2022年7月基金从业资格考试《证券投资顾问》模拟试题及答案解析（卷Ⅱ）

1、2022年7月基金从业资格考试证券投资顾问模拟试 题及答案解析(卷U)毕业院校：姓名：考场：考号：一、单选题.一般而言，每个行业都要经历由成长到衰退的发展演变。此过程称为行业的生命 周期。幼稚期()，行业生产技术趋于成熟、生产成本有所降低，市场需求不断扩大， 新行业逐浙从高风险、低收益的幼稚期步入高风险、高收益的成长期A.前中期B.中期C.前期D后期答案：D知识点：第4章第1节行业生命周期分析的主要内容和基本方法(熟悉)解析：一般而言，每个行业都要经历由成长到衰退的发展演变。此过程称为行业的生 命周期。幼稚期后期，行业生产技术趋于成熟、生产成本有所降低，市场需求不断扩 大，新行业逐浙从高风险、

2、低收益的幼稚期步入高风险、高收益的成长期。.合格净额结算的认定要求有()。I可执行性n法律确定性 m信用事件的规定IV风险监控a.i、mB.n、m、ivc.n、ivd. i、n、iv答案：d知识点：第5章第1节信用风险缓释技术的主要内容及处理方法（掌握）解析：合格净额结算的认定要求包括：（1）可执行性。具有法律上可执行的净额结算协 议，无论交易对象是无力偿还或破产，均可实施。（2）法律确定性。在任何情况下，能 确定同一交易对象在净额结算合同下的资产和负债。（3）风险监控。在净头寸的基础上 监测和控制相关风险暴露。3 .证券投资顾问禁止对服务能力和过往业绩进行（）的营销宣传。I虚假II不实印误导

3、性IV审慎性a. I、n、ivb.i、n、mc.n、川、ivd. I、m、iv答案：b 知识点： 第1章第3节证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访和投诉 处理等业务环节(熟悉)解析：根据证券投资顾问业务暂行规定第二十四条，证券公司、证券投资咨询机 构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行 虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。4.证券投资顾问业务暂行规定明确规定，证券公司、证券投资咨询机构应当对 证券投资顾问()等环节实行留痕管理。I业务推广n协议签订in服务提供IV投诉处理a.i、m、ivb.i、n、mc.n、m、i

4、vd. i、n、m、iv答案：d知识点：第1章第3节对证券投资顾问业务各环节留痕管理的要求(掌握)解析：证券投资顾问业务暂行规定明确规定，证券公司、证券投资咨询机构应当 对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留 痕管理。.股票按股东享有权利的不同，可以分为()。I记名股票n优先股DI不记名股票IV普通股a.i、mb.h、ivc.i、IVD.m、iv答案：b知识点：第6章第1节现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特 征（熟悉）解析：股票按股东享有权利的不同，可以分为普通股票和优先股票;按是否记载股东姓 名，可以分为记名股票和不记名股票;按是否在

5、股票票面上标明金额，可以分为有面额 股票和无面额股票。.作家李某征求投资顾问有关稿酬所得的筹划方法后，可利用（）达到节税的效果。I采取系列丛书的形式n与出版社协商再版田增加前期写作费用筹划iv单本出版筹划a.i、mB.n、m、ivc.i、m、ivd.i、n、m答案：d知识点： 第8章第3节税收规划的主要步骤（熟悉） 解析：针对稿酬所得计税的相关特点，有如下几种税收筹划方法：一是系列丛书筹划 法，如果一本书采取系列丛书的形式，则它被认定几个单独的作品，单独计算纳税， 可能会节税;二是再版筹划，在作品市场看好时，与出版社商量采取分批印刷的方法， 以减少每次收入量;三是增加前期写作费用筹划，将费用转

6、移给出版社，自己基本上不 负担费用，使得自己的稿酬所得相当于享受到两次费用抵扣，减少应纳税额。7 .确认一条支撑线和压力线的重要识别手段包括()。I股价在这个区域停留时间的长短n股价在这个区域伴随着的成交量大小田这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近IV市场因素影响的大小a.i、n、mb.i、n、ivc.n、m、ivd. i、n、m、iv答案：a知识点：第4章第2节技术分析的阻力位与支持位(熟悉)解析：一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑：(1)股价在这个区 域停留时间的长短;(2)股价在这个区域伴随的成交量大小;(3)这个支撑区域或压力区域 发生的时间距离当前

7、这个时期的远近。股价停留的时间越长、离现在越近、伴随的成 交量越大，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大;否则就越小。8 .关于量化分析，下列说法正确的是0。I较多采用数量模型和计算数值模拟n所采用的数理模型本身是存在模型风险的m往往与程序化交易技术相结合iv 一般来讲，量化模型的稳定性受外部环境的影响较小a.l n、mB.n、inc.i、m、IVd.i、口、IV答案：A知识点：第4章第1节基本分析的两种主要方法（了解）解析：量化模型的稳定性往往受外部影响。9 .税收规划最有特色的原则是（），该原则是由作为税收基本原则的社会政策原则所 引发的。A.合法性原则B.综合性原则C.规划性原则D.目

