四月证券从业资格考试证券投资分析冲刺测试卷（含答案）

1、四月证券从业资格考试证券投资分析冲刺测试卷（含答案）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是（）。A、由低风险、低收益变为高风险、高收益的B、由高风险、低收益变为高风险、高收益的C、由低风险、高收益变为高风险、高收益的D、由高风险、低收益变为低风险、高收益的【参考答案】：B2、STRIPS基于以下（）金融工程技术。A、分解技术B、组合技术C、整合技术D、无套利均衡分析技术【参考答案】：A3、投资策略类型中，（）投资者对风险承受度最低，安全性是其最重要的考虑因素。A、保守稳健型B、积极成长型C、稳健成长型

2、D、风险规避型【参考答案】：A【解析】保守稳健型投资者对风险承受度最低，安全性是其最重要的考虑因素。4、确定基金价格最基本的依据是：（）A、基金的盈利能力B、基金单位资产净值及变动情况C、基金市场的供求关系D、基金单位收益和市场利率【参考答案】：B5、所谓“摩尔定律”，即微处理器的速度会（）翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。A、每6个月B、每12个月C、每18个月D、每24个月【参考答案】：C6、从利率角度分析，（）形成了利率下调的稳定预期。A、严重的通货膨胀B、温和的通货膨胀C、恶性通货膨胀D、通货紧缩【参考答案】：D【解析】从利率角度分析，通货

3、紧缩形成了利率下调的稳定预期。7、下列公司变现能力最强的是（）。A、公司速动比率大于1B、公司酸性测试比例大于2C、公司流动比率大于1D、公司营运资金与流动负债之比大于l【参考答案】：B【解析】变现能力是公司产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考查公司短期偿债能力的关键。反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率。流动比率是流动资产除以流动负债的比值。速动比率是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。在数值相等的情况下，速动比率的变现能力强于流动比率；速动比率越大，则变现能力越强，需要说明的是，速动比率又名酸性测试比率。本题的最佳答案是B选项。8、遗传工

4、程、太阳能等行业正处于行业生命周期的（）。A、幼稚期B、成长期C、成熟期D、衰退期【参考答案】：A9、对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”手段的行业属于（）行业。A、增长型B、幼稚型C、防守型D、周期型【参考答案】：A【解析】对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”手段的行业属于增长型行业。10、像我国这样的新兴股票市场，其股价在很大程度上是由（）决定。A、股票的供求关系B、股票的内在价值C、资本收益率D、市盈率【参考答案】：A11、套利是针对（）进行交易的。A、基差B、价差C、方差D、标准差【参考答案】：B12、多种证券组合的可行域满足的一个共同特点是：左边界必然（）。A

5、、向外凸或呈线性B、向里凹C、呈现为数条平行的曲线D、连接点向里凹的若干曲线段【参考答案】：A【解析】多种证券组合的可行域满足的一个共同特点是：左边界必然向外凸或呈线性。13、（）确立了中国现阶段银行、证券、保险实行分业经营、分业管理的金融体制。A、商业银行法和证券法B、商业银行法和公司法C、公司法和证券法D、保险法和证券法【参考答案】：A【解析】1994年7月1日生效的中华人民共和国商业银行法和经过修改的2006年1月1日生效的中华人民共和国证券法，确立了中国现阶段银行、证券、保险实行分业经营、分业管理的金融体制。本题的最佳答案是A选项。14、以下属于控制权变更型资产重组的是（）。A、公司的

6、分立B、资产配负债剥离C、收购公司D、股权的无偿划拨【参考答案】：D15、某投资者对期望收益率毫不在意，只关心风险，那么该投资者无差异曲线为（）。A、一根竖线B、一根横线C、一根向右上倾斜的曲线D、一根向左上倾斜的曲线【参考答案】：A【解析】熟悉投资者偏好特征；了解无差异曲线的含义、作用和特征。见教材第七章第二节，P339。16、在（）形式下，租入的固定资产并不作为固定资产入账，相应的租赁费作为当期的费用处理。A、经营租赁B、融资租赁C、临时租赁D、长期租赁【参考答案】：A【解析】考点：熟悉融资租赁与经营租赁在会计处理方式上的区别。见教材第五章第三节，P230。17、（）是对公司当前的经营能力

