美国金融监管体制改革

1、叮叮小文库叮叮小文库 准，降低监管机构和投资者对评级公司的依赖；对长期评级 质量低劣的机构，美国证券交易委员会拥有摘牌的权利。6、加强金融衍生产品监管该法案特别加强了对场外交易（ OTC ）衍生产品和资产 支持证券等的监管，重要内容包括：将大部分场外金融衍生 产品移入交易所和清算中心；要求银行将信用违约掉期等高 风险衍生产品剥离到特定的子公司（银行可保留常规的利 率、外汇、大宗商品等衍生产品）；对从事衍生品交易的公司实施特别的资本比例、保证金、交易记录和职业操守等监 管要求。为防止银行机构通过证券化产品转移风险，要求发 行人必须将至少5%的风险资产保留在其资产负债表上。7、加强对对冲基金等机构

2、的监管要求大型的对冲基金、私募股权基金及其他投资顾问机 构在美国证监会登记，披露交易信息，并接受定期检查。如 果此类机构具有特大规模或特别风险，将同时接受美联储的 系统风险监管。针对此前保险业没有联邦监管机构的制度空 白，财政部下设新的监管办公室，与各州监管部门联合监管 保险公司。（二）近期多德-弗兰克法案框架下各项金融监管改 革措施推进情况1、沃尔克规则2011年10月11日，美国货币监理署、美联储、联邦存款保险公司和美国证监会联合发布了禁止与限制自营交易 以及投资对冲基金和私募股权基金(Prohibitions and Restrictions on Proprietary Trading

3、 and Have Certain Interests in, or Relationships with, Hedge Funds and Private Equity Funds)(征求意见稿)。该草案对多德-弗兰克法案中沃 尔克规则”的相关原则提出了具体实施措施，对合法的做市行为和禁止的自营交易提出了区分方法，并确定了诸多豁免条 款。例如由美国政府、政府支持企业、地方政府发起的金融 工具的交易不受 沃尔克规则”的限制，流动性、资产负债管 理方面的自营交易也属于豁免之列。草案还要求银行建立内 部合规程序并向监管机构报告相关数据，确保其相关交易业 务合规。该草案于2012年1月13日结束意见

4、征询。2013年12 月沃尔克规则通过最终版，并已于2015年7月21日起执行。2、强化外资银行集团审慎标准规则2014年3月，美联储通过了强化外资银行集团审慎标 准规则，此规则也属于多德-弗兰克法案中一部分，将 于2016年7月1日生效执行。此规则主要通过加强外资银 行对在美设立的附属公司、分支机构等管理模式、 风险控制、压力测试、债务与流动性限额等方面的监管要求，以达到防 范金融危机发生，降低美国金融体系风险，保持美国金融体 系稳定等目的。3、系统重要性金融机构监管2011年10月11日金融稳定监管委员会发布监管特定非银行金融机构(Authority to Require Supervis

5、ion andRegulation of Certain Nonbank Financial Companies )(第二次 征求意见稿)，进一步明确了系统重要性非银行金融机构的 初步识别标准。2012年4月11日，金融稳定监管委员会批准通过了监管特定非银行金融机构的最终规则和解释性指导，并于 2012年5月2日生效。最终规则和解释性指导阐述了金融稳 定监管委员会将如何依据多德-弗兰克法案实施法定标准 和注意事项，以及实施遵循的程序。4、自救处置计划2011年10月17日，美联储和联邦存款保险公司联合出 台自救处置计划(Resolution Plan)的有关规定，推动多德 -弗兰克法案生前遗嘱

6、”目关监管要求落地。并表资产在500亿美元以上的银行控股公司和金融稳定监督委员会指定 的由美联储监管的系统重要性非银行金融机构，每年均须向 美联储和联邦存款保险公司提交自救处置计划。当目标机构 经营出现困难，但仍然具偿付能力且无需开展破产处置时， 可以触发自救处置计划。5、衍生品交易在2013年第一季度，多德-弗兰克法案要求包括利率掉期(Interest Rate Swaps)和信用指数(Credit Indices)在内的所有标准化场外衍生品合约通过受监管的中央对手 方结算机构进行统一清算。在2014年第二季度，多德-弗兰克法案新增了互换 交易平台(Swap Execution Facility，SEF)，废除了原有的覆 盖品种有限的场外监管平台一一衍生品交易平台(Derivatives Transaction Execution Facility ，DTEF )。法案要 求小规模的场外衍生品(如利率掉期及信贷指数衍生产品，Credit Index Derivatives )都必须在受监管的交易所、SEF或证券互换交易平台(SSEF)内交易。6、消费者金融保护2013年2月27 日，消费者金融保护局公布 2013年-2017 年战略计划。在此计划中，消费者金融保护局提出四项目标： 防范对消费者的金融损害，