8、的性原则答案：C 知识点：第8章第3节税收规划的原则（熟悉）解析：规划性原则是税收规划最有特色的原则，这是由作为税收基本原则的社会政策 原则所引发的。税收规划通过事先的计划、设计和安排，在进行筹资、投资等活动 前，把这些行为所承担的相应税负作为影响最终财务成果的重要因素来考虑，通过趋 利避害来选取最有利的方式。下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均 不得分。10 .确定具体的投资品种和对各种资产的投资比例属于证券组合管理中的一个重要步 骤，该步骤也可表述为0。A.确定证券投资政策B.进行证券投资分析C.投资组合的修正D.构建证券投资组合答案：D知识点：第7章

9、第1节投资组合管理的目标和步骤（熟悉）解析：构建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定具体的证券投资品种 和在各证券上的投资比例。在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、 投资时机选择和多元化三个问题。11 .从家庭生命周期的角度分析，家庭收入以理财收入及移转性收入为主的阶段一般 称为家庭（）。A.衰老期B.成熟期C.成长期D.形成期答案：A知识点：第2章第1节生命周期各阶段的特征、需求和目标（熟悉）解析：衰老期是指夫妻双方退休到一方过世的阶段。在这一阶段，家庭收入以理财收 入和转移性收入为主;医疗费用支出增加，其他费用支出减少;支出大于收入，储蓄逐 步减少。12 . 0对任

10、意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。A.证券市场线方程B.证券特征线方程C.资本市场线方程D.马柯威茨方程答案：A知识点：第2章第3节资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义（熟悉） 解析：证券市场线方程对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分 完整的阐述。13 .资产负债率计算公式中的分子项是()。A.短期负债B.负债总额C.长期负债D.长期借款加短期借款答案：B知识点：第4章第1节分析公司资本结构、偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力和现金流量等主要财务比率指标(掌握)解析：资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，即负债总额与资产总额的比例

11、 关系。它反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时14 .情景分析中的情景()。I可以从对市场风险要素的历史数据变动的统计分析中得到n不能人为设定田可以直接使用历史上发生过的情景IV包括基准情景、最好的情景和最坏的情景a. I、n、mB.n、m、iv c.i、m、ivD. I、口、IV答案：C知识点：第5章第2节久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范 围（掌握）解析：情景分析中的情景通常包括基准情景、最好的情景和最坏的情景。情景可以人 为设定（如直接使用历史上发生过的情景），也可以从对市场风险要素的历史数据变动 的统计分析中得到，或通过运行描述在特定

12、情况下市场风险要素变动的随机过程得 到。.根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态划分为（）。A.三角形和矩形B.持续整理形态和反转突破形态C.旗形和楔形D.多重顶形和圆弧顶形答案：B知识点：第4章第2节技术分析方法的分类及其特点（熟悉）解析：根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：持续整理形 态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形;反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶 （底）形态、圆弧顶（底）形态、喇叭形以及V形反转形态等多种形态。.一个行业内存在的基本竞争力量包括（）。 i供方n需方m潜在的进入者iv替代产品a.i、n、m、ivb.i、nc.n、mD.n、iv答案：a知识点：第4

13、章第1节行业竞争情况分析的主要内容和基本方法（熟悉）解析：美国学者迈克尔波特认为在一个行业中，存在着潜在的进入者、购买者、供应 者、替代品和行业中现有竞争者五种基本的竞争力量。.下列属于金融远期合约的有（）。A.货币期货B.股票期货C.股票指数期货D.远期利率协议答案：D知识点：第6章第1节现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征（熟悉） 解析：金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（称为远期 价格）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。金融 远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。18 .加强指数法与积极型股

14、票投资策略之间的显著区别在于（）。A.投资管理方式不同B.风险控制程度不同C.收益率不同D.交易成本和管理费用不同答案：B知识点：第7章第1节加强指数法（熟悉）解析：虽然加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结 合，但是加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，即风险控制 程度不同。.当公司流动比率小于1时，增加流动资金借款会使当期流动比率（）。A.降低B提高C不变D.不确定答案：B 知识点： 第5章第3节流动性比率法、现金流分析法、缺口分析法和久期分析法等流动 性风险评估方法（掌握）解析：设公司原流动资产为a ,流动负债为b ,可得流动比率=a/b 第1节

15、基本分析的两种主要方法（了解） 解析：此客户所采取的分析方法有宏观分析法、量化分析法、自上而下的基本面分析 法和技术分析法。21.贝塔隼)系数的经济学含义包括()。I贝塔系数反映证券收益率对市场组合收益率变动的敏感性n贝塔系数是衡量系统风险的指标m贝塔系数反映了证券价格被误定的程度IV贝塔系数为1的证券组合，其均衡收益率水平与市场组合相同a.I、nb.ih、ivc.i、n、md. I、n、iv答案：d知识点：第2章第3节证券系数B的涵义和应用(了解)解析：B系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的 敏感性。B系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。B系