7、的较精确的估计。A、企业文化B、产品市场占有率C、质量水平D、技术水平【参考答案】：B18、标准的趋势线必须有（）个以上的高点或低点连接而成。A、2B、5C、4D、3【参考答案】：A【解析】略19、下列关于债券久期的说法，正确的是（）。A、久期与息票利率呈正相关关系，息票率越高，久期越长B、债券的到期期限越长，久期就越短C、到期收益率越大，久期越小，但其边际效用递减D、多只债券的组合久期等于各只债券久期的算术平均【参考答案】：C【解析】在一般情况下，债券的到期期限总是大于久期。久期具有以下几个方面的性质：(1)久期与息票利率呈相反的关系，息票率越高，久期越短，这是因为债券更多部分的现金流以利息

8、支付的形式返还，收回债券投资本金所需时间缩短；(2)债券的到期期限越长，久期也越长。不过，随着期限的增长，同一幅度的期限上升所能引起的久期增加递减，即期限对久期的边际作用递减；(3)久期与到期收益率之间呈相反的关系，到期收益率越大，久期越小，但其边际作用效果也递减；(4)多只债券的组合久期等于各只债券久期的加权平均，其权数等于每只债券在组合中所占的比重。因此，只有C选项的说法正确。本题的最佳答案是C选项。20、关于归纳法和演绎法，下列论述正确的是（）。A、归纳法是从个别出发以达到一般性B、演绎法是从个别出发以达到一般性C、归纳法是先推论后观察D、演绎法是先观察后推论【参考答案】：A21、ASA

9、F的宗旨是通过亚太地区证券分析师协会之间的交流与合作，促进证券分析行业的发展，提高亚太地区投资机构的效益。其注册地在（）。A、日本B、韩国C、中国香港D、澳大利亚【参考答案】：D【解析】ASAF注册地在澳大利亚。22、根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法是（）。A、证券组合分析法B、基本分析法C、技术分析法D、以上都不是【参考答案】：A23、假设证券C过去12个月的实际收益率为1.05%、1.08%、1%、0.95%、1.10%、1.05%、1.04%、1.07%、1.02%、0.99%、0.93%、1.08%，则估计期望月利率为（

10、）。A、1.O3%B、1.O5%C、1.O6%D、1.07%【参考答案】：A24、下面不属于波浪理论主要考虑因素的是（）。A、成交量B、时间C、比例D、形态【参考答案】：A【解析】了解波浪理论的基本思想、主要原理。见教材第六章第二节，P299。25、如果希望预测未来相对较长时期的走势，应当使用（）。A、K线B、K线组合C、形态理论D、黄金分割线【参考答案】：C26、该公司的现金流动负债比是（）。A、1.13B、0.57C、1.2D、0.38【参考答案】：B27、（）是金融工程的核心内容之一。A、公司理财B、金融工具交易C、融资与投资管理D、风险管理【参考答案】：D28、债券的流动性溢价是指（）

11、。A、基础利率和未来的预期即期利率的差价B、远期利率和未来的预期即期利率的差价C、基础利率和远期利率的差价D、预期利率和即期利率的差价【参考答案】：B29、中国证券业协会证券分析师专业委员会于（）在北京成立。A、2000年5月B、2000年7月C、2001年1月D、2001年8月【参考答案】：B【解析】了解建立我国证券分析师自律组织的必要性。见教材第九章第三节，P432。30、一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择（）型的行业进行投资。A、增长B、周期C、防御D、初创【参考答案】：A31、在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、（）和时间性方面的特点。A、价格的多变

12、性B、价值的不确定性C、流动性D、个股筹码的分配【参考答案】：C32、远期利率和未来的预期即期利率之间的差额称为（）。A、期货升水B、转换溢价C、流动性溢价D、评估增值【参考答案】：C【解析】熟悉期限结构的影响因素及利率期限结构基本理论。见教材第二章第二节，P42。33、用以反映短期偿债能力的指标是（）。A、利息支付倍数B、应收账款周转率C、速动比率D、流动比率【参考答案】：D34、（）奉行长期持有战略，以获取平均的长期收益率为投资目标的原则。A、基本分析流派B、B。技术分析流派C、心理分析流派D、学术分析流派【参考答案】：D基本分析流派是以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务资料作为投

