《证券投资理论与实务》教案

1、证券投资理论与实务教案项目一 证券市场任务一 掌握证券与证券市场任务二 熟悉证券市场参与者课 时2课时教学环境课堂教学教学目的掌握有价证券的含义、分类和特征；熟悉证券市场的特征、分类和基本功能；了解证券市场的发行人、投资人和中介机构等参与者及其职责。重 点有价证券的含义、分类和特征；证券市场的特征和基本功能。难 点证券市场的功能讲授内容：任务一 认识证券与证券市场活动1 认识证券一、什么是证券证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。二、证券的分类1. 证据证券2.所有权证券3.有价证券三、有价证券有价证券有广义和狭义两种概念。狭义的

2、有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。1.有价证券的分类（1）按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。（2）按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券和非上市证券。（3）按募集方式分类，有价证券可分为公募证券和私募证券。（4）按证券所代表的权利性质划分，有价证券可分为股票、债券和其他证券。2.有价证券的特征（1）收益性。（2）流动性。（3）风险性。（4）期限性。活动2 熟悉证券市场一、证券市场的特征1.证券市场是价值直接交换的场所。2.证券市场是财产权利直接交换的场所。3.证券市场是风险直接交换的场所。二、证券市场的分类1.

3、按照证券进入市场的顺序不同，可分为一级市场和二级市场2.按上市条件的不同，可分为主板市场和二板市场3.按照品种不同，可分为股票市场、债券市场、基金市场和衍生产品市场4.按组织形式不同，分为场内市场和场外市场三、证券市场的基本功能1.筹资投资功能。2.资本定价功能。3.资本配置功能。任务二 熟悉证券市场参与者活动1 了解证券发行人一、政府和政府机构二、股份公司三、金融机构四、企业活动2 了解证券投资人证券投资人是证券市场资金的主要供给者和市场主体的主要组成部分。证券投资人包括机构投资者和个人投资者。一、机构投资者1政府机构2.金融机构3企业和事业法人二、个人投资者活动3 了解证券市场中介机构证券

4、市场中介机构是指为证券市场参与者如发行人、投资者等提供各种服务的专职机构。中介机构是连接证券投资人与筹资人的桥梁，是证券市场运行的组织系统。主要包括证券经营机构和证券服务机构两大类。一、证券经营机构证券服务机构1.证券服务机构是依法设立的专门从事证券服务的机构2.证券服务机构是一种从事证券服务业务的高度专业化的机构教学方法与手段PPT讲解、案例分析、课堂讨论参考资料1郑忠.证券投资实务M.上海：高等教育出版社.20022王军旗.证券投资理论与实务M.北京：中国人民大学出版社.20043吴晓求.证券投资学M.北京：中国人民大学出版社.20094杨兆廷.证券投资学M.北京：人民邮电出版社.2010

5、 项目一 证券市场任务三 了解证券市场的产生与发展任务四 掌握证券价格指数课 时2课时教学环境课堂教学教学目的了解证券市场的产生和发展的过程及其前提条件；掌握股价平均数和股价指数的含义、计算步骤和计算方法；了解我国和世界主要的股票价格指数。重 点证券证券市场的产生前提条件；股价平均数和股价指数的含义、计算步骤和计算方法。难 点股价平均数和股价指数的计算步骤和计算方法讲授内容：任务三 了解证券市场的产生与发展活动1 了解证券市场的产生一、证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展二、证券市场的形成得益于股份制的发展三、证券市场的形成得益于信用制度的发展活动2 了解证券市场的发展一、萌芽阶段

6、二、初步发展阶段三、停滞阶段四、恢复阶段五、加速发展阶段活动3 熟悉我国证券市场的发展历程一、旧中国的证券市场二、新中国的证券市场1新中国资本市场的萌生（19781992年）2.全国性资本市场的形成和初步发展（19931998年）3.资本市场的进一步规范和发展（1999年至今）任务四 掌握证券价格指数活动1 掌握股价平均数和股价指数股价平均数和股价指数是衡量股票市场总体价格水平及其变动趋势的尺度，也是反映一个国家或地区政治、经济发展状态的灵敏信号。一、股价指数的编制步骤第一步，选择样本股。第二步，选定某基期，并以一定方法计算基期平均股价或市值。第三步，计算计算期平均股价或市值，并作必要的修正。

7、第四步，指数化。二、股价平均数股价平均数是指采用股价平均法，用来度量所有样本股经调整后的价格商品的平均值。简单算术股价平均数 简单算术股价平均数是以样本股每日收盘价之和除以样本数。其计算公式为：（式中：平均股价；Pi各样本股收盘价；N样本股票种数。）加权股价平均数加权股价平均数也称加权平均股价，是将各样本股票的发行量或成交量作为权数计算出来的股价平均数。其计算公式为：(式中：Wi样本股的发行量或成交量。)3.修正股价平均数修正股价平均数是在简单算术平均数法的基础上，当样本股名单发生变化、或样本股的股本结构发生变化、或样本股的市值出现非交易因素的变动时，通过变动除数，使股价平均数保持连贯性。新除