16、数是 衡量证券承担系统风险水平的指数。贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度 与市场一致。22 .根据目前相关规定，证券投资咨询机构的从业人员不得从事的行为包括()。I代理委托人从事证券投资 n为上市公司设计经理层股票期权计划IH与委托人约定分享证券投资收益IV买卖本证券投资咨询机构提供服务的证券a.i、m、ivB.n、m、ivc. I、n、m、ivD. I、口答案：a知识点：第1章第3节证券投资顾问的禁止性行为的要求（掌握）解析：根据规定，证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下列行 为：代理委托人从事证券投资。（2）与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券 投资损失。（3）

17、买卖本证券投资咨询机构提供服务的证券。（4）法律、行政法规禁止的 其他行为。.目前没有真正的完全垄断型市场，（）行业在我国属于接近完全垄断的市场类型。I纺织n钢铁田煤气iv自来水a.i、n、ivB.m、iv c.i、mD.n、iv答案：b知识点：第4章 第1节行业的市场结构分析（熟悉）教材页码：0解析：在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进 了竞争。公用事业（如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等）和某些资本、技 术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。.互联网交易环境加重了投资者过度自信问题，导致更加频繁交易的原因包括（）。I控制幻

18、觉n知识幻觉m拥有信息增加iv从众心理增加A.m、ivb.i、口、mc.i、n、iv答案：B 知识点：第2章第5节过度自信和心理账户的概念（熟悉）解析：投资者过度自信的原因有：Q）人们对证据强度的变化高度敏感（比如代表性启 发）,而对证据的分量或预测有效性的变化不十分敏感。（2）问题的难度。随问题难度 增加，过度自信的程度也增加（源于锚定效应）。（3）知识幻觉。信息量的增加会使人 们认为自己预测的准确度增加。专业知识。专家比新手更加过度自信。（4）控制幻 觉。人们经常会相信自己对某件无法控制的事情有影响力。.股指期货理论水平价格的决定因素不包括（）。I成分股的估值水平n现货指数水平in利率水平

19、IV成分股的盈利增长速度a.i、口、mb.i、m、ivc.n、mD.I、IV答案：d知识点：第7章第3节期现套、跨期套1、跨商品套利和跨市场套利等套利方法（熟悉） 解析：股指期货理论价格的决定因素包括现货指数水平、构成指数的成分股股息收 益、利率水平、距离合约到期的时间。.在移动平均线的应用上，属于卖出信号的情况为()。I股价向上突破平均线，但又立刻向平均线回跌，此时平均线仍持续下降n股价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌m平均线从上升转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线iv移动平均线呈上升状态、股价突然暴涨且远离平均线a.i、m、ivb.i、nc.n、m、ivd.

20、i、n、m、iv答案：d知识点：第4章第2节移动平均数、相对强弱指数、移动平均值背离指标等常用技术分 析指标(掌握)解析：移动平均线呈上升状态，股价突然暴涨且远离平均线;平均线从上升转为盘局或 下跌，而股价向下跌破平均线;股价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突 破平均线又开始下跌：股价向上突破平均线，但又立刻向平均线回跌，此时平均线仍 持续下降。以上四种情况均为卖出信号。.债券指数化的方法包括()。I分层抽样法 n优化法IH方差最小化法IV随机抽样法a.i、n、m、ivb.i、mc.n、ivd. i、口、m答案：d知识点：第7章第2节指数策略、免疫策略等消极型债券组合管理策略(掌握)

21、解析：债券指数化的方法包括分层抽样法、优化法和方差最小化法。28 .下列关于行业生命周期的说法中，正确的有()。I成为支柱产业是行业处于成熟期的主要特点之一n行业的成熟期将持续较长时间m处于成熟期的行业利润较高而风险较低iv所有进入成熟期的行业增长速度均将大幅下降A.n、ivb.i、md. i、n知识点： 第4章第1节行业生命周期分析的主要内容和基本方法（熟悉）解析：行业处于成熟期的特点有：（1）企业规模空前，产品普及程度高、企业地位显 赫。行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，市场处于买方市场。（3）行业 构成支柱产业地位，其生产要素份额、利税份额、产值在国民经济中占有相当分量。 I正确

22、。行业的成熟期时间相对较长。n正确。行业的利润处于较高的水平，但由于 较稳定的市场结构、新企业不易进入，风险较低。田正确。行业成熟期，行业增长速 度下降到适度的水平。甚至整个行业的增长可能会完全停止，产出下降，很难较好地 保持行业的发展与国民生产总值同步增长。然而，也可能会因为经济全球化、技术创 新、产业政策等原因，某些行业可能会在进入成熟期后出现新的增长。IV错误。29 .根据货币时间价值概念，下列不属于货币终值影响因素的是（）。A.计息的方法B.现值的大小C利率D.市场价格答案：D知识点：第2章第2节现值和终值的计算（熟悉）解析：单期中终值的计算公式为：FV=PV（l+r）,多期中终值的公