13、资分析对象与投资决策基础的投资分析流派；技术分析流派是指以证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间等市场行为作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派；心理分析流派的投资分析主要有两个方向：个体心理分析和群体心理分析。35、下列属于利率特性的是（）。A、提高再贴现率会增加总需求B、拆进利率永远大于拆出利率C、其他条件不变的情况下，利率水平上升会使居民消费支出减少，抑制需求D、以上说法均不正确【参考答案】：C【解析】考点：熟悉再贴现率、熟悉同业拆借利率、回购利率和各项存贷款利率的变动影响。见教材第三章第一节，P8687。36、（）把“长期持有”投资战略作为原则，以获取平

14、均的长期收益率为投资目标。A、基本分析流派B、技术分析流派C、心理分析流派D、学术分析流派【参考答案】：D37、表明公司长期偿债能力的是（）。A、应收账款周转率B、有形资产净值债务率C、资产净利率D、净资产收益率【参考答案】：B【解析】长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。负债比率主要包括资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。应收账款周转率是反映公司营运能力的指标；资产净利率和净资产收益率是反映公司盈利能力的指标。38、一般而言，“黄金交叉”是指哪种情况?（）A、长期移动平均线向上突破短期移动

15、平均线B、短期移动平均线向下突破长期移动平均线C、短期移动平均线向上突破长期移动平均线D、长期移动平均线向下突破短期移动平均线【参考答案】：C39、（）是指一家公司以及附属的子公司和关联人之间的交易，这种交易要受到监管。A、关联交易B、共同交易C、附属交易D、公司交易【参考答案】：A【解析】具体来说，关联交易是指上市公司及其控股子公司与关联人之间发生的转移资源或义务的事项。40、长期资本是指合同规定偿还期超过（）的资本或未定偿还期的资本。A、半年B、1年C、2年D、3年【参考答案】：B【解析】考点：熟悉国际收支、社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额、居民可支配收入等指标的内容。见教材第三章

16、第一节，P78。41、（）投资者可以承受投资的短期波动，愿意承担因获得高报酬而面临的高风险。A、保守稳健型B、稳健成长型C、积极成长型D、以上都不是【参考答案】：C42、在行业市场结构中，垄断竞争和完全竞争的主要区别是（）。A、产品的差异性B、生产者的数量C、各种生产资料能否流动D、市场信息对买卖双方是否畅通【参考答案】：A【解析】本题考核的是垄断竞争和完全竞争的主要区别。产品的差异性是指各种产品之间存在着实际或想象上的差异。这是垄断竞争与完全竞争的主要区别。43、证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、做有损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式保存

17、（）。A、2年B、3年C、5年D、10年【参考答案】：B44、（）是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。A、财务指标B、财务目标C、财务比率D、财务分析【参考答案】：C【解析】财务比率是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。45、ETF的汉译名称为（）。A、存托凭证B、交易所交易基金C、上市开放式基金D、指数参与份额【参考答案】：B46、（）描述了价格和利率的二阶导数关系，与久期一起可以更加准确的把握利率变动对债券价格的影响。A、凹性B、凸性C、弹性D、曲率【参

18、考答案】：B【解析】凸性描述了价格和利率的二阶导数关系，与久期一起可以更加准确的把握利率变动对债券价格的影响。47、套利定价理论的创始人是（）。A、史蒂夫罗斯B、马柯威茨C、林特D、威廉【参考答案】：A48、西方投资非常看重（）移动平均线，并以此作为长期投资的依据。A、100天B、150天C、200天D、250天【参考答案】：C49、在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，往后股价反而向下突破了这个上升趋势的支撑线，通常这意味着（）。A、上升趋势开始B、上升趋势保持C、上升趋势已经结束D、没有含义【参考答案】：C50、依据三次突破原则的方法是（）。A、速度线B、扇形线C、甘氏线D、百

19、分比线【参考答案】：B51、在（）中，远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，它还包含了流动性溢价。A、市场预期理论B、市场分割理论C、“无偏预期”理论D、流动性偏好理论【参考答案】：D利率期限结构的市场预期理论认为远期利率是对未来即期利率的无偏。估计，而流动性偏好理论认为，长期债券并不是短期债券的理想替代物，投资者在接受长期债券时就会要求将与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，导致流动性溢价的存在。52、VaR方法是（）开发的。A、联合投资管理公司B、美国摩根C、费纳蒂D、米勒【参考答案】：B【解析】考点：了解风险度量方法的历史演变。见教材第八章第三节，P399。53、开盘价与最高价相等，且