8、数=修正后的总价格（或总市值）*原除数/修正前的总价格（或总市值）修正股价平均数=股份变动后的总价格/新除数三、股价指数1.简单算术股价指数简单算术股价指数有相对法和综合法之分。（1）相对法是先计算各样本股的个别指数，再加总求出算术平均数。若设股价指数为P，基期第i种股票价格为P0i；计算期第i种股票价格为P1i，样本数为N，计算公式为：固定乘数（2）综合法是将样本股票基期价格和计算期价格分别加总，然后再求出股价指数，其计算公式为：固定乘数2.加权股价指数加权股价指数是以样本股票发行量或成交量为权数加以计算，又有基期加权、计算期加权和几何加权之分。（1）基期加股价指数权又称拉斯贝尔加权指数，采

9、用基期发行量或成交量作为权数，其计算公式为：固定乘数（2）计算期加权股价指数又称派许加权指数，采用计算期发行量或成交量作为权数。其计算公式为：固定乘数（3）几何加权股价指数又称费雪理想式，是对两种指数作几何平均，由于计算复杂，很少被实际应用。其计算公式为：固定乘数活动2 了解我国主要的证券价格指数一、股票价格指数1上证综合指数2深证综合指数3深圳成分股指4上证30指数5深圳100指数6沪深300指数二、债券指数1上证国债指数2深市企业债指数3中国债券指数活动3 了解国际主要股票市场及价格指数一、道-琼斯工业股价平均数二、金融时报证券交易所指数（FTSE100）三、日经 225 股价指数四、NA

10、SDAQ市场及其指数教学方法与手段PPT讲解、案例分析、课堂讨论参考资料1郑忠.证券投资实务M.上海：高等教育出版社.20022王军旗.证券投资理论与实务M.北京：中国人民大学出版社.20043吴晓求.证券投资学M.北京：中国人民大学出版社.20094杨兆廷.证券投资学M.北京：人民邮电出版社.2010项目二 基础类证券投资工具任务一 股票课 时2课时教学环境课堂教学教学目的认识股票的含义与特征，掌握股票的分类；了解我国目前的股权结构；理解股票的价值确定与与价格影响因素。重 点股票的含义与特征，掌握股票的分类股票的价值确定与与价格影响因素难 点股票的价值确定与与价格影响因素讲授内容：活动1 认

11、识股票性质与分类一、股票的定义股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的，用以证明投资者股东身份权益，并据以获得股息和红利的凭证。二、股票的性质 1.股票是有价证券股东权利的转让应与股票所有权的转移同时进行，即股票与它代表的财产权合二为一，不可分离。2股票是要式证券股票应具备公司法规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力。3.股票是证权证券股票代表的是股东权利，其发行是以股份的存在为前提条件的，股票只是把已经存在的股东权利表现为证券形式。4.股票是资本证券股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券。5.股票是综合权利证券股东权是一种综合权利，包括资产收益权、重大决策权、选举管

12、理权等。股东虽然是公司财产的所有人，享有种种权利，但对公司财产不能直接支配处理。三、股票的类型 1.普通股和优先股2.记名股票和无记名股票3面额股票和无面额股票活动2 了解我国目前的股权结构 一、内资股 1国家股2法人股3社会公众股二、外资股1境内上市外资股 2境外上市外资股三、特殊情况下的股票简称与含义1字母N+股票简称2字母S+股票简称3字母XD+股票简称4字母XR +股票简称 5字母DR+股票简称6字母ST+股票简称7字母*ST+股票简称8字母PT+股票简称活动3 掌握股票的价值确定与价格影响因素一、股票的价值1股票的票面价值股票的票面价值又被称为面值，即在股票票面上标明金额。2股票的账

13、面价值股票的账面价值又称为股票净值或每股净资产。股票清算价值股票的清算价值是指公司清算时，每股股票所代表的实际价值。4股票的内在价值 股票的价值也就是未来股息收入的现值和，可认为是股票的内在价值。二、股票的价格1股票的理论价格股票价格=预期股息收入/市场利率2股票的市场价格股票的市场价格一般是指股票在二级市场上的价格，也称股票行市。三、影响股价变动的基本因素 1影响股票价格变动的内部因素（1）公司净资产。（2）公司盈利水平。（3）公司的股利政策。（4）股份分割。（5）增资和减资。（6）公司资产重组。2影响股票价格变动的外部因素（1）宏观经济因素。（2）行业因素。（3）市场因素。教学方法与手段P

14、PT讲解、案例分析、课堂讨论参考资料1美兹维.博迪.投资学精要M.北京：中国人民大学出版社.20102杨立功.证券投资实务M.北京：中国人民大学出版社.20113中国证券业协会.证券市场基础知识M.北京：中国金融出版社.20124中国证券业协会.证券投资基金M.北京：中国金融出版社.2012项目二 基础类证券投资工具任务二 债券课 时2课时教学环境课堂教学教学目的认识债券的定义和票面要素；了解债券的分类；掌握债券的价值确定与价格影响因素。重 点债券的定义和票面要素；债券的价值确定与价格影响因素。难 点债券的价值确定与价格影响因素讲授内容：活动1 认识债券性质与分类债券的定义债券是一种有价证券，