23、式为：FV=PV（l+r） 人t,从这两个公式中可以看出，终值与计息方法、现值的大小和利率相关，而与市 场价格无关。30 .一般而言，下列债券按其信用风险依次从低到高排列的是()。A.政府债券、公司债券、金融债券B.金融债券、公司债券、政府债券C.政府债券、金融债券、公司债券D.金融债券、政府债券、公司债券答案：C知识点：第6章 第1节现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特 征(熟悉)解析：在各类债券中，政府债券是信用等级最高的，常被称为金边债券，属于国家 信用;金融债券的信用等级次之;公司债券的信用等级最低,是商业信用的体现。31 .最优证券组合()。I是能带来最氐收益的组

24、合n肯定在有效边界上m是无差异曲线与有效边界的切点iv是理性投资者的最佳选择a. I、n、mb.i、n、ivc.n、m、ivd. I、m、iv答案：c 知识点：第2章第4节最优证券组合的含义和选择原理(熟悉)解析：I项，最优证券组合是在既定风险下收益最高的组合。32 .一般情况下，优先股票的股息率是()的，其持有者的股东权利受到一定限制。A.随公司盈利变化而变化B.浮动C.不确定D.固定答案：D知识点：第6章第1节现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征(熟悉)解析：优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈 利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享

25、有优先权。考点：产品选择33 .收益率曲线的主要类型不包括()。A.正收益曲线B.反转收益曲线C.水平收益曲线D.垂直收益曲线答案：D知识点：第5章第2节市场风险的四种类型（了解）解析：收益率曲线是在以期限长短为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上绘制 出来的曲线，主要有四种类型：正收益曲线（或称上升收益曲线），其显示的期限结 构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高;反转收益曲线（或称下降收 益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低; 水平收益曲线，其特征是长短期债券收益率基本相等;拱形收益率曲线，表示期限相 对较短的债券，利率与期限呈正向关系，而期

26、限相对较长的债券，利率与期限呈反向 关系。34 .技术分析中的棒形图，竖棒（）的横线代表开盘价。A左边B右边C.上边D.下边答案：A知识点：第4章第2节技术分析使用的线形图、棒形图、阴阳矩形图和点数图（熟悉）解析：技术分析中的棒形图，竖棒左边的横线代表开盘价。35 .假设证券市场只有证券A和证券B ,证券A和证券B的期望收益率分别为6%和 12% , B系数分别为0.6和1.2 ,无风险借贷利率为3% ,那么根据资本资产定价模 型，()。I这个证券市场不处于均衡状态n这个证券市场处于均衡状态m证券A的单位系统风险补偿为0.05IV证券B的单位系统风险补偿为0.075A.I、mB.n、ivc.i

27、、m、ivD.n、m、iv比空 c 口 J知识点：第2章第3节资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义(熟悉)解析：根据证券市场线，证券A的单位系统风险补偿为：(6%-3%)/0.6=0.05 ,证券 B的单位系统风险补偿为：(12%-3%)/1.2=0.075o当市场均衡时，单位系统风险补 偿应该相同，n错误。36 .证券咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，回访内容应当包 括但不限于()。I客户身份核实 n投资顾问是否违规代客户操作账户 in是否对客户充分揭示风险iv是否存在全权委托行为a.i、n、ivB.n、m、ivI、n、m、ivi、口、m答案：c知识点：第1章第3

28、节证券投资顾问业务客户回访机制(熟悉)解析：回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及 证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权 委托行为等情况。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。37 .对信息干扰的背景包括()。I首因效应n近因效应m晕轮效应iv对比效应a.i、mB.n、iv c.i、n、nd. I、口、m、iv答案：D知识点：第2章第5节认知过程的偏差(熟悉)解析：对信息干扰的背景包括对比效应、首因效应、近因效应、晕轮效应等。38 .违反投资适当性原则的主要原因在于()。I投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息n投资

29、者自身经验和知识的欠缺m投资服务机构可能会提供一些虚假的信息iv投资者对自身的风险承受能力可能缺乏正确认知a.i、n、mb.i、n、ivc. I、n、m、ivD.n、m、iv答案：b解析：投资适当性原则经常被违反，其主要原因在于：(1)投资者并不一定能够掌握有 关产品的充分信息;(2)由于投资者自身经验和知识的欠缺，即便掌握了充分的相关信 息，也不一定能够评估产品的风险水平;(3)投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏 正确认知。39 .下列各项中，()属于劳务报酬所得。I同声翻译的报酬n发表论文的报酬m审稿的报酬iv咨询的报酬A.n、m、ivb.i、u、fflc.i、m、ivD. I、iv答案

30、：c知识点：第8章第3节税收规划的典型案例(熟悉)解析：发表论文的报酬属于稿酬所得。40 .资本资产定价模型中的贝塔系数()。工恒大于。n是系统风险的度量m决定风险补偿额iv可以大于1A. I、口、IVB.K、m、IVD. I、口答案：B知识点：第2章第3节证券系数J3的涵义和应用（了解）解析：贝塔系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。贝塔系数大于0时，该投资组 合的价格变动方向与市场一致：贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市 场相反。贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于 1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于1（大于0）时，该投资组 合

