国制造205”政，多门布能造展政，动造级其三技术封

26、锁剧加替代进程2019 年5 月华与A芯设软三大商的合均制终，20 年6 月工和工被禁数基件Ma，封锁望速内业件替进。工业软件可能迎来速展的核心因素是国工软件技术已逐渐突破自2015年我提“国造25来利政不断产工软技也断现突，如望WD2D CD 台软，高容国同软，有主知产权的内平具开的PI接进下产的二开华九国内E软件头可提模数模合C 设计流决方。术面现破，业软件来速展。图 0 技术成熟曲线信息来源：Gatner，首创证券2国外企业占据龙头地位，国产软件崛起正当时从竞争格局看，国外工业软件厂商居于领先地位，国内厂商在一些细分子领域一定突国厂过多发通并手段成较规的业国工业软企规普较在期生展几工软中

27、国企在基础类发计件实较占较219年国设软份为5而经营管类产件为熟，产件占达，争局化大。图 1 9 年国产工业软件细分领域国产化率5%30%5%30%50%70%70%60%50%40%30%20%10%0%研发设类生产控类经营管类运维服务数据来源：中国工业软件产业白皮书220从细产结来，09 年入软占最达57，次信管类软件比18从户构来，要大企。图 2 9 年工业软件细分产品结构图 3 8 年工业软件销售额客户结构分布5.30%8.50%17%57.40%11.805.30%8.50%17%57.40%11.80%19.60%52.10%28.30%大型企中型企小型企19.60%52.10%2

28、8.30%数据来源：D前瞻产业研究院，首创证券数据来源：赛迪顾问，首创证券2.1 研发类软件：国外企业占主导地位研发类软件主要分为LM和DM等X 者间互作共同完产的发模与制工。在CD 成几建后AE 取CD 的建模行真并出反结CD据AE的馈果行模化然后 CM 读优后何建模，行动控编后出品加制造序。目前一化势著国外门索均出DAM一化国厂商如中望软件也开始推出相关产品。D 软件开发心在于独立开发高性能的通用几内核如索的G、西子的Paao。中件D CD 了独开发的何核Oed，是国稀的现用三维何模核术。EA 软件为电子设计自动化软件，用于完成超大规模集成电路芯片的功能设计、综合验证物理设计程利用A 将片

29、电设计能分设计C 版的个程由计机动理A 用包模电数字、 PGPC、板多领域设工。PDM软为品据软件是某类件总称它管产数和产品研过的具PM 能管的品据括三维计、程BM 清单、各类文档等。从程来PM 软件可调组产品生命周期全程事，如设计审查准变及发布产来PM可录品流的展数、设计据全产信。PM 为品命期软件它将AECMPDM连在起使企业够产从设产到终等全命期设数及信进行高效经的用管。表 2 研发类软件分类与基本介绍名称功能国内厂商CD（计算机辅助设计）用于工程设计，绘制二维工程图、三维建模等，中望软、浩、山天CE（计算机辅助工程）用于几何模型的分析，例如利用FEA软件分析零件的受力变形、失效情况中望

30、软、安世太沿动力CM（计算机辅助制造）用于制造和加工，例如通过三维模型得出加工程序，模拟工艺；中望软件ED（电子设计自动化软件）芯片设计软件，应用于集成电路的设计以提高生产效率华大九、概电子PM（产品生命期管理）以产品全生命周期为基础而构建的多系统解决方案，从产品最早的设计到产品完成后的销售、后流程用友网、山华天PDM（产品数据理）管理所有与产品相关信息（包括零件信息、配 置、文档、D 文件、结构等）和所有与产品关过程山大华、大科技信息来源：中国工业软件产业白皮书22，首创证券根据迪问据2018 年我研类件场模142.7 元从品布来看PM 目规最其他比高软有CDAEAMABM 从厂商占比看，国