20、收盘价不等于开盘价的K线被称为（）A、光头阳线B、光头阴线C、光脚阳线D、光脚阴线【参考答案】：B54、（）是指一定时期内实体经济从金融体系获得的全部资金总额。A、M0B、M1C、M2D、社会融资总量【参考答案】：D熟悉社会融资总量的含义与构成。见教材第三章第一节，P82。55、技术高度密集型行业一般属于（）市场。A、完全竞争型B、垄断竞争型C、寡头垄断型D、完全垄断型【参考答案】：D56、证券投资基本分析法的缺点主要有（）。A、预测的时间跨度太短B、考虑问题的范围相对较窄C、对市场长远的趋势不能进行有益的判断D、对短线投资者的指导作用比较弱【参考答案】：D基本分析法的缺点主要是对短线投资者的

21、指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。57、下列对股票市盈率的简单估计方法中不属于利用历史数据进行估计的方法是（）。A、算术平均数法或中间数法B、趋势调整法C、市场预期回报率倒数法D、回归调整法【参考答案】：C58、上市公司行业分类指引以上市公司营业收入为分类标准，规定当公司某类业务的营业收人比重大于或等于（），则将其划人该业务相对应的类别。A、30%B、50%C、60%D、75%【参考答案】：B【解析】上市公司行业分类指引以上市公司营业收入为分类标准，规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于50%，则将其划入该业务相对应的类别。59、流动比率是流动资产除以（）的比值。A、资产总额B、负债总

22、额C、流动负债D、速动资产【参考答案】：C60、中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，这属于（）。A、再贴现政策B、公开市场业务C、直接信用控制D、间接信用控制【参考答案】：C【解析】中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，这属于直接信用控制。二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、国际收支的资本项目包括（）。A、贸易收支B、短期资本C、劳务收支D、长期资本【参考答案】：B,D【解析】国际收支包括经常项目和资本项目。经常项目主要反映一国的贸易和劳务往来状况，包括贸易收支、劳务收支和单方面转移，是最具综合性的对外贸易的指标。资本项目则集中反映一

23、国同国外资金往来的情况，反映着一国利用外资和偿还本金的执行情况。资本项目一般分为长期资本和短期资本。2、金融工程应用的领域有（）。A、公司理财B、金融工具交易C、投资管理D、风险管理【参考答案】：A,B,C,D3、对一个追求收益而又厌恶风险的投资者来说，（）。A、他的偏好无差异曲线可能是一条水平直线B、他的偏好无差异曲线可能是一条垂直线C、他的偏好无差异曲线可能是一条向右上方倾斜的曲线D、偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映该投资者与其他投资者的偏好差异E、他的偏好无差异曲线之间互不相交【参考答案】：C,E4、费纳蒂教授对金融工程的定义强调了（）。A、金融工具的种类多样性B、对金融工具的应用C

24、、金融工序的重要性D、金融工序的复杂性【参考答案】：B,C5、国际注册投资分析师协会有3个联合会会员和12个国家或地区会员组成，其中，以下属于联合会会员的是（）。A、亚洲证券分析师联合会B、欧洲金融分析师协会C、投资管理与研究协会(美国、加拿大)D、巴西投资分析师协会【参考答案】：A,B,D6、宏观经济运行对证券市场的影响，其实现途径包括（）。A、企业经济效益B、居民收入水平C、投资者对股价的预期D、资金成本【参考答案】：A,B,C,D7、在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在（）方面的特点，借此选择同自己的要求相匹配的投资对象，并制定相应的投资策略。A、风险性B、收益性C、流动性D、时

25、间性【参考答案】：A,B,C,D【解析】掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。见教材第一章第一节，P2。8、按照流动性大小，我国将货币供应量划分为三个层次，即（）。A、准货币B、流通中现金C、狭义货币供应量D、广义货币供应量【参考答案】：B,C,D9、RSI的应用法则包括（）。A、两条或多条RSI曲线的联合使用B、从RSI与股价背离方面判断行情C、从RSI的曲线形状判断行隋D、根据PSI取值的大小判断行隋【参考答案】：A,B,C,D【解析】略10、证券公司证券投资顾问服务收费模式有（）。A、按客户收益高低设立不同收费标准B、按照服务期限收取固定顾问服务费用C、在服务期内按客户资产规模的一定比