31、的价格变动幅度比市场小。通过对贝塔系数的计算，投资者可以得出单个证券或证 券组合未来将面临的市场风险状况。通常贝塔系数是用历史数据来计算的。.在不允许卖空的情况下，三个证券组合可行域的左边界可能（）。I呈线性n向外凸m向内凹陷iv为任何曲线a.i、nb.i、mc.n、ivD.m. iv答案：a 知识点： 第2章第4节证券组合可行域和有效边界的含义（熟悉）解析：可行域满足一个共同的特点：左边界必然向外凸或呈线性，也就是说不会出现 凹陷。.经济增加值与利息折旧摊销前收入比.市净率.证券投资顾问业务风险揭示书需提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必 须了解证券公司、证券投资咨询机构存在因0等原因导致

32、不能履行职责的风险。I停业、解散、撤销、破产口被中国证监会撤销相关业务许可ID被中国证监会责令停业整顿IV公司法定代表人变更a.i、nb.i、口、mI、mD.n、m、iv答案：b知识点：第1章第3节证券投资顾问业务风险揭示书的要求（熟悉）解析：根据证券投资顾问业务风险揭示书必备条款的相关规定，证券投资顾问 业务风险揭示书需提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证 券投资咨询机构存在因停业、解散、撤销、破产，或者被中国证监会撤销相关业务许 可、责令停业整顿等原因导致不能履行职责的风险。45 .相对估值是指运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券进 行估值。包括()

33、。I市净率n市售率ID市值回报增长比IV经济增加值与利息折旧摊销前收入比a.i、m、ivb.i、n、mc.n、m、ivi、n、m、iv答案：d知识点：第4章 第1节证券估值方法的主要类型(熟悉)解析：相对估值是指运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券进行估值。包括：.跨期套利按照操作方向不同，可以分为()。I牛市套利n看涨套m看跌套利iv熊市套利A.n、mb.i、n、mc.i、ivd. I、m、iv答案：c知识点：第7章第3节期现套利、跨期套利、跨商品套利和跨市场套利等套利方法（熟悉）解析：跨期套利按操作方向的不同可分为牛市套利（多头套利）和熊市套利（空头套 利）。.在供给曲

34、线不变的情况下，需求的变动将引起（）。I均衡价格同方向变动n均衡价格反方向变动田均衡数量同方向变动iv均衡数量反方向变动A.I、IVB.n、mc.i、mD.n、iv答案：c知识点：第4章第1节证券市场的供求关系分析（掌握）解析：在供给不变的情况下，需求增加使需求曲线向右平移，从而使得均衡价格均衡 数量增加;需求减少使需求曲线向左平移，从而使得均衡价格和均衡数量减少。因此需 求的变动方向将引起均衡价格和均衡数量同方向的变动。48 .根据市场风险产生的原因，可以将市场风险分为（）。i利率风险n汇率风险in股票价格风险iv商品价格风险a.i、n、ivb.i、口、m、ivc.n、m、ivd. I、m、

35、iv答案：b知识点：第5章第2节市场风险的四种类型(了解)解析：市场风险可以分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险。49 .主动轮动策略的优点有()。I容易理解，且符合自上而下的投资理念，适合机构投资者进行行业配置n减少了对行业基本面和公司信息的依赖in抗风险能力得到增强IV依据货币供应增速M :进行轮动，使得策略具有较强的可操作性a.i、n、m、ivB.n、m、ivD.m、iv答案：a知识点： 第6章第3节行业轮动的主要策略及配置（了解）解析：主动轮动策略M,行业轮动策略是指基于M,这一代理变量观测货币政 策周期进行周期性行业和非周期性行业的轮动策略。其优点包括：（1）容易理解，

36、且符 合自上而下的投资理念，适合机构投资者进行行业配置;（2）将行业划分为周期性和非 周期性进行投资，减少了对行业基本面和公司信息的依赖;（3）在紧缩时，选择投资于 非周期性行业，避免了较大的不确定性，大大降低整个组合的风险，增强其抗风险能 力;（4）依据货币供应增速M :进行轮动，策略具有较强的可操作性。50 .根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同。譬如，在其 他条件相同时，（）。I实体越长，表明多方力量越强n上影线越长，越有利于空方in下影线越短，越有利于多方iv上影线长于下影线，有利于空方A. I、口b.i、mc.i、IVD.n、iv答案：d知识点：第4章第2节技术

37、分析使用的线形图、棒形图、阴阳矩形图和点数图（熟悉）解析：一般说来，上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利 于空方占优;上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利于多方 占优。上影线长于下影线，利于空方;下影线长于上影线，则利于多方。51 .下列关于对提供证券投资顾问服务的人员的要求，正确的有()。I .证券投资顾问可以同时注册为证券分析师n .应当具有证券投资咨询执业资格m.须在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问IV.证券投资顾问不能同时注册为证券分析师A.i.n.m.ivb. I .n.inc.n.m.ivd. i .n.iv答案：c知识点：第1章第3