15、是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。它反映了投资者与筹资者之间的债权债务关系。债券的票面要素1.债券的票面价值债券的票面价值是票面标明的货币价值，是债券发行人承诺在债券到期日偿还给债券持有人的金额。2.债券的到期期限债券到期期限是指债券发行日起至偿清本息之日止的时间，也是债券发行人承诺履行合同义务的全部时间。3债券的票面利率债券的票面利率，也称名义利率，是债券年利息与债券面值的比率。4.债券发行者的名称债券发行者名称指明了该债券的债务主体，也为债权人到期追索本金和利息提供了依据。三、债券的类型1按发行主体分类（1）政府债券。

16、（2）金融债券。（3）公司债券2.按付息方式分类（1）付息债券（2）一次还本付息债券（3）贴现债券（4）零息债券3. 按债券形态分类（1）实物债券（2）凭证式债券（3）记账式债券4.按照偿还期限分类根据偿还期限的不同，债券可分为长期债券、短期债券和中期债券。5.按照债券利率在偿还期内是否变化分类（1）固定利率债券（2）浮动利率债券6.按债券面值货币和市场所在地分类（1）国内债券（2）国际债券活动2 掌握债券的价值确定与价格影响因素一、债券的估值有价证券交易价格主要依据货币的时间价值，即未来收益的现值确定。1.付息债券的定价公式P= 式中，P表示价格，C表示年利息，V表示债券面值或到期价值，r表

17、示必要的到期收益率，n表示债券的年限。2.无息票债券的定价公式P= 3.一次还本付息债券的定价公式P= 二、影响债券价格变动的主要因素1.市场利率供求关系3.社会经济发展状况4.财政收支状况5.货币政策6.国际间利差和汇率变化教学方法与手段PPT讲解、案例分析、课堂练习参考资料1美兹维.博迪.投资学精要M.北京：中国人民大学出版社.20102杨立功.证券投资实务M.北京：中国人民大学出版社.20113中国证券业协会.证券市场基础知识M.北京：中国金融出版社.20124中国证券业协会.证券投资基金M.北京：中国金融出版社.2012项目二 基础类证券投资工具任务三 证券投资基金课 时2课时教学环境

18、课堂教学教学目的掌握证券投资基金的含义、参与的当事人理解证券钩子基金的特点、分类和风险了解证券投资基金的发行的和交易过程重 点证券投资基金的含义、特点和分类难 点证券投资基金的风险讲授内容：活动1 认识证券投资基金的特点与类型一、证券投资基金的含义证券投资基金是指通告发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以组合投资的方法进行证券投资的一种利益共享、风险工单的集合投资方式。二、证券投资基金的当事人1.基金投资者基金投资者即基金份额持有人，是基金的出资者、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。2.基金管理人基金管理人是基金产品的募集者和基金的管

19、理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。3.基金托管人为了保证基金资产的安全，证券投资基金法规定，基金资产必须由独立于基金管理人的基金托管人保管，从而使得基金托管人称为基金的当事人之一。三、证券投资基金的特点1.集合理财，专业管理2.组合投资，分散风险3.专家管理，服务专业 4.监管严格，信息透明5.独立托管，保障安全四、证券投资基金的分类1.根据组织形式的不同，分为契约性基金和公司型基金2.根据基金运作方式不同，分为封闭式基金和开放式基金3.根据募集方式的不同，分为公募基金和私募基金4.根据投资目标不同，分为收入型基

20、金、成长型基金和平衡型基金5.根据投资对象的不同，分为股票型基金、债券型基金、混合基金和货币市场基金等6.根据资金来源或资金投资投向的地域不同，分为国内基金、国际基金、离岸基金和海外基金7.根据一二级市场差异不同可分为交易型开放式指数基金和上市交易型开放式基金8.其他特殊类型的基金（1）对冲基金（2）指数基金活动2 掌握证券投资基金的发行与交易一、封闭式基金的发售和认购二、封闭式基金的交易三、开放式基金的发售和认购1.开放式基金的发售2.开放式基金的认购（1）开放式基金认购的一般原则。 （2）开放式基金认购费用的确定和认购份额的计算 四、开放式基金的申购和赎回1.开放式基金申购和赎回的定义和基

21、本规则2.开放式基金申购和赎回的计算活动3 了解证券投资基金的风险一、证券投资基金的投资范围和投资限制二、证券投资基金面临的风险1.市场风险2.流动性风险3.管理风险4.机构运作风险教学方法与手段PPT讲解、案例分析、课堂讨论参考资料1美兹维.博迪.投资学精要M.北京：中国人民大学出版社.20102杨立功.证券投资实务M.北京：中国人民大学出版社.20113中国证券业协会.证券市场基础知识M.北京：中国金融出版社.20124中国证券业协会.证券投资基金M.北京：中国金融出版社.2012项目三 衍生类证券投资工具任务一 认识衍生类证券投资工具课 时2课时教学环境课堂教学教学目的掌握衍生证券的含义

22、和特征；理解衍生证券的功能；了解衍生证券的种类。重 点衍生证券的功能；衍生证券的种类。难 点衍生证券的功能讲授内容：活动1 了解衍生证券一、什么是衍生证券？衍生证券（也称衍生工具）是一种证券，其价值依赖于其它更基本的标的（underlying，也称基本的）变量。二、衍生证券的产生衍生证券产生的动力，主要来自金融市场的价格风险。20世纪70年代以后，金融环境发生很大变化，利率、汇率和通货膨胀呈现极不稳定和高度易变的状况，使金融市场价格风险大增。活动2 了解衍生证券的特征跨期交易。衍生证券是为了规避或防范未来价格、 HYPERLINK /view/142631.htm 利率、汇率等变化风险而创设的