31、产厂商中除广联达规模较大外，其他销售规模较大的厂商均海外商。图 4 8 年国内分产品研发类软件销售额占比图 5 8 年国内分公司研发类软件销售额占比数据来源：赛迪顾问，首创证券数据来源：赛迪顾问，首创证券2.1.1 计算机辅助类软件国际巨头龙头地位固国产占比低海外CD 企业居于龙地位，国产AD 软件国内市场份额5。根据BS Reeach数208 球D 场为747亿美国索统Dasut Ssees德西子Seen美参技术PC三处垄断位，占据球场的6以上分来，D D 市规占34 约6 美元D CD 场模占14 约为18.7 亿元BS Reach 预全球D 市会未来5- 10 稳扩预计23 年市场规模将

32、到12.2 亿美元，208 年市场规模将达到138.3亿美元。根据中国工业软产白皮书22，我国218 年D 市场规模为7.3 亿美元其中95以上的场被国外厂商所占据厂商包括法国达索美国utode、美国TC 等从国D CD市来，然Audek 在2D D 代了G数据准和X 次标准在国居D D 业主位但产2D AD产品拥了替际进产的力如望件的W D ，望产拥有收费模式与高性比的势，其一次性买模式得用户接受度更，同，WAD 2021版一性断为688 而Audek订阅为789 元前者格优势明我国3DAD市主要国巨如国索西PTC等据要份，海外商势为显国产商然推了中望DSNTN 等产，但在功和能仍国厂商在定

33、距未质性破外品断局面。图6 年国内AD软件市场份额占比12%法国达索6%32%德国西门美国utdsk18%美国C美国Bny14%18%其他数据来源：中国工业软件产业白皮书22，首创证券我国AE 市场主要被际巨头占据。根据Cedece Reeach 数据，018 年全球E 件场规为81 亿元计205年到128亿复合长率为9.6，际场国三巨主NY、索、门共据约47的市份额。根据中工软产白书22，国218 年E 市规约为6 亿美元主被际头产率产E 件安亚太PRAS英特仿真，产能与外竞相尚较差。AM与D集成度较高国际巨头垄据ndusryAnass 数据017 年全球AM 场模为209 亿元预测025

34、球AM 市规将达到35.7 亿美元于AM 与AD 的成较，争与D 似。当前上X 品化趋显厂逐在数传等术将下游产品通成DACAMPDM 体综件平。2.1.2电子设计自动化软件E：国外厂商占据主导地位，国产软艰突围 EA为电子设计自动件上纪0 代芯设计常工师后来随着片路加杂于80年末期Aatde Geus博将片计高集成路的抽层发了在义的A 得程师精集于计成。我的A 展程为三段第阶为181994 巴统协时，当时国进技运国，外A 工无入国，国动了国200 多名专聚北集电设计心开出国产EA 工具熊系；二阶从 1994 至209 年，94 禁取，不的潮美企快领了内 EA 场国产DA 件无问，此国产A 软发

35、进停期第三段为2009 年今继熊猫统的大天成立同，和博、芯芯章一国产A 业止220 末国A 司有28其自美国裁来EA软突迫眉国内EA公获了要的展机遇产A 启发展章。20122019 年全球DA 场规呈出年升走势2019 全球EA 市场规模02.3 美增长586球大A 商SnopssCadnc门子合计约70市份。图 7 2019 年全球EA 市场规模及增速（亿美元） 图 8 EA 软件020年市场份额占比12010080604020市场规模增9%9%9%9%7%5%4%92.8797.04102.7369.3274.3678.0685.238%6%4%2%美国美国Cdne30.75%32.14%

36、14%23%德国Metor Gapc30.75%32.14%14%23%00%03040506070809数据来源：华经情报网，首创证券数据来源：华经情报网，首创证券国内A市场目前仍由际三巨头占据绝对导位200 国内A 售约77由际巨占据华九占内A 约6额紧际三头之前产商供点具有九天家以供板模拟成电路全程计他商多能供领内部分国三的A 工具覆全程全域相比下产EA 厂与之距较。图 9 2020 年国内EA 市场规模（亿元）图 0 国内EA 软件0 年市场份额占比44.44.955.266.20080900美国美国Cdne16%29.10%6%16.60%32.00%德国Mntorrhp16%29.