26、例收取顾问服务费用D、以差别佣金方式收取顾问服务费用【参考答案】：B,C,D【解析】熟悉发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规管理及证券投资顾问的业务模式与流程管理。见教材第九章第一节，P411。11、技术分析理论可以分为以下哪些类型：（）。A、波浪理论B、K线理论C、随机漫步理论D、形态理论E、切线理论【参考答案】：A,B,D,E12、反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型有（）。A、证券特征线方程B、证券市场线方程C、资本市场线方程D、套利定价方程E、因素模型【参考答案】：B,C,D13、关于每股收益，下列说法中正确的是（）。A、每股收益不反映股票所含的风险B、每股收益与

27、股利支付率存在正相关关系C、每股收益多，不一定意味着多分红D、每股收益是反映公司获利能力的一个重要指标【参考答案】：A,C,D14、宏观经济分析的基本方法包括（）。A、比较分析法B、总量分析法C、结构分析法D、因素分析法【参考答案】：B,C15、完全竞争型市场的特点是（）。A、各种生产资料可以完全流动B、生产的产品同种但不同质C、企业永远是价格的接收者D、市场信息对买卖双方都是畅通的【参考答案】：A,C,D【解析】完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。在完全竞争市场，买卖人数众多，买者和卖者是价格的接受者，资源可自由流动，产品同质，买卖双方拥有完全的信息。其特点是：(1)产品不论

28、是有形或无形的，都是同质的、无差别的。(2)生产者可自由进入或退出这个市场。(3)企业的盈利基本上由市场对产品的需求来决定。(4)生产者众多，各种生产资料可以完全流动。(5)市场信息对买卖双方都是畅通酌。(6)没有一个企业能够影响产品的价格，企业永远是价格的接受者。16、衡量公司行业竞争地位的主要指标有：（）。A、资本负债率B、每股盈利C、产品市场占有率D、行业综合排序E、净资产收益率【参考答案】：C,D17、反映投资收益的指标有（）。A、本利比B、股息发放率C、普通股获利率D、普通股每股净收益E、市盈率【参考答案】：A,B,C,D,E18、产业布局政策一般遵循的原则有（）。A、经济性原则B、

29、合理性原则C、协调性原则D、平衡性原则【参考答案】：A,B,C,D19、套利交易对期货市场的作用有（）。A、有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平B、有利于市场流动性的提高C、抑制过度投机D、对于排除或减弱市场垄断力量、保证交易者的正常进出和套期保值操作的顺利实现具有很大的好处【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考查套利交易对期货市场的作用。ABCD选项都正确。20、行业生命周期可以分为：（）。A、幼稚期B、成长期C、成熟期D、繁荣期E、衰退期【参考答案】：A,B,C,E三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、在百分比线中，（）线最为重要。A、1/4B、1/3C、1/2D、2/3【参考答

30、案】：B,C,D2、若突破时（），则这种突破形成的缺口是真突破缺口。A、成交量明显增大B、成交量未明显增大C、缺口未被封闭D、成交量虽大，但缺口很快被封闭【参考答案】：A,C【解析】考点：熟悉缺口的基本含义、类型、特征及应用方法。见教材第六章第二节，P297。3、资产重组对公司的影响有（）。A、从理论上讲，资产重组可以促进资源的优化配置，有利于产业结构的调整，增强公司的市场竞争力B、在实践中，许多上市公司进行资产重组后，其经营和业绩并没有得到持续、显著的改善C、对于扩张型资产重组而言，通过收购、兼并，对外进行股权投资，公司可以拓展产品市场份额，或进入其他经营领域D、一般而言，控制权变更后必须进

31、行相应的经营重组，这种方式才会对公司经营和业绩产生显著效果【参考答案】：A,B,C,D4、证券组合分析的内容主要包括（）。A、马柯威茨的均值方差模型B、资本资产定价模型C、循环周期理论D、套利定价模型【参考答案】：A,B,D5、一国的国际储备包括（）。A、外汇储备B、黄金储备C、特别提款权D、IMF的储备头寸【参考答案】：B,D6、财政政策分为（）。A、扩张性财政政策B、紧缩性财政政策C、中性财政政策D、针对性财政政策【参考答案】：A,B,C【解析】考点：掌握财政政策和主要财政政策工具。见教材第三章第二节，P99。7、下列属于董事会权力的合理界定与约束特性的是（）。A、合理的董事会制度应制定规