23、合约，合约标的物的实际交割、交收或清算都是约定在未来的时间进行。杠杆效应和高风险。衍生证券具有以小博大的能量，借助不到合约标的物市场价值5%-10%的保证金，或者支付一定比例的权益费而获得一定数量合约标的物在未来时间交易的权限。不确定性。衍生证券所产生的收益，来自于标的物价值的变动，即约定价格与实际价格的差额，将随着未来利率、证券价格、商品价格、汇率或相应的指数变动而变动。套期保值和投机套利共存。衍生证券产生的直接动因是规避风险、进行套期保值，然而，要求保值的交易者不可能都恰好相互达成协议。活动3 了解衍生证券的功能 1. 规避风险。2. 投机套利。3. 降低交易成本。4. 价格发现活动4 掌

24、握衍生证券的种类按产品形态，可分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。 （1）独立衍生工具。这是指本身即为独立存在的金融合约，例如期权合约、期货合约或者互换交易合约等等。（2）嵌入式衍生工具。这是指嵌入到非衍生合同 （以下简称“主合同”）中的衍生金融工具，该衍生工具使主合同的部分或全部现金流量将按照特定利率、金融工具价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数，或类似变量的变动而发生调整， 2. 按交易场所， 可分为交易所交易的衍生工具和OTC交易的衍生工具。（1）交易所交易的衍生工具。在有组织的交易所进行竞价交易的衍生工具，例如股票期权产品、各类期货合约、期权合约等。 OTC交易的衍生工具。不通

25、过集中的交易所，交易双方直接成为交易对手交易的衍生工具，倒如各类互换交易和信用衍生品交易。 3. 按基础工具，可分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。4. 按衍生证券自身交易的方法及特点，分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具。 教学方法与手段PPT讲解、案例分析、课堂讨论参考资料1美兹维.博迪.投资学精要M.北京：中国人民大学出版社.20102杨立功.证券投资实务M.北京：中国人民大学出版社.20113中国证券业协会.证券市场基础知识M.北京：中国金融出版社.20124李英.证券投资学M.北京：中国人民大学出版社.2012

26、项目三 衍生类证券投资工具任务二 掌握金融远期、期货、期权与互换（1）课 时2课时教学环境课堂教学教学目的掌握远期合约的内涵和特点掌握期货合约的内涵和功能了解远期合约和期货合约的种类重 点远期合约的内涵和特点期货合约的内涵和功能难 点期货合约的功能讲授内容：活动1 掌握远期合约（ Forward Contracts）一、 远期合约的内涵和特点远期合约是最早出现也是最基础的金融衍生产品。是交易双方约定在未来某一确定的时间，按确定的价格（如汇率、利率价格等）买卖一定数量的某种金融资产的合约。二、 远期合约的种类 根据远期合约的基础资产划分，常见的金融远期合约包括3个大类。1.远期利率合约（Forw

27、ard Rate Agreements，FRA）。是指交易双方按照约定的名义本金，在约定的未来日期按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的本金的协议。远期外汇合约（Forward Exchange Contracts）。是指交易双方约定在将来某一时间按约定的汇率买卖一定数量的某种外汇的合约。按照远期的开始时期划分，远期外汇合约又分为直接远期外汇合约和远期外汇综合协议。远期股票合约（Equity Forwards）。是指交易双方在将来某一特定日期按特定价格交付一定数量单个股票或一揽子股票的协议。活动2 掌握期货合约（Future Contracts）一、 期货合约的内涵期货合约是指在交易所交

28、易的、交易双方约定在将来某个日期按事先确定的条件（包括交割价格、交割地点和交割方式等）买入或卖出一定标准数量的特定金融工具的标准化协议。二、 期货合约的功能套期保值。吸引 HYPERLINK /view/732438.htm 套期保值者利用 HYPERLINK /view/53345.htm 期货市场买卖合约，锁定成本，规避因 HYPERLINK /view/1076722.htm 现货市场的商品 HYPERLINK /view/3751340.htm 价格波动风险而可能造成损失。价格发现。交易双方在标准化和在交易所集中交易，通过集中竞价有助于形成较为公正的期货价格。增强市场流动性。吸引 HY

29、PERLINK /view/116159.htm 投机者进行 HYPERLINK /view/4156.htm 风险投资交易，增加 HYPERLINK /view/1556659.htm 市场流动性。三、 期货合约的种类根据基础资产的不同，常见的金融期货主要可分为利率期货、外汇期货和股票指数期货等。 1. 利率期货(Interest Rate Futures)。是指标的资产价格依赖于利率水平的期货合约，它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。2.外汇期货(Foreign Exchange Futures)。以一定数量的货币（如美元、德国马克、法国法郎、英镑、日元、澳元和加元等）作为标

30、的资产的期货合约。3. 股票指数期货(Stock Index Futures)。是指以特定股票指数为标的资产的期货合约。教学方法与手段PPT讲解、案例分析、课堂讨论参考资料1美兹维.博迪.投资学精要M.北京：中国人民大学出版社.20102杨立功.证券投资实务M.北京：中国人民大学出版社.20113中国证券业协会.证券市场基础知识M.北京：中国金融出版社.20124李英.证券投资学M.北京：中国人民大学出版社.2012项目三 衍生类证券投资工具任务二 掌握金融远期、期货、期权与互换（2）课 时2课时教学环境课堂教学教学目的掌握期权合约的内涵和种类掌握互换合约的内涵和种类了解权证的涵义和种类重 点

