子公司成长阶段流动资金所遇问题及对策课件

1、主导人：董志敏时 间：10:3011:10子公司成长阶段流动资金所遇问题及对策目录234流动资金概述及成长期财务政策1成长阶段流动资金所遇问题成长阶段流动资金所遇问题的对策问题讨论流动资金概述：本文中流动资金特指企业的全部流动资产总额。包含了企业所有流动资产,即企业一定时期持有的现金和有价证券、应收和与预付账款及各类存货资产等。成长期的财务政策：当企业平稳度过创建期并步入成长期时，产品的定位与市场渗透程度都得到很大的提高，但企业此时仍面临较大的经营风险和财务压力。一方面企业需要大量的资金来配合快速发展的市场，另一方面因货款未及时回笼致使资金缺口的出现。因此，在本阶段，管理者需制定恰当的财务政策

2、以保证企业尽快成长起来。线缆子公司成长历程及逐渐呈现的问题：09年增幅较慢主要受到三个因素影响:1)经营危机后续影响,2)铜价大幅下挫,3)由核材代销转线缆直接销售过渡。一、流动资金概述及成长期财务政策年份 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年(截止7月份) 备注 销售额 383.711,183.282,312.132,205.213,369.87 增长率 208.38%95.40%-4.62%52.81% 一、流动资金概述及成长期财务政策2006-2010年线缆子公司销售一览表（单位：万元）1）融资困难,周转资金严重不足 据统计，我国中小企业业主资本和内部留存收益分别占

3、我国中小私营企业资金来源的30%和26%。内源性融资比重过高，外源性融资比重过低，从而制约了企业的快速发展和做强做大 .资金问题深刻地成为束缚我国中小企业发展的“瓶颈”，其形成原因也是多方面的 1.首先，自身弱点导致多数中小企业规模小，不具备贷款条件。 2.其次，我国资本市场不成熟，使中小企业缺乏更多的融资渠道。 3.我国中小企业经营状况不佳，造成自身“造血”不足，形成资金匿乏 4.缺乏信用观念，不良资产过高，抵押担保难落实，影响融资能力。 5.第五，我国现有金融体系不完善，不能适应中小企业的资金需求。 二、成长阶段所遇的流动资金问题3）不注重现金流量的管理,营运资金波动大在重销售、轻理财的现

4、象,不注重日常现金流量的管理,营运资金波动大。当出现经济繁荣时,不能正确预估经营风险和财务风险,盲目扩大生产规模。一旦企业外部环境发生变化,产品成本提高,经营现金流入量锐减,或是新上项目见效慢,原有业务资金告急,或是债务到期,财务风险加大等情况出现时,问题与危机就充分暴露出来。因此,掌握好现金的流量管理势在必行.4）在资金运用上，企业开支方面存在着这样那样的问题，如：存货多，旧的积压未处理，新的积压又出现，造成流动资金占用过多，利息增加；材料采购、差旅费超用量借款增加；产品销售货款难收，应收账款增加较快；企业的技术改造效率差，投人多，产出少；第一是企业经营管理者对资金的管理和运用缺乏科学决策,

5、使用使用资金无法做好预算,紧急用款次较多.第二是现有财务管理制度存在弊端，主管领导说了算，缺乏集体研究，有章不循和无章可循同时存在；第三是从上至下对财务监督功能未引起重视。 二、成长阶段所遇的流动资金问题5)受各种人为因素的制约，规章制度只是挂在墙上，停留在本本中，缺乏强有力的手段来保障制度的有效执行，没有硬约束、硬程序，有章难循，有章不循，致使管理工作陷于被动。 6)企业虽然有了预算制度，但预算没有成为企业组织生产经营活动的法定依据，有章不循，有法不依，随意更改，使预算成为摆设.7)资本性支出同固定资产投入利用率不高； 8)人员素质不高,流程及政策制定不明,问题分析不细.内部控制薄弱，缺乏制