38、节证券投资顾问业务的原则、要求、流程(掌握)解析：证券投资顾问业务暂行规定明确规定，向客户提供证券投资顾问服务的人 员,应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会为证券投资顾问。证券投 资顾问不得同时注册为证券分析师。52 .前景理论从心理行为学出发，将人的决策过程分解为两个阶段，分别是()。I编辑阶段n调查阶段Hi评价阶段iv决策阶段a. I、mB.n、mc.n、ivD.m、iv答案：a知识点：第2章 第5节前景理论（了解）解析：前景理论从心理行为学出发，将人的决策过程分解为两个阶段，即编辑阶段和 评价阶段。53 .预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90% ,并且该公司以

39、后 每年每股股利将以5%的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于10% ,那 么，0。I他在今年年初购买该公司股票的价格应小于18元n他在今年年初购买该公司股票的价格应大于38元HI他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过36元IV该公司今年年末每股股利为1.8元A.I、IVB.n、IVc.m、ivd. I、m答案：c 知识点： 第4章第1节股息贴现模型和股息增长模型等绝对估值方法（掌握）解析：今年年末的每股股=2*90%=1.8（元），投资者希望内部收益率不低于10% , 则其在今年年初购买股票的价格应该不超过：1.8/Q0%-5%）=36（元）。54 .证券投资咨询机构从事证券投资顾问

40、业务，应当建立客户投诉处理机构,在公司 网站及营业场所显著位置公示0。I投诉电话n传真ID电子信箱IV负责投诉处理的人员姓名A.n、ivB.n、m、ivc.i、n、nd.i、n、m、iv比空 c 口 J知识点：第1章第3节证券投资顾问业务客户投诉处理机制（熟悉）解析：证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电 话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。证券公司及证券营 业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于3年。.证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订投资顾问 服务协议，协议应当包括的内容有（）。I当事人的权利和义务

41、n证券投资顾问服务的内容和方式ni收费标准和支付方式iv争议或者纠纷解决方式A.n、mb.i、m、ivc.i、n、ivd.i、n、m、iv答案：d知识点：第1章第1节证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理（掌握）解析：证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投 资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。协议应当包括下列内容：Q）当事人的权利 与义务。（2）证券投资顾问服务的内容和方式。（3）证券投资顾问的职责和禁止行为。（4）收费标准和支付方式。（5）争议或者纠纷解决方式。（6）终止或者解除协议的条件和 方式。.融资融券业务的风险主要表现在（）。I融资融券业务增强了证券市

42、场的流动性和连续性n融资融券业务对标的证券具有助涨助跌的作用in融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵iv融资融券业务可能对金融体系的稳定性带来了一定的威胁a.i、口、m、ivb.i、m、ivc.n、m、ivD. I、口、IV答案：C知识点：第6章第1节现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特 征(熟悉)解析：融资融券业务对证券市场的消极影响表现在：Q)融资融券业务对标的证券具有 助涨助跌的作用;(2)融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵;(3)融资融券业务 实行保证金制度，使得现货市场、期货市场波动增加，可能会对金融体系的稳定性带 来一定威胁。I项属于融资融券业务的

43、积极影响。. 一般而言，对冲操作需要遵循的基本原则有()。I买卖方向相同的原则n品种相同原则m数量相等原则iv月份相同或相近原则A.I、IVb.i、口、mc.n、md.h、m、iv答案：d 知识点： 第7章第3节期现套利、跨期套利、跨商品套利和跨市场套利等套利方法（熟悉）解析：一般而言，进行套期保值操作要遵循下述基本原则：买卖方向对应的原则， 即同时或相近时间内建立方向相反的头寸;品种相同原则;数量相等原则;月份相 同或相近原则。.下列哪些属于市场风险的计量方法（）I外汇敞口分析n久期分析DI返回检验IV情景分析a.i、n、mB.n、m、ivI、m、ivi、n、m、iv答案：d知识点：第5章第

44、2节久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范 围（掌握）解析：除I、n、m、iv四项外，市场风险计量方法还包括：缺口分析;风险价值 法;敏感性分析;压力测试。59 .债券指数化投资的动机有（）。I经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好 n与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低in选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力IV与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理的收益更高、风险更小a.i、n、mb.i、u、IVc. i、n、m、ivD.m、iv答案：a知识点：第7章第2节指数策略、免疫策略等消极型债券组合管理策略(掌握)解析：债

45、券指数化投资的动机有：Q)经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不 好;(2)与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低;(3)选择指 数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力，因为指数化债券组 合的业绩不能明显偏离其基准指数的表现。.市盈率.关于计算VaR值的参数选择，下列说法正确的有()。I如果模型是用来决定与风险相对应的资本，置信水平就应该取高n如果模型用于银行内部风险度量或不同市场风险的比较，置信水平的选取就并不重IH如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性IV如果模型的使用者是监管者，时间间隔应该短a.i、n、mB.n、m、i