31、期权合约的内涵和种类互换合约的内涵和种类难 点权证的涵义讲授内容：活动3 掌握期权合约（Option Contracts）一、 期权合约的内涵期权（又称选择权）合约是指由交易所统一制定的、规定买方有权在合约规定的有效期限内以事先规定的价格买进或卖出相关期货合约的标准化合约。二、 期权合约的种类1.按照期权买方的权利，可以分为看涨期权和看跌期权。2.按照期权买方执行期权的时限不同，可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。3. 按照期权合约的基础资产，可以分为股票期权、利率期权、货币期权（或称外汇期权）、股票指数期权、金融期货期权以及互换期权等。三、 权证 ( Warrant）1. 权证的涵义

32、权证，又称“认股证”或“认股权证”，权证通常是指由发行人所发行的附有特定条件的一种有价证券。实质反映的是发行人与持有人之间的一种契约关系，持有人向权证发行人支付一定数量的权利之后，就从发行人那获取了一个权利。2. 权证的种类（1）根据权证的买卖方向，分为 HYPERLINK /view/608990.htm 认购权证和认沽权证。（2）根据权利行使期限，分为 HYPERLINK /view/965695.htm 欧式权证、 HYPERLINK /view/1627203.htm 美式权证和和修正的美式权证。（3）根据基础资产或标的资产分，分为股权类权证、债权类权证以及其他权证。（4）根据 HYP

33、ERLINK /view/2797783.htm 发行人，分为 HYPERLINK /view/160694.htm 股本权证和备兑权证。 HYPERLINK /view/160694.htm 股本权证一般是由上市公司发行，备兑权证一般是由 HYPERLINK /view/135879.htm 证券公司等 HYPERLINK /view/56260.htm 金融机构发行。（5）根据行使价格是否高于标的证券价格，分为 HYPERLINK /view/70743.htm 价内权证、价平权证和 HYPERLINK /view/1425148.htm 价外权证（6）按 HYPERLINK /view/

34、3037728.htm 结算方式可分为证券给付结算型权证和 HYPERLINK /view/975370.htm 现金结算型权证。3. 投资权证的优点（1）可以确定投资的最大风险，在标的股票下跌时，权证持有人的最大损失限定为投资权证的全部成本； （2）可以利用权证的高杠杆性，在股票上涨时，充分享受股票上涨的收益。活动4 掌握互换合约（Swap Contracts）一、 互换合约的内涵金融互换是约定两个或两个以上的当事人按照商定的条件，在约定的时间内，交换彼此货币种类、利率基础或其他资产的一种合约。二、 互换合约的种类1. HYPERLINK /view/261211.htm 利率互换（Inte

35、rest Rate Swaps）。2. 货币互换（Currency Swaps）。3. 其他互换。（1）基差互换（Basis Swaps）。（2）交叉货币 HYPERLINK /view/261211.htm 利率互换（Cross-Currency Interest Rate Swaps）。（3）股票 HYPERLINK /view/261211.htm 互换（Equity Swaps）。教学方法与手段PPT讲解、案例分析、课堂讨论参考资料1美兹维.博迪.投资学精要M.北京：中国人民大学出版社.20102杨立功.证券投资实务M.北京：中国人民大学出版社.20113中国证券业协会.证券市场基础知

36、识M.北京：中国金融出版社.20124李英.证券投资学M.北京：中国人民大学出版社.2012项目三 衍生类证券投资工具任务三 了解其他衍生工具课 时2课时教学环境课堂教学教学目的了解存托凭证的含义、种类和特点；掌握资产证券化的含义、种类及其当事人；了解结构化金融衍生产品的含义和种类重 点存托凭证和资产证券化的含义；难 点结构化金融衍生产品的含义讲授内容：活动1 了解存托凭证 ( Depository Receipts, DR）一、什么是存托凭证？存托凭证，又称存券收据或存股证。是指在一国证券市场流通的代表另一国公司有价证券的可转让凭证。二、存托凭证的种类1. 按基础证券发行人在DR发行中的作用

37、，分为参与型的DR(Sponsored DR)和非参与型的DR(Unsponsored DR)。2. 按发行或交易地点，分为美国存托凭证(ADR)、 HYPERLINK /wiki/%C5%B7%D6%DE%B4%E6%CD%D0%C6%BE%D6%A4 欧洲存托凭证( HYPERLINK /wiki/EDR EDR)、全球存托凭证(GDR)、新加坡存托凭证(SDR)和 HYPERLINK /wiki/%D6%D0%B9%FA%B4%E6%CD%D0%C6%BE%D6%A4 中国存托凭证（CDR）等。三、存托凭证的优点1. 市场容量大、筹资能力强。2. 发行一级ADR的手续简单、发行成本低。

