私募基金运营规范流程

1、一私基募与案程20步骤1事项名确定特定投资涉及的件 名称调查问构提供者管理人签署人投资者Tip对象版/个人版）管理人合格投资者承 诺函保密承诺函管理人管理人投资者管理人2投资者适当性投资者风险评管理人管理人系调查问卷写结果的确认。审查与匹配估结果确认书3私募基金进行私募基金风险管理人管理人应已立学效私基金风险评级评级标准风评标和法。4私募基金推介基金募集说明管理人投资者应向资说有法法规，书等相关宣传 推介材料管理人说投冷期回确等程序 性排及资的关利，重点示募金险。风险揭示书管理人投资者管理人5反洗钱核查身份证复印件投资者投资者管人当对件并每拟营业执照复印 件（加盖公章投者身信进单记录。6合格投

2、资者确 认资产证明文件 或收入证明投资者银行或第三方资证文包但限：【自 然】供持金性产并加机构盖三用的明件收入 证明投履历.【构提营执+章程合 协+最近年度的审计报+其持 有融资并盖三用章的明件。7签署基金合/ 章程/伙协议基金合同章 /合伙协议管理人投资者管理人应约给资设不于二 十小的资静；投资冷托管人静内得动系资。应当 约投者募机回确认成前权除金.投资者承诺出出资认缴承诺管理人投资者承出金与间。资书8签署托管协议托管协议托管人投资者适于约基。（如托管）管理人托管人签署无托管确 认书（如不托无托管确认书 或合伙人会议管理人投资者管理人适于伙或司基。管）决议9工商设/变 登合伙协议章 合伙人身

3、份证管理人注册代管理人投资者适于伙或司基。明等工商局要 求提供的文件办10取得最终版营营业执照工商局工商局适于伙或司基。业执照11设立募集账户， 以及基金财产申请开户的系 列文件管理人开户代管理人或基金由约基的理，者合伙 型公型基金署。账户或托管资 金账户办12与监督机构签监督协议监督机管理人监机指国券记算有署账户监督协 议构限任司取基销业务资 格商银、券司及中国基业会定其机.13投资者缴款银行回单投资者银行应汇募账户,切勿直接汇入基财账或管金户。14投资冷静期4回访记录管理人管理人若面访由访签.小时或以上15资金募集完成银行回单或验管理人银行或回确成投者纳认购资报告会计师事务所基款由集户转基

4、金 财账或管金户。16制作投资者明投资者明细表管理人管理人全出人字章。细表投资者17签署备案承诺备案承诺函基金产管理人在金品案台.函品备案平台18在基金产品备 案平台填写信 息并上传相关基金产品备案 平台要求上传的文件管理人收集、存档视文件内容而定平要上的件括步1、 2、4、7、8、10、15、16 中到件及理制的保证文件的原件扫 描件投者益相制。写完毕 后交会核。19基金业协会审反馈邮件基金业基金业提反意或知案成。核协会协会20基金备案完成反馈邮件/管人注后的息露事宜。二私股基投流1寻项目 私募股权投资成功的重要基础是如何获得好的项目这也是对基金管理 人能力的最直接的考验每个经理人均有其专业

5、研究的行业而对行业企业的更为细 致的调查是发现好项目的一种方式。另外，与各公司高层管理人员的联系以及广大 的社会人际网络也是优秀项目的来源之一，如投资银行、会计师事务所和律师事务 所等各类专业的服务机构都可能提供很多有价值的信息当然通常最直接的方式 是获得由项目方直接递交上来的商业计划书获得相关的信息之后私募股权投资 公司会联系目标企业表达投资兴趣，如果对方也有兴趣就可进行初步评估。2初评估 项目经理认领到项目后，正常情况下应在较短期内完成项目的初步判 断工作。项目经理在初步判断阶段会重点了解以下方面册资本及大致股权结构 （种子期未成立公司可忽略)行业发展情况要产品竞争力或盈利模式特点、 前一

6、年度大致经营情况、初步融资意向和其他有助于项目经理判断项目投资价值的 企业情况。初步判断是进一步开展与公司管理层商谈以及尽职调查的基础。在初步 评估过程中，需要与目标企业的客户、供货商甚至竞争对手进行沟通，并且要尽可 能地参考其他公司的研究报告.过这些工作私募股权投资公司会对行业趋势投 资对象所在的业务增长点等主要关注点有一个更深入的认识【涉及文件：项报 告】3尽调查 通过初步评估之后，投资经理会提交立项建议书，项目流程也进 入了尽职调查阶段。因为投资活动的成败会直接影响投资和融资双方公司今后的发 展故投资方在决策时一定要清晰地了解目标公司的详细情况包括目标公司的营运 状况、法律状况及财务状况

7、。尽职调查的目的主要有三个：发现问题，发现价值 核实融资企业提供的信息。在这一阶段,资经理除聘请会计师事务所来验证目标 公司的财务数据、检查公司的管理信息系统以及开展审计工作外，还会对目标企业 的技术市场潜力和规模以及管理队伍进行仔细的评估这一程序包括与潜在的客户 接触,业内专家咨询并与管理队伍举行会谈资产进行审计评估它还可能包括与 企业债权人、客户、相关人员如以前的雇员进行交谈，这些人的意见会有助于投资 机构作出关于企业风险的结论.【涉及文件:投资意向协、尽职查报告】4设投资方 尽职调查后，项目经理应形成调研报告及投资方案建议书，提供 财务意见及审计报告。投资方案包括估值定价、董事会席位、否

8、决权和其他公司治 理问题、退出策略、确定合同条款清单等内容。由于私募股权投资基金和项目企业 的出发点和利益不同，双方经常在估值和合同条款清单的谈判中产生分歧，解决分 歧的技术要求很高，需要谈判技巧以及会计师和律师的协助。【涉及文：投资 建议书】5交构造和理 投资者一般不会一次性注入所有投资,而是采取分期投资方式， 每次投资以企业达到事先设定的目标为前提,就构成了对企业的一种协议方式的 监管.是降低风险的必要手段也增加了投资者的成本在此过程中不同投资者选 择不同的监管方式，包括采取报告制度、监控制度、参与重大决策和进行战略指导等,外投资者还会利用其网络和渠道帮助企业进入新市场寻找战略伙伴以发挥 协同效应和降低成本等方式来提高收益。【及文件投资协 】6项退出 私募股权投资的退出，是指基金管理人将其持有的所投资企业的股权 在市场上出售以收回投资并实现投资的收益。