37、10%6%16.60%32.00%华大九其它数据来源：前瞻研究院，首创证券数据来源：前瞻研究院，首创证券2.2 生产制造类：具备国产化条件生产造软下链工厂产备传器组件侧于集据制并监控统一向上接业营理件为造员制理人进行生产决策提供数据依据，提高生产效率和管理效率，在公司中起承上启下的重要作用生产造软主分两大级第层为产控类主有C分布式控系AA据采与视制统PC可程辑制E源管理系统）等，侧重向下连接生产设备、传感器组件，负责采集数据、控制系统等第二级制执软，要有S制执系统专制运，为一工厂运层供持落公司理决的统。表 3 生产制造类系统简介名称功能国内厂商DCS（分布式控制系统）对生产过程进行集中监视、操

38、作和管理，中控技术、和利时、横河电机、国电智深SCD(数据采集与监视控制系统)对分布距离远、生产单位分散的生产系统进行数据采集、监视和控制三维力控、台达电子、上海研华、安控、昆仑纵横、紫金桥软件PC(可编程逻辑控制器）对离散制造行业进行自动化控制台达、信捷电气、汇川技术、合信ME（制造执行系统）向上承接并落实企业经营管理和决策的制造运营层宝信软件、石化盈科、鼎捷软件、赛意信息EM（能源管理系统）帮助工业生产企业在扩大生产的同时合理计划和利用能源降低单位产品源消耗提高经济效益合众慧能、合康新能、中国国电、宝集团信息来源：首创证券整理2018 年我国生产制造类软件市场规模 85.6 亿元，从产品分

39、类来看， MESDSSAES 主要型国软市率达50，有产基础其中国南主应电能源信件化盈中技等应用钢铁石化业。图 1 8 年国内生产制造类软件分产品市场规模占比图 2 8 年国内生产制造类软件分公司规模占比其他，14.62%ME，28.97%EM，15.67%其他，14.62%ME，28.97%EM，15.67%C，17.60%C，23.14%其他其他，34%Roll，2% B，5%西门子国电南瑞宝信软件，9%E，6%Shnidr，6%石化盈科% Honll，6和利时，数据来源：赛迪数据库，首创证券数据来源：赛迪数据库，首创证券2.2.1生产控制类软件：CSDAPCCS用于对生产过进集中监视操作

40、和管理一种布计机制统，连接的（和（工信息重一其特点分散控集管通采用干过控器一生过中众多制点进行控器可以过接络行据交计机作方面集生产数，一面过络连发指给制。信息术发以用对于理求增催了的CS体架四代DS 统要为层现场表控装元厂理管理控制站要含场制和数采厂层作一分作员和工程师，系进现控制应运监等企业理是四代S 系的创新，三件P 等过实数库到CS系统，成息理能。图 3 第四代S 系统体系结构信息来源：首创证券整理2018 年球CS 整市场模为65 美，中国2018 年CS 市规模（1约为82 人元比2017 年约1根华情网未来2年我国S 市增稳约46209 主受到战阴经环下影CS 市场受目市驱力尤电材

41、减增下200年受情和石油格跌响CS 市场模期降度大。国DCS 产国率较，达50以占第中控比27市占较的产商和利、横河机国智等。图 4 国内S 系统市场规模（亿元）图 5 9 年S 国内市场竞争格局10090806050403020100规模增速17%16%92.6987.4381.5884.4887.8570.517%60.526%4%3%0607017%16%92.6987.4381.5884.4887.8570.517%60.526%4%3%20%15%10%5%0%5%中控技艾默生 和利时 霍尼韦西门子 BB3%3%6%7%27%6%7%10%16%15%横河电国电智施耐德 其他3%3%

42、6%7%27%6%7%10%16%15%数据来源：华经情报网，首创证券数据来源：华经情报网，首创证券SA是对分布距离远生产单位分散的生系的一种数据采集监控制系统广应于环分布离的变站天气线油等CA位于动金塔SA9（为业统控系集成际准由表系统自动化协会SA) 在1995投票中监和督级在T 和T 之间向上1 注：根据中国工业软件产业白皮书202，/SCAA/LC市场份额中约50属于工业软件连接理统向连控制、感等SA 系通包几子统（远程终端控制系统）主要用于连接传感器进行数据采集，并将数据传输给监控系统， PC 统于场测和控对场备行辑控操员过机H）监控控程，维整个统运。图 6 自动化金字塔层级图 7