38、3. 提高公司知名度、为日后在国外上市奠定基础。四、中国存托凭证（CDR） 1. 中国存托凭证的含义 HYPERLINK /view/846107.htm 中国存托凭证（CDR）是指在境外(包括中国 HYPERLINK /view/2607.htm 香港)上市公司将部分已发行上市的 HYPERLINK /view/2085.htm 股票托管在当地保管 HYPERLINK /view/20233.htm 银行，由中国境内的存托银行发行、在境内 HYPERLINK /view/33.htm A股市场上市、以 HYPERLINK /view/16730.htm 人民币交易结算、供国内投资者买卖的投资

39、凭证，从而实现股票的异地买卖。中国存托凭证的演变 3. 发行意义 （1）发行CDR可以推进 HYPERLINK /view/8903.htm 股票市场的发展，加快中国资本市场国际化进程。（2）发行CDR可以拓宽投资者的投资渠道，优化投资组合。（3）发行CDR为中国境外上市公司内地融资提供方便。（4）CDR的发行有利于增强中国银行的业务及盈利能力。活动2 了解资产证券化 ( Asset Securitization）一、 资产证券化含义 资产证券化是指将缺乏流动性、但具有可 HYPERLINK /wiki/%D4%A4%C6%DA%CA%D5%C8%EB 预期收入的 HYPERLINK /wik

40、i/%D7%CA%B2%FA 资产，转换为在资本市场上可以自由买卖的 HYPERLINK /view/17039.htm 证券的行为以获取融资，最大化提高资产的流动性。二、资产证券化的种类 根据 HYPERLINK /view/17039.htm 证券化的 HYPERLINK /view/1087530.htm 基础资产，可分为不动产证券化、应收账款证券化、 HYPERLINK /view/336310.htm 信贷资产证券化、未来 HYPERLINK /view/34358.htm 收益证券化（如高速公路收费）、 HYPERLINK /view/26411.htm 债券组合证券化等类别。2.

41、 根据 HYPERLINK /view/11062.htm 资产证券化发起人、发行人和 HYPERLINK /view/1344052.htm 投资者所属地域，可分为境内资产证券化和离岸资产证券化。根根据证券化产品的金融属性，可分为 HYPERLINK /view/326079.htm 股权型证券化、 HYPERLINK /view/26411.htm 债券型证券化和混合型证券化。三、资产证券化的当事人 1. 发起人。2.特定目的机构或特定目的受托人（SPV）。3. 资金和 HYPERLINK /view/42564.htm 资产存管机构。4. HYPERLINK /view/1433073.

42、htm 信用增级机构。此类机构负责提升 HYPERLINK /view/17039.htm 证券化产品的 HYPERLINK /view/1517420.htm 信用等级，为此要向特定目的机构5. HYPERLINK /view/65910.htm 信用评级机构。如果发行的 HYPERLINK /view/17039.htm 证券化产品属于 HYPERLINK /view/26411.htm 债券，发行前必须经过评级机构进行 HYPERLINK /view/65910.htm 信用评级6. HYPERLINK /view/10819.htm 承销人。7. HYPERLINK /view/170

43、39.htm 证券化产品 HYPERLINK /view/1344052.htm 投资者，即证券化产品发行后的持有人。四、资产证券化在中国活动3 了解结构化金融衍生产品 ( Structural Derivative Financial Products）一、结构化金融衍生产品的含义二、结构化金融衍生产品的种类1根据联结的基础产品，可分为 HYPERLINK /index.php?doc-innerlink-%B9%C9%C8%A8%C1%AA%BD%E1%D0%CD%B2%FA%C6%B7 股权联结型产品（其收益与 HYPERLINK /index.php?doc-innerlink-%B5

44、%A5%D6%BB%B9%C9%C6%B1 单只股票、 HYPERLINK /index.php?doc-innerlink-%B9%C9%C6%B1%D7%E9%BA%CF 股票组合或 HYPERLINK /index.php?doc-innerlink-%B9%C9%C6%B1%BC%DB%B8%F1%D6%B8%CA%FD 股票价格指数相联系）、 HYPERLINK /index.php?doc-innerlink-%C0%FB%C2%CA%C1%AA%BD%E1%D0%CD%B2%FA%C6%B7 利率联结型产品、 HYPERLINK /index.php?doc-innerlink-

45、%BB%E3%C2%CA%C1%AA%BD%E1%D0%CD%B2%FA%C6%B7 汇率联结型产品、 HYPERLINK /index.php?doc-innerlink-%C9%CC%C6%B7%C1%AA%BD%E1%D0%CD%B2%FA%C6%B7 商品联结型产品等种类；2根据收益保障性，可分为 HYPERLINK /index.php?doc-innerlink-%CA%D5%D2%E6%B1%A3%D6%A4%D0%D4 收益保证性和 HYPERLINK /index.php?doc-innerlink-%B7%C7%CA%D5%D2%E6%B1%A3%D6%A4%D0%CD 非

46、收益保证型两大类，其中前者又可进一步细分为 HYPERLINK /index.php?doc-innerlink-%B1%A3%B1%BE%D0%CD 保本型和 HYPERLINK /index.php?doc-innerlink-%B1%A3%D6%A4%D7%EE%B5%CD%CA%D5%D2%E6%D0%CD%B2%FA%C6%B7 保证最低收益型产品；3根据发行方式，可分为公开募集的结构化产品与 HYPERLINK /index.php?doc-innerlink-%CB%BD%C4%BC%BD%E1%B9%B9%BB%AF%B2%FA%C6%B7 私募结构化产品，前者通常可以在交易所