46、vI、m、ivi、口、m、iv答案：a知识点：第5章第2节久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范 围(掌握)解析：IV项，如果模型使用者是监管者，时间间隔取决于监管的成本和收益，应选取 监管成本等于监管收益的临界点。.下列关于久期分析的表述中，正确的有()。I久期分析是衡量利率变动对经济价值影响的唯一方法n如采取标准久期分析法，不能反映基准风险m如采取标准久期分析法，不能很好地反映期权性风险iv对于利率的大幅变动，久期分析的结果就不再准确A.n、m、ivb.i、n、m、ivc.n、mD. I、IV答案：A知识点：第5章第2节久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适

47、用范 围（掌握）解析：久期分析只是衡量利率变动对经济价值影响的其中一种方法，所以I项错误。对于利率的大幅变动（大于1%）,由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性 关系，久期分析的结果就不再准确，需要进行更为复杂的技术调整。如果在计算敏感 性权重时对每一时段使用平均久期，即采用标准久期分析法，久期分析仍然只能反映 重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利 率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。.证券咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，回访内容应当包 括但不限于（）。I身份核实n投资顾问是否违规代客户操作账户in是否对客户充分揭示风险iv

48、是否存在全权委托行为A.i、n、ivB.n、m、ivc.l n、m、iv答案：c知识点：第1章第3节证券投资顾问业务客户回访机制（熟悉）解析：回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及 证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权 委托行为等情况。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。.衡量公司营运能力的财务比率指标有（）。I净资产倍率n总资产周转率m资产负债率iv存货周转率和存货周转天数A.I、Ub.i、mc.n、mD.n、iv答案：d知识点：第4章第1节分析公司资本结构、偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力 和现金流量等主要

49、财务比率指标（掌握） 解析：I项，净资产倍率（市净率）是分析投资收益的指标;印项，资产负债率是分析长 期偿债能力的指标。.假设检验的具体步骤包括（）。I根据实际问题的要求，提出原假设及备择假设n确定检验统计量，并找出在假设成立条件下，该统计量所服从的概率分布m根据所要求的显著性水平和所选取的统计量，查概率分布临界值表，确定临界值与 否定域iv判断计算出的统计量的值是否落入否定域，如落入否定域，则拒绝原假设;否则接 受原假设a.i、n、mb.i、n、ivc.i、川、ivd.i、n、m、iv答案：d知识点：第4章第2节统计推断的假设检验（熟悉）解析：假设检验的具体步骤包括：Q）根据实际问题的要求，

50、提出原假设及备择假设。（2）确定检验统计量，并找出在假设成立条件下，该统计量所服从的概率分布。（3）根 据所要求的显著性水平和所选取的统计量，查概率分布临界值表，确定临界值与否定 域。（4）判断计算出的统计量的值是否落入否定域，如落入否定域，则拒绝原假设，否 则接受原假设。I存在内幕信息n市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息m想要获取超额回报，必须寻求历史价格以外的信息iv所有投资者对所披露的信息都能做出全面、正确、及时和理性的解读和判断a.i、nb.i、u、fflc.m、ivd. I、n、m、iv答案：b知识点：第2章 第5节强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征(掌握)解析：在

51、弱式有效的情况下，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息， 包括股票的成交价、成交量，卖空金额、融资金额等，从而投资者不可能通过分析以 往价格获得超额利润。即：使用当前及历史价格对未来作出预测是徒劳的。要想获得 超额利润，必须寻求历史价格信息以外的信息。推论一：如果弱式有效市场假说成立，则股票价格的技术分析就失去了作用，基本分 析还可能帮助投资者获得超额利润。IV项，在弱式有效市场中，并不是每位投资者对所披露的信息都能作出全面、正确、 及时和理性的解读和判断，只有那些掌握专门分析工具和具有较高分析能力的专业人 员才能对所披露的信息作出恰当的理解和判断。67 .导致代表性启发偏差的原因包

52、括()。I忽视结果的先验概率n忽视样本的大小不一m对机遇的误解iv对回归均值的误解a.i、n、m、ivb.i、u、ffli、nD.m、iv答案：a知识点：第2章 第5节金融市场中的个体心理与行为偏差的概念(熟悉)解析：在代表性启发式下，人们通常会借鉴要判断事情本身或是同类事情以前出现的 结果，这种推理称为代表性启发。这个认知偏差包括以下六种常见的情况：忽视结 果的先验概率。忽视样本的大小不一。对机遇的误解。忽视可预测性。有效 性幻觉。对回归均值的误解。.股票的收益来源主要有()。I .公益捐赠n .股票流通田.政府补贴iv.股份公司A.I、口b.i、mc.n、mD.II、 IV答案：d知识点：

53、第6章第1节现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特 征(熟悉)解析：股票的收益来源可分成两类：来自股份公司。认购股票后，持有者即对发行 公司享有经济权益，这种经济权益的实现形式是从公司领取股息和分享公司的红利， 股息红利的多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平;来自股票流通，股票持有者 可以持股票到依法设立的证券交易场所进行交易，当股票的市场价格高于买入价格 时，卖出股票就可以赚取差价收益。.资本资产定价模型假设条件有()。I、投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期n、投资者都依据方差评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最 优证券组合皿、投