32、范、透明的董事选聘程序B、在董事的选举过程中，应充分反映中小股东的意见C、董事应根据公司和全体股东的最大利益，忠实、诚信、勤勉地履行职责D、授权董事长在董事会闭会期间行使董事会职权的，应明确规定授权原则和内容【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉健全的法人治理机制的具体体现和独立董事制度的有关要求。见教材第五章第二节，P185。8、某30年期企业债券1998年1月份发行，票面利率10%，半年付息一次，付息日分别为每年6月30日和12月31日。2007年4月1日，某投资者欲估算该债券的市场价格，此时付利的期数应为（）。A、18B、8C、22D、46【参考答案】：A9、财政政策手段主要包括

33、（）。A、国家预算B、税收C、公开市场业务D、转移支付制度【参考答案】：A,B,D10、大多出现在顶部，而且都是看跌的两个形态是（）。A、旗形B、头肩顶C、W形D、喇叭形【参考答案】：B,D11、以下技术分析指标中只能用于综合指数，而不能应用于个股的有（）。A、ADRB、ADLC、OBOSD、WMS【参考答案】：A,B,C【解析】大多数技术指标都是既可应用于个股，又可应用于大盘指数。而大势型指标主要对整个证券市场的多空状况进行描述，它只能用于研判证券市场整体形势，而不能应用于个股。大势型指标主要有ADL、ADR和OBOS.12、证券公司、证券投资咨询机构应当按照（）的原则，与客户协商并书面约定

34、收取证券投资顾问服务费用。A、公平B、合理C、自愿D、公开【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉证券投资顾问业务和发布证券研究报告与证券经纪业务的关系、与证券资产管理业务的关系及与证券承销保荐、财务顾问业务的关系。见教材第九章第一节，P413。13、历史资料的来源有（）。A、政府部门B、专业研究机构C、行业协会和其他自律组织D、书籍报纸和杂志E、相关企业和公司【参考答案】：A,B,C,D,E【解析】历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，A、B、C、D、E都是其中历史资料的来源。14、国际收支主要反映（）。A、一国与他国之间的商品、劳务和收益等交易行为B、该国持有的货

35、币、黄金、特别提款权的变化C、该国与他国债权、债务关系的变化D、凡不需要偿还的单方转移项目和相应的科目，由于会计上必须用来平衡的尚未抵消的交易【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉国际收支、社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额、居民可支配收入等指标的内容。见教材第三章第一节，P7778。15、宏观经济运行对证券市场的影响，主要表现在（）。A、企业经济效益B、居民收入水平C、投资者对股价的预期D、资金成本【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握证券市场与宏观经济运行之间的关系。见教材第三章第二节，P9293。16、在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的主要原因是（）。A、

36、在流动资产中，存货的变现能力最强B、由于某种原因，部分存货可能已损失报废，但还没处理C、部分存货已抵押给某债权人D、存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题【参考答案】：B,C,D【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P205。17、已知公司的财务数据如下：流动资产、营业收入、流动负债、负债总额、股东权益总额、存货、平均应收账款，可以计算出（）。A、流动比率B、存货周转率C、应收账款周转率D、速动比率【参考答案】：A,C,D18、关于久期在投资实践中的应用，下列说法错误的是（）。A、久期已

37、成为市场普遍接受的风险控制指标B、针对固定收益类产品设定“久期凸性”指标进行控制，有避免投资经理为了追求高收益而过量持有高风险品种的作用C、可以通过对市场上不同期限品种价格的变化来分析市场在期限上的投资偏好D、可以用来控制持仓债券的利率风险【参考答案】：B,C19、（）是国家进行宏观管理的最高机构，能对证券市场产生全局性的影响。A、国家发展和改革委员会B、国务院C、中国证券监督管理委员会D、财政部【参考答案】：B20、下列货币政策工具中，属于一般性政策工具的是（）。A、法定存款准备金率B、再贴现政策C、直接信用控制D、公开市场业务【参考答案】：A,B,D【解析】考点：掌握货币政策和货币政策工具