47、交易。4根据嵌入式衍生产品分，结构化金融产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品，按照嵌入式衍生产品的属性不同，可以分为基于 HYPERLINK /index.php?doc-innerlink-%BB%A5%BB%BB 互换的结构化产品、基于 HYPERLINK /index.php?doc-innerlink-%C6%DA%C8%A8 期权的结构化产品等类别。三、结构化衍生产品在中国教学方法与手段PPT讲解、案例分析、课堂讨论参考资料1美兹维.博迪.投资学精要M.北京：中国人民大学出版社.20102杨立功.证券投资实务M.北京：中国人民大学出版社.20113中国证券业协会.证券市场基础知识M

48、.北京：中国金融出版社.20124李英.证券投资学M.北京：中国人民大学出版社.2012项目四 证券交易基本流程任务一 掌握证券交易课 时2课时教学环境课堂教学教学目的了解证券交易的含义和相关术语；理解证券交易的原则；掌握证券交易的方式。重 点证券交易的原则和方式难 点证券交易的方式讲授内容：活动1 认识证券交易证券交易是指已经发行上市的证券的流通转让活动，是指买卖已发行的证券的交易活动。活动2 了解证券交易的原则 一、公开根据我国现行的证券法规定，任何类型的证券交易都必须遵循公开原则，目的在于使广大的投资者对于其受约购买的权利财产具有充分、真实、准确、完整并且不受误导的了解。 二、公平公平原

49、则是指证券交易各方享有的权利和义务必须是公平的，他们应当在相同条件下和平等的机会中进行交易，各自的合法权益能够得到公平的保护。三、公正公正原则是针对证券监督管理机构监管行为而言的，是指证券监督管理部门在公开、公平的基础上，应该公正地对待证券交易的参与各方以及处理证券交易事务。活动3 熟悉证券交易方式一、证券现货交易（一）证券现货交易的含义现货交易也叫即期现货交易或现金现货交易，就是证券买卖成交后即行办理证券交割手续的交易方式。（二）证券现货交易的特点1成交与交割基本上同时进行、同时完成2.钱券两讫，结清交易3.投资目的性较强二、证券期货交易证券期货交易的概念从广义上说，证券期货交易包括证券远期

50、交易和证券期货合约交易两种方式。证券远期交易就是证券买卖成交后，按照约定的时间、价格、数量进行交割的交易方式。证券期货合约交易是在证券远期现货合约的基础上产生的。（二）证券期货交易的特点 1交易对象是标准化的合约2.交易场所是期货交易所3.交割期限相对固定4.实行保证金制度5.投机性强三、证券期权交易（一）证券期权交易的概念 期权又称选择权，是指在确定的日期或在这个日期之前：按照事先确定的价格买卖一种特定商品或金融工具的权利。期权交易即选择权交易，就是买卖在未来一定时期内按一定价格买进或卖出一定数量证券或期货合约的权利的交易。（二）证券期权交易的特点1.交易的对象是一种权利2.期权买卖双方权利

51、与义务不对等3.期权交易承担的风险较低四、证券信用交易（一）证券信用交易的含义 证券信用交易是指投资者凭自身的信誉，通过缴纳一定比例的保证金或证券，其余不足部分的资金或证券由经纪人垫付而进行的证券交易方式。（二）证券信用交易的特点1.以证券现货交易为基础2.需要缴纳定比例的保证金3.存在双重信用关系4投资者要为经纪人垫付的资金支付利息5.证券信用交易具有显著的杠杆效应五、证券回购交易（一）证券回购交易的含义证券回购交易是指证券买卖双方在成交的同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向交易的行为，是证券交易双方进行的以证券（一般是债券）为权利质押的一种短期资金融通行为。（二）标准券和标准券

52、的折算率所谓标准券是指在证券回购交易中，由证券交易所根据债券利率和市场价格，按照不同的券种、以各自的折合比率计算的、用于回购抵押的标准化债券。（三）回购价格回购价格是由交易双方按每百元资金应收（付）的年收益率报价，键入时省略百分号。到期购回时，由交易所根据成交时的收益率自动计算出购回价格，其计算公式为 回购价格= 100元十100元年收益率x回购天数/360(365)上海证交所规定一年的天数为3 60天，深圳证交所3 65天。活动4 了解证券交易相关术语教学方法与手段PPT讲解、案例分析、课堂练习参考资料1中国证券业协会.证券交易M.北京：中国金融出版社.20122中国证券业协会.证券发行与承

53、销M.北京：中国金融出版社.20123唐建军，黄海沧.证券投资实务M.上海：高等教育出版社.20144中华人民共和国证券法5.上海证券交易所交易规则6.深圳证券交易所交易规则项目四 证券交易基本流程任务二 掌握证券场内交易程序课 时2课时教学环境课堂教学教学目的了解证券场内交易的流程；了解证券账户的类型和委托指令的种类；掌握交易所的竞价制度和成交原则；了解结算和过户的过程重 点证券场内交易的流程交易所的竞价制度和成交原则难 点交易所的竞价制度和成交原则讲授内容：活动1 了解场内证券交易如何开户一、证券账户及其种类（一）什么是证券账户证券账户是指证券登记结算公司为投资者设立的，用于准确记载投资者