54、资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平IV、资本市场没有摩擦A.I、IIb.i、n、m c.n、m、ivi、n、m、iv答案：d知识点：第2章第3节资本资产定价模型的假设条件（熟悉）解析：选项D正确：资本资产定价模型的假设条件包括：（1）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，投资者都依据方差（或标准差） 评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。（II项、in 项正确）（2）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。（I项正确）（3）资本市场没有摩擦。（IV项正确）70 .现金流分析的具体内容包括（）。I投资收益分析n流动性分析m财务弹性分

55、析iv收益质量分析a.i、m、ivB.n、m、ivI、n、hii、n、m、iv 答案：B知识点：第5章第3节控制流动性风险的主要做法（熟悉）解析：现金流分析法是通过对一定时期内现金流入（资金来源）和现金流出（资金使用） 的分析和预测，评估金融机构短期内的流动性状况。现金流分析的具体内容包括： 收益质量分析;财务弹性分析;流动性分析;获取现金能力分析。71 .流动资产周转率反映流动资产的周转速度，其影响因素有（）。I营业收入n营业利润m流动资产iv财务费用a. I、n、mb.i、mc.n、m、ivD.n、iv答案：b知识点：第4章第1节分析公司资本结构、偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力 和

56、现金流量等主要财务比率指标（掌握） 解析：流动资产周转率是营业收入与全部流动资产的平均余额的比值。其计算公式 为：公式中的平均流动资产是资产负债表中的流动资产合计期初数与期末数的平均数。.以下属于遗产规划内容的有()。I确定遗产继承人和继承份额n为遗产所有者的供养人提供足够的财务支持m将遗产转移成本降低到最低水平IV确定遗产所有者的继承人接受这些转移资产的方式a.i、mb.i、m、ivc.n、m、ivd.i、n、m、iv答案：d知识点：第8章第4节遗产规划工具和策略的选择(熟悉)解析：除I、n、田、IV四项外，遗产规划的内容还包括：最大限度地为所有者的 继承人(受益人)保存遗产;确定遗产的清算

57、人;为遗产提供足够的流动性资产以偿还 其债务。.下列有关通货膨胀对证券市场的影响，说法正确的是()。I温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小，通货膨胀提高了债券的必要收益率， 从而引起债券价格下跌n如果通货膨胀在一定的可容忍范围内持续，而经济处于景气阶段，产量和就业都持 续增长，那么股价也将持续上升m通货膨胀不仅产生经济影响，还可能产生社会影响，并影响投资者的心理和预期， 从而对股价产生影响iv通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性，也使得企业未来经营状况具有更 大的不确定，从而增加证券投资的风险a.i、nB.n、mc.n、m、ivd. i、n、m、iv答案：d知识点：第4章第1节宏观经济

58、分析的主要内容(熟悉)解析：除了 I、口、m、iv四项外，通货膨胀对证券市场的影响还包括：严重的通 货膨胀将严重扭曲经济，加速货币贬值，这时人们将会囤积商品、购买房屋等进行保 值;政府往往不会长期容忍通货膨胀存在，因而必然会使用某些宏观经济政策工具来 抑制通货膨胀;通货膨胀时期，并不是所有价格和工资都按同一比率变动，而是相对 价格发生变化;长期严重的通货膨胀必然恶化经济环境、社会环境，股价将受大环境 影响而下跌。74 .在现金、消费和债务管理中，家庭紧急预备金的储存形式包括()。I短期定期存款 n活期存款m货币市场基金iv利用贷款额度a.i、n、mb.i、n、ivc.n、m、ivd. i、n、

59、m、iv答案：d知识点：第8章 第1节家庭财务预算的综合分析(掌握)解析：紧急预备金可以应对失业或可能导致的工作收入中断和紧急医疗或意外所导致 的超支费用。紧急预备金可以用两种方式来储备：流动性高的活期存款、短期定期 存款或货币市场基金;利用贷款额度。.股票的收益来源主要有()。I来自公益捐赠n来自股票流通m来自政府补贴iv来自股份公司a.i、nb.i、m c.n、mD.n、iv答案：d知识点：第6章第1节现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特 征(熟悉)解析：股票的收益来源可分成两类：来自股份公司，认购股票后，持有者即对发行 公司享有经济权益，这种经济权益的实现形式是从公司

60、领取股息和分享公司的红利， 股息红利的多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平;来自股票流通，股票持有者 可以持股票到依法设立的证券交易场所进行交易，当股票的市场价格高于买入价格 时，卖出股票就可以赚取差价收益。.考察和分析企业的非财务因素，主要从哪些方面进行分析和判断?()I行业风险n管理层风险m生产与经营风险iv宏观经济及自然环境a.i、nB.n、mc.i、n、md. i、n、m、iv答案：d 知识点：第5章第1节证券投资顾问业务风险管理流程(掌握)解析：非财务因素分析是信用风险分析过程中的重要组成部分，与财务分析相互印 证、互为补充。考察和分析企业的非财务因素，主要从管理层风险、行业风险、