38、。见教材第三章第二节，P102。四、判断题（共40题，每题1分）。1、无论是一根K线，还是两根、三根K线以至多根K线，都是对多空双方的争斗作出一个描述，由它们的组合得到的结论针对不同的股票都可以类比操作。（）【参考答案】：错误2、成本优势能力主要体现在生产的技术水平和产品的技术含量上。【参考答案】：错误【解析】技术优势能力主要体现在生产的技术水平和产品的技术含量上。3、技术分析法的优点是能够比较全面地把握证券价格的基本走势。（）【参考答案】：错误4、不同期限附息债券之间，不能仅仅因为当期收益高低而评判优劣。（）【参考答案】：正确【解析】【考点】掌握零息债券、附息债券、累息债券的定价计算。见教材

39、第二章第二节，P35。5、三角形、矩形、喇叭形和楔形都是整理形态。（）【参考答案】：错误6、煤炭开采、自行车、钟表业已经进入衰退期。（）【参考答案】：正确7、考虑无风险证券时，证券组合所形成的有效边界A与仅由风险证券所形成的有效边界B的切点代表一个证券组合，其构成是由投资者的偏好决定的。（）【参考答案】：错误【解析】考虑无风险证券时，证券组合所形成的有效边界A与仅由风险证券所形威的有效边界B的切点代表一个证券组合，切点证券组合完全由市场确定，与投资者的偏好无关。8、投资决策贯串于整个投资过程，其正确与否关系到投资的成败。（）【参考答案】：正确9、在下跌行情中有压力线，在上升行情中有支撑线。（）

40、【参考答案】：正确10、三角形态是属于反转突破形态的一类形态。（）【参考答案】：错误【解析】三角形态是属于持续整理形态的一类形态。11、内部收益率就是使投资的净未来值等于零的贴现率。（）【参考答案】：错误【解析】内部收益率就是使投资的净现值(NPV)等于零的贴现率。12、垄断竞争型市场是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占很大市场份额，从而控制了这个行业的供给的市场结构。（）【参考答案】：错误【解析】【考点】了解行业的市场结构及各类市场的含义、特点及构成。见教材第四章第二节，P142。13、.技术分析认为市场具有不完全性，信息通常是不完整的，不是所有影响证券市场的因素，都必然体现在股票价格的

41、变动上。（）【参考答案】：错误14、市场预期理论又称“无偏预期”理论，认为利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预期。预期未来利率上升，利率期限结构呈下降趋势；预期未来利率下降，利率期限结构会呈上升趋势。（）【参考答案】：错误【解析】市场预期理论，又称“无偏预期”理论，认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势；如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势。15、国内生产总值(GDP)是一国经济成就的根本反映，GDP增长，证券市场就必将伴之以上升的走势。（）【参考答案】：错误【解析】在上市公司的行业结构与该国产业结构基本一致的情

42、况下，股票平均价格的变动与GDP的变化趋势是相吻合的。但不能简单地认为GDP增长，证券市场就必将伴之以上升的走势，实际走势有时恰恰相反。16、对GDP变动进行分析时必须着眼于对历史数据的分析。（）【参考答案】：错误【解析】【考点】熟悉中国股市表现与GDP、经济周期、通货变动对证券市场的影响。见教材第三章第二节，P94。17、组建证券投资组合是证券组合管理的第二步，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。（）【参考答案】：错误18、技术分析的理论基础是经济学、金融学、财务管理学和投资学等基本原理。（）【参考答案】：错误【解析】基本面分析的理论基础是经济学、金融学、财务管理学和投资学等

43、基本原理。19、当运用不同种类的K线组合得到的结论不同时，应尽量使用根数多的K线组合的结论。（）【参考答案】：正确【解析】当运用不同种类的K线组合得到的结论不同时，应尽量使用根数多的K线组合的结论。20、失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比。（）【参考答案】：正确【解析】【考点】掌握失业率与通货膨胀的概念，熟悉失业率与通货膨胀率的衡量方式。见教材第三章第一节，P72。21、一般来说，股东资本小于借人资本较好。（）【参考答案】：错误22、证券投资分析师在十分确定的情况下，为了自己和客户的利益，可以在进行投资预测时，向投资人或委托单位作出保证。（）【参考答案】：错误【解析】证券投资分析师不可以向投资人或委托单位作出保证。23、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，