54、所持有的证券种类、名称、数量及相应权益和变动情况的账册。证券账户是认定股东身份的重要凭证，具有证明股东身份的法律效力，同时也是投资者进行证券交易的先决条件。（二）证券账户的种类1.人民币普通股票账户2.人民币特种股票账户3.证券投资基金账户二、资金账户及其类型（一）什么是资金账户（二）资金账户的类型1.现金账户2.保证金账户3.联合账户4.授权账户5.信托账户三、开户操作流程 （一）个人投资者A股开户流程（二）境内居民个人投资者B股开户流程（三）个人投资者深市创业板的开户流程（四）个人投资者基金账户的开户流程活动2 熟悉委托及委托指令一、委托形式（一）柜台委托（二）电话委托（三）自助终端委托（

55、四）网上委托二、委托内容1.证券账号2.日期3.证券代码或简称4.买卖方向5.买入（卖出）的数量6.出价方式及委托价格7.时间8.委托有效期9.签名10.其他内容三、委托指令的种类（一）市价委托指令（二）限价委托指令（三）停止损失委托指令（四）停止损失限价委托指令四、委托受理1.验证2.审单3.查验资金及证券。五、委托执行（一）申报原则（二）申报方式1有形席位申报2无形席位申报。六、委托撤消活动3 掌握竞价成交的方式和过程一、交易所竞价制度上海证券交易所和深圳证券交易所的证券竞价均采用连续竞价和集合竞价两种方式。集合竞价是指在规定一段时间内接收到的有效买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。连续竞价

56、是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。二、交易所成交原则（一）集合竞价时，成交价格的确定（二）连续竟价时，成交价格的确定三、竞价结果 通过交易所的交易主机完成竞价交易过程，竞价的结果有全部成交、部分成交和不成交3种可能情况。活动4 了解结算过程清算与交割、交收是整个证券交易过程中必不可少的两个重要环节。证券清算业务主要是指在每一个营业日中每个证券公司成交的证券数量与价款分别予以轧抵，对证券和资金的应收或应付净额进行计算的处理过程。一、投资者与证券商之间的交收清算二、证券商之间的交收清算（一）个别交收制度和集中交收制度（二）价款清算（三）证券交收活动5 了解证券交易如何过户应当指出的是证券过户只

57、针对记名证券，不记名证券在款货两清后即宣告交易结束，不必办理过户手续。教学方法与手段PPT讲解、案例分析、软件操作参考资料1中国证券业协会.证券交易M.北京：中国金融出版社.20122中国证券业协会.证券发行与承销M.北京：中国金融出版社.20123唐建军，黄海沧.证券投资实务M.上海：高等教育出版社.20144中华人民共和国证券法5.上海证券交易所交易规则6.深圳证券交易所交易规则项目四 证券交易基本流程任务三 了解证券场外交易程序任务四 了解网上证券交易及其程序课 时2课时教学环境课堂教学教学目的理解证券场外交易和网上交易的涵义；了解股票、基金和债券的场外交易程序；了解网上证券交易的程序。

58、重 点股票、基金和债券的场外交易程序网上证券交易的程序难 点网上证券交易的程序讲授内容：任务三 了解证券场外交易程序活动1 了解股票的场外交易程序一、证券公司代办股份转让的交易程序（一）开立非上市公司股份转让账户，签订委托协议（二）代办股份转让的委托交易（三）代办股份转让的撮合成交（四）代办股份转让的清算、交收。二、中关村科技园区非上市公司股份代办转让系统的交易程序（一）开立股份账户与结算账户（二）中关村科技园区非上市公司股份的委托交易（三）中关村科技园区非上市公司股份交易的成交确认（四）中关村科技园区非上市公司股份的过户和资金交收活动2 了解开放式基金的场外交易程序一、开放式基金场外交易的开

59、户（一）开立基金账户的方式 1在银行开立基金账户2在证券公司开立基金账户3在基金公司开立基金账户（二）申请开立基金账户应提交的资料二、开放式基金的认购投资者在认购新的开放式基金单位时，即购买在开放式基金募集期间、基金尚未成立时的基金单位时，认购价格通常为基金单位面值（1. 00元）加上一定的销售费用。一般情况下，基金认购申请一经提交，不得撤销。投资者T日提交认购申请后，一般可于T+2日后到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。三、开放式基金的申购、赎回和转换在基金成立之后，投资者向基金管理公司买入和卖出基金单位的过程称为申购和赎回此外，投资者还可以申请基金转换，即当一家基金管理公司同时管理多只

60、开放式基金时，投资者可以将持有的一只基金转换为同一家基金管理公司管理的另一只基金活动3 了解债券的场外交易程序一、债券场外交易的一般程序（一）自营买卖的交易程序（二）代理买卖的交易程序二、国债场外交易的特别程序（一）无记名式国债的场外交易（二）凭证式国债的场外交易（三）记账式国债的场外交易任务四 了解网上证券交易及其程序活动1 了解网上证券交易及其特点一、网上证券交易的概念二、网上证券交易的特点（一）安全性高虚拟性质（三）交易成本低（四）服务全面突破时空限制公平的交易平台和服务活动2 了解网上证券交易程序及规则一、开设资金账户二、网上委托业务的申请三、软件的下载及网上委托四、网上委托的业务规则