43、SAA 系统的模块构成信息来源：IA-，首创证券整理信息来源：首创证券整理2018 年球AA 的体市规为60 亿元国DA 市模约为100 亿民元比217 增约7，据经情网测220 增为1。 SA 国化达0国内主厂有台达控仑纵、紫金软等。图 8 SAA 国内市场规模（亿元）图 9 9 年SAA 中国市场国内外产品占比1401201008060402012%40%60%规模40%60%规模1%11%7%6%111.2123.493.8100.288.58%国产6%国外4%2%00%060708090E数据来源：华经情报网，首创证券数据来源：维科网，首创证券PC 主应于散行业自化是种具微理的字子设备

44、采可编程的存器用在内存储行辑算顺运算计时计数操的令可输发（种型电气电信使用他来制监几所有类机与气统。图 0 C 结构示意图信息来源：首创证券整理2018 年球PC 整市场模为30 亿，国PC 的体规模约为16亿民元增长为15219 主要到易阴下济环下行影响现增长型PC 主要应于力池物流车金织械领，小型PC 主应于器械电、械食品料动电、药、C 等领，型PC 术相较小更国率22Q1由疫资生需求，产牌速应小型PC 占显提。图 1 PC 国内9 市场规模（亿元）图 2 小型20120201（从内到外国内竞争格局图 3 大型20120201（从内到外国内竞争格局140120100806040200规模规

45、模增速25%116 101 15%767876.2 7.6 81.16%3%1%2%2%020304050607080930%25%20%国产15%国产日本10%日本欧洲5%欧洲0%5%数据来源：华经情报网，首创证券数据来源：华经情报网，首创证券数据来源：华经情报网，首创证券PC 公市份来基格为超强尤其型PC 域子一家独218 型PC 和型PC 市份分为59和39国多供小型PC要台占率6信电占率4汇技占率2合信市率2图国内年小型C 各公司市场份额图 5 国内年大各公司市场份额18%西门三菱 欧姆39%台达信捷电施耐德 汇川技合信通用5%8%59%西门三菱罗克韦施耐德 欧姆龙 其他2%6%2%3

46、%9%4%6%9%15%数据来源：华经情报网，首创证券数据来源：华经情报网，首创证券总体来说，无论是技术的先进性还是产品线的完善性，我国生产控制类系统与外相仍一的国产商模对且主集在低的分市虽然单产具不的力，缺整数化决方。2.2.2 制造执行软件：MES 系是上接实企经管和策制造营的理件系统。它面制企车执层的产理处划层现自化控制之 间上接EP下接CSSDAPC,责间产管和度行层据更 具实性准性为理部提计、制执行反、度管工具。MES 在程行和型行均到应，在功及业重上所不同MS 在车子离散行应时侧对生过的控包生产划制订产度同库的精化理于散型设种不家不年代不接形与协议数采面离行也流业的度要大。较离型业

47、如钢、化的程行业ES应更成。MES 系实的点对行的入解不行业生工、产备、控制统不公的位设层PR 件底层件备存较差异所以 ES厂需对个做不的署解方对S 商场施布局力有较的验因此MS 厂很做跨业争，其离型业流程异性更是了S 业散性。图 6 S 制造执行系统架构示意图信息来源：首创证券整理2020 年国S 统场规为485 ，比年增为18根大时代智库测202222 市场模速达55行应上ES主要用于离型业020年比为682从业类看200占最的汽车15，其次电、金业目前MES 产制业化率为0替代间广。 ES 品跨业度，相关ES 商为定行的应，未现跨业、跨区的型ES厂市场争局为散。图 7 我国S 系统-E

48、市场规模（亿）图 8 0 年S 下游应用行业占比100908070605040302010010%12%080910%12%50%规模增速规模增速45%33%21%18%956.54148.533.940%35%30%25%20%15%10%5%0%汽车制电子冶金设备制家具制械材能源化食品饮制药化学原料和化学制品制纺织和服装造纸和纸制烟草其他数据来源：大东时代智库，首创证券数据来源：大东时代智库，首创证券国内S产品渗透率低未来有望迎来高速长根据东代库截止 2021 年5 底国ES 产品体透偏，中离制业透普低于10，流程造业透则对较。属流制业的草业ES 率最可达到60源工业透率到50要为相行具垄