6、度化、规范化管理的企业平台，财务控制制度则难以贯彻执行,发展阶段风险意识管理较差,盲目乐观,一旦环境发生变化,无法采取有效措施弥补相就损失,也无责任人来承担相应责任,如汶川项目等,所有重担由总经理负.9)核材总部支持不够,在借助总部平台或资源方面,出现问题,由于线缆处理弱势地位,相应的要求总难以得到有效解决及支持,如代销部应收账款管理及存货管理,辐照问题.线缆方面花费太多时处理事务,但是相应效果并不好.虽然目前有所改善.二、成长阶段所遇的流动资金问题3.营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业资金管理的重要组成部

7、分。加强营运资金管理的关键是加速货币资金（货币）的周转。资金周转期=存货周转期+ 应收账款周转期-展延的应付账款周转期的周转循环。对于存货管理，主要是减少呆滞及不良品,同时加速货物的积压.对于应收账款的管理，企业要制定合理的信用标准、信用条件和收账政策，通过这些措施来鼓励客户尽早空付货款，从而加速应付账款的周转。对应由账款进行事前、事中、事后三级链管理一般来说，企业越是拖延付款的时间就越对企业有利。如采用见票结算方式,但由于延期付款可能引起企业的信誉度恶化，所以，企业必须通过仔细的衡量，比较多种方案后再做出决定，从而选择对企业最为有利的方案。4.积极沟通,制定相应的政策文件管理,防止口头随意化

8、,执行的困难化问题.三、成长阶段流动资金所遇问题的对策5加速资金周转，提高使用效率。一要改善企业的生产条件，缩短企业的生产时间。目前，产品型号太多,技术人员水平不高, 延长了产品生产所用的时间，也就减慢了资金周转，使一部分不必要的资金被占用在生产领域中,因素尽快减少需求量较少的产品,主营大客户及主要产品,减少产品种类,加大生产熟练度,减少生产周转时间二是要在销售渠道上下功夫，制定有利于促进销售增长的信用政策，在日趋激烈的市场竞争中，善于分析研究企业的市场环境，提高企业的竞争能力，扩大销售。三是加强应收账款的回收，综合利用销售信用、现金折扣、结算方式等手段，来促使往来账款及时清收。这方面有很多工

9、作可以做：（1）通过信用折扣鼓励欠款企业在规定时间内偿还账款。很多企业之所以不能及时归还欠款是因为他们及时归还得不到什么好处，拖欠也不会有什么影响。这种状况会导致企业应收账款回收的效率比较低下。为了改善这种局面，企业可以采取相应的鼓励措施，对积极回款的企业给予一定的信用折扣。三、成长阶段流动资金所遇问题的对策（2）建立客户信用档案。企业应在财务部门中设置风险控制员，应通过风险控制员对供应商、客户的信用情况进行深入调查和建档，并进行信用等级设置，对处于不同等级的客户实行不同的信用政策，减少购货和赊销风险, （3）提供灵活、方便、快捷的结算方式。在充分考虑风险因素的前提下，企业应提供尽可能多的结算

10、渠道，方便购货单位付款结算。（4）采取有效的清欠手段。如针对不同的客户，采取相应的办法进行清欠工作，对一般欠款户通过电话、信函等方式催还，对重点户列出帐目清单，集中清欠，如清欠工作遇到困难应立即上报上级领导，经讨论研究采取相应整治措施，严禁资金流失。又如，对清欠有困难要积极去寻找债务链，采用实物抵债法或多家抹帐方式找到解脱债务链途径，避免或减少坏帐的发生，必要时，转入法务部,可通过诉讼程序来挽回损失.同时让应收账款与业务员利益紧密相关,年终主要是与提成有关,年中主要与业务员业务费用有关,对于达到公司规定财务折扣的给予一定奖励.三、成长阶段流动资金所遇问题的对策8调整资本结构，重视短期筹资能力拓展。资本结构指债务与股权的比例，适当的资本结构，有利于企业目标的实现。因此，企业资金管理要在债务与股权之间进行权衡，充分考虑风险与收益，围绕企业目标创造最大价值，在举债与募股方面进行筹资决策。另外，在举债方面应学会充分地利用短期资金融资方式，以缓解企业紧迫的