49、性行业润率高且导普为于技高本不敏而属离造业纺织服装业MES 产渗普遍于10，要相关业遍规生、利率较低很支大模技术入本。目前内ES 供商以提解方项制式落为，品程较低，但随近来中S应用多行“noHo知不沉淀各商解方案的块程、品程度高复率断升，成性环。图 9 0 年我国S 分行业渗透率60%560%5430%30%30%20%20%15%15%8%5%8%0%0%60%50%40%30%20%10%0%数据来源：大东时代智库，首创证券2.2.3 能源管理系统：EMS源理企业源送和耗监和从而实现能预优能耗能管系可帮工业产业扩生的同，合理划利能低单产能消高经效降低O2 放功能分ES 统分为5 层场备，用

50、获底数；网络讯层于输路号数集层用实采集据集数据应用的主要功有源息源信分辅分等将底收数进系化应；可化，要数进行视分。我国源理统前场高分中较低未出大跨业跨域的头部业其民代企业合慧康能州光等而企业要为大型央企、国企集团出于自身业务产业链考量而成立的下属企业，常见于能源、电力钢铁行典代中国电属国科环保团份限司上海钢集团下的海钢能保技有公。图 0 ES 系统结构层信息来源：头豹研究院，首创证券2.3 信息管理类：高端国外厂商为主，替代势不可挡信息理软为能造的层要含（业源理R（客户关管系R供应管系HM人力源理统着行的发展近来P 套渐成市的流所谓EP 件以P 软核心添加SRMRRM子系形一覆盖业全程理信管软

51、助企业合源提企运营理率。表 4 信息管理类系统简介及国内厂商名称功能国内厂商EP（企业源管理）用于组用于理日务活动帮助业实整供需链资源理，生产、步工和敏造M（客关系管统）用于与户进销售销和服交互从而其理方式向客提供式的个化的户交务用友、蝶、潮、神、鼎软件、天信等SM（供链管系统）以供应信息理为，对供商的货能交记录、效等息综理，达优化理，成的目的。M(人资源理系）将几乎有与力资关的信（招、在职案、员履历劳动、奖惩医院险、管 理、培、绩）统理，达合理用人源目的。数据来源：首创证券整理全球RP 增速稳定，商RP 与AS 化成为主要驱动力。据oees 数据，217 年球P 场规达56 美，增速2.5，

52、202018 以来速均稳在2.5左。类来看球P 市以统型EP 件主207 年统 EP 场为35.6 美元同长1.在当电商快发的背下，全球商EP 场速长217 年球商P 模到12 美同比长 3.4此由于S 式得越越的可且电作新行对AS新业务形接速较商ASP 软市模获快增017电商AS EP 规为284 美同比长58远同期统P 市增预计来随着球商业发，商ASEP 将持较增。中国RP 市场增速持先全球，五年来复增率3.。200 国市场达36 元比长146近5 合增率达13.3，速显高于全球速根前产研究预，来年国P 市规将计长29以上，计026年国P 市规将到50 元。图 1 全球E 年EP 市场规模

53、（亿美元）图 2 国内0 年EP 市场规模（亿元）7006005004003002001000规模增速4.0% 4.0% 4.1%3.8%3.5%2.9%2.9%2.5% 2.6%2.3%2.5% 2.4%2.1%602441 459 475 489501 514 526 539 552 568 5804%4%3%3%2%2%1%1%0%2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018E2019E2020E2021E2022E40035030025020015010050003 04 05 06 07 08 09 0025%规模增速规模增速19.5%13.0%13

54、.0%14.1%13.9% 14.6%10.0%11.0%346302238.8 265.11168.37 185.21 29.294915%10%5%0%数据来源：orst，前瞻产业研究院，首创证券数据来源：前瞻产业研究院，首创证券“A国产化驱动产RP快速增长内云计市快增00 年全球计总市模2083亿元同去长13据Gner来三年全云算场持保持快长2023 年场规可达3597 亿元我国计算市规增远于球，220 中云算场规达到1277 亿，比去增长85，四以均持50以增。从细领来国场AS规占最到50以而占比最为AS，要我国计市起相较晚前更于AS 础施的建随着AS基设施不完用不断化预未来S与AS市

55、场比持提。云RP相较于传统P具有低成本易布局等势云P 即即快速部署相于统P 要自部服器雇佣T 人进维、行付前大量的设用情，有易维、署度、成低优。图 3 云计算国际市场规模及分类占比（亿美元）图 4 云计算国内市场规模及分类占比（亿元）40003500300025002000150010005000SSS总增速24%23%21%187713%17%24%23%21%187713%17%166516%146410281021749907629463524223118283276375445592670812971658803216 217 218 219 220 22E22E22E30%25%20

56、%15%10%5%0%1400120010008006004002000SSS总增85%27966%65%10356%58%194.841.989555.345.275.1104.5145.221.8270.4452.687.4785%27966%65%10356%58%194.841.989555.345.275.1104.5145.221.8270.4452.687.47.11.6 148.790%80%70%50%40%30%20%10%0%数据来源：云计算发展白皮书20，首创证券数据来源：云计算发展白皮书20，首创证券EP为SS的最重要应用之一驱我国企业级AS市场发展据DC数据，218

57、 年CM 和P 为AS 市中额最大细领，别比46与 28，C 测中业级用SaS 场会以32年合长增长作为 SAS最要应用P 与RM预将续高速长。图5 年我国企业级各个应用SAAS市场占比9%33%ERP10%46%内容管理协同应用制造生产28%供应链数据来源：IC中国，首创证券根据瞻业究数208 我国P 市模达65 内占据市场额0代厂为用、潮金等但内P 商产要占中小企市大企高端EP 软市仍被POace 国厂据主份额，者计比内端市份的0上国产EP 厂起相较P软件技水品和产规均我制大国位相配当国企、集团央和型业过半以仍用外P 产，外使产化求较高的工域国厂浪潮用均相的P 解方与用例但当大部分工商心务

58、（供链生管仍用P 产来着国产端P 产的能断提高端P 场不推国产EP 发空间有进步开。图我国1 年整体EP 竞争格局图我国年高端EP竞争格局2.13%4.263.19%用友5.32%SAP6.38%32.98%金蝶浪潮6.38%鼎捷Orcle11.70%Ifor航天信12.77%金算盘其他11%SAP3%5%33%Orcle6%用友8%IBM金蝶14%20%神州Ifor数据来源：前瞻产业研究院，首创证券数据来源：前瞻产业研究院，首创证券2.4 嵌入式工业软件类：国产化率较高嵌入式软件包括嵌入式操作系统、嵌入式应用软件、嵌入式支撑软件。参考美国 CP Boks 出的Ebeded Sses Dcon

59、ary 的中译对嵌式统的定： “嵌式统一计机硬和件组许还机装或他件用实现一个特定功能”嵌入式系统往往是某个大系统或产品的一部分，例如汽车中的防死制系一嵌式系至有个入微处或控器运行嵌入式微理中软就为嵌式件也为件（rae嵌入工软是定嵌入软应于业领数装置全动柔性生能量可编控布制系现总仪控制统、工业器机一化械设入工软的主功包数采控制、通信，以升品自动和能程，智能造物网重一环。嵌入工软在国业软整市中比高，218 年达574。近年来着能不推嵌入工软市规快速长近年AR达1.5， 2019年场模达87元未随我智造的断入件将续保持高增。图 8 2019 我国嵌入式工业软件市场规模（亿元）1200100025%1

60、.9%15.5%16.4%14.3%98784874253661980060040020015%10%5%0050607080%09数据来源：前瞻产业研究院，首创证券随着我国技术的不断发展，我国嵌入式工业软件竞争力不断增强，华为目前在内嵌式业件场占率到1次为门国南入工业软国化较，体市竞格比分。图 9 8 年我国嵌入式工业软件竞争格局华为华为16%SinsSins国电南瑞9%ABB国电南瑞其他 7%中兴48%BB海尔5%Yswa中兴中车时代海尔FAUC3%MISUBISHIFN中车时代Ysa 2%2%3%2%数据来源：赛迪顾问，首创证券3他山之石可以攻玉：国外工业软件发展历程启迪3.1 达索系统